孫玲蕓

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間金融市場發(fā)揮著愈加重要的作用，成為正規(guī)金融的有力補(bǔ)充。在我國，民間金融具有廣泛的生存條件與發(fā)展空間，但其發(fā)展程度與政府支持力度與國外有一定差距。與此同時(shí)，在民間金融的發(fā)展過程中，由于多方面原因不可避免地出現(xiàn)一些問題。本文通過分析民間金融的特點(diǎn)，探討民間金融發(fā)展過程中的問題，結(jié)合現(xiàn)階段本國金融市場金融產(chǎn)品種類單一、政府干預(yù)少、缺乏監(jiān)管及法律體制不完善等國情，有針對(duì)性地對(duì)發(fā)展我國民間金融市場提出以創(chuàng)新為主線的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】民間金融發(fā)展對(duì)策

一 民間金融概述

1．民間金融的定義

民間金融，國外多將其稱作“非正規(guī)金融”，是指在政府批準(zhǔn)并進(jìn)行監(jiān)管的金融活動(dòng)（正規(guī)金融）之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。央行認(rèn)為，相對(duì)于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言，民間金融泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間，以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。

2．民間金融的特點(diǎn)

民間金融相對(duì)于正規(guī)金融而言諸多特點(diǎn)，主要?dú)w結(jié)為以下幾個(gè)方面：

（1）從經(jīng)濟(jì)主體上看，民間性突出。民間性主要體現(xiàn)在投資主體大多不是官方正式投資機(jī)構(gòu)，且投資資本大多為民間資本。民間金融市場上以企業(yè)與個(gè)人的借貸關(guān)系為主，交易原則與規(guī)則自發(fā)而成，多由民間約定俗成的道德準(zhǔn)則或慣例約束交易行為。

（2）從利率水平上看，利率較高且差異化明顯。民間金融市場更加重視市場在資本配置上的作用，長期以來政府對(duì)其干預(yù)少，市場化程度較高，利率變化能夠較敏感地反映資本的供求特點(diǎn)。

（3）從貸款對(duì)象上看，主要以個(gè)體經(jīng)營者、農(nóng)戶和中小企業(yè)作為目標(biāo)主體，借貸多以目標(biāo)主體的信用為基礎(chǔ)。這些經(jīng)濟(jì)主體由于自身生存發(fā)展缺乏資金，又缺乏足夠的有效抵押物品，難以通過正規(guī)的金融渠道獲得貸款資金，為了生存與發(fā)展，它們轉(zhuǎn)而向利率較高但是無需或只要較少抵押物的民間金融市場融資。

（4）從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)手續(xù)上看，民間金融活動(dòng)中的借貸手續(xù)靈活、便利，倍受急需資金者青睞。它一般不需要手續(xù)，有手續(xù)時(shí)也只是簡單載明借貸雙方、日期、還款金額或利息的簡要憑據(jù)。民間借貸中一半以上是私下達(dá)成的交易，對(duì)借方來說手續(xù)簡便，在急需資金時(shí)辦理非常方便。

二 民間金融市場中存在的主要問題

1．高風(fēng)險(xiǎn)增加社會(huì)不穩(wěn)定性

民間金融的特點(diǎn)之一是融資時(shí)無需抵押品或抵押擔(dān)保不足，多以信用、關(guān)系為基礎(chǔ)進(jìn)行借貸，同時(shí)由于借貸行為不規(guī)范，手續(xù)不健全，法律保障不足，極易出現(xiàn)欠債不還的現(xiàn)象，因此增加了借貸活動(dòng)雙方特別是貸方的風(fēng)險(xiǎn)，容易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛。在民間金融市場上，對(duì)借方借款的具體用途缺乏有效地跟蹤監(jiān)督機(jī)制，極容易被用于賭博等極高風(fēng)險(xiǎn)的違法活動(dòng)上，嚴(yán)重?cái)_亂社會(huì)穩(wěn)定。另一方面，一部分“高利貸”性質(zhì)的民間借貸設(shè)置的利率高于同期銀行利率的數(shù)倍，一旦發(fā)生無法償還的債務(wù)就會(huì)極大地增加社會(huì)秩序的不穩(wěn)定性。

