韓霄月

（安徽財經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠 233000）

1 引言

自從歷史成本計量屬性面臨經(jīng)濟環(huán)境巨大變化而日益呈現(xiàn)出其局限性，其在計量領(lǐng)域一統(tǒng)天下的傳統(tǒng)觀念被逐漸打破，會計界發(fā)展了多種不同的計量屬性，如現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值、公允價值等.在這些計量屬性中最為引人注目的是公允價值，它被認為是金融工具最具相關(guān)性的計量屬性，對衍生工具則是惟一相關(guān)的計量屬性，被越來越多國家的準則制訂機構(gòu)和國際會計準則理事會越來越廣泛地運用于其會計準則體系中，成為一種僅次于歷史成本的重要計量屬性.隨著盈余管理在我國企業(yè)中的普遍運用，不同行業(yè)，不同地區(qū)企業(yè)呈現(xiàn)出的盈余管理手段也不同，這給監(jiān)管部門帶來一定的困擾.本文擬以公允價值會計在我國具體準則中的應(yīng)用為分析視角，討論公允價值會計如何為企業(yè)提供利潤調(diào)節(jié)和盈余管理的機會，以期為監(jiān)管層和資本市場參與者認識公允價值與盈余管理的關(guān)系提供借鑒和幫助.

2 文獻回顧

2.1 公允價值含義

世界上最早的公允價值概念見于美國會計原則委員會1970年頒布的報告書第四號文件，改文件指出：“公允價值是指在采用貨幣價格的交易中收到資產(chǎn)時所支付的金額或者在非貨幣性轉(zhuǎn)讓中交換價格的近似值.”2006年，IASB在《國際會計準則第32號—金融工具披露和列報》中將公允價值定義為：“公允價值指在一項公平交易中，熟悉情況、資源的市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負債是所支付的金額.”

我國財政部分別在1998年、1999年引入公允價值模式，當時主要應(yīng)用在《債務(wù)重組》、《投資》、《非貨幣性交易》這三個會計準則中.我國當時對公允價值的定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~.”2006年，我國把公允價值作為計量屬性之一.并重新定義公允價值為“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿進行資產(chǎn)交換或者負債清償?shù)膬r格”.

2.2 盈余管理的動機

美國學(xué)者Loughran和Spiess等人（1995）研究證明公司在發(fā)行股票之后的五年內(nèi)，其股票價格走勢弱于整個市場；Teoh等人（1998）提出了增發(fā)期間的盈余管理假設(shè)，試圖解釋這種股價走低的現(xiàn)象，他認為公司在準備增發(fā)股票之前會認為提高利潤，使得投資者高估這些公司的盈利能力，增發(fā)前的盈余管理會導(dǎo)致增發(fā)后的利潤下滑.Guidry（1999）和 Holthaus（1995）都通過研究證明，管理當局會運用會計判斷來增加公司的經(jīng)濟成果，來提高其基于的盈余的獎金報酬.

國內(nèi)學(xué)者陳小悅，肖星和過曉燕（2000）通過研究發(fā)現(xiàn)在配股生命線左右，上市公司具有非常集中的趨勢，這就說明我國上市公司為了達到配股的要求，而存在盈余管理行為.李志文，宋衍蘅（2001）認為我國上市公司在配股后，普遍存在著利潤下滑、經(jīng)營業(yè)績惡化等現(xiàn)象，這也就說明了公司在配股前存在夸大經(jīng)營效果的盈余管理行為.陸劍橋（2005）以1993—1997年滬市上市公司22家虧損公司和22家行業(yè)相同且規(guī)模相似的盈利公司作為樣本，進行實證研究，認為虧損上市公司在虧損年度前后普遍采取了相應(yīng)的調(diào)減或調(diào)增收益的盈余管理行為.張昕（2008）通過對深滬A股上市公司進行研究，發(fā)現(xiàn)上市公司會在第四季度進行盈余管理，來實現(xiàn)當年扭虧為盈或者調(diào)低利潤，為下年虧損做好準備.楊英男（2012）認為合理利用公允價值屬性可以提高會計信息的相關(guān)性.

2.3 公允價值與盈余管理

西方大部分學(xué)者通過實證研究認為，公允價值在金融企業(yè)尤其是銀行中的應(yīng)用，能有效提高企業(yè)會計信息的相關(guān)性，一定程度上抑制了企業(yè)的盈余管理行為.Walllen（1995）通過研究公允價值模式下銀行盈余的波動與合同現(xiàn)金流量，發(fā)現(xiàn)如果采用公允價值信息來確定銀行的監(jiān)管資本，公允價值計量比歷史成本法計量更容易檢測銀行的可能違規(guī)行為.Herrmann（2003）通過對 1993—1997年日本上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)進行回歸分析，研究了日本上市公司通過出售有價證券進行的盈余管理的情況.研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，有價證券出售利潤與管理當局預(yù)測誤差之間的負相關(guān)，即管理當局存在運用出售有價證券這種英語手段達到減少預(yù)測誤差的目的.

