郭功文

截至8月末，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6616億元，較去年同期的5364億元同比增長(zhǎng)23.34%，但比去年全年平均36%的增速出現(xiàn)了顯著下降。上市銀行中多數(shù)銀行的利潤(rùn)增速明顯減緩，預(yù)計(jì)全年凈利增速僅為去年的一半。

銀行是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的晴雨表，利潤(rùn)增速減緩，反映了實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯減速。雖然現(xiàn)行政策加大了微調(diào)力度，并不足以改變整體經(jīng)濟(jì)仍然處在下行通道，難以抵消外部經(jīng)濟(jì)下滑的沖擊。銀行應(yīng)該有所心理準(zhǔn)備——利潤(rùn)增速下滑，意味著“躺著吃利差”的日子漸行漸遠(yuǎn)，仍然依賴于利差擴(kuò)大，目標(biāo)貸款增長(zhǎng)，銀行的生存與發(fā)展將難以實(shí)現(xiàn)。未來(lái)銀行的收益，只能通過(guò)“加強(qiáng)內(nèi)功，控制成本，提高效率，”才能保持適度的增長(zhǎng)。

息差收窄 致使矛盾激化

從2011年的“緊吃”變成2012年的“吃緊”，去年銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)高達(dá)1.25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)39.3%。貸款利息收入是銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要來(lái)源。如果說(shuō)2011年銀行對(duì)利差是“緊吃”，那么2012年已經(jīng)開(kāi)始面臨“吃緊”處境。銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6616億元，雖然較去年同期的6616億元同比增長(zhǎng)23.34%，但比去年全年平均36%的增速出現(xiàn)了顯著下降。變化之快令業(yè)內(nèi)人士難以適應(yīng)?？紤]到今年經(jīng)濟(jì)下滑和金融改革推進(jìn)對(duì)銀行的共同影響，2012年雖不是傳說(shuō)中的“2012”，但無(wú)疑對(duì)銀行業(yè)的考驗(yàn)非常嚴(yán)峻。

一季度是今年銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俚碾A段性高點(diǎn)，進(jìn)入二季度，央行兩度下調(diào)人民幣存貸款利率，非對(duì)稱性調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。雖然上半年存款增速高于貸款，但實(shí)際上對(duì)依賴“存貸利差”為主要盈利模式的銀行已經(jīng)帶來(lái)了直接沖擊。

半年凈息差收窄的原因包括人民幣進(jìn)入降息周期，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速，人民幣升值預(yù)期減弱。同時(shí)，世界主要經(jīng)濟(jì)體維持低利率，外幣資金利差也出現(xiàn)了收窄。由于貸款收益率下降、存款成本上升，凈息差環(huán)比下降了大約20個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到了3.03%上下。

受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)影響，銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了對(duì)銀行收費(fèi)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，以致中間業(yè)務(wù)收入增速放緩，其中銀行卡手續(xù)費(fèi)、結(jié)算手續(xù)費(fèi)和代理手續(xù)費(fèi)增速下滑明顯。

目前，問(wèn)題更為突出的是房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)。以浙江蕭山為例，今年前5個(gè)月積壓未貸的房貸達(dá)3000筆，其中2000筆是去年三、四季度遺留的。開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房者抱怨不斷，監(jiān)管部門(mén)收到多項(xiàng)舉報(bào)，某銀行向一個(gè)樓盤(pán)發(fā)放了200萬(wàn)元的按揭貸款，就向開(kāi)發(fā)商收取近4萬(wàn)元的“融資安排費(fèi)”。開(kāi)發(fā)商把費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給購(gòu)房者，從而引發(fā)了投訴。按慣例銀行個(gè)人房貸業(yè)務(wù)不同于企業(yè)貸款，屬于“隱性承諾”，具有不可撤銷性，雖然對(duì)個(gè)人貸款不出具承諾函，但受理了貸款人的資料，即視同認(rèn)可貸款人的條件，客戶也視為銀行承諾了放款。如果長(zhǎng)時(shí)間不能得到貸款，或者銀行奇貨可居，向客戶提出苛刻條件，客戶即可認(rèn)為銀行違約，投訴和糾紛自然就會(huì)產(chǎn)生。

