高洪忠

壽險(xiǎn)公司退保率指標(biāo)的合理性研究

高洪忠

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算研究院，北京100081）

對(duì)中國(guó)目前壽險(xiǎn)公司使用的簡(jiǎn)單退保率和退保率指標(biāo)進(jìn)行了分析，指出了這兩個(gè)指標(biāo)中存在的問(wèn)題，并提出了若干調(diào)整建議。最后給出了一個(gè)新退保率的計(jì)算公式，并結(jié)合一個(gè)示例對(duì)新指標(biāo)的應(yīng)用進(jìn)行了說(shuō)明。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；退保率

一、退保率指標(biāo)

當(dāng)壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)集中退保和大規(guī)模退保時(shí)，將對(duì)公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生重大影響。對(duì)退保率指標(biāo)的計(jì)算和監(jiān)控，有助于公司加強(qiáng)對(duì)退保行為的研究和管理，合理預(yù)測(cè)公司因退保產(chǎn)生的現(xiàn)金流流出情況，防范因資金壓力所引發(fā)的利潤(rùn)損失。

保監(jiān)會(huì)在《保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)［2010］45號(hào)）等文件中，要求壽險(xiǎn)公司應(yīng)分渠道、分險(xiǎn)種計(jì)算各年度和月份的累計(jì)退保率；在《關(guān)于加強(qiáng)退保業(yè)務(wù)管理的通知》（壽險(xiǎn)部函［2008］103號(hào)）、《關(guān)于建立壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流預(yù)測(cè)臨時(shí)報(bào)告制度的緊急通知（保監(jiān)壽險(xiǎn)［2008］1413號(hào)）》、《關(guān)于建立壽險(xiǎn)業(yè)防范退保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急工作機(jī)制的通知》（保監(jiān)壽險(xiǎn)［2008］1433號(hào)）、《關(guān)于上報(bào)退保有關(guān)情況的通知》（壽險(xiǎn)部函［2011］108號(hào)）、《關(guān)于加強(qiáng)退保業(yè)務(wù)管理，防范化解退保風(fēng)險(xiǎn)的通知》（保監(jiān)發(fā)［2011］74號(hào)）等文件中，要求壽險(xiǎn)公司準(zhǔn)確計(jì)算和預(yù)測(cè)公司的退保率，并填報(bào)《現(xiàn)金流預(yù)測(cè)臨時(shí)報(bào)告》、《動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試報(bào)告》、《資產(chǎn)負(fù)債壓力測(cè)試報(bào)告》等季度報(bào)告。

科學(xué)設(shè)計(jì)退保率指標(biāo)，對(duì)壽險(xiǎn)公司加強(qiáng)退保風(fēng)險(xiǎn)管理、提升經(jīng)營(yíng)效率、保護(hù)公司聲譽(yù)和被保險(xiǎn)人利益等意義重大。在壽險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，最常用的退保率指標(biāo)是簡(jiǎn)單退保率，計(jì)算公式為（用qs表示）：

上面式（1）具有簡(jiǎn)單易行、便于理解等優(yōu)點(diǎn)，但是該指標(biāo)存在以下幾個(gè)缺點(diǎn)：

1．采用“本年累計(jì)保費(fèi)收入”計(jì)算退保率不合理。由于分母“本年累計(jì)保費(fèi)收入”中包括本年因退保、賠付、失效、到期等原因終止保單的保費(fèi)，這類保單的退保風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)不應(yīng)是保單的全部保費(fèi)，而是保費(fèi)的一定比例。

2．分子與分母的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑不一致?！氨灸昀塾?jì)退保金”與“本年累計(jì)保費(fèi)收入”的計(jì)算方式不同，前者考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，后者沒(méi)有。不同的統(tǒng)計(jì)口徑導(dǎo)致數(shù)據(jù)的不匹配［1］。

3．分子與分母的統(tǒng)計(jì)對(duì)象不同。對(duì)于長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品，分子“本年累計(jì)退保金”對(duì)應(yīng)的保單大多是以前賣出的，而分母“本年累計(jì)保費(fèi)收入”統(tǒng)計(jì)的是本期保費(fèi)，因此分子、分母在統(tǒng)計(jì)對(duì)象上不匹配。若當(dāng)期保費(fèi)收入較少，則常常出現(xiàn)簡(jiǎn)單退保率大于100%的情形。

