易玨

解決中小企業(yè)融資難問題，尚需金融部門與財(cái)稅部門的合力。

2013年將注定成為中小企業(yè)的轉(zhuǎn)機(jī)之年。2013年博鰲論壇年會(huì)將視角固定在中小企業(yè)發(fā)展的方方面面，而從2013年首屆中國中小企業(yè)投融資交易會(huì)的獲批舉辦，到銀監(jiān)會(huì)“十五條”的發(fā)布力促小微企業(yè)融資創(chuàng)新，都在透視著政府層面對中小企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新亦更加關(guān)注。

政府關(guān)注的贏得來源于中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性。工信部總工程師朱宏任3月28日在出席“2013中國中小企業(yè)投融資交易會(huì)新聞發(fā)布會(huì)”時(shí)透露，截至目前，全國工商登記的中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了1300多萬家，個(gè)體工商戶超過4000萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99%。

朱宏任指出，中小企業(yè)創(chuàng)造了全國60%的國內(nèi)生產(chǎn)總值，特別是在擴(kuò)大內(nèi)需這一戰(zhàn)略基點(diǎn)上，中小企業(yè)增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動(dòng)力。近5年來，中小企業(yè)每年解決900萬左右的城鎮(zhèn)新增就業(yè)，占新增就業(yè)的80%以上，并吸納了農(nóng)村轉(zhuǎn)移出來的絕大部分勞動(dòng)力。

經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展基本面長期趨好，擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、控通脹，發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)等一系列重大舉措，都為中小企業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間和難得的機(jī)遇?？傮w來看，我國中小企業(yè)發(fā)展仍然處在黃金期、轉(zhuǎn)型期和提升期，中小企業(yè)將在今后相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)承擔(dān)了促內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)的重要角色之一。

對接投融會(huì)

然而，我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀不容樂觀。4月6日，博鰲論壇發(fā)布的《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告：中國現(xiàn)狀及亞洲實(shí)踐》（以下簡稱《報(bào)告》）顯示，近六成企業(yè)利潤持平或下滑，因此小微企業(yè)也被迫加快了轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐，誕生了更加多元化的融資需求。

作為2013中國中小企業(yè)投融資交易會(huì)主辦方之一的中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長李子彬?qū)Υ松钣畜w會(huì)，在長期與中小企業(yè)主的接觸中，他發(fā)現(xiàn)廣大中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境面臨著許多困難，融資難、融資成本高、融資渠道窄等問題首當(dāng)其沖。但銀行信貸依然是中小企業(yè)融資的主渠道。廣大中小企業(yè)在融資過程中，往往難以對銀行金融產(chǎn)品的要求、流程、操作方式等信息進(jìn)行深入了解。銀行金融機(jī)構(gòu)在尋求優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)時(shí)也存在信息不足，風(fēng)險(xiǎn)過大，成本過高等問題。企業(yè)和銀行之間信息的“不對稱”是導(dǎo)致貸款難的主要問題。

為此，即將在7月中旬舉行的中小企業(yè)投融會(huì)，將舉辦“中國中小企業(yè)發(fā)展高峰論壇”、“中小企業(yè)走出去——海外項(xiàng)目與國內(nèi)資本對接會(huì)”、銀企對接酒會(huì)、中小企業(yè)融資講座、優(yōu)勢成長項(xiàng)目推介會(huì)等十余場活動(dòng)，進(jìn)一步拓展企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的交流渠道、層級(jí)和內(nèi)容。李子彬預(yù)計(jì)，將集中展示2000多種服務(wù)中小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，參會(huì)的企業(yè)將達(dá)2萬家，包括國有大中型商業(yè)銀行在內(nèi)的300家金融機(jī)構(gòu)將參展參會(huì)，達(dá)成交易額200億元人民幣，而中小企業(yè)的高成長、低碳、環(huán)保項(xiàng)目將成為極受金融機(jī)構(gòu)和資本青睞的對象。

央行：加大政策支持

人民銀行金融市場司司長謝多認(rèn)為，“目前，受勞動(dòng)力成本上升，原材料價(jià)格上升等影響，中小企業(yè)面臨成本上升、利潤降低的雙重困難，經(jīng)營壓力不斷擴(kuò)大，如何尋找到更好的投融資渠道，仍是影響中小企業(yè)成功轉(zhuǎn)型的重要因素。”

謝多亦在會(huì)上表示，央行將加大對中小微企業(yè)融資支持的力度。

一是注重加強(qiáng)貨幣政策的預(yù)調(diào)微調(diào)，靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，為金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)貸款提供流動(dòng)性支持。

二是加強(qiáng)宏觀信貸政策指導(dǎo)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的貸款投放。截止2012年末，金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款（含票據(jù)貼現(xiàn)）余額11.58萬億元，同比增長16.6%，增速比大型企業(yè)高8個(gè)百分點(diǎn)。

