金姬

前不久，當摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙（James Diamond）承認公司首席投資辦公室（CIO）在合成債券頭寸上出現(xiàn)20億美元的交易虧損時，導致這次虧損的“倫敦鯨”布魯諾·伊克希爾（Bruno Iksil）一下子火了。

在國際金融界，類似的“魔鬼交易員”還有很多，如4年前導致法國興業(yè)銀行虧損49億歐元的巴黎交易員杰洛米·科維爾、去年讓瑞銀損失23億美元的阿多博利、1995年害日本住友商社損失19億美元的濱中泰男……還好，這些銀行都挺了過來。不幸的是，1995年的巴林銀行因為尼克·里森的交易損失14億美元而倒閉；2006年的Amaranth基金因為布萊恩·亨特65億美元的交易虧損而破產。

諷刺的是，那些造成巨額虧損的交易員或經(jīng)理都曾為公司立下過赫赫戰(zhàn)功。里森曾被巴林銀行評為1994年年度最佳員工；亨特曾在一周內為Amaranth基金創(chuàng)造了3億美元的利潤。

太陽底下無新事?！皞惗伥L”的故事如同一部老掉牙的金融肥皂劇——聰明能干的交易員為公司賺取了大量利潤，從而得到公司高層的賞識，得到更大的授權，做更大的買賣。于是在未來的某一天，這位交易員為公司創(chuàng)造了有史以來最大的虧損，或直接把公司搞垮了。

也許，交易員沒有出名就是最好的歸宿。因為他們如果沒有犯大錯，往往40歲就退休了——他們已經(jīng)賺到了足夠的錢，身體狀況也不允許他們保持每天高強度的工作。馬來西亞華僑李統(tǒng)毅算是其中比較特別的一位。他曾是一名“明星交易員”——作為第一代被華爾街培訓出來的電子外匯交易員，曾在紐約創(chuàng)造了12個月內讓400美元翻了9997.5倍的外匯交易奇跡。他也做過股票、期貨和基金的操盤手，在2003年末主動從“操盤手”的崗位退休了，當時他的月交易量已經(jīng)達到20億美元。

和那些享受生活的成功交易員不同，李統(tǒng)毅用8年時間把自己的從業(yè)經(jīng)驗結集成冊。5月31日，交通大學舉行了“李統(tǒng)毅：‘掌控全球經(jīng)濟變局，挖掘新投資渠道主題講座暨《400美金我翻了一萬倍》上海讀者見面會”。如今是美國漢普敦投資銀行董事總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟學家的李統(tǒng)毅博士告訴《新民周刊》：“市面上這類分享操盤手經(jīng)驗的書很少，不是沒有創(chuàng)富英雄，只是愿意分享的人少了點。如果我不是退休的操盤手，也許我也不會與大家分享我的經(jīng)驗?！?/p>

虧損是正常的

《新民周刊》：你如何看待這次摩根大通“倫敦鯨”20億美元巨虧事件？國外發(fā)生金融衍生品的巨額虧損已經(jīng)很多次了，這是系統(tǒng)性錯誤還是純粹個人失誤？是否可以避免？

李統(tǒng)毅：首先，虧損是正常的。股市、匯市或任何一個投資領域，至少都有80%的人在虧錢。在我看來，摩根大通“倫敦鯨”虧損20億美元并不算多，至少摩根大通沒有因此倒閉。歷史上一個小交易員讓整個銀行倒閉的事情并不少見。我覺得虧損的根本原因是“風險控制”沒有做好。摩根大通的風險控制有問題，交易員又急于賺錢，過于貪心。

公司的制度對于一個操盤手來說十分重要。在我剛到華爾街工作的時候，因為起點低，我比別人更加努力。當時，我白天做證券分析師，朝八晚五，之后從晚上7點半開始到半夜12點，我做第二份外匯交易員工作。在外匯交易的第一天，我虧損了250美元（客戶賬戶是5萬美元）。我嚇壞了，急忙報告給經(jīng)理，可他微笑著對我說：“很好，回家去吧。”接下來的幾天，當我賺回300美元時，他仍然微笑著說：“很好，回家去吧?！逼鋵崳业挠潝?shù)額都在公司的“風控”范圍之內，所以無論我賺錢還是虧損，都是公司可以接受的。對此，我總結出一條黃金法則：在交易之前，不要問自己想賺多少錢，而是問自己能賠多少錢。確定一個每天或每個交易周期可以接受的數(shù)額，避免損失過大。