4．不同公司間的可比性差。因?yàn)楦鲏垭U(xiǎn)公司在銷售渠道、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、管理規(guī)定、銷售策略、服務(wù)水平、內(nèi)部控制等方面存在差異，使得簡(jiǎn)單退保率指標(biāo)的橫向可比性差［2］。

為了規(guī)范退保率的計(jì)算，增強(qiáng)各壽險(xiǎn)公司退保率的可比性，保監(jiān)會(huì)在《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》（保監(jiān)會(huì)令［2003］1號(hào)）、《保險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì)分析指標(biāo)體系規(guī)范》（保監(jiān)發(fā)［2009］30號(hào)）、《保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)［2010］45號(hào)）、《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指導(dǎo)意見(jiàn)》（保監(jiān)廳［2010］282號(hào)）等文件對(duì)退保率指標(biāo)進(jìn)行了重新定義：

其中，退保金是指公司經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，被保險(xiǎn)人辦理退保時(shí)按保險(xiǎn)條款規(guī)定支付給被保險(xiǎn)人的退保金。退保金的數(shù)據(jù)取自利潤(rùn)表的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，長(zhǎng)期險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金是資產(chǎn)負(fù)債表中壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金和長(zhǎng)期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金之和，長(zhǎng)期險(xiǎn)保費(fèi)收入按保費(fèi)收入的明細(xì)項(xiàng)目分別計(jì)算。

各個(gè)國(guó)家和地區(qū)所采用的退保率計(jì)算公式也不相同，筆者經(jīng)調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)，除了中國(guó)目前使用的退保率計(jì)算公式外，還有其他兩類計(jì)算方式［3－5］。下面以保單數(shù)為統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行說(shuō)明，當(dāng)然也可以采用其他統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，如保費(fèi)收入、保額等。

1．退保率qA：

美國(guó)、香港、德國(guó)等國(guó)家和地區(qū)采用該計(jì)算公式。

2．退保率qJ：

日本、馬來(lái)西亞、菲律賓等國(guó)家采用該計(jì)算公式。若采用保費(fèi)計(jì)算退保率，日本還特別強(qiáng)調(diào)應(yīng)采用未經(jīng)過(guò)（因保單保全等原因產(chǎn)生的）賬面價(jià)值調(diào)整的原保費(fèi)收入。

二、對(duì)目前退保率指標(biāo)的合理性分析

2010年前，由于該指標(biāo)仍能夠滿足壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理和利益相關(guān)方的基本需要，一直被業(yè)內(nèi)所使用。2008年8月財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》（（財(cái)會(huì)［2008］11號(hào)），2009年1月保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)〉有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)發(fā)［2009］1號(hào)），2009年12月財(cái)政部發(fā)布了《保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)處理相關(guān)規(guī)定》，2010年1月保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)做好（企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)）實(shí)施工作的通知》（保監(jiān)發(fā)［2010］6號(hào)）和《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則——問(wèn)題解答第9號(hào)：償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則與〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)〉的銜接》（保監(jiān)發(fā)［2010］7號(hào)）。在此背景下，指標(biāo)式（2）在反映退保行為和監(jiān)控退保風(fēng)險(xiǎn)等方面的表現(xiàn)越來(lái)越不盡人意。整體上看，式（2）的不合理之處主要有下列幾點(diǎn)：

1．分母“上年末長(zhǎng)期險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金”項(xiàng)中包括因退保、理賠、失效、到期等原因在本年度終止的保單，它們不應(yīng)完全計(jì)入退保風(fēng)險(xiǎn)暴露，“本年長(zhǎng)期險(xiǎn)保費(fèi)收入”項(xiàng)也存在類似問(wèn)題。這些問(wèn)題的存在，在一定程度上導(dǎo)致分母偏大，退保率計(jì)算結(jié)果偏低。這一問(wèn)題對(duì)傳統(tǒng)長(zhǎng)期死亡險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等業(yè)務(wù)都存在。

2．分子分母之間的匹配也不合理。對(duì)于傳統(tǒng)長(zhǎng)期死亡險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)，根據(jù)保監(jiān)會(huì)有關(guān)精算規(guī)定中對(duì)期初責(zé)任準(zhǔn)備金、退保金等的定義，式（2）中分子分母之間的匹配也不合理。

