石玉龍 楊 霄

一、引言

隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷完善與發(fā)展，市場競爭日益激烈。企業(yè)為了生存和發(fā)展，千方百計地開展促銷活動，企業(yè)通過提供商業(yè)信用、采取賒銷、分期付款等方式擴大產(chǎn)品的銷售規(guī)模和市場的占有份額。企業(yè)中應(yīng)收賬款管理就是分析賒銷條件，使賒銷帶來的盈利增加大于應(yīng)收賬款投資所產(chǎn)生的成本增加，最終使企業(yè)現(xiàn)金收入增加，企業(yè)升值。這就要求企業(yè)建立健全一個完善的信用體系加強對企業(yè)應(yīng)收賬款管理，信用體系中的信用等級，信用條件，這些從根本上就充當(dāng)著企業(yè)應(yīng)收賬款的底線作用，如果信用條件過高，沒人賒銷，影響企業(yè)利潤，信用條件過低，則會出現(xiàn)人人賒銷，導(dǎo)致企業(yè)光有賬面收入，現(xiàn)金卻嚴(yán)重缺乏的不良現(xiàn)象，影響企業(yè)的正常運作。本文主要以內(nèi)蒙古強力煤礦機械有限責(zé)任公司為案例，探討企業(yè)如何控制好信用體系，把握好信用條件和信用等級，使應(yīng)收賬款信用政策設(shè)置在一個恰當(dāng)?shù)母叨?，既不影響銷售，又不影響現(xiàn)金流，成為企業(yè)在信用經(jīng)濟下存活及發(fā)展的必要條件。

二、應(yīng)收賬款成本及信用政策優(yōu)化選擇

應(yīng)收賬款管理的實質(zhì)是利用良好的信用政策，控制企業(yè)的賒銷，加速企業(yè)現(xiàn)金流動，優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)良好的應(yīng)收賬款管理體系，既有利于企業(yè)擴大市場份額，又有利于企業(yè)現(xiàn)金流的加速。本文先從影響應(yīng)收賬款的成本因素和信用政策優(yōu)化選擇來分析不同企業(yè)不同信用政策對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。

應(yīng)收賬款對企業(yè)來說是一種增加銷售和盈利進行的投資，這就使其必然會產(chǎn)生成本。應(yīng)收賬款的成本按照目前學(xué)術(shù)界觀點，主要分為以下幾類成本構(gòu)成。（1）機會成本；應(yīng)收賬款在企業(yè)經(jīng)營中會占用一定量的資金，如果企業(yè)不把這部分資金用于應(yīng)收賬款，就可以把這部分資金用于其他投資并可能獲得收益，這種應(yīng)收賬款占用資金的損失就稱為機會成本。（2）管理成本；指在進行應(yīng)收賬款管理時，所增加的費用。（3）壞賬成本；在賒銷交易過程中債務(wù)人由于各種原因?qū)е聼o力償還債務(wù)，這是構(gòu)成了企業(yè)的壞賬成本的主要來源?？梢哉f，企業(yè)發(fā)生的壞賬成本是不可避免的，而此項成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比。

表1 信用政策結(jié)構(gòu)解析圖

表2 5 C信用評價指標(biāo)

優(yōu)化信用政策的選擇：在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)為了確保能一致性的運用信用和保證公平性，企業(yè)必須保持一個恰當(dāng)?shù)男庞谜?，這就要求企業(yè)明確的規(guī)定本企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件。信用標(biāo)準(zhǔn)主要代表企業(yè)能夠承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險的金額。信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格可能會降低對符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額，限制企業(yè)銷售的機會，過于寬松可能會對不符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)的客戶提供賒銷，會增加隨后還款的風(fēng)險增加壞賬費用，信用標(biāo)準(zhǔn)需要通過“信息的來源”、“5C信息評價系統(tǒng)”、“信用的定量分析”等方面來進行確定。“信用信息的來源”一般包括內(nèi)部收集和外部收集，內(nèi)部收集就是信用申請人執(zhí)行信用申請（協(xié)議）的情況和企業(yè)自己保存的有關(guān)信用申請人還款歷史記錄、外部收集主要指：申請人的財務(wù)報表、商業(yè)參考資料、申請人過去獲得賒購的供應(yīng)商、銀行或其他貸款機構(gòu)提供的信息、信用評級機構(gòu)提供的有關(guān)申請人信用狀況的歷史信息?！?C信用評價系統(tǒng)”主要包括圖2所示。

