陳斌

又一個黑周一澆滅了反彈的熱情，持續(xù)的下跌再度成為常態(tài)。周四滬深兩市的總成交金額為914.8億元，是今年地量；如果地量后有地價的股諺成真，那么7.31日創(chuàng)下的2100.25點將被刷新，2100點的關口也就不保。

周二，一則新聞成了種業(yè)、農(nóng)藥板塊大漲的導火索。媒體報道，吉林、河北等地近期爆發(fā)黏蟲災害，大片的玉米地被黏蟲啃食。農(nóng)業(yè)部表示，8月上旬，全國粘蟲相繼爆發(fā)，重發(fā)的田塊一般是100到500頭，最高是2500頭，全國害蟲已發(fā)生3億畝次，發(fā)生面積之大、范圍之廣、蟲害密度為近10年罕見。全國已派出70個督導組到各地督導病蟲害防治情況。

嚴重的蟲災對中國已處于凈進口狀態(tài)的玉米市場，顯然是雪上加霜。數(shù)據(jù)顯示，2012/13年度國內玉米缺口為890萬噸。海外玉米同樣存在減產(chǎn)預期。受美國中西部地區(qū)旱情影響，今年美國玉米產(chǎn)量預計比去年下降13％，是2006年以來的最低水平；美國是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國，也是全球主要農(nóng)產(chǎn)品出口國，美國農(nóng)業(yè)減產(chǎn)促使國際玉米價格也不斷創(chuàng)新高。

受國內蟲災減產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品價格上漲雙重影響，種子板塊在8月14日迎來大漲。其中將美國先鋒公司“先玉335”玉米種子作為核心產(chǎn)品的敦煌種業(yè)漲8.83%、萬向德農(nóng)（600371）漲5.59%，神農(nóng)大豐（300189）漲5.43%，登海種業(yè)（002041）、荃銀高科（300087）、隆平高科(000998)、豐樂種業(yè)(000713)也均有超過3%的漲幅。從7月23日至本周四，敦煌種業(yè)的區(qū)間漲幅已經(jīng)高達31.7%，遠遠跑贏大盤。

7月以來，持續(xù)的高溫天氣，加上全國大暴雨天氣，導致各類農(nóng)作物病蟲害進入高發(fā)期。8月6日，農(nóng)業(yè)部召開全國秋季農(nóng)作物重大病蟲害防控工作視頻會議，會議認為，受降水過程偏多、雨量偏大等因素影響，今年秋季農(nóng)作物重大病蟲呈多發(fā)、重發(fā)態(tài)勢。農(nóng)藥施用量直線上升，今年殺蟲劑用量與往年相比多了兩成，除草劑多了一倍。

8月14日藍豐生化(002513)表現(xiàn)相當強勢，開盤后股價快速拉升直奔漲停，不到20分鐘即封死漲停板。公司是國內較大的以光氣為原料的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品涉及殺菌劑、殺蟲劑、除草劑、精細化工中間體四個系列，因此成為受益股。病蟲害頻發(fā)，拉動農(nóng)藥產(chǎn)品需求超預期，加上糧食價格的上漲，共同推動農(nóng)藥的價格持續(xù)上行。近期國際農(nóng)藥巨頭先正達公司旗下品牌全線上漲，漲價幅度在5%～15%，部分高達20%。下半年輪耕和明年種植面積將上升，農(nóng)藥產(chǎn)品價格中長期將維持強勢。重點關注揚農(nóng)化工（600486）、藍豐生化、沙隆達A（000553）、長青股份（002391）。

備受關注的轉融通業(yè)務，最快有望于下周正式啟動或許會成為券商反彈的鍥機。7月份重挫5.02%的券商板塊在進入8月份后稍微反彈后再度淪陷?；久骖A期不佳、限售股大面積解禁以及利空謠言的發(fā)酵是導致券商板塊近來遭遇重挫的三大主因。但經(jīng)過持續(xù)快速下跌之后，釋放了一定風險的券商板塊并非一無是處。目前券商板塊的最新整體市盈率只有29.1倍，行業(yè)估值已較為合理。對板塊有正面支撐作用的行業(yè)創(chuàng)新也正在有條不紊的開展，未來創(chuàng)新業(yè)務會逐步對券商業(yè)績產(chǎn)生貢獻。這段時間，融券的標的張裕A、中信證券和蘇寧電器接連遭遇逼近跌停的大跌讓融券做空的機構賺得盤滿缽滿。轉融通一旦開閘，可融證券將大大超出現(xiàn)在的狀況，融券做空的力量會更兇猛。相反，一旦大盤反轉指數(shù)向上轉融通將幫助券商從中國證券金融股份有限公司融入資金，再轉借給投資者。因此，轉融通業(yè)務的推出，有利于證券公司融資融券業(yè)務規(guī)模的擴大，提高證券公司收入，也有助于緩解當前證券行業(yè)單純依靠傭金價格競爭的惡劣條件。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2012年7月底，A股市場融資融券余額已達641億元，共有8家券商的融資融券余額超過40億元，他們是國泰君安、海通證券、中信證券、銀河證券、申銀萬國、華泰證券、招商證券和廣發(fā)證券。