三是積極發(fā)揮小額擔(dān)保貸款政策作用，支持勞動(dòng)密集型小企業(yè)發(fā)展。近年來，人民銀行積極會(huì)同財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部等部門不斷完善小額擔(dān)保貸款政策和激勵(lì)補(bǔ)償機(jī)制，通過對符合條件的勞動(dòng)密集型小企業(yè)貸款貼息、彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)呆賬損失并給予手續(xù)費(fèi)補(bǔ)貼方式，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對勞動(dòng)密集型小企業(yè)的信貸支持力度。

四是積極發(fā)揮債券市場融資功能，拓展中小企業(yè)多元化融資渠道。

五是大力推進(jìn)中小企業(yè)信用體系和擔(dān)保體系建設(shè)。由于中小企業(yè)信息不透明，銀行等放貸機(jī)構(gòu)難從可靠渠道了解情況，央行早在2008年已經(jīng)在北京等地試點(diǎn)，著力建設(shè)中小企業(yè)信用信息征信體系，截至2012年末，全國累計(jì)補(bǔ)充完善中小企業(yè)信用信息235萬戶。

銀監(jiān)會(huì)：“十五條”落地

在此期間，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟诽岢隽?5條具體措施，是銀監(jiān)會(huì)落實(shí)和推進(jìn)對小微企業(yè)金融服務(wù)差異化監(jiān)管政策的又一重要舉措。

《意見》明確，對于小微企業(yè)授信客戶數(shù)占該行所有企業(yè)授信客戶數(shù)以及最近六個(gè)月月末平均授信余額占該行企業(yè)授信余額達(dá)到一定比例以上的商業(yè)銀行（原則上東部沿海省份和計(jì)劃單列市授信客戶數(shù)占比不應(yīng)低于70%，其它省份應(yīng)不低于60%），各銀監(jiān)局在綜合評(píng)估的基礎(chǔ)上，可允許其一次同時(shí)籌建多家同城支行，且不受“每次批量申請的間隔期限不得少于半年”的限制。

2011年6月，銀監(jiān)會(huì)曾經(jīng)發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（下稱“銀十條”）。與“銀十條”相比，《意見》增加了不少新亮點(diǎn)。一方面，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行根據(jù)小微企業(yè)不同發(fā)展階段的金融需求特點(diǎn)，由單純提供融資服務(wù)轉(zhuǎn)向提供集融資、結(jié)算、理財(cái)、咨詢等為一體的綜合性金融服務(wù)。

另一方面，引導(dǎo)商業(yè)銀行在提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新小微企業(yè)貸款抵質(zhì)押方式，研究發(fā)展網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，拓寬小微企業(yè)融資服務(wù)渠道。

不僅如此，《意見》指出，在推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作中，優(yōu)先選擇小微企業(yè)金融服務(wù)成效顯著、風(fēng)險(xiǎn)管控水平較高的商業(yè)銀行，進(jìn)一步拓寬小微企業(yè)貸款的資金來源。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士指出，《意見》進(jìn)一步明確了指導(dǎo)思想和工作目標(biāo)，通過更有力的正向激勵(lì)政策支持商業(yè)銀行進(jìn)一步加大對小微企業(yè)的信貸支持力度，將有助于商業(yè)銀行提高小微企業(yè)金融服務(wù)的水平和能力。

銀行：借機(jī)發(fā)力小貸

銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管二部主任楊麗平在公開場合表示：“過去大家一說小微企業(yè)金融服務(wù)多數(shù)指的都是貸款，這次我們提出的是一攬子的綜合服務(wù)，包括前期的一些咨詢，比如小微企業(yè)要在哪個(gè)領(lǐng)域發(fā)展，銀行會(huì)幫助它做一些銜接，給它一些前期的指導(dǎo)，也包括結(jié)算，另外在小微企業(yè)資金出現(xiàn)短期閑置的時(shí)候，提供理財(cái)服務(wù)等”。

“很多商業(yè)銀行都有比較成熟的小企業(yè)營銷模式，例如與各級(jí)政府、工商聯(lián)、園區(qū)、行業(yè)協(xié)會(huì)等合作，既能降低信息調(diào)查成本，又能實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。而通過供應(yīng)鏈融資切入，充分利用現(xiàn)有大客戶上游的供應(yīng)商、下游的經(jīng)銷商和終端用戶，則保障了交叉銷售綜合化金融服務(wù)。”某股份制商業(yè)銀行客戶經(jīng)理表示。

一位在中部三線城市農(nóng)村商業(yè)銀行從事多年小微企業(yè)信貸的人士對“十五條”的細(xì)則表示歡迎。從經(jīng)濟(jì)效益的角度看，他十分愿意從小微貸款，在利率浮動(dòng)等多項(xiàng)優(yōu)惠政策的帶動(dòng)下，普遍比大企業(yè)貸款的收益率要高，但受限于以前的政策規(guī)定中的一些細(xì)則操作性不夠強(qiáng)，很多情況需要向監(jiān)管部門匯報(bào)，不僅影響工作效率，也無形中增加了房貸成本。而很多小微企業(yè)在等待放貸的過程中，同樣會(huì)流失一些發(fā)展機(jī)會(huì)。

