○吳娟

（江蘇杰宇建設有限公司 江蘇 昆山 215300）

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中已經(jīng)占據(jù)了十分重要的地位，在推動國民經(jīng)濟發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進市場繁榮和社會穩(wěn)定、加快技術進步等方面都發(fā)揮著不可替代的作用，是社會經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力，因此國家對中小企業(yè)的扶持政策并未止步，融資環(huán)境也得到了很大改善，筆者認為解決中小企業(yè)融資難的問題，需要企業(yè)與政府共同努力進行融資創(chuàng)新。

一、現(xiàn)行我國中小企業(yè)融資政策

2002年6月29日，全國人大常委會審議通過了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，這是我國第一部以國家立法保障，支持中小企業(yè)發(fā)展的特別法，于2003年1月1日起實施。自《中小企業(yè)促進法》實施以來，國家為扶持中小企業(yè)發(fā)展推出了一系列應對政策。

1、財稅扶持政策

中央財政預算每年安排促進中小企業(yè)發(fā)展的專項基金，科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金，中小企業(yè)國際市場開拓基金等惠及中小企業(yè)發(fā)展的財政扶持政策。同時在稅收政策上也加大對中小企業(yè)的優(yōu)惠力度，從2008年開始實行內(nèi)外資企業(yè)統(tǒng)一所得稅制度，在納稅基數(shù)、稅收征管、稅率減免等方面采取了一系列優(yōu)惠中小企業(yè)的政策措施。例如內(nèi)資企業(yè)稅率由33%降為25%，對符合條件的小型微利企業(yè)按20%的低檔稅率征收企業(yè)所得稅；國家重點扶持的高新技術企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅；明確規(guī)定了國家鼓勵發(fā)展的從事農(nóng)、林、漁、牧項目的企業(yè)所得可免征、減征企業(yè)所得稅。

2、金融機構扶持政策

特別是在2008年美國次貸危機爆發(fā)，2011年歐美發(fā)生債務危機的過程中，人民銀行和銀監(jiān)會先后出臺了多個以扶持中小企業(yè)為主體的正式文件，采取了加大信貸支持力度、發(fā)展新型金融服務機構、建立多層次資本市場等多項政策，綜合宏觀調控目標，結合貨幣政策運用，全面改善中小企業(yè)融資環(huán)境和金融服務。

3、信用擔保政策

擔保業(yè)是我國一個新興行業(yè)，最初的目的是為了分流銀行信貸風險，隨著民營企業(yè)融資難問題的日益顯著，中央及地方對擔保業(yè)的重視和推動，以及大量社會資本的融入，擔保業(yè)有了跨越式的發(fā)展。政策性擔保、商業(yè)性擔保、互助性擔保三足鼎立的信用擔保體系就此形成。

從以上三方面論述，可以看到國家對中小企業(yè)的扶持政策并未止步，融資環(huán)境也得到了很大改善。然而，原材料上漲，人民幣升值，勞動力成本上漲，出口需求下降，融資困難等問題仍然阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

二、現(xiàn)行我國中小企業(yè)融資渠道及方式

1、理論上的融資渠道

理論上中小企業(yè)的融資渠道可以根據(jù)不同的劃分方式分為三類。

（1）按融資用途劃分，可分為流動資金貸款和固定資產(chǎn)貸款，其中流動資金貸款還可以分為短期、中期、長期貸款，也可以分為小額、大額貸款。

（2）按融資來源可分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資即留存收益、折舊、攤銷、資本公積、變賣資產(chǎn)等，外部融資包括銀行融資、商業(yè)融資、政策融資、證券融資、民間融資等。

（3）按企業(yè)和投資者關系不同，中小企業(yè)融資方式可分為債券融資、股權融資、契約性融資、政策性融資和信托貸款融資五類。其中債券融資中企業(yè)和投資者是債權關系，主要包括商業(yè)銀行貸款、企業(yè)發(fā)債、民間借貸、信用擔保等；股權融資是企業(yè)與投資者之間建立股東關系的融資行為，包括上市融資和引進創(chuàng)業(yè)投資。國內(nèi)的主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板以及香港證券市場、美國的納斯達克、英國的AIM等都屬于上市融資。

