孫郁婷

資本逐利與政策吹風(fēng)，令光伏“大干快上”后產(chǎn)能過(guò)剩。降薪、裁員、負(fù)債畸高，身處其中的巨頭備受煎熬。

最近，江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技有限公司(下稱賽維)位于蘇州吳中區(qū)的廠區(qū)內(nèi)顯得有些空蕩，這個(gè)面積超過(guò)5個(gè)足球場(chǎng)的廠區(qū)內(nèi)幾乎看不到幾個(gè)人。

事實(shí)上，自去年開(kāi)始，整個(gè)賽維就展開(kāi)了一場(chǎng)裁員風(fēng)暴。財(cái)報(bào)信息顯示，2011年7月，賽維的員工是28273人，而到今年4月驟降至19495人，減少近9000人。

據(jù)媒體報(bào)道，賽維這家位于蘇州的工廠，近幾個(gè)月遭到債主堵門(mén)索債。廠區(qū)正門(mén)口橫向停放著兩輛首尾相連的大卡車(chē)，正好將廠門(mén)整個(gè)擋住，僅留下一小段空隙供人員出入。工廠的邊門(mén)，也橫向停放著兩輛大卡車(chē)。

最新的一季報(bào)顯示，賽維總資產(chǎn)約66.4億美元，負(fù)債總額約為59.6億美元，負(fù)債率攀升至89.8％，歸屬于公司股東的凈虧損額達(dá)1.852億美元。另一家巨頭無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司(下稱尚德)在一季度的虧損也超過(guò)1億美元。

而賽維和尚德的窘境折射出的是整個(gè)光伏行業(yè)的嚴(yán)寒。有數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)有近50％的中小電池企業(yè)基本上處于停產(chǎn)的狀態(tài)，另外還有30％在減產(chǎn)。

整個(gè)行業(yè)在過(guò)去數(shù)年經(jīng)過(guò)爆發(fā)式增長(zhǎng)后，大干快上，最終多個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。

這種“運(yùn)動(dòng)式”的大躍進(jìn)背后，既是資本瘋狂逐利使然，也有政策層面的推波助瀾。

正像一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)的那樣：“我國(guó)發(fā)展太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的模式一開(kāi)始就存在問(wèn)題，不是以需求為發(fā)展導(dǎo)向，而是以投資為發(fā)展動(dòng)力，各地政府都在強(qiáng)調(diào)招商引資和投資規(guī)模，對(duì)產(chǎn)品是否有相應(yīng)市場(chǎng)需求則欠考慮，這導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的局面?！?/p>

逐日施正榮

本世紀(jì)初期，一批帶著太陽(yáng)能技術(shù)的國(guó)外留學(xué)人員，回國(guó)創(chuàng)業(yè)。最早回來(lái)的是此后創(chuàng)辦中電光伏的趙建華，但最初沒(méi)有獲得政府的支持而延后了創(chuàng)業(yè)的時(shí)間。

而師從“世界太陽(yáng)能之父”馬丁·格林的江蘇揚(yáng)中人施正榮，2000年，帶著技術(shù)和在澳洲兩年的薪水40萬(wàn)美元，回國(guó)創(chuàng)辦了尚德，成為中國(guó)最早將光伏做起來(lái)的海歸。在取得無(wú)錫市政府的大力支持后，2002年9月，尚德第一條生產(chǎn)線投產(chǎn)運(yùn)行。

成立后，盡管產(chǎn)品性能優(yōu)異，仍然賣(mài)不出去，堅(jiān)持?jǐn)?shù)月后，跟隨他的幾位骨干相繼離開(kāi)。這是施正榮在創(chuàng)業(yè)途中摔的第一個(gè)跟頭，他不得不重新審視自己。從科學(xué)家向商人轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)觀念最為重要，必須放下知識(shí)分子身段。

此后，隨著德國(guó)加大太陽(yáng)能產(chǎn)品補(bǔ)貼力度，整個(gè)德國(guó)的需求超過(guò)了世界產(chǎn)能一倍，尚德也開(kāi)始爆發(fā)。

