當前，大型銀行受提高利潤回報、優(yōu)化信貸結構的驅使，開展小微業(yè)務是其戰(zhàn)略轉型和商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要；而受大行擠壓、基于市場競爭的基本邏輯，中小銀行服務小微企業(yè)是其自身市場定位和適應環(huán)境的需要。商業(yè)銀行正經歷業(yè)務轉型和風險的陣痛，商業(yè)銀行需要在轉型的步伐與風險之間進行考量和權衡。小微企業(yè)融資渠道不暢，金融政策使得小微企業(yè)融資困難，加上一些小微企業(yè)產品缺少競爭力或市場遠景不大，難以在困難時取得資金保障。為了順利開展經營活動，小微企業(yè)轉而尋求民間資本的幫助，一些小企業(yè)因此陷入高利貸泥潭。

國務院批準了《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》。規(guī)劃提出，著力解決小型微型企業(yè)融資困難，鼓勵金融機構創(chuàng)新服務小微企業(yè)的金融產品和信貸模式。金融業(yè)“十二五”規(guī)劃強調解決小微企業(yè)長期存在的融資難問題，是大力發(fā)展實體經濟，緩解就業(yè)緊張的切實舉措。促使金融及非金融類機構憑借自身優(yōu)勢填補中國金融業(yè)空白，并使商業(yè)銀行借力小微企業(yè)貸實現(xiàn)轉型。金融業(yè)“十二五”規(guī)劃為資本市場大發(fā)展注入強勁動力。在推進金融機構的市場化方面，鼓勵小型貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及私人銀行等小微金融機構，為小微企業(yè)提供對應的金融服務。

小微企業(yè)是實體經濟最微觀的細胞，也是最具活力的部分，在實體經濟有效需求不足時，小微企業(yè)受到的外部沖擊往往最大，在宏觀經濟形勢向好時，小微企業(yè)的反彈態(tài)勢往往也最迅捷。小微企業(yè)是創(chuàng)造就業(yè)機會、促進社會和諧穩(wěn)定的基礎力量。小微企業(yè)具有創(chuàng)業(yè)成本低、就業(yè)彈性大、成果見效快等特點，在吸納和創(chuàng)造就業(yè)方面潛力巨大，在經濟增長疲軟的背景下，大力發(fā)展小微企業(yè)格外重要。在小微企業(yè)就業(yè)的群眾，多處在居民收入結構的中間和以下部分，穩(wěn)住小微企業(yè)也就保證了這部分群眾的收入，因此支持小微企業(yè)發(fā)展有助于整個社會的和諧穩(wěn)定，小微企業(yè)在擴大內需和改善民生中發(fā)揮積極的作用。小微企業(yè)生產的產品多為生活必需品，能滿足不同群眾多層次的消費需要。所以小微企業(yè)的存在，增加了城鄉(xiāng)居民可購買和可選擇的商品籃子，事實上是起到了保障和改善民生的作用。為數(shù)眾多的小微企業(yè)對銀行來說是個廣闊的市場，銀行拓展小微企業(yè)業(yè)務可挖掘的市場潛力，支持小微企業(yè)發(fā)展實際也有利于促進銀行自身的發(fā)展。

但是由于小微企業(yè)規(guī)模較小、實物資產較少、技術水平不高，其發(fā)展極易受到經營環(huán)境的影響，抗風險能力較弱，影響小微企業(yè)自身的資金積累和信貸融資。此外，小微企業(yè)貸款主要是滿足流動資金需求，貸款需求較急、頻率較高、資金需求一次性量較少，融資的復雜性使其融資成本較高，管理成本較高。通常規(guī)模小、資產少，特別是大量分布在第一和第三產業(yè)的小微企業(yè)，幾乎很難找到不易貶值的抵押物，這使得銀行很難控制信用風險，在資本充足率監(jiān)管加強、銀行希望貸款能夠有更多風險緩釋手段的情況下，問題就會變得更加嚴重。小微企業(yè)是完全化的市場企業(yè)，屬于企業(yè)中的弱勢群體，融資難是制約小微企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。