在上述融資渠道中，又包含很多適合中小企業(yè)的融資產(chǎn)品或融資解決方案。比如債券融資中的信用擔保貸款、中小企業(yè)集合債券；股權融資的國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市融資和境外的納斯達克上市融資；政策性融資中的科技型中小企業(yè)貸款、高科技創(chuàng)業(yè)貸款。

2、實踐中的融資渠道

從上述理論方面似乎可以得出這樣的結論：中小企業(yè)的融資渠道很多，我國為中小企業(yè)提供的融資產(chǎn)品種類也很豐富。但事實上，中小企業(yè)并沒有選擇這么多方式進行融資，而是更多地傾向民間借貸。2011年7月21日，中國人民銀行溫州市中心支行發(fā)布《溫州民間借貸市場報告》，報告顯示民間借貸市場目前處于階段性活躍時期，市場規(guī)模約1100億元，該市大約89%的家庭個人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。

民間借貸自古就有，比如早期的典當行，后來的錢莊，都是為百姓解急而設的。相比金融機構的貸款，民間渠道更劃算、實用。快速成長期的中小企業(yè)強烈的需要資金，要是通過申請貸款融資，需要各種復雜的手續(xù)不說，還要跑關系請客送禮，最終能拉到多少貸款的也是問題。而且銀行的利率也不低，給出的年利經(jīng)常高達10%～20%，倒不如借助民間渠道更劃算。高利貸通常具有短期、小額、無擔保、無抵押等特點，這樣靈活機動的貸款方式恰恰能很好地滿足中小企業(yè)老板們的需求。

天下沒有免費的午餐，高利貸好借，但會給企業(yè)帶來的致命的危機。據(jù)報道，溫州民間借貸的利率水平都超過了歷史的最高值，一般月息是2～6分，有的甚至高達1角5分，年利率達180%。高利率的民間借貸很容易就把企業(yè)逼上絕路。

三、中小企業(yè)融資創(chuàng)新對策

要緩解中小企業(yè)融資難，需要企業(yè)與政府共同努力。加大政策執(zhí)行力，拓寬融資渠道，提高企業(yè)自身管理水平。

1、規(guī)范發(fā)展民間融資

2012年3月28日國務院決定設立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)。其中首要任務就是規(guī)范發(fā)展民間融資，制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，健全民間融資監(jiān)測體系，溫州金融改革明確提出：鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織，同時符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。引導民間資金依法設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權投資企業(yè)及相關投資管理機構。

2、加快發(fā)展新型金融組織

針對新型金融組織的創(chuàng)新發(fā)展方面，溫州市委市政府提出了幾點意見：2013年末小額貸款公司發(fā)展到100家；支持本市優(yōu)質的民營企業(yè)投資入股村鎮(zhèn)銀；準備申報設立地方性金融組織，逐步形成不同類型、規(guī)模，互補的金融組織體系和多層次、差異化的金融服務體系。

3、發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機構

政府要出臺文件扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權投資企業(yè)及相關投資管理機構；探索組建股權投資行業(yè)協(xié)會，通過行業(yè)運作吸引民間資金；設立市級產(chǎn)業(yè)投資基金，用于支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；完善創(chuàng)業(yè)投資引導基金運作模式，發(fā)揮政府引導作用，將民間資本引入戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)等。

4、開展個人境外直接投資試點

江浙地區(qū)上千萬的民間資本缺乏好的投資渠道，為了去境外投資，只能走地下錢莊，風險大，針對這個問題，《溫州市個人境外直接投資試點方案》出臺。

5、加大政策執(zhí)行力度

中小企業(yè)面臨著嚴峻的生存考驗，強烈希望得到政府政策上的傾斜和支持。為扶持中小企業(yè)，國家出臺了很多政策，政府部門也一直都關注中小微企業(yè)發(fā)展，之前也不乏相關措施，然而很多“逃亡潮”事件的層出不斷，讓我們深思：加大政策執(zhí)行力刻不容緩。

