張家口職業(yè)技術學院 李雷 王溢澤

中小企業(yè)融資問題已經成為制約小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。目前，新一輪的融資難已導致中小企業(yè)普遍處于半停工狀態(tài)。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，勢必會影響到整個國民經濟活力和進步。

1 中小企業(yè)融資難的成因

1.1 企業(yè)自身的原因

1.1.1 中小企業(yè)生命周期短

當前，中小企業(yè)具有較高的破產率。據(jù)美國中小企業(yè)管理局的統(tǒng)計資料顯示，約有23.7%的小企業(yè)在2年內退出市場；由于經營不善、倒閉等原因，近52.7%的小企業(yè)在4年內消失。另據(jù)調查：我國近7～8成的私營中小企業(yè)生存期不過3～5年，1～2成的在5～10年內退市，能堅持到15年以上的僅占5%。正因中小企業(yè)的生存期相對較短，退市率較高，從而客觀上增大了銀行信貸的風險。同時，一些中小企業(yè)主還利用企業(yè)改制、破產、轉產、注銷法人等方式，懸空或逃廢銀行債務，進而又破壞了銀企合作的信用基礎。

1.1.2 缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度

當前，中小企業(yè)大多規(guī)模較小，產權單一，沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)法人資產和自然人資產沒有嚴格區(qū)分，在產權制度上不符合銀行貸款標準。同時，絕大多數(shù)中小企業(yè)內部管理制度尤其是財務管理制度不健全，多數(shù)的中小企業(yè)會計報表不真實甚至沒有會計報表，虛假帳、多套帳的現(xiàn)象較為普遍。企業(yè)的資產、銷售等基本財務數(shù)據(jù)在其財務報表中真實性、透明度不高，銀行難以認同。由于銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經濟效益，銀行不愿冒險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。再者，中小企業(yè)經營者素質參差不齊，缺乏高層次的管理和技術人才，對現(xiàn)代金融工具和融資方式缺乏了解，難以進行有效的資金運作。

1.1.3 產業(yè)結構中的相對弱勢地位

一般來說，中小企業(yè)屬于勞動力密集型，常常處在高附加值產業(yè)鏈的下端，收益低，也使其融資能力差一些。中小企業(yè)是依靠生產和銷售大企業(yè)的零配件生存，依靠大企業(yè)輻射，相應其經營風險可控性就差。有的企業(yè)經營類別多為能源化工、煤炭冶金、建筑建材、機電紡織，多數(shù)是國家限制發(fā)展產業(yè)，不符合銀行信貸產業(yè)政策或環(huán)保政策，按規(guī)定要求退出信貸范圍的占企業(yè)總數(shù)的20%左右。

1.1.4 抵押和擔保困難

一是中小企業(yè)自身實力弱小，固定資產有限，能抵押的有效資產不多。中小企業(yè)的廠房很多都是租賃的，真正的固定資產不多，在向銀行申請貸款時缺乏足夠的抵押品。一旦出現(xiàn)虧損，可能出現(xiàn)資不抵債，銀行就無法收回貸款。二是中小企業(yè)信用意識缺乏，且存在制度不健全、家族式管理、經營不規(guī)范等問題，導致?lián)C構不愿擔保。同時，中小企業(yè)也難以找到合適的擔保人，雖有少量中小企業(yè)擔保公司為其提供擔保，但擔保費用高，難以承受。

1.2 銀行的原因

1.2.1 現(xiàn)行金融體系的缺陷

我國現(xiàn)行的金融體系并不是針對中小企業(yè)設計的，很多商業(yè)銀行的對信貸風險的評估內容和成本收益核算模式也不適合我國中小企業(yè)的運營特點。所以，在不改變現(xiàn)有金融體制的條件下試圖解決中小企業(yè)的融資問題一定存在很大的局限性。目前，我國為中小企業(yè)服務的融資機構主要有城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和民營銀行。近幾年來，國內雖成立了不同形式的中小企業(yè)擔保公司及再擔保公司，但它還沒有發(fā)揮主要作用。上述金融機構資產的比例較小，約占15%，其貸款占全國貸款的比重僅為16%，所以解決中小企業(yè)的融資難的能力有限。

1.2.2 信貸管理體制僵化

可以說現(xiàn)行的銀行管理體制僵化，制約了中小企業(yè)貸款的需求。首先抵押缺乏創(chuàng)新，抵押難、抵押貴問題突出。再者基層銀行授權有限，辦事程序手續(xù)復雜繁瑣，貸款資金到手時間長，不能滿足中小企業(yè)需要資金使用時間急、頻率快的要求。銀行各分支機構間經營管理模式單一，缺少對所在地企業(yè)具體情況的應變性。實踐中一些銀行實行信貸資源的傾斜大企業(yè)的配置，也影響了中小企業(yè)的融資。

