顧旋

業(yè)界終于等到一個金融、電商遭遇互聯(lián)網(wǎng)和通訊的故事。2012年8月26日，中國平安集團董事長馬明哲確認將與馬化騰的騰訊、馬云的阿里巴巴合資成立一家保險公司，涉水互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，“三馬合資”的想象空間可謂無限。

“三馬合資”引起市場極大興趣的原因，在于業(yè)界可以從中得到他們對未來的判斷與猜想。“三馬”合作最終是“三馬”奔騰，還是“三馬”成蟲？答案只有時間才能給出。在這個最好的又是最壞的時代里，人們期待會有更激情的商業(yè)故事發(fā)生。

切入虛擬世界

馬明哲一方不會控股，市場消息是其在新公司中占15％的股份，以馬云和馬化騰兩家的社交網(wǎng)絡(luò)和支付寶的網(wǎng)上數(shù)據(jù)中心為基礎(chǔ)，開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。馬明哲的態(tài)度是，地上的保險業(yè)務(wù)可以搬到網(wǎng)上，網(wǎng)絡(luò)游戲和“互聯(lián)網(wǎng)上的虛擬物品”也可以開展保險業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，該合資公司還在審批中，平安新合資公司的資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍和“三馬”的分工尚不得而知，但其可能性倒是立見端倪。

第一個可能，新公司將向阿里巴巴和騰訊數(shù)以億計的客戶銷售平安的保險產(chǎn)品，平安一夜之間就擁有了無處不在、無比通暢的銷售渠道，平安各種產(chǎn)品魚貫而入，而阿里巴巴、騰訊也相當于有了自己的保險產(chǎn)品；第二個可能，新公司為阿里巴巴和騰訊的商業(yè)交易行為設(shè)計保險產(chǎn)品并提供保險服務(wù)，平安以保險為切入口把混業(yè)金融的版圖復制到了虛擬世界，阿里巴巴和騰訊則完善了自己的金融生態(tài)系統(tǒng)。

有個問題自動跳出來，如果不合資，馬明哲、馬化騰和馬云能單獨完成這一目標嗎？答案應(yīng)該是，有可能，但真的很難。

先說阿里巴巴與騰訊，它們的優(yōu)勢在于平臺、數(shù)據(jù)與客戶，利用這些優(yōu)勢做支付的最大障礙則是商業(yè)模式的創(chuàng)新與牌照。做中小企業(yè)貸款，保險就會難很多，瓶頸不是平臺不夠大、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高或客戶數(shù)量不多，而在于資本、運營系統(tǒng)與人才。

對于平安來說，要搭建一個像阿里巴巴與騰訊一樣的規(guī)模平臺也沒有可能，平臺競爭是一個強者恒強的雙邊市場，它與其他產(chǎn)品競爭最大的區(qū)別并不在于投入多少，而在于誰最先達到規(guī)模，同樣的例子就是至今無人挑戰(zhàn)銀行卡產(chǎn)業(yè)中的VISA、MASTERCARD，PC行業(yè)中的WINTEL以及谷歌的ANDRIOD與蘋果OS的地位。

從這個意義上講，不看好建行今年推出的善融這個電子商務(wù)平臺也不足為奇。

2000年8月，平安宣稱以2億元投資推出電子商務(wù)網(wǎng)站PA18，甚至請到當時麥肯錫亞太區(qū)合伙人、董事張子欣出任PA18網(wǎng)站CEO，但PA18很快失敗。從一個獨立運作的實體，2001年開始收縮直至只有幾十個人的小電子商務(wù)部，再到2003年初的徹底消失，不過只經(jīng)過了3年的時間。

當年的PA18試水失利，使如今的平安在發(fā)展電子商務(wù)方面采取了相對謹慎的策略，成功的可能性或許更大。

近兩年，平安推出了旗下一個互聯(lián)網(wǎng)P2P交易平臺——上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司（簡稱“陸金所”），推出了“平安萬里通”，還投資入股了1號店。

平安開快車

今年6月，深發(fā)展和平安銀行合并正式完成?！捌缴顟佟苯Y(jié)成正果后，平安的銀行業(yè)務(wù)可以借集團的保險、證券和信托等其他金融業(yè)務(wù)資源進行產(chǎn)品交叉銷售，借此整合以貿(mào)易融資為突破的中小企業(yè)業(yè)務(wù)及以信用卡為重點的零售銀行業(yè)務(wù)。

對于深發(fā)展與平安銀行合并后的規(guī)劃，平安銀行行長理查德·杰克遜表示：“我們要繼續(xù)發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)中型融資市場；零售以信用卡為主要產(chǎn)品，推動集團交叉銷售；與平安集團建立全方位的零售銀行關(guān)系，增加手續(xù)費和結(jié)算業(yè)務(wù)的收入?！?/p>

業(yè)界關(guān)心的是平安的想法與未來，平安究竟想干什么？

大約在1998年，平安就提出了要做“國際一流的綜合性金融服務(wù)集團”的想法。平安解釋的綜合金融與人們?nèi)粘＠斫獾幕鞓I(yè)經(jīng)營有所不同。