政策和措施出發(fā)點很好，但成效很大程度上取決于執(zhí)行政策的部門執(zhí)行力如何。相比之下，“執(zhí)行力”是關鍵。有再好的出發(fā)點，都必須提高具體辦事人員的執(zhí)行力，在執(zhí)行上一定要做到位。確保政策的實施，政府應積極參與并組織，充分發(fā)揮市場經(jīng)濟“看不見的手”的作用，又積極地運用宏觀調控這一“看得見的手”的作用。政府要制定配套且較為完善的法律法規(guī)，為中小企業(yè)提供法律保障和支持。對扶持中小企業(yè)的政策從制定到執(zhí)行，整個過程都要“有法可依、依法實施”，政府必須加強監(jiān)管，將立法處于核心地位，切實落實對中小企業(yè)的扶持政策。

6、拓寬金融渠道，改善金融生態(tài)

中小企業(yè)融資難與我國金融體系構建的不完善密不可分，改善金融生態(tài)，營造良好、有序的融資環(huán)境有利于緩解融資難問題。根據(jù)企業(yè)的生命周期理論，中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段都有不同的融資環(huán)境，自然融資需求也不一樣。這就要求對所處階段準確定位，根據(jù)當時的政策和金融環(huán)境，選擇適合自身的融資渠道，融資工具。

7、提高企業(yè)自身管理水平

江浙一帶中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，企業(yè)的所有權主要掌握在以血緣、親緣為主要關系的家族成員手中。家族式企業(yè)最大的弊端就是缺乏人才，管理的要求很低，但他們又害怕分享企業(yè)經(jīng)營所有權會帶來風險，所以拒絕對外股權融資，而僅僅依靠自身積累和內(nèi)部融資。企業(yè)產(chǎn)品結構簡單、技術水平較低、產(chǎn)權相對清晰、組織結構扁平、管理成本較低、經(jīng)營相對靈活、管理決策的隨意性較大這就是家族式企業(yè)的特點。目前家族式企業(yè)的壽命平均僅為2.4年。所以必須要打破這樣的局面：第一，強化企業(yè)技術創(chuàng)新及相應的技術創(chuàng)新體系，并以此為基礎帶動制度和管理變革。第二，實現(xiàn)產(chǎn)權結構的多元化乃至公眾化，建立完善的董事會，保證所有權、經(jīng)營權和監(jiān)督權的有效分離，在此基礎上強化技術創(chuàng)新，加強內(nèi)部管理，建立起科學化的決策和管理體系，最終提升企業(yè)競爭力，拓展成長空間。第三，打破“家庭化”管理范式，引進職業(yè)經(jīng)理人，徹底改革內(nèi)部管理體系，然后以此為契機推動產(chǎn)權改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度和企業(yè)技術創(chuàng)新體系，最終以管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和技術創(chuàng)新為企業(yè)贏得新的發(fā)展空間。同時，可以多借鑒家族式企業(yè)成功改革的經(jīng)驗，比如浙江的德力西集團和正泰集團。

四、結語

中小企業(yè)在促進本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展、增加就業(yè)、活躍市場和提高行業(yè)創(chuàng)新競爭能力等方面的作用舉足輕重，它們的健康發(fā)展能推動我國整個經(jīng)濟的發(fā)展，促進社會和諧。因此，我們必須更加重視中小企業(yè)的發(fā)展，幫助其進一步拓寬融資視野，選擇更加科學、有效的融資渠道，使得企業(yè)資金得以良性運轉。

[1]單芳：銀根緊縮下中小企業(yè)融資困境及對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（23）.

[2]宋娟：借鑒國外中小企業(yè)融資制度為我國中小企業(yè)融資支招[J].商場現(xiàn)代化，2010（11）.

[3]仇鋒平：浙江今年9個月228名老板逃逸員工欠薪達7593萬[EB/OL].http：/news.eastday.com/m/20l11011/u1a6145782.html，2011-10-10.

[4]陳敏菊、曹桂芝：企業(yè)主逃債事件背景下的中小企業(yè)融資缺口分析[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2011（12）.

[5]李翠平：以民間資本解決中小企業(yè)融資難題[J].河北金融，2011（3）.