□文/趙文國

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院 河北·石家莊）

一、我國小額貸款公司發(fā)展歷程及存在意義

（一）發(fā)展歷程。小額貸款在我國的發(fā)展最早可追溯到20世紀(jì)九十年代。市場經(jīng)濟(jì)體制的確立帶動了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與城市相比仍有較大差距。設(shè)立小額貸款的最初目標(biāo)是改善農(nóng)村貧困現(xiàn)狀，提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。自從2006年在山西、四川、陜西、貴州和內(nèi)蒙古5 省區(qū)開展小額貸款組織試點(diǎn)以來，小額貸款公司數(shù)量迅速增長。據(jù)央行公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2012年12月末，全國小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)量已達(dá)6，080 家，貸款余額5，921 億元。

（二）存在意義。小額貸款公司貸款手續(xù)簡便，放款時間快，利率相對合理，是對正規(guī)金融的有益補(bǔ)充。作為一個農(nóng)業(yè)大國，我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長緩慢，特別是中西部地區(qū)，城鄉(xiāng)差距不斷擴(kuò)大，部分原因在于農(nóng)村金融供給不足，農(nóng)村可利用資金有限。而小額貸款公司的出現(xiàn)，給農(nóng)村金融市場注入了新的活力，給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了希望。而歷史、國際經(jīng)驗也表明，農(nóng)村小額貸款是農(nóng)村金融非常有效的模式，有助于緩解農(nóng)村貧困問題。此外，小額貸款公司的發(fā)展對中小企業(yè)來說也如同一場及時雨。中小企業(yè)由于抵押物缺乏，財務(wù)制度不健全，很難得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款，而小額貸款公司可以給予中小企業(yè)更多的信貸支持。

二、國外成功的小額信貸模式及經(jīng)驗總結(jié)

（一）主要模式

1、美國的消費(fèi)者金融公司。美國的消費(fèi)者金融公司是在第二次世界大戰(zhàn)之后隨著消費(fèi)信貸市場的發(fā)展逐漸形成的，主要從事個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，提供小額分期付款貸款，每筆貸款金額較小，無需抵押或擔(dān)保，只需提供信用記錄，服務(wù)方式靈活，占據(jù)了美國消費(fèi)信貸市場不小的份額。

美國消費(fèi)者金融公司的運(yùn)營有以下特點(diǎn)：在資金來源方面，消費(fèi)者金融公司作為NDTL（非吸收存款類放貸機(jī)構(gòu)），不能接受來自普通公眾的存款，但可以通過同業(yè)拆借、向銀行借款和發(fā)行債券以及資產(chǎn)證券化等方式籌集資金。在風(fēng)險管理模式上，消費(fèi)者金融公司有一整套的貸款風(fēng)險評估方法。消費(fèi)者金融公司依托完善的社會信用信息體系，對客戶進(jìn)行細(xì)分，每個公司都有自己的客戶評分系統(tǒng)，針對不同風(fēng)險客戶采用差異化審核流程以及多樣化的催收方式保證貸款的回收率。對于自身無力收回的貸款往往打包銷售給專門的催收公司。在行業(yè)監(jiān)管方面，由于屬于非吸收存款類貸款人，消費(fèi)者金融公司不會對銀行體系造成傷害，也不會牽扯公共資金，所以美國監(jiān)管者對消費(fèi)者金融公司監(jiān)管較為寬松。

2、印度的小額信貸機(jī)構(gòu)。印度是亞洲地區(qū)小額信貸較發(fā)達(dá)的國家。印度小額信貸機(jī)構(gòu)一般不吸收存款，而通過自有資本金或向銀行籌資，還有不少外資的注入，對個人或小企業(yè)發(fā)放信貸。20世紀(jì)九十年代一些非營利性組織逐步轉(zhuǎn)向為盈利性的金融機(jī)構(gòu)，一批商業(yè)性小額信貸機(jī)構(gòu)快速發(fā)展。印度央行于1999年出臺了小額信貸法規(guī)，規(guī)定有三種機(jī)構(gòu)允許經(jīng)營小額信貸業(yè)務(wù)：非營利性小額信貸機(jī)構(gòu)、互惠互利的小額信貸機(jī)構(gòu)以及盈利性小額信貸機(jī)構(gòu)。其中，盈利性小額信貸機(jī)構(gòu)需要獲得非銀行金融機(jī)構(gòu)的牌照，受到有關(guān)公司法律的規(guī)范。截至2012年8月，印度已有超過3，500 家的小額貸款機(jī)構(gòu)（包括營利性和非營利性的）、貸款總額近110億美元，借款客戶達(dá)3，300 萬人。