“信用的定量分析”則可以從考察信用申請人的財務(wù)報表開始，通常使用比率分析法來評價顧客的財務(wù)狀況，常用的指標(biāo)有：流動性和運營資本比率、債務(wù)管理和支付比率、盈利能力指標(biāo)。

信用條件是銷售企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣構(gòu)成。規(guī)定信用條件包括設(shè)計銷售合同或協(xié)議來明確規(guī)定在什么情形下可以給予信用。信用期間監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成本影響企業(yè)的利潤，延長信用期會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響與此同時應(yīng)收賬款收賬費用和壞賬損失增加，利大于弊則可以適當(dāng)延長信用期限。折扣條件是企業(yè)為了加快資金回流而采用的措施，主要表現(xiàn)為現(xiàn)金折扣，相當(dāng)于企業(yè)給予客戶的貸款，在實務(wù)工作中這類折扣換算成貸款的實際利率相當(dāng)高，一般客戶都會及時付款，享受折扣。企業(yè)采取什么程度的現(xiàn)金折扣要與信用期間結(jié)合起來考慮。折扣的表示常用如5/10、3/20、n/30。

三、信用政策決策的方法

在企業(yè)對應(yīng)收賬款采用何種信用條件進行決策的時候，一般上均采用增量的方式進行對比，即兩種信用條件下企業(yè)稅前損益是否增加。

資料來源：財政部中級會計職稱考試教材

1.計算收益的增加

收益的增加=增加的銷售收入-增加的變動成本（邊際貢獻(xiàn)的增加）

2.計算實施新信用政策后成本費用的增加

A.占用資金應(yīng)計利息的增加

（1）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=日銷售額*平均收限期*變動成本率*資本成本；應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加=新信用政策占有資金的應(yīng)計利息-原信用政策占用資金的應(yīng)計利息

（2）存貨占用資金應(yīng)計利息增加=存貨增加量*單位變動成本*資金成本

應(yīng)付賬款減少的應(yīng)計利息=應(yīng)付賬款平均余額的增加*資金成本

B.計算收賬費用和壞賬損失的增加（由企業(yè)自身統(tǒng)計)

C.計算現(xiàn)金折扣的增加

現(xiàn)金折扣成本=賒銷額*折扣率*享受折扣的客戶比率

現(xiàn)金折扣成本的增加=新的銷售水平*享受現(xiàn)金折扣的顧客比率*新的現(xiàn)金折扣率-就得銷售水平*享受現(xiàn)金折扣的顧客比率*就得現(xiàn)金折扣率

3.計算改變信用期增加的稅前損益

稅前損益的增加=收益的增加-成本的增加

四、案例說明

1.內(nèi)蒙古強力煤礦機械有限責(zé)任公司2010年和2011年兩年應(yīng)收賬款的不同信用條件為例，運用上述模型對其兩種信用政策進行分析。內(nèi)蒙古強力煤礦機械有限責(zé)任公司在2010年對應(yīng)收賬款采用30天按發(fā)票金額（即無現(xiàn)金折扣）付款的信用政策，2011年由于煤炭機械制造產(chǎn)業(yè)競爭加劇，經(jīng)公司管理層討論后，將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款。經(jīng)財務(wù)部門測算企業(yè)風(fēng)險投資的最低報酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如下表,

表4 信用決策計算數(shù)據(jù)

如果強力公司采用原本的信用政策，該公司的收益增加＝銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)＝（120000－100000）×（5－4）＝20000（元）

30天信用期應(yīng)計利息＝（500000÷360）×30×（400000÷500000）×15%＝5000（元）

如果改成60天的信用政策，那么60天的信用期應(yīng)計利息＝（600000÷360）×60×（480000÷600000）×15%＝12000（元）

應(yīng)計利息增加＝12000－5000＝7000（元）

收賬費用增加=4000-3000=1000(元)

壞賬損失增加=9000-5000=4000（元）

改變信用期間的稅前損益=收益增加-成本費用的增加=20000-（7000+1000+40000）=8000（元）

由于收益增加大于成本增加，所以A公司采用60天的信用政策好于30天的信用期，故采用60天的信用期更為合適。

2.強力煤礦機械有限責(zé)任公司由于銷售量增加了，平均存貨水平從9000件上升到20000件，每件存貨成本按變動成本4元，由于增加了新的存貨增加因素，那么存貨增加而多占用資金的利息＝（20000－9000）×4×15%＝6600（元）

