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［摘 要］關(guān)于促進(jìn)民間資本發(fā)展的“新36條”實(shí)施細(xì)則陸續(xù)出臺(tái),民間資本進(jìn)入銀行業(yè)門檻進(jìn)一步降低,在此背景下銀行業(yè)勢(shì)必進(jìn)行一定規(guī)模的重組,而民間資本與銀行業(yè)重組如何實(shí)現(xiàn)雙贏成為民間資本發(fā)展的關(guān)鍵問題。

［關(guān)鍵詞］民間資本；銀行業(yè)；重組ィ壑型擠擲嗪牛軫832［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2012）35-0053-02オ

改革開放以來,中國(guó)銀行業(yè)一直維系著國(guó)有資本占絕對(duì)主導(dǎo)力量的狀態(tài),民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)領(lǐng)域仍然處在苛刻的管制之下。民間資本難以進(jìn)入銀行業(yè),產(chǎn)生的最直接后果就是：一方面大量中小企業(yè)的融資需求無法通過正規(guī)渠道得到滿足,另一方面大量的民間資本閑置,大量資金缺乏安全而且高回報(bào)的投資渠道,被迫轉(zhuǎn)向“地下金融”、“民間金融”。為解決民間資本投資渠道與銀行業(yè)發(fā)展的問題,國(guó)家出臺(tái)一系列相關(guān)政策,引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè),并對(duì)銀行業(yè)現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組,從而達(dá)到民間資本與銀行業(yè)雙贏式發(fā)展的局面。

1 民間資本參與銀行業(yè)重組的政策背景

自關(guān)于促進(jìn)民間資本發(fā)展的“老36條”出臺(tái)后,我國(guó)銀行業(yè)對(duì)民間資本開放的力度一直在不斷加大。2010年出臺(tái)了發(fā)展民間資本的“新36條”,但未出臺(tái)相關(guān)實(shí)施細(xì)則。

2012年5月后,根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳要求,各部門相關(guān)實(shí)施細(xì)則陸續(xù)出臺(tái)。其中,國(guó)資委出臺(tái)了《關(guān)于國(guó)有企業(yè)改制重組中積極引入民間投資的指導(dǎo)意見》,給予了民營(yíng)資本和國(guó)有資本同等待遇,對(duì)民營(yíng)資本的歧視性政策得到了修正。銀監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》),《意見》明確指出,要鼓勵(lì)各類投資者投資入股銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),不得單獨(dú)針對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)設(shè)置限制條件或其他附加條件；支持民間資本參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股,并將村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降低到15%。另外,《意見》對(duì)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本參與中小金融機(jī)構(gòu)重組方面也有重大突破：民營(yíng)企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的,持股比例可適當(dāng)放寬至20%以上；通過并購(gòu)重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的,允許單個(gè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過20%。通過上述政策規(guī)定,民營(yíng)企業(yè)將不只局限于參股地位,還有機(jī)會(huì)對(duì)銀行進(jìn)行控股,民間資本在金融體制中的地位將進(jìn)一步提升。

2 民間資本參股銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

21 民間資本主要以參股形式進(jìn)入銀行業(yè)

民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的途徑主要有兩個(gè)：一個(gè)是資本準(zhǔn)入,即民間資本參與銀行業(yè)的增資入股,成為銀行的股東,中小銀行“多股東、小比例、多種經(jīng)濟(jì)成分并存”的股權(quán)結(jié)構(gòu)也能夠滿足銀監(jiān)會(huì)優(yōu)化銀行公司治理的要求。二是機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入,即民間資本發(fā)起設(shè)立銀行。就目前我國(guó)民間資本的投資途徑來看,主要是通過資本準(zhǔn)入這種形式進(jìn)入銀行業(yè)。

22 民間資本廣泛參股銀行業(yè)

我國(guó)民間資本已經(jīng)參與了部分大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的首次公開募股和股權(quán)優(yōu)化；不少民間資本甚至成為股份制商業(yè)銀行的主要股東。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),民間非金融機(jī)構(gòu)類投資者在全國(guó)股份制商業(yè)銀行的持股比例達(dá)867%,在城市商業(yè)銀行的持股比例達(dá)4259%。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)股本中的民間資本超過2400億元,占其股本總額的90%以上。

在一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份和地區(qū),有些中小銀行的民間資本股權(quán)已經(jīng)占據(jù)了大多數(shù)。例如,截至2012年一季度末,浙江省156家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)民間資本持股合計(jì)48715億股,達(dá)到股本總額的7408%。

