郎豐瑋

（濰坊學(xué)院，山東 濰坊 261061）

在現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的大背景下，如何對(duì)管理者采取適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制，從而使經(jīng)理人的工作出發(fā)點(diǎn)和重心與股東的利益相一致，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理學(xué)研究的一個(gè)重要問(wèn)題。近年來(lái)，限制性股票作為一種不同于股票期權(quán)的激勵(lì)形式，其收益性相對(duì)更能夠抵御股價(jià)下降帶來(lái)的影響，所以被越來(lái)越多的公司管理者青睞。

一、限制性股票定義及特點(diǎn)

限制性股票即公司為了實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)，無(wú)償將一定數(shù)量的股票贈(zèng)予或以較低價(jià)格售與激勵(lì)對(duì)象；股票的出售受到限制，只有當(dāng)激勵(lì)對(duì)象完成預(yù)定業(yè)績(jī)目標(biāo)后，激勵(lì)對(duì)象方可出售限制性股票并從中獲益。限制性股票包含鎖定期以及解鎖期。

限制性股票的鎖定期：激勵(lì)對(duì)象在服務(wù)期未滿之前或沒(méi)有完成一定的績(jī)效前，不得處置該股票以從中獲益，此段期間為鎖定期。

限制性股票的解鎖期：激勵(lì)對(duì)象年限工作或業(yè)績(jī)目標(biāo)達(dá)到股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件，可出售限制性股票并從中獲益，此為解鎖。我國(guó)規(guī)定了限制性股票不可以在一個(gè)會(huì)計(jì)年度全部解鎖，整個(gè)分批解鎖的期間為解鎖期。

我國(guó)規(guī)定上市公司授予激勵(lì)對(duì)象限制性股票發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%，因此排除了無(wú)償授予股票的形式；同時(shí)我國(guó)規(guī)定限制性股票解鎖條件應(yīng)當(dāng)規(guī)定激勵(lì)對(duì)象獲授股票的業(yè)績(jī)條件。因此我國(guó)限制性股票的解鎖條件必須有業(yè)績(jī)條件，排除了僅憑工作年限條件解鎖的情況。

二、限制性股票授予日的會(huì)計(jì)處理

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。

在分析限制性股票授予日應(yīng)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，首先要明確一下“行權(quán)”的概念。被授予人，也就是管理者在限制性股票的授予日時(shí)雖然不能夠?qū)ο拗菩怨善边M(jìn)行處分獲益，但是實(shí)質(zhì)上權(quán)利義務(wù)關(guān)系已經(jīng)發(fā)生改變，對(duì)股票的占有已成事實(shí)①同時(shí)也享有獲取收益的權(quán)利，雖然股利暫由公司代管。。不僅如此，在取得一定權(quán)力的同時(shí)，管理者在授予日同時(shí)部分支付了取得該部分股票的對(duì)價(jià)②在授予日支付現(xiàn)金部分，在后續(xù)期間以勞務(wù)形式支付其余對(duì)價(jià)。。因此，在授予日，被授予人已經(jīng)至少“部分”獲得了其權(quán)利，也就是說(shuō)“部分行權(quán)”，而在解鎖日可以進(jìn)行“全部行權(quán)”。

同時(shí)，相對(duì)于股票期權(quán)來(lái)講，限制性股票在授予日已經(jīng)能夠完全確定公司為此項(xiàng)激勵(lì)措施所付出的對(duì)價(jià)，此對(duì)價(jià)便是授予股票的公允價(jià)值與被授予人購(gòu)買價(jià)格的差額。因此限制性股票在授予日時(shí)的會(huì)計(jì)處理不能夠像股票期權(quán)一樣不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，而應(yīng)該在授予日即確認(rèn)相應(yīng)交易。

在授予日的會(huì)計(jì)處理中的最后一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于授予股票的公允價(jià)值與被授予人購(gòu)買價(jià)格的差額問(wèn)題。本文認(rèn)為不宜全部計(jì)入當(dāng)期損益，原因是限制性股票的授予目的同樣是為了獲取職工的服務(wù)，而此服務(wù)一般跨越幾個(gè)會(huì)計(jì)年度，如果在當(dāng)期全部確認(rèn)費(fèi)用，不符合配比原則。因此本人認(rèn)為應(yīng)將差額計(jì)入資本公積，在以后期間逐期計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，這樣比較好的體現(xiàn)收益與費(fèi)用的配比原則。