2004年，尚德產(chǎn)值翻了10倍，利潤(rùn)接近2000萬(wàn)美元。2005年，在無(wú)錫市委書(shū)記的幫助下成功完成企業(yè)私有化，原先占尚德股份75％的國(guó)有股獲益十幾倍后，相繼退出。同年底，VC和PE齊助陣，尚德共募集8000萬(wàn)美元，成為2005年私募之最。同時(shí)，尚德成為中國(guó)大陸首家登陸紐交所的民營(yíng)企業(yè)，施正榮也因此晉升中國(guó)首富。

事實(shí)上，由于光伏發(fā)電成本大大高于傳統(tǒng)的火電，所以這是一個(gè)需要靠補(bǔ)貼才能存活的產(chǎn)業(yè)。2005年以后，國(guó)內(nèi)外各種扶持太陽(yáng)能等新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃不斷推出，各地方政府也在發(fā)力搶奪類(lèi)似大項(xiàng)目。

2005年，第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)，第十四次會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)可再生能源法》，并于2006年1月1日正式實(shí)施。此前實(shí)施的“光明計(jì)劃項(xiàng)目”已由國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)牽頭，籌集100億元，花10年時(shí)間，到2010年用再生能源技術(shù)，到2010年發(fā)電總量要達(dá)到300MW。

“在政策發(fā)力的2005、2006、2007年三年間，整個(gè)光伏行業(yè)爆炸式增長(zhǎng)，組件、電池等需求都很大。當(dāng)時(shí)光伏公司的銷(xiāo)售是大爺，采購(gòu)的整天求著銷(xiāo)售多賣(mài)給他一些?！鄙械轮袑尤耸客醪?化名)透露。

但好日子很快就到頭了，2008年全球金融危機(jī)時(shí)，尚德的倉(cāng)庫(kù)已經(jīng)堆不下賣(mài)不掉的產(chǎn)品，大量積壓產(chǎn)品被堆放到工地上。“公司開(kāi)始勒緊褲腰帶開(kāi)源節(jié)流，出差、會(huì)議、獎(jiǎng)金等以前就是算個(gè)總賬，此時(shí)都開(kāi)始算細(xì)賬，同時(shí)精打細(xì)算各種成本。”王波透露，“但當(dāng)時(shí)還在擴(kuò)張，因?yàn)楹芏嘣O(shè)備買(mǎi)來(lái)了，或者在運(yùn)來(lái)的路上，只能硬著頭皮擴(kuò)張。當(dāng)時(shí)尚德內(nèi)部嘴上喊的口號(hào)是做好長(zhǎng)期抗戰(zhàn)的準(zhǔn)備，沒(méi)想到的是，2009年第二季度訂單馬上又上來(lái)了，又開(kāi)始供應(yīng)不上，整個(gè)行業(yè)都是這樣變得更好，一批做房地產(chǎn)的、賣(mài)衣服的等其他行業(yè)的人都陸續(xù)沖進(jìn)來(lái)了?！?/p>

而施正榮再次被勝利沖昏頭腦，繼續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能。用王波的話說(shuō)：“光伏行業(yè)的需求是理性增長(zhǎng)，整個(gè)產(chǎn)能是瘋狂增長(zhǎng)。”

在這種情況下，尚德依靠強(qiáng)大的品牌，2009年、2010年日子過(guò)得好于大多數(shù)后來(lái)者?！吧械碌目诒涂蛻粽J(rèn)知度相對(duì)較好，價(jià)格相對(duì)還是高的，但也在下滑。而賺到的錢(qián)就用來(lái)繼續(xù)擴(kuò)大再生產(chǎn)?！?/p>

王波在接受本刊記者的采訪時(shí)表示：“施正榮是一個(gè)好的科學(xué)家，也是一個(gè)好的商人，商業(yè)嗅覺(jué)很靈敏，但他不是一個(gè)好的管理者?！?/p>

“長(zhǎng)期以來(lái)，施正榮同時(shí)兼任董事長(zhǎng)、CEO，也因此導(dǎo)致內(nèi)部管理有些混亂，高管團(tuán)隊(duì)也已換過(guò)很多次了?！边@位中層向本刊記者感嘆道。

當(dāng)時(shí)看到施正榮有時(shí)表現(xiàn)出的煩躁，他的妻子張唯曾說(shuō)：“你工作起來(lái)像條狗。狗給人的感覺(jué)，就是呼吸很急促，很迫切很累的樣子，你就是這樣。”

