何秀英

【摘要】 背負(fù)著股民的眾多期許，創(chuàng)業(yè)板上市公司在多方機(jī)構(gòu)的打造下帶著高市盈率、高發(fā)行價(jià)、高募集資金走上創(chuàng)業(yè)板的舞臺(tái)。從一開始接連曝出的創(chuàng)富神話到神話破滅，跌宕起伏的過程讓民眾深深體會(huì)到創(chuàng)業(yè)板市場所蘊(yùn)藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)及其非同一般的破壞力，而現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)則是抑制市場風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)社會(huì)公眾利益的一道有力屏障。文章主要分析注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中遭遇的各種瓶頸，并針對(duì)性地提出建議，以期對(duì)審計(jì)工作有所裨益，進(jìn)而推動(dòng)我國創(chuàng)業(yè)板市場的規(guī)范發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 創(chuàng)業(yè)板；風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)；瓶頸

創(chuàng)業(yè)板上市公司普遍存在股本規(guī)模小、公司治理基礎(chǔ)薄弱、業(yè)績不穩(wěn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，加上創(chuàng)業(yè)板市場監(jiān)管機(jī)制的不完善，使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)過程中遭遇多種瓶頸，這不僅增加審計(jì)的難度與風(fēng)險(xiǎn)，更會(huì)影響到審計(jì)業(yè)務(wù)的客觀與公正，極易產(chǎn)生不良的社會(huì)影響。

一、缺少針對(duì)性的理論研究，難以與創(chuàng)業(yè)板市場形成有機(jī)契合

從2007年開始，按照修訂的審計(jì)準(zhǔn)則要求，我國上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)采用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式。與主板市場相比，創(chuàng)業(yè)板上市公司因其獨(dú)特的經(jīng)營和財(cái)務(wù)特征，給注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師來說，無疑又是一項(xiàng)新的挑戰(zhàn)。面對(duì)這種挑戰(zhàn)，急需結(jié)合創(chuàng)業(yè)板上市公司的特點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論進(jìn)行針對(duì)性的研究，使得理論及時(shí)指導(dǎo)實(shí)踐，真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)與創(chuàng)業(yè)板市場的有機(jī)契合。

二、缺失的審計(jì)獨(dú)立性，難以使審計(jì)效果達(dá)到公眾預(yù)期

在現(xiàn)實(shí)版中，我國創(chuàng)業(yè)板上市公司現(xiàn)有的公司治理結(jié)構(gòu)極盡彰顯“家族特色”，主要大股東存在父子、兄弟、夫妻等親緣關(guān)系，而且股權(quán)高度集中于大股東，大股東既是公司的實(shí)際控制人，又是公司的決策者和管理者。由于公司內(nèi)部人控制嚴(yán)重，無法形成相應(yīng)的權(quán)力制衡機(jī)制，容易誘發(fā)公司丑聞、財(cái)務(wù)欺詐、操縱盈余、虛假信息以及公司破產(chǎn)等各種治理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的聘用大權(quán)操縱在創(chuàng)業(yè)板公司實(shí)際控制人手中的時(shí)候，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的勸解一旦與公司發(fā)生沖突（而且多數(shù)情況下是發(fā)生沖突的），顯然公司的力量占據(jù)上風(fēng)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在激烈的市場競爭中的理性選擇很可能是迫于壓力作出妥協(xié)，極易產(chǎn)生與管理層合謀，共同欺騙中小股東、債權(quán)人、潛在投資者等社會(huì)公眾，使他們的利益受到損害。因此，為確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性，建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)決策權(quán)、管理權(quán)和監(jiān)督權(quán)的真正分離，采用合理的審計(jì)聘用機(jī)制，對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司來說可謂任重而道遠(yuǎn)。

三、不完善的監(jiān)管制度，難以為審計(jì)保駕護(hù)航

我國創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)建時(shí)間尚短，目前還缺少先進(jìn)的監(jiān)管理念和嚴(yán)密的實(shí)施規(guī)則，出現(xiàn)了許多監(jiān)管盲區(qū)。審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的不明晰，無疑增加了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)難度和風(fēng)險(xiǎn)。具體包括：

