班楠楠

（東北財經(jīng)大學，遼寧 大連 116025）

2007年3月28 日，中國銀行在北京和上海兩地設立私人銀行部，成為第一家開展私人銀行業(yè)務的中資銀行，填補了中資銀行在私人銀行領域的空白.隨后，中資商業(yè)銀行紛紛搶占私人銀行這一新興市場，引發(fā)了大規(guī)模的連鎖反應，從此展開了我國私人銀行業(yè)務的重新布局.2007年8月6日，招商銀行總行私人銀行中心開幕，8月8日，中信銀行私人銀行部開業(yè).截止2012年底，我國共有11家中資商業(yè)銀行開設了私人銀行業(yè)務，為高端客戶提供私人銀行服務.總之，我國的私人銀行業(yè)務起步較晚，而且在國內尚無成功的、可復制的私人銀行范例前提下，中資銀行經(jīng)過積極努力和探索，初步形成了具有中國特色的私人銀行業(yè)務模式和服務特色.歷經(jīng)六年多的市場競爭中資銀行私人銀行業(yè)務發(fā)展勢頭良好，但由于起步晚、體制限制和沒有國內成功范例參照等原因，各家銀行私人銀行業(yè)務的開展都還在摸索中前進，仍有很大的上升空間.下面就阻礙我國私人銀行業(yè)務發(fā)展的困難與問題一一討論：

1 外部認知不足

由于我國的私人銀行業(yè)務起步較晚，外部對私人銀行的認識很貧乏甚至偏頗，有的認為私人銀行就是“私人開辦的銀行”，有的混淆了私人銀行和零售銀行的界限.首先要澄清一個誤解，私人銀行并不是字面意義上的由“私人”設立的商業(yè)銀行，這和所有權完全無關.簡單的理解私人銀行就是面向社會富裕階層，提供專業(yè)化和綜合化的金融及非金融服務，以財富保值、增值和管理為服務核心的一種服務.當然在不同的時期，學者、業(yè)內人士、金融機構及社會大眾對私人銀行都有著不同的理解甚至誤解，到現(xiàn)在也沒有形成一致的、確切的定義.筆者認為雖然各種理解的涵蓋范圍和側重點不同，但從中可以歸納出私人銀行至少應該具備三個特點：第一，從服務對象上看，私人銀行所提供的服務并非面向社會大眾，而是僅為社會中特定的富裕階層服務；第二，從服務特點上看，私人銀行提供的并非集中式零售產(chǎn)品或業(yè)務，而是嚴格根據(jù)富裕階層的需求量身定做的個性化、專業(yè)化和私密化的服務；第三，從服務范圍上看，私人銀行提供的產(chǎn)品和服務呈現(xiàn)綜合化特點，只要目標客戶需求的都會涵蓋，主要涵蓋財富積累、財產(chǎn)保護、投資管理以及一系列涉及教育、移民、健康、娛樂等.

2 業(yè)務定位模糊

由于我國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營的體制限制，各中資銀行開展的私人銀行業(yè)務更多的充當了“集成商”的角色，即“在商業(yè)模式上成為各類金融產(chǎn)品的一站式銷售渠道，即‘上游’的信托、證券、基金、保險、陽光私募、PE等提供各自領域的產(chǎn)品集成于‘下游’的私人銀行平臺”.由此，私人銀行模糊的角色定位給私人銀行的發(fā)展造成了許多困難和阻礙：私人銀行服務仍然保留傳統(tǒng)零售銀行服務的本質，缺乏對潛在高凈值客戶的獨立“一對一”定制功能，吸引力大打折扣；私人銀行業(yè)務中具有高收益的投資產(chǎn)品必須借助信托、證券和PE等第三方供應商機構來提供，由于與第三方的責任、權利不對等，這大大縮減了私人銀行業(yè)務中的高收益收入；私人銀行服務仍以批量化供應和代理推介為主，缺乏特色化服務；私人銀行能發(fā)揮自主知識產(chǎn)權的產(chǎn)品也仍限于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的貨幣市場、債券市場和外匯市場等相關領域，創(chuàng)新動力不足.所以，中資私人銀行的服務形態(tài)是簡單的客戶歸集和渠道集成，服務價值是保有財富、創(chuàng)造財富和尊享生活，離真正意義上的私人銀行還有很大一段距離.

