信達證券

投資要點：1、5月份全球半導(dǎo)體銷售額不斷好轉(zhuǎn)，日本轉(zhuǎn)為正增長；2、國《關(guān)于印發(fā)半導(dǎo)體照明科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃的通知》印發(fā)。

5月份全球半導(dǎo)體銷售額不斷好轉(zhuǎn)，日本轉(zhuǎn)為正增長。2012年5月份全球半導(dǎo)體銷售額為244億美元，同比下降3.36%，環(huán)比上升1.35%。從區(qū)域來看，亞太地區(qū)的月銷售額依然維持較高的環(huán)比增長率，亞太地區(qū)月銷售額環(huán)比增長3.06%；日本區(qū)域的月銷售情況同比增長率出現(xiàn)正增長，同比增長率達到0.43%，環(huán)比增長率為0.75%。

《關(guān)于印發(fā)半導(dǎo)體照明科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃的通知》。2012年7月11日，科技部網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)半導(dǎo)體照明科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃的通知》?！锻ㄖ分忻鞔_提出到2015年，半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到5000億元。近期LED行業(yè)政策利好不斷，部委和各地政府不斷出臺支持行業(yè)發(fā)展政策。目前LED行業(yè)還是面臨著成本難以下降，產(chǎn)品單價過高的難題。受制于單價遠高于熒光燈，萬億級的照明領(lǐng)域的大規(guī)模啟動還沒有到來。但可以預(yù)計未來LED行業(yè)的成本難題一旦解決，LED行業(yè)將進入快速增長期。

隨著中報業(yè)績修正公告不斷披露，業(yè)績風(fēng)險不斷釋放，建議關(guān)注中報業(yè)績同比增長的企業(yè)。從產(chǎn)業(yè)鏈增長的情況看，智能終端、平板電腦等行業(yè)的增長依然強勁，英特爾大力推動超級本降低成本，售價699美元的超極本在三季度可能上市，屆時可能推動超級本市場占有率的提升。涉及智能終端、平板電腦、超級本產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)中，建議關(guān)注歌爾聲學(xué)、長信科技、安潔科技、長盈精密、立訊精密和水晶光電。