谷克鑒，陳福中

（中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院，北京市 100872）

一、一個(gè)問(wèn)題：外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求的影響

改革開(kāi)放以來(lái)，外部因素對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的各個(gè)方面都產(chǎn)生了極其深遠(yuǎn)的影響?；诟母镩_(kāi)放所制定的規(guī)劃，商品流通取得了巨大的發(fā)展。同時(shí)，商品流通的發(fā)展還受到了來(lái)自外部因素，特別是20世紀(jì)90年代以來(lái)東南亞金融危機(jī)及本輪全球金融危機(jī)的影響。20世紀(jì)90年代末，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，我國(guó)政府堅(jiān)持適當(dāng)?shù)娜嗣駧艆R率政策，逐步樹(shù)立起了我國(guó)負(fù)責(zé)任的大國(guó)形象。盡管如此，在我國(guó)之外其他國(guó)家貨幣競(jìng)相貶值的情況下，我國(guó)的出口貿(mào)易持續(xù)惡化，一度致使1999年出口逐月下降，出口結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯，出現(xiàn)了出口增長(zhǎng)的“古典循環(huán)”。[1]在犧牲出口利益的同時(shí)，國(guó)內(nèi)的商品流通也受到了很大的負(fù)面影響。自2008年以來(lái)，肇始于美國(guó)的本輪國(guó)際金融危機(jī)對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了巨大影響，并呈現(xiàn)出不斷擴(kuò)大和蔓延的趨勢(shì)，諸如由此引致的不斷擴(kuò)大的歐洲債務(wù)危機(jī)等。為迅速擺脫危機(jī)，恢復(fù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，歐美等國(guó)相繼采取了相應(yīng)的策略性貿(mào)易政策，對(duì)我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易產(chǎn)生了巨大影響，其負(fù)面效應(yīng)作用于我國(guó)的國(guó)內(nèi)需求，并迅速傳導(dǎo)至商品流通環(huán)節(jié)中。

1997年7月的東南亞金融危機(jī)曾席卷泰國(guó)，并引致貨幣急劇貶值，迅速波及馬來(lái)西亞、新加坡、韓國(guó)、日本等國(guó)。在以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、單一、有管理的浮動(dòng)匯率制度指導(dǎo)下，我國(guó)貨幣當(dāng)局保持人民幣幣值的持續(xù)穩(wěn)定，為亞洲經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和穩(wěn)定作出了巨大貢獻(xiàn)。但受東南亞金融危機(jī)影響，中國(guó)的總體經(jīng)濟(jì)、進(jìn)出口及國(guó)內(nèi)需求都受到了較大程度的影響。有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，①1996~2000年我國(guó)GDP增長(zhǎng)率分別為10.0%、9.3%、7.8%、7.6%和8.4%，總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在金融危機(jī)爆發(fā)當(dāng)年及后續(xù)的兩年分別放緩了0.7、2.2和2.4個(gè)百分點(diǎn)。受東南亞金融危機(jī)沖擊，1998~1999年我國(guó)出口增長(zhǎng)率分別由1997年的20.55%下降為0.41%和6.15%，而對(duì)應(yīng)的進(jìn)口增長(zhǎng)率則由1997年的2.16%變?yōu)?1.53%和18.15%。同樣，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率在金融危機(jī)前后出現(xiàn)了大幅度下降，與金融危機(jī)之前超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)相比，1997~2000年的增長(zhǎng)率下降為10.20%、6.80%、6.80%和9.70%，最終消費(fèi)支出貢獻(xiàn)率也于1999年恢復(fù)到1996年60%左右的水平。上述數(shù)據(jù)表明，東南亞金融危機(jī)在對(duì)我國(guó)外部需求（進(jìn)出口）產(chǎn)生顯著影響的同時(shí)，也對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)需求形成了重大沖擊。