監(jiān)管部門(mén)對(duì)今年以來(lái)銀行業(yè)漫天要價(jià)，以強(qiáng)勢(shì)地位擅改合同利率，強(qiáng)制或暗示向客戶搭售保險(xiǎn)和基金理財(cái)產(chǎn)品，開(kāi)展了專項(xiàng)檢查。問(wèn)題雖然表現(xiàn)為貸款額度緊、貸款條件變化、利率市場(chǎng)化程度低，但根本原因還是利益驅(qū)動(dòng)所致。省銀監(jiān)局已提醒各商業(yè)銀行：銀行不僅僅是經(jīng)營(yíng)貨幣的單位，也是經(jīng)營(yíng)信用、經(jīng)營(yíng)品德的單位，一味利用自身的壟斷地位，向作為衣食父母的客戶漫天要價(jià)，以犧牲品牌和信譽(yù)為代價(jià)，與客戶爭(zhēng)本逐利，最終將得不償失。

除了銀行與客戶發(fā)生的糾紛與爭(zhēng)執(zhí)，諸多宏觀因素都將促使中國(guó)選擇利率市場(chǎng)化：首先，由于官方利率的非市場(chǎng)化，扭曲了宏觀經(jīng)濟(jì)，如負(fù)利率會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)類價(jià)格的增高，造成了我國(guó)普遍存在房?jī)r(jià)過(guò)高的現(xiàn)象；其次，人為的壓低存款利率，普通民眾利益已經(jīng)受到損害，拉大了貧富差距，與中國(guó)縮小貧富差距的努力背道而馳；第三，在利率管制之下，利差的擴(kuò)大帶來(lái)了銀行高額利潤(rùn)，降低了銀行競(jìng)爭(zhēng)壓力和生存壓力，不利于銀行業(yè)改善經(jīng)營(yíng)，改善服務(wù)提升競(jìng)爭(zhēng)力。

帶來(lái)麻煩的 豈止是制造業(yè)

上市銀行相繼發(fā)布的中期報(bào)告顯示，上半年銀行業(yè)已經(jīng)暴露了不良貸款反彈的隱憂。以興業(yè)銀行為例，報(bào)告期末不良貸款余額為42.12億元，較年初增加4.97億元。無(wú)獨(dú)有偶，平安銀行的數(shù)據(jù)顯示，6月末其不良貸款余額49.71億元，較今年年初增加了16.77億元。令人憂慮情況還在于不良貸款余額上升，出現(xiàn)在了所有類型銀行中，銀監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，二季度我國(guó)銀行業(yè)不良貸款率為0.9%，不良貸款余額升至4564億元，較一季度增加了182億元，較2011年四季度增加了285億元，銀行業(yè)不良貸款余額，已經(jīng)連續(xù)3個(gè)季度環(huán)比出現(xiàn)上升。

隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣，國(guó)家調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)，使相關(guān)市場(chǎng)受到影響。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了困難，資金鏈風(fēng)險(xiǎn)上升，銀行向其投放的貸款也開(kāi)始逾期，造成不良貸款率的擴(kuò)大。此外，地方政府利用銀行作為融資平臺(tái)，將資金投放于大量未能產(chǎn)生理想效益的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也增加了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)筆者掌握的上半年5家銀行數(shù)據(jù)，興業(yè)銀行、平安銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行上半年的凈利潤(rùn)總額雖然超過(guò)700億元，平均同比增速約37%。但是，亮麗的業(yè)績(jī)并未能提振投資者的信心。5家銀行投放在制造業(yè)的不良貸款，在全部新增不良貸款中的占比令人堪憂，制造業(yè)貸款成為其中的重災(zāi)區(qū)，壞賬增加相當(dāng)集中。最甚的是興業(yè)銀行，制造業(yè)貸款在所有貸款中占比排名第二，達(dá)到18.74%，其不良率達(dá)到0.85%，比去年年末的0.74%高出了0.11個(gè)百分點(diǎn)，今年年中，新增不良貸款達(dá)到3.9億元，新增制造業(yè)不良貸款的比例高達(dá)78%。

