潘意志

摘要：阿里小貸模式是提供金融毛細(xì)血管服務(wù)的網(wǎng)上微型金融模式。本文在探討阿里小貸發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，對其產(chǎn)品、優(yōu)勢、社會意義及存在問題進行探究。

關(guān)鍵詞：阿里巴巴；小額貸款公司；中小網(wǎng)商；網(wǎng)上微型金融模式

Abstract：Alibaba micro-credit model is the online microfinance model of providing financial capillary service. The paper studies the development phase of Alibaba micro-credit，and analyzes target customers，then researches the small loan products，advantage，social significance and existing problems of this micro-credit model.

Key Words：Alibaba，small loan company，small and medium-sized online retailers，online microfinance model

中圖分類號：F832.4文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2012）03-0030-04

阿里巴巴是從服務(wù)中小企業(yè)起家的，先是為中小企業(yè)的B2B提供服務(wù)平臺，此后又為中小企業(yè)和個人提供了B2C和C2C的服務(wù)平臺，它建立起來的中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫和信用記錄是國內(nèi)最豐富的。這樣一家擅長于服務(wù)中小企業(yè)的公司來做小額網(wǎng)絡(luò)信用貸款，有其獨特的比較優(yōu)勢。阿里巴巴小額貸款公司正是這一金融試驗的產(chǎn)物，它是一種優(yōu)化組合的網(wǎng)上微型金融模式，以電子商務(wù)的行為數(shù)據(jù)為信用依據(jù)，為中小網(wǎng)商提供小額網(wǎng)絡(luò)信用貸款服務(wù)。

一、阿里小貸的發(fā)展歷程

阿里巴巴集團一直在摸索創(chuàng)新為中小企業(yè)及個人提供門檻更低、效率更高的金融服務(wù)。2007年6月，阿里巴巴與中國建設(shè)銀行、中國工商銀行合作共推小企業(yè)貸款，小企業(yè)不需要任何抵押，由3家或3家以上企業(yè)組成一個聯(lián)合體即可申請貸款。最初6周的試運營，小貸公司已經(jīng)累計發(fā)放貸款9038筆，累計貸款發(fā)放額2145萬元，不良率為零。在過去3年時間，通過銀行合作和自營方式，為小企業(yè)提供了128億的貸款。

2008年初，阿里巴巴旗下國內(nèi)最大獨立第三方支付平臺支付寶和建設(shè)銀行合作推出支付寶賣家貸款業(yè)務(wù)，符合信貸要求的淘寶網(wǎng)賣家可獲得最高10萬元的個人小額信貸。2009年9月，阿里巴巴與格萊珉銀行（又稱“孟加拉國鄉(xiāng)村銀行”）信托基金攜手開展格萊珉中國項目，向中國最貧困的居民提供小額信貸金融服務(wù)。這是著名的“窮人銀行”格萊珉銀行信托基金首度直接在中國推行小額信貸項目。2010年6月8日，阿里巴巴集團聯(lián)合復(fù)星集團、銀泰集團和萬向集團在杭州宣布成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（以下簡稱“阿里小貸”），注冊資本6億元人民幣。這是中國首個專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司，貸款金額上限為50萬元。2011年6月21日，阿里巴巴集團聯(lián)合復(fù)星集團、銀泰集團、萬向集團共同出資2億元組建重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司，重慶阿里小貸依托阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里云四大電子商務(wù)平臺，利用客戶積累的信用數(shù)據(jù)，結(jié)合微貸技術(shù)，向無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢群體批量發(fā)放50萬元以下的“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。

二、中小網(wǎng)商：阿里小貸的目標(biāo)顧客

傳統(tǒng)金融機構(gòu)以大為美，但阿里小貸反其道而行之，以小為美。阿里小貸就是要貼近草根客戶群，提供傳統(tǒng)金融機構(gòu)無暇顧及的微型貸款業(yè)務(wù)。阿里小貸相信，小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者是有信用的，而他們的目標(biāo)就是把電子商務(wù)的行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)的手段為小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者提供24小時、快捷簡單的信貸服務(wù)。針對中小網(wǎng)商沒有合適的抵押物，阿里小貸重點推出了信用貸款。如果是阿里巴巴或淘寶賣家，做了1000塊錢的生意，就可以貸1000塊錢；或者是有信用、有買家好評、有足夠交易量的賣家，都可以向阿里巴巴申請貸款。為解決中小網(wǎng)商融資的信用核查問題，阿里巴巴小貸公司以互聯(lián)網(wǎng)為工具，在貸款前，通過視頻聊天的形式，讓企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)提供數(shù)據(jù)，然后在互聯(lián)網(wǎng)上做貸款申請、審批和還款。這樣的融資機制可以幫助中小網(wǎng)商更好地把握住商機，并不斷地沖破自身發(fā)展中面臨的瓶頸。