隨著2008年雷曼兄弟（Lehman Brothers Holdings）的破產(chǎn)和美林證券（Merrill Lynch）被美國(guó)銀行收購(gòu)，新一輪全球金融危機(jī)由策源地美國(guó)逐步向世界范圍內(nèi)擴(kuò)散。2011年5月，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司（S&P）宣布將美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)從AAA下調(diào)至AA+。此外，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司先后將葡萄牙和希臘政府的長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)由A-和CCC分別下調(diào)至更低的BBB和CC，且將展望均評(píng)為負(fù)面。這一系列事件標(biāo)志著由全球金融危機(jī)引致的債務(wù)危機(jī)正在向深層次發(fā)展。聚焦中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，總體經(jīng)濟(jì)、進(jìn)出口及國(guó)內(nèi)需求均受到了不同程度的沖擊。本輪金融危機(jī)爆發(fā)后，2008~2009年我國(guó)的GDP增長(zhǎng)率由2007年的14.2%下降為9.2%和9.6%，并于2010年達(dá)到10.4%的水平，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平較金融危機(jī)之前有所放緩。我國(guó)的出口和進(jìn)口增長(zhǎng)率受本輪金融危機(jī)影響，分別由2007年的20.58%和15.66%下降到了2008年的7.30%和8.49%以及2009年的-18.29%和-13.72%，直至2010年才恢復(fù)到危機(jī)之前的水平。此外，本輪金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)需求的影響直接導(dǎo)致2009年、2010年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額分別較2008年下降了13.18和10.39個(gè)百分點(diǎn)。由此可見(jiàn)，本輪國(guó)際金融危機(jī)同樣對(duì)我國(guó)的總體經(jīng)濟(jì)、進(jìn)出口特別是國(guó)內(nèi)需求造成了巨大的負(fù)面影響。

二、外部因素影響我國(guó)國(guó)內(nèi)需求的階段性特點(diǎn)

改革開(kāi)放以來(lái)，甚至追溯到建國(guó)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有顯著的階段性特點(diǎn)。首先，在封閉經(jīng)濟(jì)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，外部因素的影響是孤立的；其次，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，外部因素在不同階段打造不同的條件；最后，隨著開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，外部因素影響將呈現(xiàn)長(zhǎng)期性的特點(diǎn)?；诖耍瑥耐獠恳蛩刈饔糜谥袊?guó)的投資和消費(fèi)以及對(duì)外貿(mào)易兩個(gè)方面，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)及商品流通過(guò)程中所受到的階段性影響進(jìn)行分析。

1.外部因素對(duì)我國(guó)投資和消費(fèi)影響的階段性

改革開(kāi)放以來(lái)，盡管我國(guó)的投資表現(xiàn)為總體上升的趨勢(shì)，但外部因素對(duì)我國(guó)投資影響的階段性表現(xiàn)得尤為突出（見(jiàn)圖1）。②改革開(kāi)放伊始，我國(guó)的資本形成率一度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從1978年的38.2%下降為1982年的31.9%。③根據(jù)資本形成率的定義，它反映了資本形成總額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重，亦即投資率。由此可見(jiàn)，在改革開(kāi)放之初國(guó)民經(jīng)濟(jì)的調(diào)整過(guò)程中，盡管內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的條件逐步改善，如深圳、珠海、廈門(mén)等一批經(jīng)濟(jì)特區(qū)的設(shè)立，又如加快農(nóng)業(yè)發(fā)展的家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的試行及其在全國(guó)范圍內(nèi)的推廣，但并未對(duì)國(guó)內(nèi)投資起到很好的促進(jìn)作用，需要良好而穩(wěn)定的制度環(huán)境加以支持。1984~1991年期間，隨著黨的十二屆三中全會(huì)確立了“中國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)是公有制基礎(chǔ)上的有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)”的地位，我國(guó)的投資在波動(dòng)中不斷前進(jìn)。根據(jù)圖1所示，從1984年開(kāi)始，我國(guó)的資本形成率從34.2%開(kāi)始逐步上升至1986年的37.5%，之后出現(xiàn)了一定的波動(dòng)和下滑，到1991年跌至34.8%。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)，我國(guó)由原有的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，商品流通也從有計(jì)劃的流通向有計(jì)劃的商品（或自由）流通過(guò)渡。[2]