昔日首富施正榮，如今依然活躍于各種光伏論壇，但不愿過(guò)多談及公司情況的他只是不停地畫(huà)著光伏未來(lái)美好的大餅和魔怔般不停地呼吁著政策。最近就在5月份的一個(gè)簽約儀式上，施正榮還向本刊記者預(yù)言，未來(lái)6-12個(gè)月光伏行業(yè)可能會(huì)見(jiàn)底。

賽維野蠻生長(zhǎng)

尚德依靠光伏組件和電池片崛起之后，國(guó)內(nèi)外又出現(xiàn)了一段多晶硅暴漲的神話，制造多晶硅的江西賽維因此演繹了又一段暴富神話。

在2005年以前，單晶硅的價(jià)格很穩(wěn)定，整個(gè)市場(chǎng)需求以半導(dǎo)體行業(yè)為主，光伏產(chǎn)業(yè)的需求僅占整體需求的10％左右。隨著以德國(guó)為首的歐洲政府及銀行大力扶植太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)，出臺(tái)了相應(yīng)的補(bǔ)貼計(jì)劃，市場(chǎng)需求一下子急劇擴(kuò)大。整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)的多晶硅需求占到了市場(chǎng)需求的90％。突然的供需失衡導(dǎo)致了多晶硅、單晶硅價(jià)格的飆漲，從20-30美元／千克一下增長(zhǎng)到100多美元／千克。

看到了太陽(yáng)能市場(chǎng)的機(jī)會(huì)后，2005年7月，在蘇州從事勞保用品生意的彭小峰，創(chuàng)辦了江西賽維，從事太陽(yáng)能硅片生產(chǎn)及高純度多晶硅和太陽(yáng)能組件制造。

賽維2006年4月份投產(chǎn)，當(dāng)年就實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入8.48億元人民幣。2007年6月1日，賽維便在美國(guó)紐交所成功上市，融資達(dá)4.86億美元，成為江西省第一家在美國(guó)上市的光伏企業(yè)，是中國(guó)新能源領(lǐng)域最大的一次IPO。

當(dāng)年，年僅32歲的彭小峰以400億元的身家超越尚德施正榮，排名胡潤(rùn)百富榜第六，成為中國(guó)能源行業(yè)的新首富。

2008年，在多晶硅價(jià)格達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的500美元／千克時(shí)，賽維的銷(xiāo)售收入突破120億元，成為最年輕的中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)。2009年，賽維成為世界上唯一年銷(xiāo)售量突破1000MW的光伏企業(yè)，全球市場(chǎng)份額接近20％。

正是看到了其中巨大的“賺錢(qián)效應(yīng)”，企業(yè)要利潤(rùn)，地方政府要稅收，于是一幕幕瘋狂的鬧劇上演。各行各業(yè)，包括之前生產(chǎn)服裝、搞玩具加工，甚至生產(chǎn)鍋爐的企業(yè)都開(kāi)始投資多晶硅。

各地方政府亦在推波助瀾，以新能源的名義出臺(tái)了一系列補(bǔ)貼和扶持政策，以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。略有諷刺意味的是，由于北美、歐洲對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，為了更快地上馬生產(chǎn)線，國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍選擇了成本高、污染嚴(yán)重的俄羅斯技術(shù)，以新能源環(huán)保為名義的行業(yè)反而制造了巨大的污染，其程度絕不亞于鋼鐵、電解鋁、蓄電池之類(lèi)。短短幾年間，中國(guó)就一躍成為世界上最大的硅片生產(chǎn)國(guó)。

在各路資本大干快上之后，多晶硅嚴(yán)重過(guò)剩，價(jià)格自2009年開(kāi)始崩盤(pán)。目前，其每千克的價(jià)格已跌回幾十美元。

彭小峰名片上印著“Light DK Peng”，意為“超越光速”，如今賽維非但沒(méi)能超越光速，反倒在光伏寒冬中備受煎熬。而用速度來(lái)?yè)艨逡磺袑?duì)手的彭小峰，最終也被速度所擊垮。

“我在開(kāi)會(huì)，不便說(shuō)話，等有空時(shí)再聯(lián)系你。謝謝!”7月初彭小峰對(duì)記者說(shuō)，電話里他的聲音略顯疲憊。