在過去一年多時間，阿里小貸款總共為4萬家小企業(yè)提供了貸款服務(wù)，累計發(fā)放貸款28億元，真正做到了小額分散，發(fā)放貸款的最高金額是88萬元，絕大多數(shù)資金用于發(fā)放50萬元以下的貸款。

三、阿里小貸的貸款產(chǎn)品及優(yōu)勢

憑借馬云、郭廣昌、魯冠球、沈國軍四大浙商的聲譽，阿里小貸得到的網(wǎng)商的信任度甚至高過一些銀行旗下的小額貸款公司。有分析認(rèn)為，阿里小貸不僅在某種程度上會解決一部分中小網(wǎng)商的資金難題，同時也將成為阿里巴巴一個全新的收入來源。

（一）阿里小貸的貸款產(chǎn)品

阿里小貸專注服務(wù)于阿里巴巴及淘寶平臺上的微小企業(yè)和自主創(chuàng)業(yè)者，陸續(xù)推出了淘寶訂單貸款、阿里巴巴信用貸款和淘寶信用貸款產(chǎn)品，無需抵押物，無需擔(dān)保人，最低額度1元，最高額度50萬元，申貸、審貸、放貸全流程線上完成，最短3分鐘放貸（淘寶訂單貸款），最長申請后7天內(nèi)獲貸（阿里巴巴信用貸款）。

阿里信用貸款是阿里巴巴小額貸款公司推出的產(chǎn)品。服務(wù)對象是阿里巴巴電子商務(wù)平臺上的網(wǎng)商小企業(yè)。貸款申請人須為企業(yè)法定代表人或?qū)嶋H經(jīng)營人，可以直接登錄阿里信用貸款的首頁，提請貸款申請表，并提供企業(yè)資金的銀行流水（可從所在網(wǎng)上銀行下載）、企業(yè)法定代表人經(jīng)過實名認(rèn)證的個人支付寶賬戶及銀行借記卡卡號、信用報告授權(quán)查詢委托書（可從網(wǎng)上下載）。隨后，工作人員會和申請人網(wǎng)上視頻對話，進行面對面的調(diào)查和審核，通過之后即可放貸。從申請到審批完畢，一般為2—3個工作日，申請人獲貸最快的只需2天。如果初審沒有通過，第一次申請日30天后可再次申請。這個貸款的優(yōu)點是完全不受地域限制，可復(fù)制性很強，發(fā)展?jié)摿Ψ浅４?，阿里巴巴電子商?wù)平臺上的網(wǎng)商小企業(yè)多達1000萬家，理論上都是潛在客戶。

淘寶貸款則分為以訂單充當(dāng)“抵押物”的訂單貸款和以“信用”為保證的信用貸款兩部分。其中訂單貸款已針對全國賣家試運營，服務(wù)對象是淘寶網(wǎng)店。淘寶賣家從發(fā)貨到收到買家貨款，快則2—3天，慢則幾周，對小本經(jīng)營的淘寶網(wǎng)店來說，資金流動會出現(xiàn)問題。淘寶賣家可抵押訂單收款權(quán)，依照訂單金額即可拿到全額貸款。貸款的日息為萬分之五，最長期限是7天。這個貸款完全在網(wǎng)上操作完成，速度快，成本低，很受淘寶網(wǎng)店店主歡迎。截至2011年6月22日，這款貸款試行近一年，已向全國36382家網(wǎng)店提供貸款，總金額超過12億元，不良率幾乎為零。

（二）阿里小貸模式的優(yōu)勢

1. 阿里小貸最大的優(yōu)勢在于成本低廉。阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通，通過大規(guī)模數(shù)據(jù)云計算、客戶網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用在小額貸款中得到運用。小企業(yè)在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網(wǎng)上經(jīng)營的信用記錄、發(fā)生交易的狀況、投訴糾紛情況等百余項指標(biāo)信息都在評估系統(tǒng)中通過計算分析，最終作為貸款的評價標(biāo)準(zhǔn)。由此，阿里小額貸款整合了電子商務(wù)公開、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點，解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對個人及小企業(yè)貸款存在的信息不對稱、流程復(fù)雜等問題。