3 模式改革困難重重

目前中資銀行主要采用“大零售”和事業(yè)部制兩種組織模式開展私人銀行業(yè)務.“大零售”模式即在商業(yè)銀行總行的零售銀行部門內成立私人銀行部，作為隸屬于零售銀行部門的二級部門，專門負責私人銀行業(yè)務的規(guī)劃、指導和管理，由零售銀行各分行負責具體業(yè)務的經(jīng)營與市場推廣.例如我國的招商銀行、建設銀行、交通銀行在其私人銀行業(yè)務組建初期都采取了這一模式，而中國銀行、民生銀行私人銀行在經(jīng)歷一段時間的事業(yè)部制或準事業(yè)部制探索后同樣采取了這一模式，將原直屬于事業(yè)部的私人銀行分部（或分中心）重新劃撥至分行，由分行管理，而私人銀行部則進行業(yè)務與計劃指導.事業(yè)部制或準事業(yè)部制模式即在商業(yè)銀行總行的零售銀行部門外設置獨立的私人銀行部或中心，實行獨立事業(yè)部制管理，私人銀行兼有業(yè)務經(jīng)營與管理的雙重職能，即私人銀行總部既負責私人銀行業(yè)務的規(guī)劃指導管理，同時自身又有直營的分部或分中心.在分部（或分中心）區(qū)域布局尚不完善的情況下，各分行也在總行私人銀行部（或中心）的指導或授權下開展私人銀行服務.目前我國采用這種模式的銀行有中信銀行、工商銀行和農業(yè)銀行.由于在事業(yè)部制模式下私人銀行采取的是“垂直管理”和“獨立核算”的模式，這經(jīng)常會引起新建的私人銀行部門與銀行分行在零售和對公等業(yè)務上爭搶客戶資源的現(xiàn)象.2009年，某銀行就曾經(jīng)出現(xiàn)過部分分行行長聯(lián)名上書要求停止事業(yè)部制改革的情況，這是因為新成立的事業(yè)部門必將瓜分削減分行的既得利益，這也是目前私人銀行事業(yè)部制改革推進的重要阻礙.同時，我國的私人銀行目前還面臨推行事業(yè)部制改革的成本與利潤核算、存量客戶的流失、授權錯位等難題.以上問題都使得我國的中資銀行從開始推行私人銀行事業(yè)部制模式轉而采取向準事業(yè)部制過渡或以分行為中心的“大零售”模式.

4 產(chǎn)品同質化嚴重、缺乏創(chuàng)新

中資私人銀行的經(jīng)營范圍目前還僅局限于以商業(yè)銀行為主的金融服務，其金融產(chǎn)品和服務主要圍繞傳統(tǒng)的儲蓄、信貸和中間業(yè)務，輔之以代理銷售公募基金、信托理財、陽光私募和PE等.私人銀行自主的產(chǎn)品設計與開發(fā)也僅集中于固有領域，如貨幣市場、外匯市場和債券市場.由于缺乏先天體制和創(chuàng)新動力，我國的私人銀行經(jīng)營產(chǎn)品品種較為單一，同質化現(xiàn)象比較明顯，產(chǎn)品缺少特色、缺乏創(chuàng)新.從目前來看，中資銀行的私人銀行業(yè)務提供的產(chǎn)品與零售銀行的產(chǎn)品并無明顯的差異，只是目標客戶準入的資產(chǎn)門檻比零售銀業(yè)務高；中資銀行的私人銀行提供的服務也不是一對一的特色定制服務，與零售銀行提供的貴賓理財服務相差不大.私人銀行業(yè)務并不是原有傳統(tǒng)銀行業(yè)務的延伸，而是涵蓋了信托、遺產(chǎn)和離岸業(yè)務等的全方位服務，而我國的分業(yè)經(jīng)營體制限制導致私人銀行可投資范圍有限、投資深度不足.大多數(shù)中資銀行的私人銀行業(yè)務還保留了零售銀行業(yè)務的傳統(tǒng)，更多的銷售產(chǎn)品而非銷售組合、服務針對性不強、信息化程度不高等問題仍然凸顯.由于銀行總體資源有限，零售銀行仍然有其生命力和吸引力，所以進行私人銀行創(chuàng)新的動力不強，相關的技術、人才、網(wǎng)絡投入規(guī)模都不盡人意.

5 監(jiān)管法規(guī)亟待明確和完善

2009年我國銀監(jiān)會發(fā)布的《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知》首度提及了“私人銀行”，為私人銀行產(chǎn)品投資二級市場和股權投資保留了一定空間.2012年1月起施行的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》針對私人銀行客戶的特點，規(guī)定了“商業(yè)銀行向私人銀行客戶銷售專門為其設計開發(fā)理財產(chǎn)品的，雙方應當簽訂專門的理財服務協(xié)議，銷售活動可按服務協(xié)議約定方式執(zhí)行，但要確保銷售過程符合國家相關法律法規(guī)規(guī)定”.就目前來看，私人銀行作為一項相對獨立的新興業(yè)務，在我國還未得到法律法規(guī)上的明確定位、也沒有專門的管理辦法.目前我國私人銀行的經(jīng)營還主要依據(jù)商業(yè)銀行監(jiān)督管理法律體系，甚至依靠行業(yè)的專業(yè)精神和自律精神，在投資方向和風險管理等領域都未體現(xiàn)出私人銀行的特點，這在很大程度上制約了私人銀行的長遠發(fā)展.一方面，銀行提供私人銀行的產(chǎn)品和服務，同時承擔相應的風險，但權益卻得不到法律的有效保護；另一方面，由于在監(jiān)管上沒有對私人銀行進行專門的規(guī)定，導致了目前出現(xiàn)的私人銀行概念模糊、模式混雜等現(xiàn)象.鑒于目前國內財富管理機構的格局，第三方理財、PE等機構因非金融機構的身份面臨相對寬松或模糊的監(jiān)管環(huán)境，這在某種程度上搶占了私人銀行的業(yè)務和客戶，而對中資銀行私人銀行則有相對嚴格的規(guī)定.這種寬松與嚴格、清晰與模糊并存的監(jiān)管體制容易導致金融風險的系統(tǒng)性失衡，也不利于財富管理市場理性文化的構建.