1.2.3 商業(yè)銀行的經營原則限制

銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款成本高而收益低，所以大銀行基于“風險最低、利潤最大”的運營原則，不希望與中小企業(yè)合作。調查表明，2008年底，我國中小企業(yè)的不良貸款率達11.6%，要比銀行業(yè)整體平均不良貸款率2%高出9.6個百分點。同時，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信貸成本和管理成本是大型企業(yè)的5～8倍，所以中小企業(yè)貸款利率不能夠覆蓋銀行的管理成本和風險。再者，隨著我國金融改革力度的加大，風險管理責任制度日益強化，大多實行終身責任追究。這樣，銀行貸款的門檻被無意中抬高，中小企業(yè)在銀行的貸款自然就越來越難。

1.3 政府的原因

1.3.1 相關法律體系不夠完善

隨著《中小企業(yè)促進法》等的頒布，“非公經濟36條”的出臺，近年來，我國支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系正逐步健全，但仍存在許多不完善、不配套的地方，中小企業(yè)在貸款、擔保、債券發(fā)行與上市融資等方面仍然處于不利地位。例如，在高風險、低利潤的情況下，國家沒有保護銀行支持中小企業(yè)融資的法律規(guī)定?，F(xiàn)在銀行對支持中小企業(yè)發(fā)展的政策大多數(shù)是宏觀指導性的意見，缺乏硬性的約束和相關法規(guī)的配套、銜接，這不論對中小企業(yè)還是商業(yè)銀行都缺乏參與市場公平竟爭的法律保證。

1.3.2 存在政策性門檻或歧視

按照《公司法》，股票上市公司股本總額要求不得低于5000萬元。債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產額也要求不少于3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低于6000萬元，且要有實力強信譽好的單位擔保。這些硬性條件嚴格限制了中小企業(yè)的直接融資。同時，國家對所有企業(yè)的放貸實行終身追究責任，無疑給基層銀行的放貸，特別是向中小企業(yè)的放貸制造了不小的壓力。在實際工作中，相關執(zhí)法部門對于銀行對國有企業(yè)的貸款壞賬追究責任時常常網(wǎng)開一面，對私營企業(yè)貸款壞賬的追究則嚴格得多，銀行信貸人員出于自身風險的考慮，盡量不對民營中小企業(yè)貸款，所以目前有70%以上銀行信貸資金投向國有大中企業(yè)。

1.3.3 國家宏觀調控的影響

產業(yè)結構調整、宏觀經濟調控等國家干預行為也直接或間接影響到中小企業(yè)的融資難。例如，當前，央行為遏制通脹壓力和物價上漲勢頭，不斷收縮流動性的預期。大型銀行存款準備金率高達21.5%，這必然影響到企業(yè)的信貸需求。所以，在這次宏調局勢下中小企業(yè)普遍的融資困惑。拒貸、延遲放款、削減額度、長期貸款改換為短期貸款等現(xiàn)象頻現(xiàn)，使中小企業(yè)遭遇新一輪巨大的融資困局。

2 解決中小企業(yè)融資難的對策

解決中小企業(yè)融資難是一個系統(tǒng)工程，需要采取綜合性舉措，通過政府、企業(yè)、金融機構等各方統(tǒng)一協(xié)調推進，打“組合拳”。

2.1 進一步解放思想、更新觀念是前提

中小企業(yè)融資難與現(xiàn)實中人們對企業(yè)屬性的認識和觀念密切相關。在不少人的心目中，私營企業(yè)在政治上的“資本主義”顧慮和經濟上的從屬地位并沒有根本改變。這就造成了人們對中小企業(yè)一直存在某些偏見和歧視。當前，中小企業(yè)在“國進民退”、政府稅負、人力成本等擠壓下，越發(fā)缺少生存空間，盈利水平下降，生存越來越困難。因此，解決中小企業(yè)融資難，從經濟層面，重要的是讓中小企業(yè)能夠賺錢、更有效益，做強做大，從根本上讓銀行主動、自愿地支持中小企業(yè)發(fā)展。維持，政府首先要落實鼓勵民間投資的兩個“36條”，打破玻璃門，讓中小企業(yè)與大型國企進行平等競爭；對中小企業(yè)采取適當?shù)臏p免稅收政策，并減少企業(yè)的各種費用負擔；建立小企業(yè)的培植機制，逐步使小企業(yè)健全管理，規(guī)范財務，解決中小企業(yè)發(fā)展中的難題。同時，中小企業(yè)的發(fā)展要擺脫盲目性，避免悶頭干事或跟風發(fā)展；要緊盯國際國內兩個市場，根據(jù)市場的供求關系來決定自己發(fā)展的方向；要密切關注國家宏觀調控的方向，提升產品的技術含量，提高自主創(chuàng)新能力，不斷提高自身素質。