一是發(fā)行制度的缺陷。目前我國創(chuàng)業(yè)板市場的新股發(fā)行中引入“保薦人制度”，這雖然在監(jiān)管層面已經(jīng)有了很大的進(jìn)步，但仍然存在制度風(fēng)險(xiǎn)。如果新股發(fā)行的價(jià)格越高，融資額就越大，保薦機(jī)構(gòu)拿到的保薦費(fèi)用就越多。在這樣一種利益驅(qū)使下，上市公司實(shí)際上很容易成為各個(gè)利益體進(jìn)行聯(lián)合操縱的對(duì)象。除了一些券商和上市公司在財(cái)務(wù)上合謀“制造高成長”外，在詢價(jià)階段，一些機(jī)構(gòu)為獲得新股中簽，也盲目報(bào)價(jià)，并在企業(yè)上市后大肆吹噓，進(jìn)而在高位套現(xiàn)。

二是高管約束機(jī)制缺陷。2011年以來，創(chuàng)業(yè)板公司高管人員離職現(xiàn)象有增無減，按常理解釋，公司登陸資本市場，獲得大筆融資之后，奮斗多年的高管們理應(yīng)趁此良機(jī)大展拳腳，將公司帶入新的高峰，然而，這么多創(chuàng)業(yè)板上市公司高管們“金玉加身，功成身退”的特殊現(xiàn)象，無不揭示出約束機(jī)制的缺失。巨額的收益面前，僅期望以單薄的“自律”來要求高管們是無法抑制套現(xiàn)之風(fēng)的。今后應(yīng)需考慮的是，如何通過制度的完善來更好地約束或引導(dǎo)高管層的穩(wěn)定。

三是信息披露機(jī)制的缺陷。從創(chuàng)業(yè)板開市到現(xiàn)在，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)頒布了一系列的法律法規(guī)來規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露，但很多公司以“鷹眼”般敏銳的目光不斷搜尋管理?xiàng)l文上的各種漏洞，伺機(jī)尋找違規(guī)的機(jī)會(huì)，以滿足自己的需要。如挪用超募資金現(xiàn)象頻頻發(fā)生，說明現(xiàn)存的相關(guān)規(guī)定不夠細(xì)致。同時(shí)，對(duì)于出現(xiàn)公司賬目及報(bào)告中虛假或誤導(dǎo)性聲明，也缺少違規(guī)行為、處罰程序與責(zé)任方面的詳細(xì)條文?？梢?，進(jìn)一步修改和完善信息披露規(guī)則迫在眉睫。

四是退市機(jī)制的空缺。2011年11月28日出臺(tái)了《關(guān)于完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的方案（征求稿）》，新規(guī)定加強(qiáng)了動(dòng)態(tài)監(jiān)管力度，增強(qiáng)了對(duì)投機(jī)行為的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，但還存在個(gè)別退市條件不夠嚴(yán)厲等問題。例如，創(chuàng)業(yè)板公司在最近36個(gè)月內(nèi)累計(jì)收到交易所公開譴責(zé)三次的，其股票將終止上市等條款。因此，新規(guī)定還需進(jìn)一步研究論證，以求完善。

四、欠缺的執(zhí)業(yè)素質(zhì)，難以讓注冊(cè)會(huì)計(jì)師緊跟社會(huì)需求

截至目前，為創(chuàng)業(yè)板上市公司進(jìn)行審計(jì)的都是中資事務(wù)所，綜合實(shí)力的排名基本在百強(qiáng)之內(nèi)，具備一定的規(guī)模和業(yè)務(wù)能力。但是，中外會(huì)計(jì)師事務(wù)所在業(yè)務(wù)上的重要差別是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)能力。我國開展現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)時(shí)日較短，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)還是注重函證、監(jiān)盤、詢問、檢查等實(shí)質(zhì)性測(cè)試程序。而在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式下，需要注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市公司復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境因素，運(yùn)用分析程序，尋求數(shù)據(jù)間的內(nèi)在關(guān)系來構(gòu)建模型，這必然要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有較高的執(zhí)業(yè)素質(zhì)。然而，目前我國還有相當(dāng)多的注冊(cè)會(huì)計(jì)師不具備運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的能力，這必然妨礙審計(jì)效率和效果。雖然創(chuàng)業(yè)板市場為我國注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)開辟了一塊廣博天地，但如果不能及時(shí)提高人員執(zhí)業(yè)素質(zhì)與能力，必將被外資所取代。