當前部分實體小微企業(yè)的生存存在尷尬和無奈。

一是銀行及其他投資者與小微企業(yè)間存在嚴重的信息不對稱，導致逆向選擇和道德風險，信貸風險較高。大多數(shù)小微企業(yè)財務狀況的透明度不高，內部的監(jiān)督制衡機制不夠完善，財務制度也不夠規(guī)范，搬遷相對容易，這使得銀行在盡職調查時很難獲得充分有效的信息。同時，銀行為加強風險管理，降低貸款風險容忍度，推行嚴格的責任追究。這種趨利避害的信貸管理機制，迫使貸款發(fā)放人會放棄小微企業(yè)。相對大企業(yè)，小微企業(yè)生命周期較短，小企業(yè)的破產率更高，風險更大。據相關調查：一般小微企業(yè)創(chuàng)辦5年內的死亡率高達30%至50%。因此，很多銀行金融機構對小微企業(yè)不敢大膽投放貸款。相比于大中型企業(yè)，一些小微企業(yè)缺乏信用觀念，財務制度小完善，缺乏完整的信用記錄，對融資信用的重視小夠，頻頻出現(xiàn)拖欠貸款的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)壞賬或逃廢債，信用狀況較差。

二是大多數(shù)的實體小微企業(yè)實際上是從“小作坊”轉變而來，從作坊轉型到正規(guī)企業(yè)雖然在組織形式名稱上有了大的改變，但很多小微企業(yè)實際上還是停留在了“夫妻店”的模式上，少數(shù)家人控制企業(yè)的大部分股份，卻忽視了對外部資本、股東的吸引加盟。企業(yè)有了正式的工商注冊、商標注冊，管理得到規(guī)范了，但生產成本也有了顯著提高（涉及到稅收、質監(jiān)、衛(wèi)生等各個方面），資金得到了分流。由于原有的資本必須分渠道使用，而新的資本又缺乏注入，隨著生產規(guī)模的擴大，資金緊張也就成為常態(tài)。

三是目前小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，是財政部、稅務總局于2011年年底制定的，規(guī)定自2012年1月1日至2015年12月31日，對年應納稅所得額低于6萬元（含）的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。這一期限僅為3年。在當前全球經濟發(fā)展困窘的狀況中，我國小型企業(yè)受到較大影響，3年時間能否實現(xiàn)發(fā)展和轉型，尚難預計。

四是企業(yè)主知識儲備不夠，缺乏核心市場競爭力，風險抵御能力不強。大多數(shù)小微企業(yè)年銷售收入不高，經營規(guī)模較小，且主要依靠廉價的勞動力成本來競爭市場份額，不具有核心技術、特色產品和主導品牌。

小微企業(yè)受上述因素影響，生產經營出現(xiàn)困難，最終將表現(xiàn)在資金鏈趨緊及對外部融資的渴求上。對當前所說的小微企業(yè)融資難，實際上是整體宏觀經濟大環(huán)境的原因及部分小微企業(yè)自身的原因。

近年來，國家出臺了一系列政策措施，著力解決小微企業(yè)融資方面的突出問題，小微企業(yè)資金緊張狀況有所好轉，但小微企業(yè)自身資質較差，很難得到銀行貸款及其他融資方式支持；社會保障體系不完善，小微企業(yè)融資環(huán)境欠佳；金融資源不匹配，中小金融機構融資受阻等難題依舊未從根本上解決。

中國人民銀行發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》?！兑?guī)劃》提出“十二五”時期我國金融業(yè)發(fā)展和改革的主要目標是：一，金融總量保持平穩(wěn)較快增長。全面發(fā)展金融服務業(yè)，“十二五”時期，金融服務業(yè)增加值占國內生產總值比重保持在5%左右，社會融資規(guī)模保持適度增長。小微企業(yè)方面，《規(guī)劃》提出，著力解決小型微型企業(yè)融資困難，為此需構建多次小微企業(yè)金融服務體系方能支持其發(fā)展。