平安希望做到的是客戶找同一個供應(yīng)商購買所有金融產(chǎn)品，是客戶、渠道、品牌的共享，而不追求資金在不同金融領(lǐng)域的謀利。在平安集團控制下的每一個子公司都有獨立完備的公司治理結(jié)構(gòu)，也就是說平安的綜合金融未觸及監(jiān)管對混業(yè)經(jīng)營的底線。

10多年來，平安綜合化的腳步不能說是一帆風順。投連險的虧損、第一家綜合理財網(wǎng)站PA18的草草收場、2008年的富通投資失敗，監(jiān)管的如影隨形……

但這一切似乎絲毫沒有影響平安的野蠻生長，從1995年拿下證券牌照，1996年拿下信托、期貨牌照，2003年獲得銀行牌照，2010年獲得基金牌照，到2012年即將到手的金融租賃牌照，與中信、光大相比，二者與平安雖目標相同但背景更強。平安在綜合金融上心無旁騖，不曾涉足似乎風光無限的地產(chǎn)、基建工程等行業(yè)，其狂飆突進且堅實的步伐讓蹣跚前行的光大相形見絀。

如果說，10年前中國依稀見到綜合金融的“三駕馬車”，那么今天的平安在這條康莊大道上已經(jīng)一騎絕塵。未來平安能走多遠？現(xiàn)在看來，它也有信心十足的資本，綜合牌照、打通賬戶、前臺整合、后臺共享、數(shù)據(jù)集中……這些扎實的基礎(chǔ)背后，有匯豐、花旗的影子，聞得到麥肯錫和IBM的味道，而且這些國際標準都較好地與本土的人才和文化融合到了一起。

絕大多數(shù)的壽險公司要提起精神了，平安正走在強者恒強的道路上?！叭R”合作之后，要通過信息化超越平安的路似乎一下子被馬明哲堵住了一大半，現(xiàn)在可以做的是期待平安的失誤。

直面銀行競爭

雖與掌握中國金融命脈的工、農(nóng)、中、建、交、招等國有銀行相比，區(qū)區(qū)2.6萬億元資產(chǎn)規(guī)模、數(shù)百個網(wǎng)點的平安還不能與之相提并論，但已無人敢小覷。對于任何競爭者來說，平安都不是一個可以等閑視之的對手。

首先，是平安在零售業(yè)務(wù)上的競爭力，壽險行業(yè)絕對領(lǐng)先的地位給平安帶來了無比寶貴的7000多萬零售客戶，40余萬人的保險代理團隊在很大程度上抵消了網(wǎng)點劣勢。

這些力量在平安銀行信用卡業(yè)務(wù)上首先體現(xiàn)出來，今年上半年，平安銀行信用卡發(fā)卡量超過了1000萬張，與工、農(nóng)、中、建、交、招六大零售銀行相比還差兩個檔次，但已經(jīng)與中信、光大、興業(yè)和民生等第二集團軍等量齊觀了。平安信用卡發(fā)卡的交叉渠道貢獻率約為50％，這意味著其發(fā)卡速度是業(yè)界平均水平的兩倍，甩開第二集團只是時間問題。

其次，除了龐大的銷售隊伍，平安更為仰仗的是結(jié)合了先進的網(wǎng)銀平臺和全牌照優(yōu)勢的“一賬通”。在其他大銀行還在為“部門銀行”苦惱，在考慮依托本行客戶基礎(chǔ)來發(fā)展綜合化業(yè)務(wù)的時候，平安在系統(tǒng)上將各項業(yè)務(wù)融合起來，“一個客戶、一個賬戶、多個產(chǎn)品、一站式服務(wù)”已成現(xiàn)實。除了綜合理財?shù)那芭_與渠道，平安在上海張江投巨資建成的工廠化、標準化、系統(tǒng)化后援中心能為所有專業(yè)的業(yè)務(wù)提供低成本、集約化、高質(zhì)量的支持。

在中小企業(yè)市場，平安亦有優(yōu)勢。深發(fā)展是當年供應(yīng)鏈融資方面的先行者，而這也是銀行業(yè)開拓中小企業(yè)市場被唯一證明成功的利器，平安顯然雄心不僅于此，按照其一貫作風，平安依然依靠引進國際先進技術(shù)來提升競爭力。

據(jù)理查德透露，平安銀行正在與咨詢公司合作，研發(fā)供應(yīng)鏈金融的平臺，將整個供應(yīng)鏈的公司鏈接起來，把信息都移到同一個平臺上。如果成功，這將是另一個科技改造金融的優(yōu)秀案例。據(jù)了解，此次的合作對象是最善于用IT改造商業(yè)模式的IBM。

這就回到開始的話題，不管是當年失敗的PA18、今天已經(jīng)完成的“一賬通”、集約化的后援中心，還是即將面世的供應(yīng)鏈平臺，外界都可以看到馬明哲對信息化金融、互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的理解。

馬明哲在現(xiàn)實與虛擬世界中都要擴張其綜合金融版圖的決心與實力不需要懷疑。馬云、馬化騰的想法呢？三位掛著中國最優(yōu)秀企業(yè)家標簽的人物，想必不會上演“三個和尚”的老套故事，業(yè)界拭目以待。