1992年初，鄧小平同志在具有劃時(shí)代意義的“南巡講話”中正式提出要建立和發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和騰飛奠定了制度基礎(chǔ)。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立極大地拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)投資需求，并引致商品流通由計(jì)劃轉(zhuǎn)向市場(chǎng)。從20世紀(jì)90年代投資率的變動(dòng)情況來(lái)看，盡管有所波動(dòng)，但都維持在較高的水平，特別是1992~1993年有一個(gè)明顯的跳躍式增加。在這一階段，外部性因素對(duì)國(guó)內(nèi)投資需求的影響主要表現(xiàn)為肇始于1997年的東南亞金融危機(jī)引致的國(guó)內(nèi)投資需求的下降，具體表現(xiàn)為投資率從1997年的36.7%一直下降到2000年的35.3%。進(jìn)入21世紀(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的進(jìn)一步深化，特別是隨著我國(guó)成功加入世界貿(mào)易組織，在我國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)之間聯(lián)系不斷擴(kuò)大并加深的同時(shí)，國(guó)內(nèi)需求狀況也不斷改善。根據(jù)圖1所示，我國(guó)投資率從2001年的36.5%開(kāi)始逐步上升至2010年的48.6%。值得注意的是，2005~2007年我國(guó)資本形成率出現(xiàn)了增長(zhǎng)停滯的情況，這與2005年的人民幣匯率改革密切相關(guān)。以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)人民幣匯率制度的確立以及人民幣幣值相對(duì)于美元的升值，影響了原有的貨幣資產(chǎn)定價(jià)體系，轉(zhuǎn)而沖擊國(guó)內(nèi)的投資需求。

與我國(guó)的投資情況相對(duì)應(yīng)，盡管改革開(kāi)放以來(lái)，居民個(gè)人與社會(huì)消費(fèi)表現(xiàn)為基本平穩(wěn)但有所下降的趨勢(shì)，但同樣也受到了外部性因素的沖擊，表現(xiàn)出明顯的階段性特點(diǎn)（見(jiàn)圖2）。在改革開(kāi)放初期（1978~1983年），消費(fèi)率由最初的62.10%上升到1981年的67.10%，再略微下降到1983年的66.40%。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的初始過(guò)程中，由于尚未形成健全的投資環(huán)境，促使過(guò)量的閑散資金被居民個(gè)人和社會(huì)的消費(fèi)所吸收。而在改革開(kāi)放深化階段（1984~1991年），隨著經(jīng)濟(jì)制度逐步由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，國(guó)內(nèi)投資環(huán)境逐步成熟，大量社會(huì)閑散資金被集中用于投資和組織生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)需求由消費(fèi)向投資轉(zhuǎn)移。進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)階段后（1992年之后），用于投資的資本在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重逐步增大，而用于消費(fèi)的部分在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重逐步縮小。但值得注意的是，在受到外部因素（如東南亞金融危機(jī)和本輪國(guó)際金融危機(jī)等）沖擊時(shí)，投資與消費(fèi)表現(xiàn)為反向波動(dòng)關(guān)系。對(duì)進(jìn)入21世紀(jì)之后投資和消費(fèi)的變化趨勢(shì)（見(jiàn)圖1和圖2）進(jìn)行比較，波動(dòng)的幅度逐步減小，且變動(dòng)方向（正向或負(fù)向）非常明顯，反映了外部因素對(duì)我國(guó)投資和消費(fèi)的影響隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的深化而表現(xiàn)出長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。

2.外部因素對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響的階段性

建國(guó)以來(lái)，外部因素對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響的階段性特點(diǎn)主要表現(xiàn)為：從建國(guó)之初到改革開(kāi)放前相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，④外部因素對(duì)對(duì)外貿(mào)易的作用甚微；而在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，外部因素的影響在經(jīng)濟(jì)制度變革的不同時(shí)期表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)；而隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的深入，外部因素影響的長(zhǎng)期性逐步顯現(xiàn)（見(jiàn)圖3和圖4）。