全面過(guò)剩

光伏泡沫破滅后，自2011年以來(lái)，市場(chǎng)頻繁傳出尚德、賽維破產(chǎn)的傳聞。

而進(jìn)入2012年以來(lái)，賽維和尚德兩大巨頭不但沒(méi)有任何起色，而且呈現(xiàn)比去年加速下滑的趨勢(shì)。

一位知情人士透露：“現(xiàn)在可以說(shuō)幾乎沒(méi)有任何光伏企業(yè)開(kāi)工率能達(dá)到50％的，家家都在裁員，月月都在虧損?！?/p>

一份中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟對(duì)薄膜電池片和電池組件企業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)有近50％的中小電池企業(yè)基本上處于停產(chǎn)的狀態(tài)，還有30％左右是減產(chǎn)，10％-20％是小幅減產(chǎn)或是維持原狀。

利潤(rùn)和銷(xiāo)量的直線下滑讓外界質(zhì)疑不斷。而僅僅在4年以前，這個(gè)行業(yè)還曾經(jīng)被稱為最具希望的新興產(chǎn)業(yè)之一。各個(gè)地方政府大干快上光伏企業(yè)，僅江西新余一地，政府就號(hào)稱未來(lái)3年對(duì)人才的需求量約為8萬(wàn)人，其中高中級(jí)人才需求量約為4萬(wàn)人。

而隨著國(guó)內(nèi)配套扶持政策遲緩，美國(guó)雙反調(diào)查愈演愈烈，歐洲太陽(yáng)能補(bǔ)貼縮減，則讓光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)外交困。

財(cái)報(bào)顯示，賽維去年僅第四季度的虧損就高達(dá)5.887億美元，至今年4月已裁員近9000人。失去信任的賽維，引發(fā)了供應(yīng)商的“擠兌”，大量供應(yīng)商急著要回貨款。

為穩(wěn)住供應(yīng)商和客戶，5月16日，彭小峰在上海的一家五星級(jí)酒店里，大宴賓客。

在這種場(chǎng)合中，彭小峰總是跟在總裁佟興雪后邊，像個(gè)應(yīng)屆畢業(yè)生，由佟興雪端著酒杯領(lǐng)著他跟客戶交流。

現(xiàn)場(chǎng)來(lái)了上百位供應(yīng)商和客戶，大家普遍懷疑賽維的支付能力，盡管表現(xiàn)看起來(lái)一切正常，但很多供應(yīng)商仍然擔(dān)心自己的貨款。

6月26日，處于風(fēng)口浪尖的賽維發(fā)布2012年一季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，公司第一季度凈銷(xiāo)售額2.001億美元，歸屬于公司股東的凈虧損額達(dá)1.852億美元。賽維的負(fù)債率進(jìn)一步攀升至89.8％，尚德的負(fù)債率亦居高不下。

這讓供應(yīng)商和客戶的擔(dān)隴成真。

而全球最大的光伏組件制造商尚德今年一季度財(cái)報(bào)，也不樂(lè)觀，公司一季度凈收入4.095億美元，較去年第四季度6.29億美元的營(yíng)收下降34.9％，更比2011年第一季度的8.77億美元降低了53％。第一季度尚德凈虧損達(dá)到1.33億美元。

賽維在財(cái)報(bào)中解釋稱，由于一季度相對(duì)較高的多晶硅制造成本，同時(shí)多晶硅、硅片及組件價(jià)格持續(xù)下跌，賽維LDK管理層決定進(jìn)行庫(kù)存減記并撥備總額9110萬(wàn)美元的確定采購(gòu)量，另外需撥備570萬(wàn)美元用于可能發(fā)生的反補(bǔ)貼與反傾銷(xiāo)稅率。

彭小峰稱，一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)反映了一季度的季節(jié)性情況，光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)處于困境當(dāng)中，公司營(yíng)收情況仍在預(yù)計(jì)范圍。產(chǎn)能持續(xù)過(guò)剩以及光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下滑已嚴(yán)重影響了公司的收益，致使公司利潤(rùn)率為負(fù)值。

實(shí)際上，這已經(jīng)不是賽維第一次瀕臨危險(xiǎn)邊緣了。2009年底，賽維爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，其當(dāng)年三季度資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)85.15％，銀行貸款總額達(dá)14.03億美元。但這一次情況看起來(lái)更壞，負(fù)債總額是上次的4倍。