關(guān)于信息不對稱問題的解決。傳統(tǒng)中小企業(yè)金融的營銷成本較大，阿里巴巴作為互聯(lián)網(wǎng)公司，從電子商務(wù)平臺可以很容易找到活躍網(wǎng)商，經(jīng)過技術(shù)處理，可以“自動”地從后臺數(shù)據(jù)中找到最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶，做較為精準(zhǔn)的定向營銷，并結(jié)合客戶的供應(yīng)鏈管理情況作出預(yù)期授信的判斷，直接進行點對點的營銷工作，既節(jié)約了營銷的成本，又避免了對客戶的過度打擾。同時，阿里巴巴B2B的銷售團隊得以將貸款產(chǎn)品作為一種服務(wù)推向需要貸款的細(xì)分市場，節(jié)約了大量的廣告宣傳和品牌管理工作。阿里巴巴B2B的客戶營銷是“一對一”的銷售，每個客戶都有自己的客戶服務(wù)專員，這樣也做到了貼近客戶的服務(wù)。在對客戶進行風(fēng)險評估時，客戶的網(wǎng)站行為數(shù)據(jù)也可以在電子商務(wù)平臺得以體現(xiàn)。

關(guān)于流程創(chuàng)新。阿里小貸根據(jù)信貸工廠運營模式，將申貸和審貸流程盡量簡化，從客戶申請貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和還款采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無紙化操作。只要是阿里巴巴誠信通會員和淘寶賣家，無需擔(dān)保，客戶足不出戶，只需要在電腦前簡單操作即可輕松獲取貸款，整個過程最短只需要3分鐘。

關(guān)于網(wǎng)絡(luò)懲罰。對中小企業(yè)的貸款還需要進行貸后監(jiān)控，制訂相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。阿里小貸借助電子商務(wù)可以輕易實現(xiàn)傳統(tǒng)金融模式無法實現(xiàn)的全時監(jiān)控，因為客戶的任何一點經(jīng)營情況變化都能反映在電子商務(wù)平臺。如獲貸企業(yè)的溝通工具在線時長是否發(fā)生了變化等，都可能意味著企業(yè)的經(jīng)營方式發(fā)生重大變化。同理，借助電子商務(wù)平臺對獲貸客戶的記錄、交易對手都可以直接掌握，極大程度上避免了貸款出現(xiàn)逾期甚至壞賬的可能性。在貸款到期日前，阿里小貸會提前提醒客戶按期還款。如果客戶惡意欠貸，不排除對其進行“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”、在網(wǎng)上公布信用黑名單、封殺網(wǎng)上店鋪等懲罰措施，直至采取法律手段。

2. 阿里小貸最大程度降低了貸款風(fēng)險。市場經(jīng)濟就是信用經(jīng)濟，而信用又可以分成四大類：信貸信用、行政管理信用、社會信用和交易信用。信貸信用反映的是與金融機構(gòu)合作方面的信用狀況，不夠全面。行政管理信用是市場主體與行政管理部門或公共服務(wù)部門發(fā)生關(guān)系時積累的信用，相對全面，也是目前市場上主要信用服務(wù)機構(gòu)所能提供的信用信息的主要內(nèi)容。所謂社會信用即民間信用，如鄰里反映的這個人可不可靠，說話是否算數(shù)等，是散亂的、非正式的，只能作為參考。而最后一種，其實也是最重要的就是交易信用，市場主體1年簽了多少合同，發(fā)生多少訂單，執(zhí)行情況到底如何，對方是否真的滿意，不滿意又在什么地方等等，通過一個標(biāo)準(zhǔn)的信用信息收集體系真實、完整地記錄并積累下來，需要時隨時可以查詢。

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)以及其與交易的有機、充分的結(jié)合，真正使得交易信用被大量、真實、全面收集和即時更新、查閱成為可能。阿里巴巴正是意識到這里的機會和潛力，利用誠信通、支付寶、淘寶信用評價體系等使網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、市場交易、信用經(jīng)濟、服務(wù)經(jīng)濟有機結(jié)合，使市場的交易信用真正成為隨時隨地的，每一個人都看得見、摸得著、用得到的工具，大大降低了交易風(fēng)險、提高了交易效率、減少了交易成本、提升了交易主體的行為規(guī)范意識。

四、阿里小貸產(chǎn)生的社會意義

（一）阿里小貸的出現(xiàn)，為解決中小網(wǎng)商融資困境提供了新的范例

多樣化的融資體系有益于國內(nèi)金融體系完善和電子商務(wù)發(fā)展，更能從根本上解決當(dāng)前小企業(yè)的融資困境。阿里巴巴小額貸款公司憑借電子商務(wù)平臺，提供了一個更便利、更靈活的為廣大中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者擴大經(jīng)營融資的新渠道，對現(xiàn)有金融服務(wù)體系是一個重要的補充，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成差異化競爭，勢必將促進國內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展，因此是值得大力扶植的。

（二）阿里小貸模式是產(chǎn)業(yè)鏈融資的創(chuàng)新之舉

產(chǎn)業(yè)鏈融資是最近幾年興起的一種貸款方式，由產(chǎn)業(yè)資本大戶組建小額貸款公司，向產(chǎn)業(yè)鏈中的相關(guān)資金短缺企業(yè)提供貸款服務(wù)。此舉既為供應(yīng)商解決了資金問題，又完善了產(chǎn)業(yè)配套服務(wù)。