1952~1978年，受封閉經(jīng)濟(jì)及計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易水平很低。該階段我國(guó)進(jìn)出口依存度很低，最高僅達(dá)到5%左右的水平，而對(duì)應(yīng)的外貿(mào)依存度最高也在10%水平上下。此外，從凈出口占GDP的比重⑤看，這一比率較小，幾乎接近于0。自改革開(kāi)放以來(lái)到20世紀(jì)90年代初，在經(jīng)濟(jì)體制逐步由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，我國(guó)的開(kāi)放程度在提高，外部因素作用于我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的廣度和深度在提高。進(jìn)出口依存度迅速上升并超過(guò)15%的水平，而外貿(mào)依存度也于20世紀(jì)90年代初達(dá)到并超過(guò)了30%的水平?？v觀這一時(shí)期凈出口與GDP的比重，表現(xiàn)出時(shí)正時(shí)負(fù)的特點(diǎn)，說(shuō)明了出口對(duì)國(guó)內(nèi)商品促進(jìn)作用的階段差異性。

自1992年以來(lái)，我國(guó)進(jìn)出口依存度及外貿(mào)依存度進(jìn)一步提高，最高分別達(dá)到了35%、30%和60%左右的水平。此外，凈出口與GDP的比例明顯為正，最高達(dá)到了接近8%的水平，出口對(duì)國(guó)內(nèi)商品流通的正向促進(jìn)作用明顯。外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)特別是國(guó)內(nèi)需求的影響越來(lái)越大，并顯露出一些長(zhǎng)期趨勢(shì)。1997年的東南亞金融危機(jī)和2008年的國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)貿(mào)易的沖擊作用明顯，具體表現(xiàn)為進(jìn)出口及外貿(mào)依存度的劇烈波動(dòng)。同時(shí)，這一時(shí)期進(jìn)出口占GDP比重的下降，也反映了外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求和商品流通的沖擊和影響?；谖覈?guó)進(jìn)出口依存度、外貿(mào)依存度及凈出口占GDP比重等幾個(gè)指標(biāo)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)階段的總體變化情況，盡管受外部因素沖擊呈現(xiàn)波動(dòng)性特點(diǎn)，但增長(zhǎng)的總體趨勢(shì)不變，揭示了外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求和商品流通影響的長(zhǎng)期性特點(diǎn)。

三、外部因素影響我國(guó)國(guó)內(nèi)需求的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理

隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)放進(jìn)程的加快，我國(guó)在對(duì)外貿(mào)易過(guò)程中不自覺(jué)形成的各種保護(hù)措施正在逐步減少，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。[3]因此，我國(guó)在封閉計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下的三部門(mén)經(jīng)濟(jì)逐步向四部門(mén)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展，外部因素成為國(guó)內(nèi)商品流通的融合部分。基于經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的分析框架，外部因素對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)需求產(chǎn)生影響并進(jìn)而作用于我國(guó)商品流通，可歸結(jié)為經(jīng)濟(jì)均衡過(guò)程中所受的數(shù)量（供給）影響、價(jià)格（需求）影響、全球化與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的互動(dòng)以及商品流通過(guò)程中由于渠道變革所帶來(lái)的影響等四個(gè)方面。經(jīng)濟(jì)均衡所受的數(shù)量影響主要體現(xiàn)為各產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品及相應(yīng)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)對(duì)國(guó)內(nèi)需求及商品流通的作用；而經(jīng)濟(jì)均衡所受的價(jià)格影響可被外部因素（如匯率及外貿(mào)條件的變動(dòng)）所帶來(lái)的沖擊所反映；隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的互動(dòng)與相互作用對(duì)國(guó)內(nèi)需求的變動(dòng)將產(chǎn)生更為深層次的影響；加入世界貿(mào)易組織之后，市場(chǎng)開(kāi)放程度提高，渠道變革直接作用于國(guó)內(nèi)需求，并成為影響中國(guó)商品流通的重要因素。