23 民間資本投資銀行業(yè)以中小銀行為主

由于民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的時(shí)間較短,在關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的大中型銀行中,風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能會(huì)引發(fā)銀行的信用危機(jī)甚至是破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),中小型銀行要比大型銀行可控性強(qiáng),面臨的風(fēng)險(xiǎn)要小。因此,出于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮,國(guó)家主要鼓勵(lì)民間資本投資一些中小銀行。例如，參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行,支持民間資本以投資入股的方式參與農(nóng)信社、城商行的改制以及增資擴(kuò)股等。

3 民間資本參與銀行業(yè)重組的作用

31 促進(jìn)銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展

對(duì)民間資本采取一視同仁的態(tài)度,擇優(yōu)吸納民間資本入股銀行等金融機(jī)構(gòu),對(duì)于解決民間資本投資難題,優(yōu)化銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)機(jī)構(gòu),完善金融服務(wù)體系有著積極的意義。銀行再融資需求非常迫切,民間資本的介入可以有效的彌補(bǔ)銀行的融資缺口。與此同時(shí),民營(yíng)資本參股銀行業(yè)可以突出自身的比較優(yōu)勢(shì),有助于銀行靈活調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,重視服務(wù)對(duì)象,充分了解客戶的信用狀況,從而更好地控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。

民營(yíng)資本參股銀行業(yè)也改變著銀行業(yè)的信貸投放傾向。盡管民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)就業(yè)方面為國(guó)家作出了巨大貢獻(xiàn),但是民營(yíng)企業(yè)在申請(qǐng)信貸額度時(shí),難度卻比較大。民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)以后,這種狀況則有望得到改善。民營(yíng)企業(yè)在向民營(yíng)資本參股的銀行提交貸款申請(qǐng)時(shí),獲批的程序更簡(jiǎn)單、難度也更小。而這些銀行也可充分利用民間資本的優(yōu)勢(shì)延伸服務(wù),促進(jìn)自身規(guī)范發(fā)展。

32 優(yōu)化社會(huì)資金配置與建立和諧融資市場(chǎng)

放開民間金融,有利于完善金融制度和信貸市場(chǎng)體系,有利于合理利用融資市場(chǎng)解決企業(yè)和群眾的資金需求,建立和諧融資市場(chǎng),有效地配置社會(huì)資金,以達(dá)到經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效用的最大化。民間資本參股銀行業(yè),有效地利用了社會(huì)閑置資金,并使資金擁有者得到了高于銀行利率的回報(bào),改善了間接融資和直接融資比例失調(diào)狀態(tài),對(duì)活躍金融市場(chǎng)、改善服務(wù)質(zhì)量有良好的促進(jìn)作┯謾

33 有效化解民間資本的投融資的負(fù)面作用

居民儲(chǔ)蓄存款余額的不斷增加表明民間資本供應(yīng)充裕,但由于我國(guó)金融市場(chǎng)投資渠道較為缺乏,居民可選擇的投資品種不多,嚴(yán)重制約了民間資本作用的有效發(fā)揮。而以收益最大化為目的的民間資本很容易流入國(guó)家限制或禁止的行業(yè)或企業(yè),從而造成國(guó)家政策調(diào)控力度的弱化以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門防控難度的加大。讓民間資本投資金融領(lǐng)域,使其活動(dòng)透明化,有利于化解和避免民間融資引發(fā)的負(fù)面作用,使自發(fā)的民間融資轉(zhuǎn)化為理性的融資行為,降低民間融資的風(fēng)險(xiǎn),保障經(jīng)濟(jì)與社會(huì)穩(wěn)定。

34 促進(jìn)民間金融規(guī)范操作

高額收益驅(qū)使與金融市場(chǎng)投融資渠道缺乏的共同作用下,一部分民間資本被用于民間非法借貸,而部分急需資金的企業(yè)或個(gè)人因融資渠道匱乏不得不通過非法方式進(jìn)行融資,由于不需通過銀行等金融機(jī)構(gòu),造成監(jiān)管部門很難掌握資金流向。民間資本投資銀行業(yè)不僅有效的解決了投資渠道的問題,銀行資本金的增加以及服務(wù)質(zhì)量的提高也使資金需求方可以及時(shí)得到資金。這樣,可以從根源上減少“地下錢莊”等非法金融組織的高利貸行為,減少糾紛的發(fā)生。政府也可以更加清晰地了解、掌握民間融資的流量、投向等情況,進(jìn)而提高政府駕馭市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的能力和水平。