一、發(fā)揮金融機構的作用，創(chuàng)新融資模式

縣域銀行業(yè)機構創(chuàng)新抵押擔保：銀行以小微企業(yè)廠房等不動產抵押為主，不足部分追加企業(yè)及其他補充擔保措施的貸款模式；小微企業(yè)互助聯(lián)保，銀行打捆貸款向銀行提供貸款擔保；加快商業(yè)承兌票據的推廣和使用，拓寬小微公司融資渠道。開辟了小微企業(yè)貸款的新途徑。

金融機構還可適當調整對小微企業(yè)的貸款政策，并積極創(chuàng)新的業(yè)務產品。對那些與民生、老百姓生活密切相關，而行業(yè)盈利率又比較低的實體企業(yè)，應適當給予利率優(yōu)惠，支持其做大做強。銀行貸款的高利率與小微生產加工企業(yè)的微利性之間也存在著一定的矛盾，小微企業(yè)認為“給銀行打工”。此外，拋開風險因素，單就小微企業(yè)貸款的“額度小、筆數(shù)多、需求頻繁”的特點也逼迫銀行提高單筆貸款的利率定價，加重了企業(yè)的財務負擔。

二、政府牽頭整合資源，協(xié)同解決小微企業(yè)“融資難”

轉變思想觀念，對小微企業(yè)的傾斜力度不斷加大，地方政府應加大對實體小微企業(yè)的扶持力度，以牽頭搭建政府擔保平臺的方式，有選擇性的提供擔保，解決大部分小微企業(yè)貸款“擔保難”的問題。與金融機構共同建立起多樣化、多層次的中小企業(yè)融資途徑，從而推動實體經濟的健康持續(xù)發(fā)展。

小微企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段，對各項扶持政策的需求相對比較迫切，但在政府層面卻因為各方面原因一直沒有全部落實到位。例如在融資方面，一般僅限于銀行和企業(yè)之間打交道，政府很少直接出面或出臺具體措施為小微企業(yè)解決“融資難”的問題。同時，有很多企業(yè)往往由于片面的急功近利思想，在自身實力不達標的情況下盲目接手一些大單，導致中期在資金周轉上陷入“進不得、退不得”的尷尬境地，被迫高額借貸維持正常運轉，直至陷入被動。

三、發(fā)展小額貸款公司讓民間資本規(guī)范進入金融領域，支持小微企業(yè)

小貸公司的出現(xiàn)，成為支持“三農”和小微企業(yè)的生力軍。政府主管部門日漸完備規(guī)范的管理模式，則為其健康發(fā)展提供了長足后勁，更好地為經濟發(fā)展作出貢獻。

四、基層人民銀行要充分發(fā)揮窗口指導作用

人民銀行窗口指導作用是創(chuàng)新小微企業(yè)融資模式的有效手段。基層人民銀行只有通過調查研究，針對小微企業(yè)的需求特點，加強窗口指導，組織金融機構開展有針對性的創(chuàng)新，才能有效幫助小微企業(yè)解決實際問題。

五、健全和完善機制是破解小微企業(yè)融資難的關鍵

小微企業(yè)規(guī)模小，管理不規(guī)范，信息不對稱，缺少抵押物只是小微企業(yè)融資難的一個方面，機制缺失則是金融支持小微企業(yè)的核心問題。這些機制包括小微企業(yè)評信機制、抵押質押機制、擔保機制、信托機制等。健全和完善這些機制應是目前政府和金融部門著力解決的課題。只有機制建好了，金融支持小微企業(yè)才能持續(xù)發(fā)展。

六、設立小微企業(yè)信貸專營機構是解決小微企業(yè)和“三農”融資困境的重要舉措

小微企業(yè)對資金需求具有“短、頻、急”的特點，設立服務小微企業(yè)專營信貸組織機構，為小微企業(yè)提供“零距離”、專業(yè)化、一站式服務，是深化金融支持小微企業(yè)發(fā)展的重要舉措。

課題組成員：蔡敢林 葉 斌 王麗三（執(zhí)筆）