1.數(shù)量影響

國(guó)內(nèi)需求作為經(jīng)濟(jì)均衡的一個(gè)重要方面，其直接受到國(guó)內(nèi)商品流通過(guò)程中數(shù)量供給的影響。而各個(gè)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)以及對(duì)應(yīng)的商品供給決定于該產(chǎn)業(yè)在所有產(chǎn)業(yè)中的比重，亦即對(duì)應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)?；仡欀袊?guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構(gòu)升級(jí)的各個(gè)階段，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，強(qiáng)調(diào)發(fā)展重工業(yè)。早在20世紀(jì)50年代，我國(guó)曾將建立一個(gè)獨(dú)立的工業(yè)體系作為實(shí)現(xiàn)國(guó)家工業(yè)化的首要目標(biāo)。[4]因此，從建國(guó)開(kāi)始到改革開(kāi)放相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，第二產(chǎn)業(yè)增加的幅度和比重都比較高，而第一產(chǎn)業(yè)則由建國(guó)初期的超過(guò)50%下降了將近一半，第三產(chǎn)業(yè)比重一直維持在20%左右（見(jiàn)圖5）。當(dāng)然，在這一時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的封閉性導(dǎo)致外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求幾乎沒(méi)有影響，國(guó)內(nèi)商品流通受外部因素的作用和影響甚微。

改革開(kāi)放以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制逐步由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)，再向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，我國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)演進(jìn)發(fā)生了重要變化。第二產(chǎn)業(yè)所占比重有所下降，但仍然保持在45%左右；第一產(chǎn)業(yè)所占比重明顯下降，由改革開(kāi)放初期的30%下降到現(xiàn)在的10%左右；第三產(chǎn)業(yè)獲得長(zhǎng)足發(fā)展，所占比重上升了近20個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖5）。盡管我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)源于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的明顯不對(duì)稱(chēng)性仍然存在，特別是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)尚需進(jìn)一步調(diào)整。以美國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為例，第一產(chǎn)業(yè)所占比重一直保持在1%~2%的水平；第二產(chǎn)業(yè)由20世紀(jì)80年代40%左右的水平下降到21世紀(jì)初略低于30%的水平，之后幾乎保持不變；而對(duì)應(yīng)于第二產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，第三產(chǎn)業(yè)從最初60%左右的水平上升到2009年超過(guò)70%的水平（見(jiàn)圖6）。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)的過(guò)程看，我國(guó)正在逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家收斂。因此，今后我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和調(diào)整的方向?yàn)椋旱谝划a(chǎn)業(yè)比重持續(xù)下降，第二產(chǎn)業(yè)比重略微下調(diào)，重點(diǎn)關(guān)注第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整將從產(chǎn)品數(shù)量供給層面對(duì)我國(guó)的國(guó)內(nèi)需求造成深遠(yuǎn)影響。

2.價(jià)格影響

外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求最為直接的影響可從價(jià)格角度得到反映，如本國(guó)與外國(guó)貨幣的相對(duì)價(jià)格（匯率）以及進(jìn)出口商品之間價(jià)格的對(duì)比關(guān)系（對(duì)外貿(mào)易條件）等。人民幣匯率改革經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：（1）改革開(kāi)放之初，單一匯率到雙重匯率再到單一匯率；（2）1985~1993年，由官方牌價(jià)和外匯調(diào)劑價(jià)格并存向雙匯率演進(jìn)；（3）1994~2004年，逐步建立了以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的單一、有管理的浮動(dòng)匯率制度；（4）2005年7月21日之后，匯率決定機(jī)制在1994年變革的基礎(chǔ)上，加入了對(duì)一攬子貨幣價(jià)格的參考。我國(guó)匯率制度逐步由固定匯率制度向有管理的浮動(dòng)匯率制度過(guò)渡，特別是進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，人民幣幣值持續(xù)升值。僅以人民幣對(duì)美元的匯率為例，⑧1991~1993年，一直維持在5.5左右；1994~2004年，人民幣匯率有小幅升值，但維持在8.6與8.3之間；而2005年7月21日之后，人民幣持續(xù)保持升值趨勢(shì)，截至到2011年11月，已經(jīng)接近6.3左右的水平。作為國(guó)與國(guó)之間的貨幣比價(jià)，匯率水平的變化可通過(guò)價(jià)格穿越效應(yīng)（Passthrough Effect）影響開(kāi)放條件下貿(mào)易品和非貿(mào)易品的價(jià)格變化，改變各部門(mén)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)和升級(jí)。[5]在此基礎(chǔ)上，價(jià)格層面的影響被傳遞到數(shù)量供給層面，從而作用于國(guó)內(nèi)商品流通。