（二）經(jīng)驗總結(jié)。通過分析國外成功的小額信貸模式，我們總結(jié)出以下幾點(diǎn)成功經(jīng)驗：一是政府的大力支持，尤其在小額信貸發(fā)展初期，政府對小額信貸的資金支持、法律支持以及稅收優(yōu)惠是小額信貸機(jī)構(gòu)獲得成功的重要因素；二是對小額信貸組織實施科學(xué)的監(jiān)管，各類小額信貸組織對監(jiān)管始終持歡迎態(tài)度，因為這有利于小額信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行商業(yè)化經(jīng)營，建立市場信心；三是制定科學(xué)的還款計劃，要求貸款人分期還款，實際上是要求借款人以某種形式的收入或資產(chǎn)為還款進(jìn)行擔(dān)保。同時，分期還款的制度安排易于理解和操作，可以減輕借款人的還款壓力；四是配套行業(yè)的支撐。例如在美國，常常被稱作小額貸款公司的消費(fèi)金融公司，雖然不能吸收公眾存款，但是，成熟的資本市場為消費(fèi)金融公司籌資提供了方便。另外，美國有專門的負(fù)責(zé)對個人進(jìn)行資信調(diào)查的征信機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)收集保存借款人的信用資料。所有的信用報告機(jī)構(gòu)都簽署了可以互相利用各自資料庫的長期協(xié)議。這些專業(yè)化的機(jī)構(gòu)每年出具5 億份信用報告，大大節(jié)省了貸款機(jī)構(gòu)對借款人信用調(diào)查的時間，提高了貸款機(jī)構(gòu)的效率。

三、小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展存在的主要問題

（一）法律地位不明確，嚴(yán)重影響業(yè)務(wù)發(fā)展。小額貸款公司雖然不能吸收公眾存款，但其經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)，從業(yè)務(wù)性質(zhì)上來界定，理應(yīng)屬于金融業(yè)范疇?？伞吨笇?dǎo)意見》只是規(guī)定小額貸款公司為經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，卻未明確其金融屬性。這給小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展帶來一系列問題。一是既不能享受國家給予支農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠政策，又得不到國家給予新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的財政補(bǔ)貼資金；二是必須按照普通工商企業(yè)納稅，利息收入的30%左右用來繳稅，稅負(fù)偏重；三是融資只能按基準(zhǔn)利率浮動，不能同銀行一樣以SHIBOR為基準(zhǔn)加點(diǎn)確定；四是不能辦理小額貸款的土地房產(chǎn)抵押。這些都嚴(yán)重影響了小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。

（二）缺乏科學(xué)有效的監(jiān)管?！吨笇?dǎo)意見》規(guī)定，小額貸款公司的審批權(quán)和監(jiān)管權(quán)歸屬于各省級人民政府。目前，在實踐中主要由政府金融辦或相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批管理。政府金融辦由于監(jiān)管力量和經(jīng)驗不足，監(jiān)管缺乏統(tǒng)一的科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)，加之個別地方政府重發(fā)展、輕監(jiān)管，形成了對小額貸款公司的多頭監(jiān)管或監(jiān)管空白。

（三）資金來源渠道狹小，融資杠桿低。根據(jù)規(guī)定，小額貸款公司的資金來源除自有資本金外，還可以向不超過兩家銀行融入不超過資本金50%的資金，用以發(fā)放貸款。也就是說，在目前小額貸款公司不能吸收存款的情況下，最大融資杠桿只有1.5 倍，與擔(dān)保公司的10 倍，銀行平均的12.4 倍相比，差距甚遠(yuǎn)。面對市場巨大的融資需求，有限的資金來源成為小額貸款公司持續(xù)發(fā)展的最大障礙。