35 有利于金融改革與創(chuàng)新

從我國(guó)金融市場(chǎng)主體資本構(gòu)成來看,國(guó)有資本在我國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域一股獨(dú)大的局面長(zhǎng)期存在,允許民間資本投資銀行業(yè)等金融領(lǐng)域,一方面有利于充實(shí)銀行資本的同時(shí)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),推動(dòng)銀行建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度,優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。另一方面有利于滿足社會(huì)對(duì)金融服務(wù)的多樣化的需求,有力地促進(jìn)銀行業(yè)等金融領(lǐng)域的改革與創(chuàng)新。

4 民間資本進(jìn)一步參與銀行業(yè)重組的建議

41 民間資本進(jìn)入銀行業(yè)應(yīng)該分階段分類別

盡管國(guó)家為了保證民間資本有效進(jìn)入銀行業(yè)陸續(xù)頒布相關(guān)政策,但是銀行業(yè)的改革事關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈,為了保證銀行業(yè)的安全,民間資本投資應(yīng)該在以中小型銀行為主的基礎(chǔ)上,逐步擴(kuò)展到股份制銀行以及國(guó)有大中型銀行。從短期來說,民間資本確實(shí)很難獲準(zhǔn)投資一些關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的大型國(guó)有控股銀行,但從遠(yuǎn)期來看,民間資本融入到金融行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域?qū)⒊蔀楸厝弧?/p>

42 國(guó)家需要根據(jù)實(shí)際情況不斷調(diào)整相關(guān)政策

國(guó)家出臺(tái)的相關(guān)政策為民間資本的快速發(fā)展提供了可靠的政策保證,規(guī)范了民間資本的發(fā)展,拓展了民間資本投資渠道。但是由于各地經(jīng)濟(jì)狀況的差異,一些地區(qū)或部門并沒有有效執(zhí)行,導(dǎo)致民間資本呈現(xiàn)出不平衡化發(fā)展。因此,國(guó)家應(yīng)賦予地區(qū)根據(jù)自身特點(diǎn)實(shí)行差異化政策的權(quán)力,同時(shí)也應(yīng)該根據(jù)具體情況不斷調(diào)整政策,從而實(shí)現(xiàn)民間資本整體協(xié)調(diào)發(fā)展。

43 加強(qiáng)專業(yè)人才培養(yǎng)

民間資本若想在參與銀行業(yè)重組之后爭(zhēng)取到更多的話語權(quán),真正實(shí)現(xiàn)與其他股東的地位平等,銀行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)秀人才成為關(guān)鍵。為吸引優(yōu)秀人才,民間資本可以通過提高工資待遇和福利待遇、使用股息紅利和業(yè)績(jī)相掛鉤等政策,同時(shí)對(duì)優(yōu)秀人員進(jìn)行科學(xué)管理。

44 加大力度整頓金融市場(chǎng)秩序

要通過引導(dǎo)民間資本合理流動(dòng)來促進(jìn)銀行業(yè)重組改革,嚴(yán)厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動(dòng)是必要保障。同時(shí),為了防止民間資本入股非法投融資機(jī)構(gòu),要加強(qiáng)輿論宣傳、風(fēng)險(xiǎn)提示和社會(huì)宣傳教育,提高公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),引導(dǎo)民間資本流入正規(guī)合法的金融機(jī)構(gòu)。

45 推動(dòng)市場(chǎng)化并購(gòu)重組

為保證民間資本以平等的地位進(jìn)入銀行業(yè),就需要拓寬并購(gòu)融資渠道,創(chuàng)新支付工具,完善并購(gòu)重組審核流程,提高效率,支持民間資本通過資本市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組,加快金融行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

ゲ慰嘉南祝邯

［1］李慶旗泵竇渥時(shí)窘入銀行體系問題探索［J］.金融參考,2003．

［2］丁平蔽夜民間資本投資金融領(lǐng)域的現(xiàn)實(shí)意義與挑戰(zhàn)［J］.武漢金融,2010．

［3］沈克彪貝逭蛞行引入民間資本的股權(quán)結(jié)構(gòu)研究［J］.哈爾濱金融學(xué)院學(xué)報(bào),2011．

［基金項(xiàng)目］本項(xiàng)目獲得“首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2011年研究生科技創(chuàng)新項(xiàng)目”支持。

［作者簡(jiǎn)介］張亞輝(1986—）,男,首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)研究生。研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理。