3．《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》的實(shí)施使得該指標(biāo)的重要性大大減弱。根據(jù)該文件，壽險(xiǎn)公司的銷售收入中只有一部分可計(jì)入保費(fèi)，其余部分應(yīng)計(jì)入保戶儲(chǔ)金。目前中國(guó)壽險(xiǎn)公司面臨的退保風(fēng)險(xiǎn)與投資型業(yè)務(wù)關(guān)系很大，而此類業(yè)務(wù)的銷售收入只有一部分可以計(jì)入保費(fèi)收入。在式（2）中，退保金的數(shù)據(jù)取自利潤(rùn)表的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，當(dāng)壽險(xiǎn)合同提前解除時(shí)，應(yīng)按壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)合同確定的應(yīng)退還給投保人的金額記入“退保金”。因此，目前退保率指標(biāo)不能反映非保險(xiǎn)合同業(yè)務(wù)的退保情況。

4．該指標(biāo)在業(yè)務(wù)管理中的應(yīng)用性不強(qiáng)。為了考核續(xù)期任務(wù)達(dá)成情況、防范退保風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理中需要計(jì)算各月份和季度的退保率，若采用式（2）則需要得到“期初長(zhǎng)期險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金”的值，而分支機(jī)構(gòu)往往很難獲得，因此在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中目前往往只采用簡(jiǎn)單退保率，使得退保率指標(biāo)式（2）的應(yīng)用受到限制［5］。

鑒于式（2）存在的上述問(wèn)題，壽險(xiǎn)公司若仍然采用該公式計(jì)算退保率，它不能滿足公司內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。在當(dāng)前形勢(shì)下，壽險(xiǎn)公司出于內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，在實(shí)務(wù)中采用更科學(xué)的退保率公式迫在眉睫。

三、新退保率指標(biāo)的設(shè)計(jì)

隨著中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)信息化程度和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不斷提升，采用科學(xué)合理的退保率指標(biāo)很有必要。在退保率指標(biāo)中，可以采用保單現(xiàn)金價(jià)值和紅利之和、保戶儲(chǔ)金、原規(guī)模保費(fèi)、保單數(shù)、保額等進(jìn)行計(jì)算，在壽險(xiǎn)實(shí)務(wù)中可根據(jù)不同的目的采用不同的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。下面借鑒高洪忠分析結(jié)案率指標(biāo)的研究方法［6］，設(shè)計(jì)一個(gè)新的退保率指標(biāo)：

對(duì)任意時(shí)間區(qū)間［a，b），用C0（a，b）表示［a，b）上退保保單的值，Bi、Di分別是第i天保單的新增加值和保單終止值，A（a）為期初有效保單的值，定義一個(gè)新退保率指標(biāo)：

其中，n是時(shí)間區(qū)間［a，b）所包括的天數(shù)。下面根據(jù)式（5），給出年退保率和月退保率的計(jì)算公式。可以類似得到半年、季度等時(shí)間段的退保率計(jì)算公式。

下面假設(shè)保單終止速度是均勻的，且因承保新保單、續(xù)交保費(fèi)等原因產(chǎn)生的保單現(xiàn)金價(jià)值與累計(jì)紅利之和的本期增加速度是均勻的，此時(shí)式（5）可簡(jiǎn)化為：

其中，Q0＝退保金＋保戶儲(chǔ)金因退保的減少額，Q1＝期初保單現(xiàn)金價(jià)值、保戶儲(chǔ)金與累計(jì)紅利之和，Q2是因新保單、續(xù)交保費(fèi)等原因產(chǎn)生的保單現(xiàn)金價(jià)值、累計(jì)紅利、保戶儲(chǔ)金等賬戶本期的增加額，Q3是因保單終止產(chǎn)生的保單現(xiàn)金價(jià)值、累計(jì)紅利、保戶儲(chǔ)金等賬戶的本期減少額。Q4是期末保單現(xiàn)金價(jià)值、保戶儲(chǔ)金與累計(jì)紅利之和，且有Q4＝Q1＋Q2－Q3。

在該特殊情形下，也可利用保單數(shù)計(jì)算退保率，對(duì)于長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其計(jì)算公式為：