（四）發(fā)展偏離政策目標(biāo)。成立小額貸款公司的初衷是為“三農(nóng)”和中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，以“小額、分散”的基本原則發(fā)放貸款，與國有金融機(jī)構(gòu)錯位競爭。然而，在實踐過程中發(fā)現(xiàn)，小額貸款公司發(fā)放貸款存在支農(nóng)貸款比例小、貸款集中度高以及利率偏高等問題。這在一定程度上違背了國家發(fā)展小額貸款公司的初衷。首先是支農(nóng)貸款占比小，這與央行規(guī)定的70%的標(biāo)準(zhǔn)相差甚遠(yuǎn)。以某省為例，截至到2012年6月末，該省小額貸款公司支農(nóng)貸款余額共計43.57 億元，僅占全部貸款余額的15.5%；其次是大額貸款占比高，有些注冊資金上億元的小額貸款公司貸款客戶只有二三十戶，全部為百萬元以上的大額貸款。不僅如此，有些貸款還進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域。如，對某省6 家小額貸款公司調(diào)查發(fā)現(xiàn)，投向房地產(chǎn)和建筑行業(yè)的貸款達(dá)9，000 余萬元。

四、對策建議

（一）出臺相關(guān)法律法規(guī)，明確法律地位。法律地位模糊是影響小額貸款公司發(fā)展的一個不容忽視的深層次問題。沒有獨(dú)立的小額信貸法律，就沒有小額信貸業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，小額信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理也就缺乏相應(yīng)的尺度。目前，我國雖已出臺《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，但其畢竟不是正規(guī)的法律法規(guī)。基于小額貸款公司快速發(fā)展的實際，建議我國盡快完善小額貸款公司運(yùn)營的相關(guān)法律法規(guī)和配套的稅收優(yōu)惠政策，給予小額貸款公司一個明確的法律地位，使其更好地服務(wù)于“三農(nóng)”和中小企業(yè)，為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

（二）建立科學(xué)的監(jiān)管框架。一是加強(qiáng)各監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)配合，明確各監(jiān)管部門的責(zé)任和監(jiān)管范圍，避免重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管空白；二是建立社會化的評級體系，開展對小額貸款公司經(jīng)營狀況、盈利能力、風(fēng)險控制等方面的綜合評價，對經(jīng)營穩(wěn)健、管理規(guī)范、撥備充分的小額貸款公司在融資、轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行等方面給予支持；三是建立科學(xué)的退出機(jī)制。在保證小額貸款公司穩(wěn)定發(fā)展的前提下，對于未達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的小額貸款公司限期整改，逾期未改或嚴(yán)重違法違規(guī)經(jīng)營的給予撤銷關(guān)閉。

（三）建立有效的資金供給機(jī)制。為實現(xiàn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展，除允許經(jīng)營一定年限且各項指標(biāo)符合條件的小額貸款公司按照有關(guān)規(guī)定向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)制外，還可逐步允許經(jīng)營業(yè)績好、誠信記錄好的小額貸款公司擴(kuò)大融資規(guī)模和渠道，通過多種方式擴(kuò)大資金來源。一是擴(kuò)大小額貸款公司向金融機(jī)構(gòu)的融資比例，對于風(fēng)險控制能力強(qiáng)、經(jīng)營情況良好的小額貸款公司，可適當(dāng)放寬其融資比例，根據(jù)具體情況可放寬至100%或者更多；二是建立小額貸款公司再融資基金。由政府財政、政策性銀行和其他金融機(jī)構(gòu)共同出資建立小額貸款公司再融資基金，將資金“批發(fā)”給小額貸款公司，小額貸款公司則充當(dāng)貸款零售商，按照“小額、分散”的原則，重點(diǎn)解決小企業(yè)和“三農(nóng)”的資金需求問題。

（四）限制設(shè)立區(qū)域，鼓勵在縣城和鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立。小額貸款公司的市場定位是為“三農(nóng)”和中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，但在實際運(yùn)作過程中，小額貸款公司多數(shù)設(shè)立在大中城市，這為服務(wù)“三農(nóng)”設(shè)置了地域障礙。地方政府在審批新設(shè)立的小額貸款公司時，應(yīng)限制大中城市的設(shè)立數(shù)量，鼓勵在縣鄉(xiāng)兩級設(shè)立并給予一定的優(yōu)惠政策，引導(dǎo)社會資金向農(nóng)村和貧困地區(qū)流動。

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