基于進(jìn)出口商品價(jià)格的對(duì)比關(guān)系視角，對(duì)外貿(mào)易條件（Terms of Trade，TOT）經(jīng)常被用來(lái)分析一個(gè)國(guó)家的商品競(jìng)爭(zhēng)力和對(duì)外貿(mào)易情況。在四部門(mén)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)外貿(mào)易條件的變化可通過(guò)內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)均衡機(jī)制影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)商品的價(jià)格，進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)商品的流通。結(jié)合前文對(duì)近年來(lái)人民幣匯率變化趨勢(shì)的分析，人民幣升值不但沒(méi)有使進(jìn)口商品價(jià)格下降，反而使進(jìn)口價(jià)格持續(xù)上升，具體反映到對(duì)外貿(mào)易條件上，表現(xiàn)為惡化（見(jiàn)圖7）。以進(jìn)出口重點(diǎn)商品中的五大商品（集成電路、液晶顯示板、成品油、鋼材及自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備的零件）為例，各商品2011年1~9月份的對(duì)外貿(mào)易條件都表現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。盡管自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備的零件及鋼材分別在3月和5月出現(xiàn)“跳躍現(xiàn)象”，但對(duì)外貿(mào)易條件惡化的總體趨勢(shì)非常明顯。國(guó)內(nèi)消費(fèi)品價(jià)格的持續(xù)上漲說(shuō)明，外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求的影響可經(jīng)由進(jìn)出口價(jià)格的變化“穿越”影響國(guó)內(nèi)商品流通過(guò)程中的價(jià)格決定。

3.全球化與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)互動(dòng)

全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，金融經(jīng)濟(jì)所占比重較大。較之于歷次金融危機(jī)，本輪金融危機(jī)表明，金融經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)非常明顯。寬松貨幣政策通過(guò)復(fù)雜的傳導(dǎo)機(jī)制加強(qiáng)了對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體（特別是中國(guó)）的作用。外部因素特別是國(guó)際范圍內(nèi)金融危機(jī)的沖擊，迫使相當(dāng)數(shù)量的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通過(guò)寬松的貨幣政策刺激和恢復(fù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)。以美國(guó)為代表，它于本輪金融危機(jī)伊始就開(kāi)始實(shí)行量化寬松（Quantitative Easing，QE）的貨幣政策，其兩次寬松的貨幣政策（QE1和QE2）共計(jì)投放基礎(chǔ)貨幣23250億美元，并有可能進(jìn)一步啟動(dòng)第三輪量化寬松貨幣政策。

自2001年我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，與世界更為密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系加快了我國(guó)的全球化進(jìn)程。我國(guó)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2004~2007年外貿(mào)依存度達(dá)到并超過(guò)60%，盡管受本輪全球金融危機(jī)影響，外貿(mào)依存度有所下降，但仍然高于50%。然而，較高的對(duì)外貿(mào)易依存度正好反映了我國(guó)越來(lái)越多地參與到全球經(jīng)濟(jì)中，表明了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)互動(dòng)的加強(qiáng)。在與國(guó)際市場(chǎng)互動(dòng)的過(guò)程中，我國(guó)商品的出口結(jié)構(gòu)逐步得到改善（圖8），從改革開(kāi)放到20世紀(jì)90年代初，我國(guó)初級(jí)產(chǎn)品出口的比重不斷下降，如1994年相應(yīng)比重已經(jīng)低至1.89%。自20世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，初級(jí)產(chǎn)品出口比重繼續(xù)下降，截至2010年，此比例已經(jīng)下降到0.76%。隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國(guó)工業(yè)制成品占出口的比重在改革開(kāi)放初期及其之后的一段時(shí)期表現(xiàn)為波動(dòng)下降，之后略有上升，并保持在10%左右。值得注意的是，我國(guó)服務(wù)貿(mào)易占出口的比重一直比較低，并隨著我國(guó)出口的不斷增長(zhǎng)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，需進(jìn)一步加快我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的進(jìn)程。借助于金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩個(gè)途徑，我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的相互作用在加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)不同商品的需求結(jié)構(gòu)受到差異化的影響。因此，在國(guó)內(nèi)商品流通的過(guò)程中，特別需要關(guān)注商品需求結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，以制定適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。