國內(nèi)學(xué)者李玉鳳(2008)分析了公允價值對上市公司盈余管理的影響后指出，雖然新會計準則的頒布從一定程度上壓縮了會計政策和會計估計的可選擇空間，限制了上市公司的某些盈余管理行為.但是，由于新準則引入公允價值更注重強調(diào)會計信息的決策有用性，因此，在此方面又會給上市公司的盈余管理留下較大的余地.張涵(2008)選取2006年和2007年剔除了銀行、保險類的上市公司的中期財務(wù)報表為研究樣本進行截面分析后認為，在使用了公允價值計量屬性后，我國上市公司對于使用證券投資收益進行盈余管理的行為有了比較顯著的改善，但是深入到對具有強烈盈余管理目的的上市公司進行分析，發(fā)現(xiàn)微利和虧損的上市公司均有通過證券投資進行盈余管理的行為.王建剛、劉慶艷(2009)選取了我國102家上市公司2005年、2006年和2007年三年的相關(guān)財務(wù)指標數(shù)據(jù)，研究認為，整體而言，新會計準則與舊會計準則對于上市公司盈余管理程度的影響并無明顯不同;新會計準則對不同行業(yè)上市公司盈余管理行為的影響不同.劉衛(wèi)東（2010）才用實證研究的方式對我國上市公司盈余管理進行研究，結(jié)果表明，在公允價值重新引入后，上市公司在債務(wù)重組過程中形成的營業(yè)外收入、交易性金融資產(chǎn)形成的公允價值變動損益與盈余管理不具備相關(guān)性.向文彬（2011）研究認為公允價值的引入一定程度上提高了上市公司盈余信息的相關(guān)性.盛瑣巖（2012）等人利用48家房地產(chǎn)上市公司進行樣本分析，認為房地產(chǎn)公司傾向少提資產(chǎn)減值損失，在一定程度上利用公允價值進行盈余管理.

3 公允價值與盈余管理

3.1 公允價值計量下企業(yè)盈余管理的原因

第一，公允價值計量屬性的運用環(huán)境不盡如人意.我國對公允價值的運用目前仍是探索階段.沒有出臺關(guān)于公允價值實際計量與運用的具體規(guī)程或標準，缺乏指引性和可操作性.廣大企業(yè)、會計人員乃至?xí)嬔芯咳藛T對公允價值的認識、態(tài)度等存在較大的差異，這對公允價值的有效運用形成了一定的障礙.第二，我國目前的證券市場以及交易市場還不夠成熟，按會計準則要求應(yīng)以公允價值計量的相當一部分資產(chǎn)或負債以及類似資產(chǎn)或者負債沒有活躍市場價格作為依據(jù)，所以無法采用公允價值進行計量，導(dǎo)致很多企業(yè)隨意的認定公允價值金額進行利潤操縱.第三，大部分會計人員知識技能和職業(yè)道德水平仍待遇提高，尤其是對會計人員職業(yè)判斷能力，目前我國的會計人員面對公允價值的運用束手無策.

3.2 公允價值計量對企業(yè)盈余管理行為的影響

盈余管理既包含合法的操控性行為也包括非法的或欺騙性的操行行為，無論哪一種行為都會造成對決策者的誤導(dǎo)甚至產(chǎn)生損失.基于新企業(yè)會計準則實施范圍的不斷擴大，公允價值計量屬性已經(jīng)運用到企業(yè)的會計核算實務(wù)中，并帶來了雙面影響.

3.2.1 公允價值帶來的正面影響

公允價值從一定程度上降低了企業(yè)盈余動機.隨著會計環(huán)境的不斷變遷，歷史成本等計量屬性已經(jīng)不能滿足會計核算的需要，難以真實的反映企業(yè)的資產(chǎn)價值和經(jīng)營成果也無法滿足會計信息的相關(guān)性要求.而公允價值計量能夠更加真實的反映現(xiàn)行條件下與資產(chǎn)相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟利益的流入或與負債相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟利益的流出，能更加真實地反應(yīng)繼續(xù)持有、取得、或處置資產(chǎn)或負債對企業(yè)業(yè)績的影響.因此，公允價值計量屬性恰恰彌補了歷史成本計量屬性的不足.通過對相關(guān)資產(chǎn)負債的準確計價和核算，能更真實全面地反映企業(yè)的經(jīng)營成果，從一定程度上消除了企業(yè)進行盈余管理的動機.

我國新企業(yè)會計準則對公允價值的引入是明確而又謹慎的，對其使用設(shè)立了較嚴格的約束條件.如基本準則43條指出，企業(yè)在對會計要素進行計量時，一般采用歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應(yīng)當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量.又如《企業(yè)會計準則第3號—投資性房地產(chǎn)》第十條：有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，才可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量.因此，企業(yè)不能任意提供，更不可輕易操縱會計信息.

3.2.2 公允價值帶來的負面影響

公允價值計量與企業(yè)的盈余管理密切相關(guān).新準則中涉及到公允價值計量的會計核算直接或間接地影響著企業(yè)的期間盈余，使得企業(yè)通過公允價值進行盈余管理操縱.并且公允價值自身帶有靈活性和時態(tài)性，決定了公允價值相關(guān)會計處理存在主觀判斷和選擇空間，同時，也為盈余管理者提供了機會，留下了操作空間.