2．高利率增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

民間金融的融資主體特別是中小企業(yè)在市場競爭中相對(duì)處于弱勢(shì)地位，加之原材料、能源等不斷漲價(jià)和勞動(dòng)力成本的不斷上升，中小企業(yè)的生產(chǎn)成本水漲船高，利潤增長速度放緩，從而越來越難以承受民間融資中日益上漲的高額利息，增大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，一旦經(jīng)營出現(xiàn)問題，容易造成資不抵債的困境甚至面臨破產(chǎn)倒閉。

3．弱化國家宏觀政策實(shí)施效果及判斷能力

第一，民間資金數(shù)額龐大，它們游離于銀行體系之外，放大了信用總量隱性，對(duì)央行實(shí)施的對(duì)信用與資金總量的監(jiān)控造成干擾，易弱化宏觀調(diào)控政策的實(shí)施效果；第二，國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施的有效性通常需要通過統(tǒng)計(jì)具體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來估算，而民間金融的特殊性使得這個(gè)市場的運(yùn)行數(shù)據(jù)無法計(jì)入國家的統(tǒng)計(jì)范疇，因此不能得到完備全面的國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，弱化有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)國家宏觀政策實(shí)施作用有效性的判斷能力，進(jìn)而造成決策的偏差。第三，對(duì)融資去向監(jiān)控的缺失使得民間資本容易流入國家限制發(fā)展的行業(yè)或部門，從而削弱信貸政策的調(diào)控效果。

三 慈溪市民間金融市場現(xiàn)狀分析

1．慈溪市民間金融市場概況

慈溪市作為中國民營經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)、市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育最成熟的地區(qū)之一，已經(jīng)形成以民營經(jīng)濟(jì)為主體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，目前共有各類工商企業(yè)60000多家，平均每5戶家庭就有一家在經(jīng)商辦企業(yè)。此外，慈溪市是一個(gè)民間資本充足的城市，在近幾年間，許多的民間投資公司、典當(dāng)行等涌現(xiàn)慈溪，為這些閑置的民間資本提供了一個(gè)獲得更高利息回報(bào)的投資途徑，組織形式也逐漸規(guī)范。從需求的角度看，眾多的中小企業(yè)也能夠通過民間金融市場及時(shí)獲得生存與發(fā)展所需要的資金，以解燃眉之急，可以說慈溪市民間金融市場十分活躍。

2．慈溪市民間金融市場活躍的主要原因

第一，金融生態(tài)環(huán)境原因。首先來看金融生態(tài)環(huán)境方面，企業(yè)可以通過發(fā)行債券或股票從民間募集資金，但是這需要耗費(fèi)大量的人力物力，因此大企業(yè)比較容易通過這種方式進(jìn)行融資，但這對(duì)中小企業(yè)來說卻十分不易。再看票據(jù)市場，它確實(shí)是融資的極好場所，慈溪的票據(jù)市場也較為活躍，然而票據(jù)融資的短期性決定了它無法滿足這些需要大筆的長期資金尋求發(fā)展的企業(yè)。至于銀行貸款對(duì)這些中小企業(yè)而言也是無法企及的，它們普遍反映銀行貸款難。正是在這樣的金融生態(tài)環(huán)境下，中小企業(yè)很難通過正規(guī)渠道獲得生存與發(fā)展所需資金，因此它們轉(zhuǎn)而向融資速度快、手續(xù)簡單、擔(dān)保要求較低的民間金融市場進(jìn)行融資。

第二，社會(huì)文化原因。一方面，慈溪市經(jīng)濟(jì)的崛起與發(fā)展時(shí)間并不長，沒有能夠建立起完整的信用評(píng)級(jí)體系和完善的信用擔(dān)保體系，加之中小企業(yè)自身周期性強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)以及缺乏足夠的抵押品或固定資產(chǎn)，使得正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)不愿對(duì)其放貸；另一方面，慈溪市地域范圍較小，中小企業(yè)、自然人等彼此之間聯(lián)系較為緊密，加之民間金融市場比較重視親緣、情緣、地緣關(guān)系，民間金融市場的活躍也在情理之中。