五、阿里小貸發(fā)展存在的問題

小額貸款公司作為新生事物，它的發(fā)展必定要經(jīng)歷從不完善到完善的過程。作為我國首家網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，阿里小貸的發(fā)展也存在著一些問題：

（一）阿里小貸身份特殊，定位模糊

目前我國對發(fā)展小額信貸組織還處于摸索試點階段，尚沒有一套法律框架來界定其法律地位。2005年中央1號文件明確，有條件的地方可以探索建立更加貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織。 2008年5月銀監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合出臺了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，自此小額貸款公司在我國取得了合法地位。2009年6月銀監(jiān)會又發(fā)布了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，但這些規(guī)定都沒有上升到立法層面。小額貸款公司以企業(yè)法人身份在工商部門登記注冊，經(jīng)營著銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)，但沒有取得金融許可證，因而不受到《商業(yè)銀行法》等法律體系的覆蓋。

由于不承認(rèn)其為金融機構(gòu)，阿里巴巴小額貸款公司就不能在稅前提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，也不能按“銀行間同業(yè)拆放利率”從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得資金支持；無法納入人民銀行結(jié)算系統(tǒng)，也無法獲取人民銀行征信系統(tǒng)中的信息。

（二）阿里小貸資本規(guī)模有限，后續(xù)資金來源不足

資金是小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展的基本要素。根據(jù)規(guī)定，小額貸款公司不得向內(nèi)部、外部集資或變相吸收公眾存款；其資金來源只能是股東繳納的資本金、捐贈資金以及不超過兩家銀行的融通資金。這一規(guī)定，限制了小額貸款公司正常的融資渠道，使其無法獲得低成本的社會閑散資金為其所用，導(dǎo)致了后續(xù)營運資金不足，資金周轉(zhuǎn)率、利潤率降低。雖然根據(jù)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司可以從兩家銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得不超過資本凈額50%的融入資金，但這不足以緩解小額貸款公司的資金壓力。

（三）阿里小貸轉(zhuǎn)型困難，不確定性因素多

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司在自愿的原則下，可以轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行或者貸款公司，但是其條件限制較為嚴(yán)格，其最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機構(gòu)。而《貸款公司管理暫行規(guī)定》對于股東的規(guī)定更加嚴(yán)格，投資人必須為境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行。無論哪一項規(guī)定，基本點都是銀行必須控股或者全資經(jīng)營。

2010年，阿里巴巴在淘寶網(wǎng)上發(fā)布一份“小額貸款需求調(diào)研問卷”，以阿里巴巴小額貸款公司升級為ABCD銀行為假設(shè)，向淘寶網(wǎng)上個人買家了解提供存、貸款以及虛擬信用卡服務(wù)的可行性。阿里小貸2010年才剛剛成立，離滿足升級為社區(qū)銀行需要經(jīng)營三年的期限還早。同時，即便阿里小貸可升級為銀行，也必須找一家金融機構(gòu)作為主發(fā)起人，阿里巴巴對銀行的控股權(quán)需控制在20%以下。

（四）阿里小貸與支付寶資金無法關(guān)聯(lián)

2010年，人民銀行為規(guī)范非金融機構(gòu)的支付業(yè)務(wù)，降低網(wǎng)絡(luò)支付為用戶以及整個金融市場所帶來的風(fēng)險，頒布了《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，支付寶被劃為非金融機構(gòu)。該辦法規(guī)定，第三方支付公司均需申請取得《支付業(yè)務(wù)許可證》，才算獲得合法運營“牌照”。根據(jù)規(guī)定，為保障“沉淀資金”安全，支付機構(gòu)需要選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行。2010年6月8日，支付寶確認(rèn)工商銀行作為其備付金存管銀行。

由于支付寶是非金融機構(gòu)，同時阿里小貸的身份不清，阿里巴巴目前還無法利用支付寶擁有的巨大資金鏈獲取收益。

六、結(jié)束語

網(wǎng)絡(luò)信貸隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及、人們對資本便利快捷的需求應(yīng)運而生，我們更多的時候應(yīng)該看到，其誕生有其必然性，它確實滿足了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中部分企業(yè)的融資需要。網(wǎng)絡(luò)信貸是一個由市場需要而衍生出來的新生事物。阿里小貸是國內(nèi)首家網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，其監(jiān)管模式需要進行探索研究。同時，依托阿里小貸后臺網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管平臺的模式，也需要進一步實踐論證。未來，阿里小貸是向小型金融貸款公司還是村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型升級，也需要進一步探索實踐。

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（責(zé)任編輯 劉西順；校對 XS）