4.渠道變革的影響

加入世界貿(mào)易組織之后，隨著市場(chǎng)開(kāi)放及經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，渠道變革成為影響我國(guó)商品流通重要的外部因素。全球化在加快包括商品及資本等在內(nèi)的要素國(guó)際流動(dòng)和國(guó)內(nèi)流通的同時(shí)，還作用于價(jià)值鏈分解及渠道變革與重構(gòu)的過(guò)程。從某種意義上來(lái)說(shuō)，價(jià)值鏈的分解是渠道變革的結(jié)果。在全球化不斷推進(jìn)的過(guò)程中，價(jià)值鏈為眾多經(jīng)濟(jì)體和獨(dú)立關(guān)稅區(qū)所分割。國(guó)際分工逐步由產(chǎn)業(yè)間分工向產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工甚至產(chǎn)品內(nèi)分工演進(jìn)，如戴爾電腦的全球裝配及零部件生產(chǎn)的資源外購(gòu)（Outsourcing）等。全球化向企業(yè)所屬價(jià)值鏈的不斷滲透，加快了商品生產(chǎn)企業(yè)價(jià)值鏈研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及售后服務(wù)等環(huán)節(jié)分解的步伐。此外，渠道的變革促使企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)形式由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)向渠道內(nèi)部成員間合作及服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變，渠道各環(huán)節(jié)價(jià)值的排斥性分享形式向價(jià)值創(chuàng)造形式過(guò)渡。[6]此外，價(jià)值鏈不同環(huán)節(jié)的細(xì)化推動(dòng)了全球化條件下渠道的重構(gòu)。位于原價(jià)值鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)，由于生產(chǎn)率水平及市場(chǎng)銜接程度的差異，將表現(xiàn)出異質(zhì)性的競(jìng)爭(zhēng)力、贏利水平和生存發(fā)展空間。生產(chǎn)效率高并且能更好地滿足市場(chǎng)商品需求的企業(yè)，將能賺取更多利潤(rùn)，并在商品流通過(guò)程中爭(zhēng)得一席之地。然而，如果企業(yè)不能合理開(kāi)發(fā)利用市場(chǎng)，商品生產(chǎn)跟不上科技發(fā)展的步伐，將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)洪流中逐步淡出商品流通領(lǐng)域。新舊企業(yè)的更迭以及由之引致的渠道重構(gòu)，是市場(chǎng)選擇的結(jié)果，也是商品流通過(guò)程的必然要求。

四、研究應(yīng)用與政策含義

歷次金融危機(jī)特別是以東南亞金融危機(jī)及本輪金融危機(jī)為代表的外部沖擊，對(duì)國(guó)內(nèi)需求和商品流通產(chǎn)生了顯著影響。外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求及商品流通的作用具有典型的階段性特點(diǎn)：在封閉經(jīng)濟(jì)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，外部因素的影響是孤立的；在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，外部因素在不同階段打造不同的條件；隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的進(jìn)一步深入，外部因素的影響將呈現(xiàn)長(zhǎng)期性?；诮?jīng)濟(jì)學(xué)原理的分析框架，外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求乃至商品流通的影響可歸結(jié)為四種途徑，即數(shù)量影響、價(jià)格影響、全球化與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)互動(dòng)以及渠道變革的影響。而這一系列影響隨著我國(guó)全球化進(jìn)程的加快，表現(xiàn)出典型的長(zhǎng)期性特征。