三、限制性股票的后續(xù)計(jì)量

關(guān)于限制性股票，應(yīng)該從整體上來(lái)看待。限制性股票的授予，是為了獲得從授予日至最后一批限制性股票解鎖日整個(gè)期間的員工的服務(wù)。而這些會(huì)計(jì)期間員工提供的服務(wù)如無(wú)例外情況（也就是沒(méi)有證據(jù)表明各個(gè)會(huì)計(jì)期間公司從中受到不同的收益），可以認(rèn)為是使企業(yè)均勻受益的。因此鎖定期、解鎖期的會(huì)計(jì)處理，應(yīng)在整個(gè)期間（授予日至最后一批限制性股票解鎖日）將上述計(jì)入資本公積的金額平均分配進(jìn)入各個(gè)會(huì)計(jì)期間的相關(guān)成本、費(fèi)用。

關(guān)于限制性股票授予日以后資產(chǎn)負(fù)債表日是否要調(diào)整其公允價(jià)值的問(wèn)題，本文認(rèn)為需要調(diào)整。資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)的調(diào)整本質(zhì)上是對(duì)此項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)利益的重估，當(dāng)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益發(fā)生變化的時(shí)候，要相應(yīng)調(diào)整其價(jià)值，以保持會(huì)計(jì)信息的可靠性，因此需要調(diào)整。

四、會(huì)計(jì)處理舉例

A公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，從20×7年開始實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，限制性股票來(lái)源為定向增發(fā)，總股數(shù)為400萬(wàn)股，股票鎖定期為一年，分兩批解鎖，第一批60%的股票即240萬(wàn)股在鎖定期屆滿時(shí)立即解鎖，第二批40%的股票即160萬(wàn)股在鎖定期滿一年后解鎖。

現(xiàn)假設(shè)發(fā)生下列相關(guān)事項(xiàng)：

（1）20×7年4月1日（授予日）將400萬(wàn)股股票以每股9元價(jià)格過(guò)戶給被激勵(lì)員工當(dāng)日股票的公允價(jià)值為每股18元。

（2）20×8年4月1日鎖定期滿，第一批240萬(wàn)股股票順利解鎖。

（3）20×9年4月1日，第二批140萬(wàn)股股票順利解鎖。

（4）20×9年4月1日，20萬(wàn)股股票因被激勵(lì)對(duì)象（企業(yè)管理人員）考核不合格而終止解鎖，終止解鎖股票，公司按當(dāng)日50%市價(jià)收回，當(dāng)日股票的公允價(jià)值為每股22元，終止解鎖的20萬(wàn)股股票被注銷。

20×7年4月1日授予日會(huì)計(jì)處理：

借：銀行存款 3600

資本公積-其他資本公積 3600

貸：股本 400

資本公積-股本溢價(jià) 6800

20×7應(yīng)由當(dāng)期負(fù)擔(dān)的費(fèi)用：3600÷24× 8=1200

借：管理費(fèi)用 1200

貸：資本公積-其他資本公積 1200

20×8應(yīng)由當(dāng)期負(fù)擔(dān)的費(fèi)用：3600÷24× 12=1800

借：管理費(fèi)用 1800

貸：資本公積-其他資本公積 1800

20×9年4月1日回購(gòu)股票并注銷

借：股本 20

資本公積-股本溢價(jià) 200

貸：銀行存款 220

20×9應(yīng)由當(dāng)期負(fù)擔(dān)的費(fèi)用：3600÷24×4-（22-11）×20=380

借：管理費(fèi)用 380

資本公積-股本溢價(jià) 220

貸：資本公積-其他資本公積 600

[1]孫艷軍.上市公司股權(quán)激勵(lì)法律制度研究[J].山西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，18（4）：18-21.

[2]王自榮.限制性股票授予日確定的法律分析及建議[J].蘭州石化職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，2011，11（3）：37-40.