其他的平安銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行的不良貸款結(jié)構(gòu)也與此類似。平安銀行雖然上半年實(shí)現(xiàn)歸屬股東的凈利潤(rùn)67.6億元，同比增長(zhǎng)42.9%，增速居5家銀行之首，但是公布半年業(yè)績(jī)報(bào)告的當(dāng)天股價(jià)卻下跌了1.26%，緣由就是該銀行的不良貸款余額達(dá)到了49.71億元，比年初增加16.77億元。

平安銀行制造業(yè)貸款不良率與去年末相比將近翻了一倍，從0.78%跳升至1.5%。在11類行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)中遠(yuǎn)超其他行業(yè)，該行今年前6個(gè)月制造業(yè)新增不良貸款達(dá)到11.73億元，占該行全部新增不良貸款的70%。

浦發(fā)銀行的制造業(yè)貸款的不良率超過(guò)1%，從0.98%跳升至1.2%。其投向制造業(yè)的貸款規(guī)模占總貸款的比例22.53%，按此值計(jì)算，制造業(yè)給該行“制造”了39.28億元的壞賬，在全行76.8億元的不良貸款中占比超過(guò)了50%。

招商銀行的制造業(yè)貸款不良率達(dá)到19.53%，比去年年末占比提高了0.76個(gè)百分點(diǎn)，總量達(dá)4384億元。其中的不良率為0.88%，僅次于其他類和批發(fā)零售業(yè)，與去年年末相比提高了0.01個(gè)百分點(diǎn)。

華夏銀行的制造業(yè)貸款的不良率占到總貸款投放量的27.17%。不良率達(dá)到1.37%。

從5家銀行數(shù)據(jù)分析，批發(fā)和零售業(yè)也是不良貸款增加較多的領(lǐng)域。此外光大銀行和建設(shè)銀行在該領(lǐng)域的不良貸款增加突兀，甚至高過(guò)了制造業(yè)不良貸款的增長(zhǎng)。

截至8月15日，鋼鐵、有色金屬、建材、化工等行業(yè)上半年利潤(rùn)均為負(fù)增長(zhǎng)，鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)664億元，同比下降了49.4%；化工行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1558億元，同比下降18.9%；有色金屬行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)865億元，同比下降13.9%；建材行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1403億元，同比下降9%。已發(fā)布中報(bào)的649家上市公司有511家企業(yè)的壞賬有所升高，占統(tǒng)計(jì)企業(yè)總數(shù)的79%。企業(yè)壞賬率傳導(dǎo)到銀行業(yè)，將導(dǎo)致貸款不良率增加，使銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨壓力。制造業(yè)的銀行貸款已經(jīng)出現(xiàn)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

值得提防的是銀行不良資產(chǎn)的暴露是非線性的，在延后的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)突發(fā)的可能性增加了。而受我國(guó)信貸管理集中統(tǒng)一體制的影響，銀行業(yè)所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)并不清晰，貸款分類的真實(shí)性值得存疑，使得監(jiān)管部門(mén)很難提前預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的時(shí)間，很難預(yù)先做好準(zhǔn)備。

影響深遠(yuǎn) 銀行將因時(shí)而變

由于普遍采取了財(cái)產(chǎn)抵押貸款，不良貸款給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該只是階段性的，通過(guò)處理抵押資產(chǎn)，或是老項(xiàng)目、老貸款到期轉(zhuǎn)為新貸款新項(xiàng)目，最終對(duì)解決風(fēng)險(xiǎn)，平衡財(cái)務(wù)質(zhì)量不會(huì)造成太大麻煩。伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑，我國(guó)利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)將是不可逆轉(zhuǎn)的。

業(yè)已到來(lái)的利率市場(chǎng)化改革，實(shí)質(zhì)上是一場(chǎng)中國(guó)銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整以及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)。作為我國(guó)金融體制改革的重要組成部分，銀行務(wù)必主動(dòng)作出適應(yīng)性調(diào)整：

1.關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一，其走向與宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況有著緊密聯(lián)系。因此，銀行科學(xué)管理好利率風(fēng)險(xiǎn)，就必須關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。要關(guān)注價(jià)格走勢(shì)、固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)情況、消費(fèi)增長(zhǎng)情況，以及國(guó)際利率走勢(shì)等。經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)是影響政府是否采取利率政策的主要因素，諸如投資規(guī)模與速度、工業(yè)增長(zhǎng)情況、G D P增長(zhǎng)速度和就業(yè)等指標(biāo)都很重要。同時(shí)要緊密關(guān)注主要國(guó)家和地區(qū)的利率政策舉動(dòng)，關(guān)注其他國(guó)家、特別是經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的國(guó)家利率政策動(dòng)向。