博鰲論壇最新的《報(bào)告》同樣佐證了上述人士的說法?！秷?bào)告》顯示，銀行仍是小微企業(yè)融資的首選渠道，在爭取外部融資時(shí)尋找資金來源的優(yōu)先順序方面，有66.7%的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在了第一位。關(guān)于在向銀行融資時(shí)所遇到的問題，“貸款到位時(shí)間較長”反映最為集中，達(dá)到45.8%。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授、中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，“十五條”“在設(shè)立同城支行方面給予政策優(yōu)惠，是由于隨著管理水平流程化，銀行支行、網(wǎng)點(diǎn)主要服務(wù)對象轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕∥⑵髽I(yè)為主，政策上的支持對零售網(wǎng)點(diǎn)深挖小微企業(yè)客戶有一定的幫助；而在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上給予一定條件下的降低，體現(xiàn)出監(jiān)管層對銀行支持小微企業(yè)監(jiān)管指標(biāo)上給予傾斜，容忍度比較給力，對銀行放手進(jìn)入小微企業(yè)領(lǐng)域有很大激勵(lì)?！?/p>

企業(yè)：還需信用買單

盡管中、農(nóng)、工、建、交五大商業(yè)銀行的2012年小微企業(yè)貸款額均創(chuàng)下歷史新高，但相比49.78萬億元的金融機(jī)構(gòu)本外幣企業(yè)及其他部門貸款余額，小微企業(yè)11.58萬億元的貸款余額依然只占15%。

部分中小企業(yè)主對此則不如銀行積極，“我去銀行貸款，銀行的宣傳口號(hào)都是為知識(shí)型、科技型中小企業(yè)開辟綠色通道，開出最高5000萬貸款額，最長3年貸款期限確實(shí)很誘人，但是首要條件是資產(chǎn)總額在4億元或銷售額在3億元的企業(yè)，這對我們剛剛起步年銷售額才1億元，急需資金擴(kuò)大生產(chǎn)的，還是可望而不可即的。”北京大興一家科技型民營企業(yè)主稱，“事實(shí)上銀監(jiān)會(huì)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在喊大力支持小微，但我們中小企業(yè)主融資難，根源主要還是缺乏信用?！?/p>

相比其他中小企業(yè)貸款產(chǎn)品，中小企業(yè)信用貸款類的產(chǎn)品無論是貸款額還是貸款期限都縮水不少，擁有政府或中央企業(yè)采購訂單合同的企業(yè)和實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)上市工作的企業(yè)則備受銀行“青睞”，而這種差別化待遇的根源則在于信用。

中關(guān)村科技園作為中國高新技術(shù)企業(yè)的聚集地，小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%。針對高科技企業(yè)遭遇傳統(tǒng)信用擔(dān)保模式短板難題，中關(guān)村已經(jīng)投石問路，推出了“瞪羚計(jì)劃”，“瞪羚計(jì)劃”的重點(diǎn)培育企業(yè)可以通過“信用”申請到最高1000萬元的貸款。

據(jù)介紹，經(jīng)營三年以上，近兩年持續(xù)盈利，企業(yè)實(shí)際控制人或其他股東愿意提供個(gè)人連帶責(zé)任保證的中小高新技術(shù)企業(yè)，只要在中關(guān)村信用評(píng)級(jí)在三星以上就可以申請相應(yīng)額度的貸款，授信期最長可達(dá)一年。中關(guān)村“瞪羚計(jì)劃”成為全國針對高科技中小企業(yè)而創(chuàng)新信用擔(dān)保業(yè)務(wù)不可多得的融資范例。

謝多透露，央行層面的中小企業(yè)信用體系建設(shè)與銀行信貸業(yè)務(wù)的有效對接一直在推進(jìn)。2012年末，納入信用體系的235萬戶企業(yè)中，累計(jì)已有29萬戶中小企業(yè)獲得銀行貸款。不過，相比數(shù)千萬戶的中小企業(yè)，235萬戶的占比依然過小，而獲得銀行貸款的企業(yè)戶數(shù)更屬鳳毛棱角。

謝多呼吁，解決中小企業(yè)融資難問題，需要金融管理部門與財(cái)稅部門的合力。同時(shí)，創(chuàng)新中小企業(yè)融資渠道，從單一的間接融資向多元化融資方式轉(zhuǎn)變，充分地利用證券市場、債券市場、股權(quán)投資、融資租賃等融資渠道仍然困難重重，任重道遠(yuǎn)。不過，2013年起中小企業(yè)的融資難題有望取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，因?yàn)閲鴦?wù)院相關(guān)部門與地方政府正在試圖合力尋找解決路徑。