顯然，式（7）與前面提到的德國(guó)、美國(guó)等國(guó)家目前采用的式（3）（即qA）基本相同，它們都是本文給出的式（5）的特例。

四、示例分析與建議

下面以某壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)2010年的保單數(shù)據(jù)為例進(jìn)行說(shuō)明，其中年內(nèi)每天的退保保單數(shù)、承保保單數(shù)、終止保單數(shù)并不完全相同。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算每個(gè)月各退保率指標(biāo)的值，具體結(jié)果見(jiàn)表1的前六列。另外，表1中最后一行給出了各指標(biāo)的年退保率計(jì)算值。

表1 各退保率指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果表

從表1看，簡(jiǎn)單退保率qS嚴(yán)重失真，它與qN的差異很大，除簡(jiǎn)單退保率外，其余四個(gè)退保率指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果差別較小，后面不考慮簡(jiǎn)單退保率指標(biāo)。這里采用統(tǒng)計(jì)量APE（Absolute Percentage Error）以反映各指標(biāo)與qN的差異，具體定義為：

即以qN為基準(zhǔn)計(jì)算其他三個(gè)退保率偏離的大小，其中q＊可以是三個(gè)退保率qC、qJ和qA中的任何一個(gè)。

通過(guò)計(jì)算得到三個(gè)退保率指標(biāo)各月份APE統(tǒng)計(jì)量的值，具體見(jiàn)表1的后三列（從左到右依次是qC、qJ和qA所對(duì)應(yīng)著的APE統(tǒng)計(jì)量的值）。表1中最后一行是各個(gè)月APE統(tǒng)計(jì)量的合計(jì)。從最后一行的計(jì)算結(jié)果看，qA較好，qJ次之，qC最差。經(jīng)過(guò)多次模擬測(cè)試發(fā)現(xiàn)，qA仍然始終與qN最接近，而qJ與qC的順序可能會(huì)有所變化。從年退保率看，qA與qN最接近，其次是qJ，然后是qC。在正常情況下（即不存在異常的大規(guī)模退保），可采用式（6）計(jì)算退保率（若采用保單數(shù)，則應(yīng)采用式（7））。

綜上所述，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)應(yīng)擯棄目前使用的簡(jiǎn)單退保率指標(biāo)qS和退保率指標(biāo)qC，而采用本文式（5）給出的退保率指標(biāo)qN。

［1］ 林海峰．退保風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策思考［J］．中國(guó)保險(xiǎn)，2009（2）．

［2］ 李永新．壽險(xiǎn)續(xù)期業(yè)務(wù)考核指標(biāo)研究［J］．保險(xiǎn)研究，2005（7）．

［3］ Kiesenbauer D．Main Determinants of Lapse in the German Life Insurance Industry［R］．Working Paper，F(xiàn)akult?t für Mathematik und Wirtschaftswissenschaften，Universit?t ULM，2011．

［4］ Kim C．Modeling Surrender and Lapse Rates with Economic Variables［J］．North American Actuarial Journal，2005，9（4）．

［5］ Kuo W，Tsai C，Chen W．An Empirical Study on the Lapse Rates：The Cointegration Approach［J］．The Journal of Risk and Insurance，2003，70（3）．

［6］ 高洪忠．保險(xiǎn)公司結(jié)案率的計(jì)算與應(yīng)用研究［J］．中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（9）．

Rational Analysis on Surrender Rate for Life Insurance Corporations

GAO Hong－zhong
（China Institute for Actuarial Science，Central University of Finance and Economics，Beijing 100081，China）

The paper analyzes the simple surrender rate and surrender rate which are used in China now．We point out the shortcomings of the two rates，and put forward some adjusting advice．At last，we present a new surrender rate formula，and give an illustrating example for the applications of the new surrender rate．

accounting principles；liquidity risk；surrender rate

book=41,ebook=88

O212∶F840．63

A

1007－3116（2012）06－0041－04

（責(zé)任編輯：王南豐）

2011－12－23

中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)2011年度項(xiàng)目《保險(xiǎn)公司次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)研究》

高洪忠，男，山東濰坊人，理學(xué)博士，副研究員，研究方向：精算、風(fēng)險(xiǎn)管理。