持有至到期投資攤余成本的實(shí)證研究

2012-10-11 07:20陳紅

黃岡師范學(xué)院學(xué)報(bào) 2012年5期

陳紅

(三明學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，福建三明365004)

一、攤余成本的內(nèi)涵

攤余成本是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的重要計(jì)量屬性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指出，金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本，是指該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果:(一)扣除已償還的本金;(二)加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額;(三)扣除已發(fā)生的減值損失。對(duì)金融資產(chǎn)(或負(fù)債)按照攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，體現(xiàn)了按實(shí)際利率法攤銷的動(dòng)態(tài)過程，表示攤銷后的余額。在實(shí)務(wù)中，攤余成本被廣泛運(yùn)用于具有融資性質(zhì)的各類業(yè)務(wù)中，如:交易性金融資產(chǎn)、融資租賃固定資產(chǎn)、應(yīng)付債券、購(gòu)入有關(guān)資產(chǎn)超過正常信用條件延期支付價(jià)款等。

攤余成本是運(yùn)用實(shí)際利率法的基礎(chǔ)。目前，一些書目中將攤余成本解釋為賬面價(jià)值［1］，如:當(dāng)期利息費(fèi)用=債券該期期初賬面價(jià)值×實(shí)際利率(市場(chǎng)利率)。一般資產(chǎn)(或負(fù)債)的賬面價(jià)值是企業(yè)按照相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行核算后在資產(chǎn)負(fù)債表中列示的金額，對(duì)于計(jì)提了減值準(zhǔn)備的各項(xiàng)資產(chǎn)，賬面價(jià)值就是其賬面余額減去已計(jì)提的減值準(zhǔn)備后的金額，它注重資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)賬戶與備抵賬戶在某一時(shí)點(diǎn)的數(shù)量關(guān)系，表現(xiàn)了靜態(tài)狀況。［2］因此，在實(shí)際利率法中如果用賬面價(jià)值替代攤余成本進(jìn)行計(jì)算，會(huì)對(duì)金融資產(chǎn)或負(fù)債造成計(jì)量差錯(cuò)。

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)，其付息方式分為到期一次付息和分期付息兩種形式。

二、到期一次付息時(shí)持有至到期債券攤余成本分析

假設(shè)攤余成本=賬面價(jià)值，兩者之間應(yīng)存在如下圖所示的關(guān)系。圖中持有至到期投資的賬面價(jià)值=持有至到期投資的賬面余額－資產(chǎn)減值損失=“成本”明細(xì)賬余額+“應(yīng)計(jì)利息”明細(xì)賬余額+“利息調(diào)整”明細(xì)賬余額－資產(chǎn)減值損失

從會(huì)計(jì)賬戶性質(zhì)上看，(1)“成本”明細(xì)賬余額是債券的面值。(2)債券到期前，由于“應(yīng)計(jì)利息”尚未收取，因此其余額實(shí)際上是一個(gè)逐期增加的累計(jì)數(shù)字。(3)“利息調(diào)整”明細(xì)賬余額是尚未攤銷的溢折價(jià)金額。例:A企業(yè)于2006年1月1日購(gòu)入甲公司當(dāng)日發(fā)行的為期5年的債券1000000元，票面利率為10%，實(shí)際利率為8%，到期一次還本付息，實(shí)際購(gòu)買價(jià)格1079850元。則每年利息計(jì)算見表1所示。

表1 持有至到期投資利息計(jì)算表(到期一次還本付息)單位:元

上例中，溢價(jià)購(gòu)入債券時(shí)的溢價(jià)金額最終會(huì)減少投資人的收益，按照配比原則應(yīng)在債券到期前進(jìn)行攤銷，其計(jì)算公式為“利息調(diào)整攤銷=應(yīng)計(jì)利息－利息收入”。通過計(jì)算發(fā)現(xiàn)，由于“累計(jì)應(yīng)計(jì)利息”逐期增加，導(dǎo)致賬面價(jià)值增加，進(jìn)而各期“利息收入”增加，但因?yàn)椤皯?yīng)計(jì)利息”是據(jù)票面面值和利率計(jì)算得出，所以它是一個(gè)固定值，在此條件下，“利息調(diào)整攤銷”是逐期遞減的。案例中，第一個(gè)會(huì)計(jì)期末計(jì)息后，該賬戶的賬面價(jià)值已經(jīng)大于初始投資成本，經(jīng)過三次計(jì)息后，賬面價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于初始投資成本，導(dǎo)致利息收入大于票面利息，出現(xiàn)“利息調(diào)整攤銷”為負(fù)數(shù)的情況，這種現(xiàn)象不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律，因此，“攤余成本=賬面價(jià)值”不準(zhǔn)確。