基于需求的分析視角，外部因素作用于我國(guó)商品流通的長(zhǎng)期性特點(diǎn)，對(duì)于完善流通領(lǐng)域的研究分析框架具有重要價(jià)值。在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法不斷進(jìn)步的過(guò)程中，研究語(yǔ)境的不同決定了對(duì)應(yīng)研究方法的差異。[7]這同樣適用于推動(dòng)商品流通領(lǐng)域更深層次的研究。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)條件下，外部因素是靜態(tài)的，可對(duì)商品流通進(jìn)行控制，從而屏蔽外部因素的影響；在改革開(kāi)放過(guò)程中，外部因素的影響由靜態(tài)向比較靜態(tài)轉(zhuǎn)變，可以改變不同的外部條件，減弱外部因素的影響；而進(jìn)入全球化經(jīng)濟(jì)時(shí)代，外部因素影響的長(zhǎng)期性需借助于動(dòng)態(tài)分析方法，從內(nèi)生化層次討論外部因素對(duì)我國(guó)商品流通的影響。

外部因素的長(zhǎng)期性對(duì)于政策的設(shè)計(jì)和制定具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。外部因素經(jīng)由投資消費(fèi)以及對(duì)外貿(mào)易影響我國(guó)國(guó)內(nèi)需求，進(jìn)而作用于商品流通的整個(gè)過(guò)程。進(jìn)出口與內(nèi)銷(xiāo)部門(mén)間存在由同一貿(mào)易政策措施引致的利益沖突，貿(mào)易政策具有內(nèi)生化的特點(diǎn)。[8]外部因素對(duì)國(guó)內(nèi)需求及國(guó)內(nèi)商品流通作用的內(nèi)生化，要求在制定相關(guān)政策時(shí)考慮內(nèi)生化因素的影響。因此，流通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以按照外部因素內(nèi)生化的基本觀點(diǎn)，改進(jìn)和豐富有關(guān)流通領(lǐng)域的貿(mào)易政策和產(chǎn)業(yè)政策。

＊本文系中國(guó)人民大學(xué)科學(xué)研究基金項(xiàng)目（研究品牌計(jì)劃）“中國(guó)貿(mào)易流動(dòng)計(jì)量模擬研究與綜合應(yīng)用”（項(xiàng)目編號(hào)：10XNI011）的階段性研究成果。

注釋?zhuān)?/p>

①本文所采用數(shù)據(jù)若無(wú)特別說(shuō)明，均搜集整理于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)。

②限于數(shù)據(jù)的可獲得性，本文僅就改革開(kāi)放（1978年）以來(lái)外部因素對(duì)我國(guó)投資和儲(chǔ)蓄影響的階段性問(wèn)題進(jìn)行分析。

③數(shù)據(jù)來(lái)源于世界銀行世界發(fā)展指數(shù)（World Development Indicators，WDI）數(shù)據(jù)庫(kù)。

④受數(shù)據(jù)可獲得性的限制，此處進(jìn)出口及外貿(mào)依存度相關(guān)數(shù)據(jù)區(qū)間為1952~2010年。

⑤通常用該指標(biāo)衡量出口對(duì)國(guó)內(nèi)商品的基本促進(jìn)作用，為負(fù)值時(shí)影響為負(fù)，為正值時(shí)影響為正。

⑥數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒。

⑦根據(jù)美國(guó)商務(wù)部美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局（Bureau of Economic Analysis，BEA）網(wǎng)站數(shù)據(jù)計(jì)算整理而得，網(wǎng)址：http://www.bea.gov/。

⑧數(shù)據(jù)來(lái)源于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)，且采用加權(quán)平均匯率對(duì)美元進(jìn)行計(jì)價(jià)。

⑨數(shù)據(jù)來(lái)源于中華人民共和國(guó)海關(guān)總署網(wǎng)站所公布的海關(guān)主要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并經(jīng)作者計(jì)算整理而得，網(wǎng)址：http：//www.customs.gov.cn/tabid/44604/Default.aspx。

10初級(jí)產(chǎn)品、工業(yè)制成品及出口數(shù)據(jù)（1980~2010年）來(lái)源于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)，服務(wù)貿(mào)易數(shù)據(jù)（1982~2009年）來(lái)源于中華人民共和國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站，并經(jīng)作者計(jì)算整理而得。

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