3．慈溪民間金融組織成功實(shí)例及啟示

慈溪市融通小額貸款股份有限公司是按照央行、銀監(jiān)會(huì)相關(guān)政策規(guī)定，經(jīng)寧波市人民政府批準(zhǔn)，在慈溪市試點(diǎn)組建的民間金融組織，是慈溪市首家小額貸款公司。該公司一貫堅(jiān)持“小額、分散”的原則，為慈溪眾多急需資金的中小企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展提供有力的支持。截止2011年底，一共累計(jì)發(fā)放貸款11.6億多元，期末貸款余額達(dá)2.7億多元，受益企業(yè)近500家，累計(jì)辦理票據(jù)貼現(xiàn)7000多萬元，貸款平均年利率約為13%，貸款單戶余額最小金額為2萬元，最高達(dá)500萬元，主要面向企業(yè)法人且單筆放貸額達(dá)100萬元以上（含100萬元）的貸款共278筆，占貸款總額的70%。這家小額貸款公司操作流程較為規(guī)范，至今尚未發(fā)生一起本金及利息未收回或逾期的情況，可以說是慈溪民間金融組織有效運(yùn)作的典范，促進(jìn)了民間金融市場的繁榮發(fā)展。

慈溪市融通小額貸款股份有限公司的案例帶來的啟示主要有以下幾點(diǎn)：第一，在中小企業(yè)廣布的地區(qū)發(fā)展民間金融市場是有利且必要的。慈溪市自身特殊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r是民間金融組織作用得以充分發(fā)揮，民間金融市場活躍的重要條件。慈溪民營企業(yè)發(fā)達(dá)，以中小型企業(yè)為主，為融通小額貸款股份有限公司開拓業(yè)務(wù)提供了廣泛空間，特別是在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)挑戰(zhàn)中，這種形式的民間小額貸款更是雪中送炭，解其燃眉之急。第二，民間金融組織應(yīng)充分利用自身優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)民間金融市場不斷發(fā)展。由于融通小額貸款公司是由慈溪市較有影響力的民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立，服務(wù)于當(dāng)?shù)刂行⌒推髽I(yè)，因而對(duì)本地的經(jīng)濟(jì)情況、市場情況較為了解，借貸雙方信息對(duì)稱。與銀行相比，發(fā)放貸款速度快、擔(dān)保方式多樣化、還款期靈活等是小額貸款公司這類民間金融組織的優(yōu)勢(shì)所在。它在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，針對(duì)銀行業(yè)傳統(tǒng)信貸方式的缺陷，創(chuàng)新一些便利的貸款品種，簡化貸款辦理手續(xù)，優(yōu)化貸款審批流程，加快貸款放款速度，受到中小企業(yè)和農(nóng)戶的一致好評(píng)，充分顯示出了民間金融市場的優(yōu)越性。

因此，在民間金融市場要解決中小企業(yè)融資難的問題，既要著眼于改善外部金融生態(tài)環(huán)境，暢通融資渠道，又要改善中小企業(yè)自身的融資條件。最重要的是，要通過發(fā)展能貼近農(nóng)戶及中小企業(yè)的民間金融組織，尋求適合它們的融資方式，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

四 現(xiàn)階段發(fā)展我國民間金融市場的對(duì)策

民間金融市場的發(fā)展至今已有近4000年的歷史，從1986年開始，農(nóng)村民間借貸規(guī)模已經(jīng)超過了正規(guī)信貸規(guī)模，并且每年以19% 的速度增長，顯而易見的是，對(duì)民間金融一味遏制是行不通的。從總體上看，要用發(fā)展的眼光和科學(xué)的態(tài)度分析民間金融利弊，以創(chuàng)新求發(fā)展，通過必要的引導(dǎo)和綜合管理等措施，促使其去弊存利。