改變信用期的稅前收益＝8000－6600＝1400（元），

所以即使增加了平均存貨，因素，A公司依然收益的增加大于成本的增加，故而A公司依然適合采用60天的信用期。

3.強力煤礦機械有限責(zé)任公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計會有一半的顧客（按60天信用期所能實現(xiàn)的銷售量計算）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。

收益的增加＝銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)＝（120000－100000）×（5－4）＝20000（元）

提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益＝收益增加－成本費用增加＝20000－（4000＋1000＋4000＋2400）＝8600（元）

應(yīng)收賬款平均收賬期＝30×50%＋60×50%＝45（天）

提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計利息＝600000/360×45×80%×15%＝9000（元）

收賬費用增加＝4000－3000＝1000（元）

壞賬損失增加＝9000－5000＝4000（元）

現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率＝600000×50%×0.8%－0＝2400（元）

30天信用期應(yīng)計利息＝500000/360×30×400000/500000×15%＝5000（元）

提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計利息＝{[（600000*50%）/360*60]* [(480000*50%)/(600000*50%)*15%]}+{[(600000*50%)*360*30]*[(480000*50%)/(600000*50%)*15%]}＝6000＋3000＝9000（元）

應(yīng)計利息增加＝9000－5000＝4000（元）

應(yīng)收賬款平均收賬期＝30×50%＋60×50%＝45（天）

提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計利息＝600000/360×45×80%×15%＝9000（元）

收賬費用增加＝4000－3000＝1000（元）

壞賬損失增加＝9000－5000＝4000（元）

現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率＝600000×50%×0.8%－0＝2400（元）

提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益＝收益增加－成本費用增加＝20000－（4000＋1000＋4000＋2400）＝8600（元）

在2011年實行新應(yīng)收賬款信用條件后，強力煤礦機械有限責(zé)任公司仍然可以獲得稅前收益，并且放寬信用條件后該企業(yè)市場占有率顯著上升。

通過對強力煤礦機械有限責(zé)任公司近兩年來信用政策的改變結(jié)合上述計算后，我們可以得出要想讓企業(yè)在現(xiàn)代市場中想站穩(wěn)腳跟，就應(yīng)該在運營管理中，不斷發(fā)展創(chuàng)新，尋找一個適合本企業(yè)的良好的完美的信用政策，雖然內(nèi)蒙古強力有限責(zé)任公司2010年的信用政策也有盈利，但與之2011年的信用政策比較之后，發(fā)現(xiàn)2011年新的信用政策不僅適應(yīng)了市場的需求，同時滿足了為企業(yè)贏得更多利潤的目的，新的信用政策在成本控制得當(dāng)?shù)那疤嵯?，既加強了占用資金的流動性，提高了企業(yè)應(yīng)收賬款的管理，還擴大了銷售額，使企業(yè)占有了更多的市場份額，讓強力煤礦機械有限責(zé)任公司在市場競爭中利于優(yōu)勢地位。

在現(xiàn)代的市場經(jīng)濟條件下，一個企業(yè)是否有個良好的應(yīng)收賬款管理水平，主要體現(xiàn)在是否有一個良好的信用條件、銷售額和收款方式。許多行業(yè)的信用條件和信用政策已經(jīng)成為標(biāo)準(zhǔn)化的慣例，所以某一家企業(yè)很難采取與其他競爭對手不同的信用條件和政策，同時企業(yè)還得考慮提供商業(yè)信用對現(xiàn)有貸款契約的影響，由于應(yīng)收賬款的變化會影響到資金的流動比率，有可能會導(dǎo)致違反貸款契約中有關(guān)流動比率的約定，企業(yè)應(yīng)收賬款的占用情況必須要與該企業(yè)的相應(yīng)資金來源相適應(yīng)，因此企業(yè)對客戶提供信用的能力與其自身的借款能力有直接的關(guān)系。賒銷必然會帶來銷售額，所以企業(yè)進行賒銷是在所難免的，這不僅會給企業(yè)帶來銷售上的收益，還會使企業(yè)潛在的從分期收款中獲得利息的收益，利益是眾多的，關(guān)鍵看企業(yè)如何把握。應(yīng)收賬款管理的成本是衡量企業(yè)信用政策是否合理的主要原因，只有成本小于收益時企業(yè)才有實行新信用政策的必要，反之則說明新信用政策不適合該企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)濟環(huán)境。寬松的信用政策可能會提高銷售收入，但也會使應(yīng)收賬款的服務(wù)成本收賬成本和壞賬損失增加，所以，一個適合恰到好處的信用政策是至關(guān)重要的。