五、滯后的數(shù)據(jù)庫建設(shè)，難以為注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供信息支撐

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中，需要通過大量的信息來充分了解客戶所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略、組織形式、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而作出評(píng)價(jià)，然后針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的客戶和不同的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域設(shè)計(jì)個(gè)性化的審計(jì)程序。這些都需要通過科學(xué)手段統(tǒng)計(jì)出來的基本數(shù)據(jù)加以支持，而我國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在數(shù)據(jù)庫的建設(shè)方面非常滯后，遠(yuǎn)達(dá)不到現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的要求，導(dǎo)致客戶信息量較少，數(shù)據(jù)的積累有限，從而增加了審計(jì)難度，影響注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司的整體風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析。

六、突破瓶頸的對(duì)策：打破條塊格局，實(shí)施多方聯(lián)合治理

正如前面所述，這些制約注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)施審計(jì)的瓶頸涉及注冊(cè)會(huì)計(jì)師、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、創(chuàng)業(yè)板公司、債權(quán)人、潛在投資人等。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)借助多方力量來共同研究，聯(lián)合治理，具體措施包括：

（一）優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，建立全面風(fēng)險(xiǎn)控制，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的制度基礎(chǔ)

創(chuàng)業(yè)板上市公司多是民營性質(zhì)，公司治理基礎(chǔ)非常薄弱，內(nèi)部控制混亂，已成為許多問題產(chǎn)生的根源，因此優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制勢(shì)在必行。首先，要正確處理大股東與董事會(huì)的關(guān)系，避免大股東通過控制董事會(huì)侵占小股東權(quán)益的問題，措施包括：避免董事長與總經(jīng)理由一人兼任，增加非管理層人員擔(dān)任董事的比例，以提升董事會(huì)決策的科學(xué)性和對(duì)管理層的有效監(jiān)督；提高獨(dú)立董事的比例，尤其應(yīng)吸收相關(guān)技術(shù)型、管理型專業(yè)人才進(jìn)入董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，以提高決策和監(jiān)督水平，同時(shí)改變公司選派獨(dú)立董事的做法，可通過成立中國獨(dú)立董事工會(huì)代表中小股東的利益，然后給每個(gè)上市公司配備，抑或差額選舉產(chǎn)生，同時(shí)改變獨(dú)立董事薪酬受制于公司實(shí)際控制人的局面，由各創(chuàng)業(yè)板公司每年向中國獨(dú)立董事工會(huì)一次支付，各獨(dú)立董事的薪酬由中國獨(dú)立董事工會(huì)負(fù)責(zé)發(fā)放。其次，要理順實(shí)際控制人與董事會(huì)成員的關(guān)系，解決如何實(shí)現(xiàn)權(quán)力制約和科學(xué)決策的問題。主要措施是：通過法規(guī)文件來制定公司大股東的持股比例，將其限制在30%以下，甚至20%以下，使創(chuàng)業(yè)板上市公司有一個(gè)好的股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免一股獨(dú)大帶來的內(nèi)幕交易和高拋低吸；增加中小股東的投票權(quán)，提高董事會(huì)的集體決策能力等。最后，創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)著眼于系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理控制機(jī)制，積極尋找企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，并建立切實(shí)長效的風(fēng)控制度，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的制度基礎(chǔ)。

（二）改變審計(jì)委托模式，增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性

為確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性，建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)，必須考慮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的聘任制度，以改變注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性受損的現(xiàn)狀。具體做法是：由公司董事會(huì)來決定聘請(qǐng)或者雇傭管理者，設(shè)立由獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會(huì)來決定聘請(qǐng)或者解雇注冊(cè)會(huì)計(jì)師，并由其決定審計(jì)費(fèi)用。注冊(cè)會(huì)計(jì)師越過管理層直接向?qū)徲?jì)委員會(huì)出具審計(jì)報(bào)告并收費(fèi)。在新模式中，由于公司治理結(jié)構(gòu)的重新設(shè)置，作為審計(jì)委員會(huì)成員的獨(dú)立董事直接受雇于中國獨(dú)立董事工會(huì)，徹底擺脫實(shí)際控制人的羈絆與影響，其監(jiān)督權(quán)力大大增強(qiáng)，也改變了注冊(cè)會(huì)計(jì)師受制于被審計(jì)單位管理層的不利局面。