1．加快民間金融創(chuàng)新

進(jìn)一步發(fā)展民間金融需要不斷開拓思路，對(duì)民間金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，針對(duì)不同客戶群開發(fā)多品種的金融產(chǎn)品，構(gòu)建多種所有制并存、布局合理有序的民間金融組織體系?？梢钥紤]在一定條件下允許發(fā)行民營企業(yè)債券與股票，成立區(qū)域性投資公司，如產(chǎn)業(yè)投資基金、行業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金等，提高民間投資效率。可以考慮在目前處于低端且混亂的擔(dān)保行業(yè)殺出一條新路，建立擔(dān)保服務(wù)公司，為籌資者建立起集擔(dān)保、銀行、信托等多種融資渠道的多方服務(wù)平臺(tái)，提供融資服務(wù)。

2．促使民間金融主體多元化創(chuàng)新發(fā)展

民間金融主體多元化主要是指投資主體多元化，通過多元化的投資主體可以有效地建立廣泛的渠道，充分挖掘民間資本的巨大投資潛力，聚集數(shù)額龐大的民間資本，擴(kuò)大民間直接或間接融資的覆蓋面，甚至可以積極參與國家重點(diǎn)建設(shè)，參與企業(yè)改組中的并購和轉(zhuǎn)股改制，促使國內(nèi)中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，提高國際競爭力，從而增加利潤率，以降低民間金融市場高利率所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3．調(diào)節(jié)好政府與民間金融市場的關(guān)系

政府不干預(yù)，放任民間金融市場會(huì)導(dǎo)致后者秩序的混亂；政府干預(yù)過度，會(huì)抑制民間金融市場的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效率的提高。因此，調(diào)節(jié)好政府與民間金融市場的關(guān)系至關(guān)重要?，F(xiàn)階段，我國政府應(yīng)積極對(duì)民間金融活動(dòng)進(jìn)行疏導(dǎo)、監(jiān)管和培育，限制違規(guī)行為的發(fā)生；充分尊重民間金融市場及其主體創(chuàng)造能力，用制度激勵(lì)民間金融的大力發(fā)展，給予其與正規(guī)金融同等的地位待遇；采取有效測量方法估算民間金融規(guī)模，強(qiáng)化有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)國家宏觀政策實(shí)施作用有效性的判斷力，使民間金融在一個(gè)健康、有序、寬松、公平的市場環(huán)境下不斷發(fā)展。

4．建立與完善民間金融市場的外部環(huán)境

財(cái)務(wù)報(bào)表與信用記錄是金融組織、金融機(jī)構(gòu)出借資金時(shí)的重要參考物，然而對(duì)于很多中小企業(yè)而言財(cái)務(wù)信息不夠透明不夠完整的例子比比皆是，這些恰恰是資金出借者最想獲得的信息，這種信息的不對(duì)稱阻礙這部分中小企業(yè)迅速籌集資金。應(yīng)督促中小企業(yè)提高財(cái)務(wù)報(bào)表、公司基本運(yùn)營情況的透明度，建立健全民間金融借款具體用途、流向的跟蹤機(jī)制，降低風(fēng)險(xiǎn)。因此，建立完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表審核機(jī)制與信用評(píng)級(jí)制，改善借貸雙方信息的不對(duì)稱，可以為民間金融市場的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

五 結(jié)語

民間金融與正規(guī)金融一起構(gòu)成金融體系，民間金融的發(fā)展緊密關(guān)系到整個(gè)金融市場的繁榮發(fā)展。前者以其自身的優(yōu)勢(shì)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來越重要的角色，但現(xiàn)階段我國民間金融的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國家。

本文分析了民間金融存在的問題，主要是高風(fēng)險(xiǎn)增加社會(huì)不穩(wěn)定性，高利率增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，民間金融的存在弱化對(duì)國家宏觀政策實(shí)施效果及判斷力，不規(guī)范的民間金融活動(dòng)導(dǎo)致糾紛擾亂金融秩序，制度的缺失阻礙其發(fā)展。這五方面問題貫穿一個(gè)宗旨，即政府要積極支持、引導(dǎo)、規(guī)范民間金融市場，以創(chuàng)新求發(fā)展，其中最重要的是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與制度的創(chuàng)新。但是由于本人的水平有限，某些觀點(diǎn)不夠準(zhǔn)確全面，還需同人深入探討。

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