4 規(guī)范公允價值運用的建議與對策

4.1 全面披露公允價值計量信息

隨著金融工具的迅速發(fā)展，公允價值計量的重要性與日俱增，向投資者提供更多的公允價值信息尤為必要.在當前經(jīng)濟環(huán)境下，進行公允價值計量的資產(chǎn)和負債存在活躍市場的是少數(shù)，公允價值計量的理論和技術(shù)也不成熟.因此通過全面充分的披露可以彌補公允價值計量的缺陷，維護投資者和債權(quán)人的知情權(quán).由于交易價格本身的不確定性，目前我國上市公司操縱利潤的現(xiàn)象還較為嚴重.在財務(wù)報告中，僅在表內(nèi)提供公允價值這一單一貨幣金額是不夠的，還需要要求上市公司表外報告有關(guān)公允價值的不確定性信息.

4.2 完善會計準則，減少盈余管理空間

第一，適當調(diào)整會計準則和會計制度遵循的基本原則，提高會計信息可靠性.我國的會計準則不能一味強調(diào)國際慣例，盲目側(cè)重會計信息的相關(guān)性，可能會導(dǎo)致盈余管理的嚴重性，當前會計信息的可靠性更為重要.第二，盡量減少會計政策留下的空間.實踐證明，不當盈余管理的普遍存在，很大程度上由于對會計準則理解不正確、故意曲解以及執(zhí)行不力等原因造成的，所以盡量減少會計準則中的模糊概念和語言.

4.3 加強公允價值計量內(nèi)外部監(jiān)控

在大多數(shù)引入公允價值計量的準則中都規(guī)定了公允價值的使用條件，如非貨幣性資產(chǎn)交換中的“商業(yè)實質(zhì)”要求、投資性房地產(chǎn)的“投資性”要求等.然而在一個法律制度不健全，監(jiān)管措施不到位的環(huán)境中，任何細化的規(guī)定和標準都難以發(fā)揮應(yīng)有的效果，反而增加決策的復(fù)雜性和不規(guī)范行為.因此，各監(jiān)管部門要加強政府審計，轉(zhuǎn)變審計思路，升級審計技術(shù).在上市公司采用公允價值計量之前，對使用條件進行嚴格審查，例如對發(fā)生的大額非貨幣性資產(chǎn)交換進行實質(zhì)性審查，因為非貨幣性資產(chǎn)交換中強調(diào)“商業(yè)實質(zhì)”，審查主要集中在對交易商業(yè)實質(zhì)的判斷和對交易價格公允性的判斷這兩點上，通過強化對相關(guān)交易實質(zhì)性的審查，可以在一定程度上提前遏制公允價值的濫用.

4.4 切實提高企業(yè)會計人員的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)道德

會計人員是運用公允價值的主體，也是企業(yè)進行盈余管理的“一線”人員.因而，控制盈余管理的一個重要環(huán)節(jié)就是增強會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德.要加強對會計人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，使他們盡快熟悉與公允價值相關(guān)的制度和規(guī)定，提高其對交易和事項的確認、計量、報告做出復(fù)雜判斷處理的能力.另外，加強會計人員的職業(yè)道德建設(shè)和誠信建設(shè)，牢固樹立務(wù)實求真的職業(yè)操守，可以從基礎(chǔ)層面上消除盈余管理的發(fā)生.

〔1〕財政部.企業(yè)會計準則 2006[M].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006.

〔2〕陳旭東.盈余管理、盈余操縱與盈余質(zhì)量評價[J].會計之友,2009.

〔3〕陳小悅，肖星，過曉燕.配股權(quán)與上市公司利潤操縱[J].經(jīng)濟研究,2001(1).

〔4〕劉芳.公允價值運用的市場環(huán)境分析—基于公允價值估計角度[J].會計之友,2012(9).

〔5〕李玉鳳.公允價值對上市公司盈余管理的影響[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2008(8).

〔6〕陸劍橋.關(guān)于會計計量的幾個理論問題[J].會計研究,2005(5).

〔7〕王建剛,劉慶艷.基于新會計準則的上市公司盈余管理實證研究[J].財貿(mào)研究,2009(2).

〔8〕向文彬.基于公允價值的盈余管理合理性探析[J].財會通訊,2011(1).

〔9〕楊世鑒.基于公允價值的盈余管理動因及治理對策分析[J].財會通訊,2011(3).

〔10〕Herrmann，D，Inoue，T.&Thomas, W.B. Are There Benefits to Restating Japanese Financial Statements According to U.S.GAAP[J].The Journal of Financial Statement Analysis，199,62(1):61-73.

〔11〕Spiess K,Affeck-Graves J,Under performance in long-run stock returns following seasoned equity offerings[J].Jouranl of Financial Economics,1995(2).

〔12〕Paul M.Healy and James M Wahlen,A review of the earnings management literature and its implication for standard setting[J].Accounting Horizons,1999(12).