楊陽

1月16日《求是》雜志發(fā)表了溫總理重要文章《中國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的發(fā)展道路》，縱論中國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的發(fā)展道路，文章指出中央確立了把解決好“三農(nóng)”問題作為全黨工作重中之重的戰(zhàn)略思想，“三農(nóng)”發(fā)展進入又一個“黃金期”。同時據(jù)消息人士透露，今年的中央“一號文件”已經(jīng)下發(fā)地方，近期將正式對外公布。令年的“一號文件”將繼續(xù)聚焦“三農(nóng)”，而農(nóng)業(yè)科技將是重中之重。

相關(guān)統(tǒng)計顯示，自2004年以來的8年間，在中央“一號文件”出臺后一個月，農(nóng)業(yè)股有6年都跑贏了大盤。隨著國家工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)政策的不斷升級，春節(jié)后農(nóng)業(yè)股主題投資行情有望來臨。登海種業(yè)、芭田股份、金正大等公司值得投資者重點關(guān)注。

主題投資行情可期

去年12月份召開的中央農(nóng)村工作會議已經(jīng)定調(diào)，今年中央“一號文件”將突出強調(diào)部署農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，把推進農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)作為今年“三農(nóng)”工作的重點。日前有消息稱，2012年中央“一號文件”目前已經(jīng)下發(fā)地方，近期就將正式對外公布。隨著“一號文件”發(fā)布時間點的迫近，A股市場上農(nóng)業(yè)板塊已開始有所預(yù)熱。近期隨大盤反彈，農(nóng)業(yè)股出現(xiàn)強勢反彈。

海通證券對2004年以來中央“一號文件”出臺后一個月的農(nóng)業(yè)板塊相對大盤漲跌幅進行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)在近8年間僅有2年(2005、2006年)農(nóng)業(yè)板塊跑輸大盤，其他6年均跑贏大盤，平均相對漲幅為6.3％。隨著國家工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)政策的不斷升級，其認為春節(jié)過后，農(nóng)業(yè)板塊主題投資行情值得期待。“春節(jié)后，隨著中央一號文件的公布，各相關(guān)部委、農(nóng)業(yè)大省將根據(jù)中央一號文件精神陸續(xù)出臺一系列利好農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新政策，如稅收優(yōu)惠、財政補貼、科研項目投入補貼等。在政策利好刺激下，預(yù)計春節(jié)過后，農(nóng)業(yè)板塊仍有一波主題投資行情?！焙ＭㄗC券分析師董俊峰對此表示。

農(nóng)業(yè)板塊的選股邏輯

中金公司認為，2012年農(nóng)業(yè)政策的兩個主題詞是“推進農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新”和“增強農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力”。其預(yù)計中央“一號文件”將主要圍繞以上主題對農(nóng)業(yè)“十二五”規(guī)劃中提出的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟的中長期目標(biāo)做出執(zhí)行層面的部署。農(nóng)業(yè)科技是“因”，農(nóng)產(chǎn)品供給增加是“果”，兩者目標(biāo)是一致的。

具體落實到產(chǎn)業(yè)微觀層面，農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域的創(chuàng)新重點可能包括：良種培育(農(nóng)作物種業(yè)，畜禽種業(yè))、疫病防控(動物疫病防控體系、動物疫苗)、新型化肥和農(nóng)藥、節(jié)水灌溉、農(nóng)機裝備、農(nóng)產(chǎn)品加工貯運(食用油加工、玉米深加工、大米和面粉加工)、海洋農(nóng)業(yè)(遠洋捕撈、海產(chǎn)品)等領(lǐng)域。相信在以上重點板塊領(lǐng)域，國家都會陸續(xù)有相應(yīng)的規(guī)劃和扶持政策出臺。短期值得期待的政策包括：《全國現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2011－2020年)》、《主要農(nóng)作物品種審定管理辦法》修訂稿和《動物疫苗行業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃》。

依據(jù)此思路，農(nóng)業(yè)板塊的選股邏輯為：首先考慮糧食安全，育種研發(fā)是重點，尤其是玉米育種。相關(guān)投資標(biāo)的有登海種業(yè)、大北農(nóng)、隆平高科和荃銀高科；其次為農(nóng)業(yè)機械與農(nóng)藝融合技術(shù)研發(fā)，尤其是玉米、棉花、甘蔗機械收割率需提升。相關(guān)投資標(biāo)的有新研股份、吉峰農(nóng)機；加強農(nóng)技推廣體系建設(shè)，主題投資標(biāo)的為輝隆股份；最后是改造中低產(chǎn)田，推廣新型肥料、科學(xué)施肥相關(guān)的公司，如芭田股份和金正大。從二級市場走勢來看，芭田股份、金正大和登海種業(yè)的走勢較強，業(yè)內(nèi)人士建議投資者可重點關(guān)注。