五、對企業(yè)應(yīng)收賬款管理的建議

在當(dāng)今社會上，企業(yè)的競爭力不僅僅表現(xiàn)在產(chǎn)品技術(shù)核心上，尤其在同一行業(yè)、同一產(chǎn)品技術(shù)產(chǎn)業(yè)之間，企業(yè)間的競爭更多的體現(xiàn)在內(nèi)部的管理、市場的競爭，就強力煤礦機械有限責(zé)任公司來說，在該行業(yè)上，產(chǎn)品技術(shù)，制造技術(shù)，生產(chǎn)成本控制基本相同，如何能使強力煤礦機械有限責(zé)任公司在市場競爭中獨創(chuàng)新穎、獨占鰲頭，這就要求企業(yè)的管理層從企業(yè)財務(wù)管理、內(nèi)部控制上下手，創(chuàng)新發(fā)展，創(chuàng)出一套既符合市場，又符合自身發(fā)展的管理模式，正是由于應(yīng)收賬款對于企業(yè)的重要性，結(jié)合本文筆者提出以下幾點建議：

1.企業(yè)應(yīng)及時根據(jù)宏觀經(jīng)濟的變動，合理計劃，不斷調(diào)整應(yīng)收賬款信用政策，來滿足企業(yè)不同時期的發(fā)展需求。以強力公司為例，通過2010和2011對信用政策的調(diào)整，不斷適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展，才能做出一份更適合本企業(yè)的信用政策。

2.使用多種措施，加強應(yīng)收賬款占用資金的回流。除使用現(xiàn)金折扣的方式外，還可以建立應(yīng)收賬款A(yù)BC分析法、賬齡分析法等多種措施，對于金額重大時間較長的應(yīng)收賬款，可派專人盯催，合理控制管理成本。

3.實行嚴(yán)格的貨款回收責(zé)任制和清查制度。企業(yè)可根據(jù)所在行業(yè)的特點制定計劃，每月、每兩個月或每季度把滯期超過30天、60天和90天的應(yīng)收賬款列出明細(xì)，制成表格轉(zhuǎn)給銷售負(fù)責(zé)人。銷售負(fù)責(zé)人對應(yīng)收賬款滯期的原因進行解釋，并提供相應(yīng)的催款計劃。如果一定期限內(nèi)計劃沒有完成，按其涉及金額的一定比例對相關(guān)負(fù)責(zé)人進行處罰，并對相關(guān)責(zé)任人進行處罰。

4.尊重客觀事實，對切實已經(jīng)發(fā)生的壞賬，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定和企業(yè)實際情況，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循穩(wěn)健的原則，對風(fēng)險損失的可行性進行估計，積極建立彌補壞賬的準(zhǔn)備制度，合理計提壞賬，對已經(jīng)發(fā)生的壞賬，進行客觀的核算與確認(rèn)，確定應(yīng)收賬款核算的真實性與可靠性。

5.在企業(yè)內(nèi)部管理中建立應(yīng)收賬款管理責(zé)任制，實行過錯問責(zé)制度，企業(yè)可以按銷售負(fù)責(zé)人對企業(yè)銷售負(fù)責(zé)的方法，誰銷售，誰負(fù)責(zé)的原則，對企業(yè)銷售建立應(yīng)收賬款管理責(zé)任制。

從強力煤礦機械有限責(zé)任公司的案例不難看出，企業(yè)要想發(fā)展，必須根據(jù)現(xiàn)今的經(jīng)濟環(huán)境理性做出信用政策的調(diào)整，調(diào)整后的盈利大于調(diào)整前可能更適合本企業(yè)的信用政策。同時還應(yīng)該建立并完善企業(yè)應(yīng)收賬款管理責(zé)任制度，賞罰分明，對不同時期的不同客戶，企業(yè)應(yīng)隨時分析該客戶適合什么信用政策，進行及時的調(diào)整，固定時間就應(yīng)對企業(yè)應(yīng)收賬款進行審核監(jiān)督，這樣才能使企業(yè)財務(wù)管理能力與實務(wù)操作能力相輔相成加以提高。

[1]財政部中級會計職稱考試教材[M]2011.12.06.

[2]企業(yè)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀及對策探討[J]2008.05.01.

[3]信用經(jīng)濟下企業(yè)應(yīng)收賬款的全程管理模式[J]2008.07.02.