（三）完善創(chuàng)業(yè)板市場的監(jiān)管規(guī)則，改善審計(jì)的制度環(huán)境

為確保審計(jì)工作的順利實(shí)施，首先，嚴(yán)格信息披露制度。在《公司法》中應(yīng)明確公司信息披露職責(zé)，以便于違規(guī)問責(zé)，抑制屢查屢犯現(xiàn)象的出現(xiàn)；增加披露信息的內(nèi)容，特別應(yīng)增加關(guān)于公司風(fēng)險(xiǎn)控制、薪酬情況以及公司治理等方面的更有效信息；根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司之間差異性較大的特點(diǎn)，出臺(tái)符合行業(yè)特點(diǎn)的“定制性”信息披露規(guī)則。其次，完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核機(jī)制，提高審核質(zhì)量和效益，穩(wěn)步擴(kuò)大市場規(guī)模。要充分借鑒我國主板市場和國際經(jīng)驗(yàn)，研究制定創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資辦法，建立適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的便捷高效的融資機(jī)制。再次，積極探索創(chuàng)業(yè)板上市公司退市制度，充分發(fā)揮市場優(yōu)勝劣汰的功能。最后，完善市場內(nèi)在的約束機(jī)制，進(jìn)一步推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。要加強(qiáng)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管，加大現(xiàn)場檢查力度，督促保薦人、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，認(rèn)真履行責(zé)任，不斷提高水平和質(zhì)量。

（四）加強(qiáng)理論研究，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師綜合素質(zhì)

創(chuàng)業(yè)板上市公司有著獨(dú)特的審計(jì)特性，包括面對(duì)諸多有爭議或疑難的會(huì)計(jì)問題，難以審計(jì)的重大交易或事項(xiàng)，關(guān)注偏離公允價(jià)格的關(guān)聯(lián)交易和非常交易，由治理風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等引致的經(jīng)營失敗常常被影射審計(jì)失敗。正是由于存在上述的特殊性，導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)其進(jìn)行審計(jì)時(shí)將面臨更大的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此應(yīng)從注冊(cè)會(huì)計(jì)師專業(yè)性角度進(jìn)行積極治理，具體措施包括：一是針對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場加強(qiáng)針對(duì)性的理論研究，與創(chuàng)業(yè)板市場緊密結(jié)合，從創(chuàng)業(yè)板市場的審計(jì)報(bào)告行為、創(chuàng)業(yè)板公司審計(jì)獨(dú)立性、創(chuàng)業(yè)板公司治理與審計(jì)定價(jià)等多角度展開，加大研究力度，積極探討現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)在創(chuàng)業(yè)板市場的合理應(yīng)用，以便理論指導(dǎo)實(shí)踐。二是要強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)素質(zhì)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)積極培訓(xùn)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)中分析程序與抽樣方法的運(yùn)用能力；針對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司多元化經(jīng)營的特點(diǎn)，改善注冊(cè)會(huì)計(jì)師的知識(shí)結(jié)構(gòu)，重視法律、電子商務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、工商管理等專業(yè)人才的培養(yǎng)，為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對(duì)人才的多元化需求打下基礎(chǔ)。三是提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德和社會(huì)責(zé)任感，遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范，避免單純追求經(jīng)濟(jì)利益，減少在審計(jì)過程中任意簡化程序，放寬尺度的行為。

（五）建立創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)庫，為審計(jì)提供信息支撐

數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)應(yīng)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的一個(gè)專職部門負(fù)責(zé)，建立一個(gè)審計(jì)工作專用的計(jì)算機(jī)平臺(tái)，從建立審計(jì)客戶數(shù)據(jù)庫開始，逐漸發(fā)展到分行業(yè)數(shù)據(jù)庫的形成，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供科學(xué)的數(shù)據(jù)支持；通過審計(jì)系統(tǒng)內(nèi)部與被審計(jì)單位聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)資源的共享，以滿足注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位進(jìn)行戰(zhàn)略評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的需要。同時(shí)，將使審計(jì)監(jiān)督從單一靜態(tài)審計(jì)轉(zhuǎn)為動(dòng)靜結(jié)合的審計(jì)監(jiān)督，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師的作業(yè)模式發(fā)生重大變化，大大提高審計(jì)工作的效率和質(zhì)量。

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