2.2 改革現(xiàn)行金融體制是關鍵

中小企業(yè)融資難，其根本原因就在于我國現(xiàn)行金融體系的主體架構是原計劃體制的產物，并不是專門針對中小企業(yè)的特點設計的。所以，僅依靠現(xiàn)有金融體系內的大中型商業(yè)銀行來解決中小企業(yè)的融資問題存在著很多局限性。這要求我們不能僅僅局限在某些具體的利益環(huán)節(jié)上，頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳，應從根本上變革現(xiàn)行金融體制才是出路。正如保育鈞所說，現(xiàn)有銀行體系結構不合理、布局不合理，所有制仍然單一，在功能上沒有專門面向中小企業(yè)的銀行，也沒有真正民辦的、民間資金為主的銀行。今后的金融改革應繼續(xù)釋放民間資本和民間金融機構的市場活力，這樣才能形成結構合理、功能完善的銀行體系，中小企業(yè)融資才能獲得源頭活水。所以，我們也認為解決中小企業(yè)融資難，最根本辦法切實落實“十七大” 提出改革目標，“形成多種所有制和多種經營形式、結構合理、功能完善、高效安全的現(xiàn)代金融體系?！本唧w地說，一要大力發(fā)展資本市場，擴大直接融資規(guī)模和比重，穩(wěn)步發(fā)展股票市場，加快發(fā)展債券市場，積極穩(wěn)妥地發(fā)展期貨市場等，推進多層次資本市場體系建設。二要放手讓民營企業(yè)組建自己的中小銀行，鼓勵發(fā)展小額貸款公司和民間互助合作金融組織，讓它們自覺自愿地為中小企業(yè)的融資服務。三是繼續(xù)鼓勵金融創(chuàng)新，不斷提高中小企業(yè)融資的活力與效率。

2.3 強化金融生態(tài)環(huán)境建設是基礎

2.3.1 加強中小企業(yè)融資的法律政策環(huán)境建設

首先，將政府對中小企業(yè)的支持法制化，形成了相對獨立、完整的中小企業(yè)法律體系，從規(guī)范小企業(yè)經營、改善中小企業(yè)擔保、鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)新、促進中小企業(yè)合作和營造公平競爭環(huán)境等方面，支持中小企業(yè)融資。其次，出臺支持中小企業(yè)融資的財政稅收政策。政府通過財政資金的杠桿調節(jié)作用，引導和扶持商業(yè)性資金流向，解決小企業(yè)融資難問題。例如，提供創(chuàng)業(yè)補貼，降低或減免稅收，對中小企業(yè)的研發(fā)活動和技術轉移提供資金支持等。

2.3.2 強化融資服務平臺建設

在這里歐美的經驗可以借鑒。1995年，歐盟成立了倫敦證券交易所另類投資市場，其目的就是專門為新建立的小企業(yè)提供融資服務。美國設立了全球性的納斯達克市場(股票市場)，為美國中小高新科技企業(yè)的發(fā)展提供了大量的資金幫助。近年來，上海楊浦區(qū)探索出“政府搭臺、園區(qū)集聚、抱團融資”的路子，實際效果也相當顯著。

2.3.3 健全中小企業(yè)信貸的擔保體系

建立中小企業(yè)貸款風險基金，降緩銀行為中小企業(yè)貸款的信貸風險；借鑒發(fā)達國家的擔保經驗，建立多層次和多形式的擔保機構及內容體系。在建立政策性銀行、信用擔保和信用保險機構等擔保機構的基礎上，大力發(fā)展政策性擔保、合作性擔保和商業(yè)性擔保等擔保種類。鼓勵社會實踐的不斷創(chuàng)新。例如，光大銀行經過摸索，找到了一條可行的路子，即信用疊加、信用鏈接、信用支持是可以緩釋中小企業(yè)信用風險的業(yè)務模式。

[1]方舒明.融資難致中小企業(yè)普遍半停工[EB/OL].http://www.smeif.cn/a/xinwen/2011/0527/6547.html.

[2]SBA of US (1995), Table A.14, P.243

[3]高正平.中小企業(yè)融資新論[M].中國金融出版社,2005.

[4]徐紹峰.中小企業(yè)融資:最適合的路在哪里[EB/OL].http://finance.sina.com.cn/g/20090905/02046710823.shtml.