《新民周刊》：一名合格的交易員應該具備哪些素質？

李統(tǒng)毅：對于個人而言，“紀律”很重要。200年以來全球最好的操盤手，都很守紀律。

天上不會掉餡餅，交易員賺錢也并不容易。我當實習生的時候，會和其他實習生一起整晚研究市場。在我做交易員的時候，每天幾點吃飯、幾點去洗手間都要寫下來，嚴格遵守。我以前操盤的時候，吃飯都是坐在電腦前的，剛開始是一天工作16小時。因為所有市場都有其自己的時間，它的走勢是有規(guī)律可循的，在股市匯市都是分秒必爭的。很可能你上個廁所回來，賬戶上的錢就全部虧掉了。

其實中國A股市場的股民很好命，每天交易時間只有4小時。我當年在國際市場炒外匯是24小時交易的，那可真是“有錢沒時間”??！后來我和幾個搭檔一起組成一個團隊，每人負責4小時，這樣大家都相對輕松，但前提是彼此信任。

《新民周刊》：一名成功的交易員，是否就能做到不虧損？

李統(tǒng)毅：我在書中提到“對交易員來說，在交易的時候買錯方向是很正常的。但這并不重要，重要的是如何補救你的失誤?！笔聦嵣希總€交易員都有虧損，我基本上是10次交易6次虧損，這已經(jīng)是很好的成績了。

我最慘痛的經(jīng)歷，是在交易美元／瑞士法郎貨幣對（USD/CHF）時虧損了賬戶金額的一半。因為那天是周五，外匯交易在紐約時間下午5點結束，第二天是周六，我什么也做不了。身旁的同事安慰我不要擔心，甚至帶我去動物園散心。但我根本沒有心情，當我看著大象時，由于之前長時間盯著交易牌和價格變動牌，我眼前只有交替閃爍的紅綠燈。我感覺度日如年，好不容易挨到周日。周日傍晚，紐約時間晚上7點，日本外匯市場開市——它是一個星期開市的第一場。我傍晚6點就到了公司，足足干了24小時。隨后的幾天里，我挽回了部分損失。事后我總結出一條“黃金法則”：進場前，必須設有止損點。

讓數(shù)據(jù)說話

《新民周刊》：你多次提到“黃金法則”，這對于交易員來說很重要嗎？

李統(tǒng)毅：我可能總結了至少100條黃金法則，這是我操盤十年的經(jīng)驗和教訓。我覺得分享是很重要的，人生不只是為了錢。在《400美金我翻了一萬倍》這本書里只提到了十條，貴精不貴多，足夠普通讀者在投資時運用了。因為有的黃金法則需要運用數(shù)學模型，這適合有相關專業(yè)知識的人。

操盤的手法全球一致，所以這本書適用于全世界的讀者和投資市場。

我是“數(shù)據(jù)分析法”的創(chuàng)始人。眾所周知，無論是炒股炒匯炒期貨，主要的方法有兩種：一是基本分析法，二是技術分析法或圖表分析法。而香港股神曹仁超用的是趨勢分析法，也可以歸于基本分析。我認為所有的交易方法和方向都能以數(shù)據(jù)為中心。大家就不用那么煩心，去了解政策或者道聽途說。大部分人的新聞都是三流的，我們也很難找到真正的內幕，以數(shù)據(jù)說話才是最重要的。

以股市為例，你買某只股票，可以根據(jù)它的歷史數(shù)據(jù)來判斷它的走勢，但中國股市不是一個很好的例子，因為盤子很小，而且是政策市，被操縱的可能很大，算是半自由市場。在全自由市場里索羅斯也可能虧錢，研究一只股票的歷史價格就顯得尤為重要。

《新民周刊》：現(xiàn)在不少中國散戶仍然相信小道消息，也寄希望于某個股市牛人的金玉良言。對此，你有何建議？

李統(tǒng)毅：任何市場，只要你懂，都能賺錢。但是中國百姓缺少渠道，他們似乎對股市更著迷。我經(jīng)常和EMBA學生聊天，他們都是老板，我是憑分析來炒股炒匯，而他們是憑感覺和所謂的內幕消息，結果是90%以上在虧錢。我建議大家也可以考慮一下炒外匯這種投資方式，當然炒匯也可能虧錢。股市、匯市有些類似賭場，贏錢的只是一小部分，大部分人是虧錢的。