6 人才儲備有待提高

由于私人銀行的經(jīng)營范圍很廣泛，從事私人銀行業(yè)務的客戶經(jīng)理需要幫助客戶處理包括貨幣市場、資本市場、基金市場、房地產(chǎn)和大宗商品等市場的金融資產(chǎn)，因此對私人銀行客戶經(jīng)理的從業(yè)素質、從業(yè)經(jīng)驗、職業(yè)操守的要求要遠遠高于商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理.另外，私人銀行的客戶經(jīng)理除了具備高素質的專業(yè)技能，還需要掌握宏觀經(jīng)濟、會計、法律、心理等其他領域的知識.最好還要掌握高爾夫、紅酒鑒賞、藝術品和奢侈品鑒賞等軟技能，從而為客戶提供更加個性化和人性化的服務.國外私人銀行的管理人才一般都是在投資銀行、資本市場、零售銀行等領域工作多年的資深從業(yè)人員，不僅具備扎實的理論知識，還具備豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，對個人財富管理、公司理財、國際資本市場及金融衍生品市場都有深刻的見解.有些私人銀行家本身就出自富裕家庭，擁有自己的成功創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗和高級生活體驗.而我國私人銀行發(fā)展之初，各家銀行的普遍做法是從銀行內部的管理層培養(yǎng)和提拔人才，他們的專業(yè)技能、理財能力和風險把控都與合格的客戶經(jīng)理有一定的距離.當然我國的私人銀行客戶經(jīng)理的選拔和培養(yǎng)也在向國外的成熟模式看齊，客戶經(jīng)理必須具備CFA（注冊金融分析師）、AFP（金融理財師）、CFP（國際金融理財規(guī)劃師）、EFP（金融理財管理師）等資格，但與國外私人銀行客戶經(jīng)理還擁有律師證、注冊會計師證、MBA（工商管理碩士）背景等還存在一定的差距.

7 海外市場有待拓展

隨著我國私人銀行客戶對資產(chǎn)全球配置需求的升級，我國在海外的私人銀行網(wǎng)絡亟需架構，尤其是海外華人的聚集區(qū).目前來看，我國的中資銀行對海外的拓展都處于起步階段，而且大多中資銀行并不具備條件來建立海外網(wǎng)點和吸引國外優(yōu)秀管理人才.從成功的例子看，我國的中信銀行在私人銀行設立業(yè)務之初就采取中外合作的模式，同時中信銀行國際擁有較好的海外網(wǎng)絡，目前已經(jīng)設立在香港的私人銀行分部，位于瑞士的BBVA Swiss的專門私人銀行機構也已開始為中信銀行的海外私人銀行業(yè)務提供技術支持和客戶服務.另外，在部分擁有香港分行和子行的中資銀行中，私人銀行服務中已開展了代理開戶簽證服務（如中行與中銀香港、中信與信銀國際）、“內存外貸”甚至具有投資移民傾向的資產(chǎn)轉移介紹服務（協(xié)助在港注冊離岸公司等）.隨著國際金融形勢演化特別是人民幣國際化的推進，香港必然成為我國私人銀行業(yè)的第一個“出?？凇?，但私人銀行“中港兩地協(xié)同”仍面臨銀行內部和兩地合規(guī)監(jiān)管差異的局限.總體而言，中資銀行的私人銀行業(yè)務海外拓展剛起步，服務網(wǎng)絡的架構和優(yōu)秀人才的儲備都是亟需解決的難題.

〔1〕曹彤.中國私人銀行市場回顧與展望[J].中國金融，2011（15）.

〔2〕中信銀行私人銀行中心，中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心.中國私人銀行發(fā)展報告.2012.

〔3〕曹彤，張秋林.中國私人銀行[M].北京：中信出版社，2011.

〔4〕謝明.我國私人銀行業(yè)務現(xiàn)狀與發(fā)展對策[J].區(qū)域金融研究，2009（8）.

〔5〕張波.淺談我國私人銀行業(yè)務的現(xiàn)狀與發(fā)展[J].金融經(jīng)濟，2011（12）.

〔6〕張衛(wèi)民，汪洋.私人銀行業(yè)務問題研究：國際經(jīng)驗及我國的路徑選擇[J].金融會計，2010（7）.