三、分期付息時(shí)，持有至到期債券攤余成本分析

分次付息時(shí)，由于付息期限一般短于一年，所以應(yīng)收未收的利息是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，形成時(shí)增記“應(yīng)收利息”，實(shí)際收到時(shí)減記“應(yīng)收利息”，對(duì)持有至到期債券的賬面價(jià)值沒有影響，此時(shí)，賬面價(jià)值與攤余成本金額相符。

若上例中，利息每年支付一次，到期還本，其他條件不變，則“累計(jì)應(yīng)收利息”為零，每年利息計(jì)算見表2所示?？梢缘贸鲆韵陆Y(jié)論:1.利息支付方式不同對(duì)金融資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量造成影響。2.在到期一次還本付息的情況下，期末采用賬面價(jià)值替換攤余成本計(jì)算金融資產(chǎn)折溢價(jià)攤銷額，將使金融資產(chǎn)或負(fù)債的期末價(jià)值不準(zhǔn)確。

表2 持有至到期投資利息計(jì)算表(分期付息) 單位:元

四、對(duì)攤余成本的重新認(rèn)識(shí)

我們可以從持有至到期債券的業(yè)務(wù)過程對(duì)攤余成本進(jìn)行重新認(rèn)識(shí):企業(yè)持有至到期投資(如債券)是讓渡資金的使用權(quán)以獲取經(jīng)濟(jì)利益(利息收入)的行為。獲利基本計(jì)算公式為:

利息收入=讓渡資金的額度×實(shí)際利率公式1

當(dāng)票面利率大于實(shí)際利率時(shí)，企業(yè)需溢價(jià)購(gòu)入債券，購(gòu)買價(jià)款包括債券面值(計(jì)入“持有至到期投資—成本”帳戶)和溢價(jià)(計(jì)入“持有至到期投資—利息調(diào)整”帳戶)兩部分。多支付的款項(xiàng)是企業(yè)將來獲取超額利潤(rùn)(因票面利率仍然大于實(shí)際利率)的預(yù)先利息付出。在性質(zhì)上，企業(yè)多支付的預(yù)先利息付出與票面利息收入一樣，只是在某一特定時(shí)期它們?yōu)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的流向相反(預(yù)先利息付出導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益減少，票面利息收入導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益增加)。由此可得:

利息收入=票面利息收入－溢價(jià)金額公式2則:溢價(jià)金額=票面利息收入－利息收入公式3

由于債券持有期限較長(zhǎng)，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，企業(yè)不論能否實(shí)際取得利息，都要在每個(gè)會(huì)計(jì)期間確認(rèn)利息收入。相應(yīng)的，也應(yīng)對(duì)預(yù)先利息付出進(jìn)行攤銷。攤銷后，在某一個(gè)會(huì)計(jì)期間，企業(yè)實(shí)際讓渡資金的額度減少，其獲取的實(shí)際報(bào)酬也減少。因此，據(jù)公式3，得:

當(dāng)期溢價(jià)攤銷金額=當(dāng)期票面利息收入－當(dāng)期利息收入

據(jù)公式1，得:

第一年當(dāng)期利息收入1=讓渡資金的額度1×實(shí)際利率第二年當(dāng)期利息收入2=讓渡資金的額度2×實(shí)際利率=(讓渡資金的額度1－上期溢價(jià)攤銷金額1)×實(shí)際利率第三年當(dāng)期利息收入3=讓渡資金的額度3×實(shí)際利率=(讓渡資金的額度1－上期溢價(jià)攤銷金額1－上期溢價(jià)攤銷金額2)×實(shí)際利率

以此類推。不難看出，“讓渡資金的額度”更符合準(zhǔn)則中“攤余成本”的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。仍以前述A企業(yè)(到期一次支付利息)為例，每年利息計(jì)算見表3。再?gòu)募坠镜慕嵌瘸霭l(fā)，對(duì)本次溢價(jià)發(fā)行債券的利息支出采用實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷。計(jì)算過程見表4。