2.轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式。利率市場(chǎng)化將加速銀行轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型將對(duì)沖市場(chǎng)化影響。由于“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對(duì)資本充足率有著更為嚴(yán)格的要求，將推動(dòng)銀行加速向輕資本的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整可以從以下兩方面進(jìn)行：首先，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，吸引更多的民營(yíng)、外資企業(yè)客戶，追求客戶結(jié)構(gòu)多元化，提升客戶忠誠(chéng)度，降低資金需求彈性。其次，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)向擁有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)權(quán)的方向傾斜，將信用卡、消費(fèi)信貸、貿(mào)易融資和中小企業(yè)貸款作為開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)方向，不斷提升零售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率。持續(xù)發(fā)展高端客戶，依靠其所貢獻(xiàn)的非息收入，充抵息差收窄的不利影響。銀行可以在積極拓展代收、代付等業(yè)務(wù)的同時(shí)，充分利用商業(yè)銀行市場(chǎng)主體資格，積極為其他金融機(jī)構(gòu)提供代理發(fā)行債券、銀證轉(zhuǎn)賬、代理保險(xiǎn)、基金托管、代客理財(cái)、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資咨詢等服務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入，主動(dòng)地開(kāi)發(fā)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的中間業(yè)務(wù)新品種，以此大幅度提升銀行的盈利能力。

3.提升客戶服務(wù)品質(zhì)。利率市場(chǎng)化使資金的價(jià)格放開(kāi)，銀行間競(jìng)爭(zhēng)不僅是“產(chǎn)品和服務(wù)”的競(jìng)爭(zhēng)，更是資金價(jià)格和綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)。為獲得低成本的資金來(lái)源，銀行在業(yè)務(wù)調(diào)整的同時(shí)，必須以市場(chǎng)為導(dǎo)向，在金融產(chǎn)品和營(yíng)銷策略上施展其所能。同時(shí)員工也應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變觀念，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，主動(dòng)營(yíng)銷，為客戶量體裁衣，推銷金融產(chǎn)品。在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中堅(jiān)守以客戶為中心的理念，持續(xù)改進(jìn)和提升服務(wù)，爭(zhēng)取在客戶擁有數(shù)量和質(zhì)量上掌握主動(dòng)，努力挖掘顧客的貢獻(xiàn)度，不斷提升顧客的忠誠(chéng)度，在激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)中，贏取更大的生存及發(fā)展空間。

4.強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)管理。增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，是提高利率管理水平的基石，是最先需要解決的難題。確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心地位，構(gòu)建利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，推進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用，盡快建立起完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和盈利的目的。同時(shí)，由于缺少利率風(fēng)險(xiǎn)管理高級(jí)人才，許多先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)控制方法得不到充分運(yùn)用。因此，需要培養(yǎng)一支掌握并能靈活運(yùn)用現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能和方法的高素質(zhì)人才隊(duì)伍。

5.提高信貸產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。利率市場(chǎng)化背景下信貸產(chǎn)品的定價(jià)復(fù)雜性大幅提升。不僅需要覆蓋業(yè)務(wù)的成本與費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)損失和盈利目標(biāo)，而且需要兼顧市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略。目前，受金融生態(tài)條件、內(nèi)部成本核算和績(jī)效考核等條件約束，銀行的定價(jià)技術(shù)尚不能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的要求，容易引發(fā)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。因此，要加快建立以效益為中心、政府與實(shí)體經(jīng)濟(jì)各方面協(xié)調(diào)的金融產(chǎn)品定價(jià)體系。具體而言，產(chǎn)品定價(jià)必須盡力保持在盈虧平衡點(diǎn)之上，必須綜合考慮客戶、產(chǎn)品給銀行帶來(lái)的綜合收益和分?jǐn)偝杀?，必須加?qiáng)金融新產(chǎn)品的研發(fā)協(xié)調(diào)、搞好金融新產(chǎn)品的合理定價(jià)。