拖累賽維的是那個(gè)1.5萬(wàn)噸硅料廠，這個(gè)堪稱地球上單體最大的多晶硅項(xiàng)目，其投資決策至今仍讓彭小峰面對(duì)著公司內(nèi)外的批評(píng)，但他看起來(lái)并不在意。

為解救深陷困境中的賽維，4月以來(lái)的每天上午9點(diǎn)，在新余市工信委的大門(mén)口，一輛大巴車(chē)會(huì)將“幫扶小組”的工作人員直接帶到賽維總部辦公，其中包括新余市工信委主任錢(qián)傳宇。

據(jù)新余市工信委綜合科許科長(zhǎng)介紹，目前“幫扶小組”進(jìn)駐，主要是幫助賽維解決資金問(wèn)題，以及在生產(chǎn)過(guò)程中用水、用電、用氣的問(wèn)題?！八麄儸F(xiàn)在遇到的問(wèn)題很多，我們進(jìn)駐，就是給他加快辦事的進(jìn)程，協(xié)調(diào)企業(yè)解決問(wèn)題?！?/p>

但是許科長(zhǎng)否認(rèn)政府運(yùn)用了行政手段為企業(yè)解決資金方面的問(wèn)題，他說(shuō)，賽維向銀行貸款，還是要靠市場(chǎng)化運(yùn)作的方式解決。對(duì)于此前外界有消息稱，在當(dāng)?shù)卣膮f(xié)調(diào)下，賽維的部分銀行短期債務(wù)轉(zhuǎn)變成長(zhǎng)期債務(wù)，他也給予否認(rèn)。

新余當(dāng)?shù)匾患页巧绦修k公室的工作人員向記者表示，他們銀行已經(jīng)接到了政府的通知，增加對(duì)賽維的授信，并讓他們要對(duì)賽維充滿信心。

行政干預(yù)顯然起到了效果。5月2日，在江西省政府的授信與協(xié)調(diào)下，國(guó)開(kāi)行江西分行緊急向賽維“輸血”20億元救急。

一位來(lái)自保定英利綠能的人士在接受本刊記者采訪時(shí)表示：“我國(guó)發(fā)展太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的模式一開(kāi)始就存在問(wèn)題，不是以需求為發(fā)展導(dǎo)向，而是以投資為發(fā)展動(dòng)力，各地政府都在強(qiáng)調(diào)招商引資和投資規(guī)模，對(duì)產(chǎn)品是否有相應(yīng)市場(chǎng)需求則欠考慮，這導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的局面，光伏企業(yè)就不得不依靠外需發(fā)展，一旦外需萎縮，無(wú)法通過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)度過(guò)寒冬。”

未來(lái)拼細(xì)分化服務(wù)

盡管光伏行業(yè)陷入寒冬，但政策及資金門(mén)檻較高的光伏電站建設(shè)，已成為許多企業(yè)謀取短期利益的法寶。不管主營(yíng)業(yè)務(wù)是否與電力或光伏相關(guān)，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)、金融、房地產(chǎn)類(lèi)企業(yè)，都瘋狂涌入到光伏電站建設(shè)的隊(duì)伍中來(lái)。據(jù)介紹，只要能拿到“路條”，僅建站后轉(zhuǎn)手賣(mài)出，就可獲得10％左右的凈利潤(rùn)。而走完全部流程，一般不會(huì)超過(guò)半年時(shí)間。

“光伏組件企業(yè)的利潤(rùn)率很低，由于上游材料降價(jià)，盈利鏈條正在逐步向下游轉(zhuǎn)移，其中就包括光伏電站建設(shè)等?！蓖瑯拥靥幦A東地區(qū)的某A股上市電力公司董秘在接受記者采訪時(shí)表示。

江蘇輝倫太陽(yáng)能科技有限公司董事長(zhǎng)蔡濟(jì)波也在采訪中透露，公司將積極推進(jìn)美國(guó)市場(chǎng)的電站投資建設(shè)。

尚德中層人士王波同樣認(rèn)為，未來(lái)，光伏公司的定位應(yīng)該更細(xì)分化，比如電站、屋頂、火車(chē)站、機(jī)場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域等?！拔磥?lái)一定是差異化競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)楣夥勺龅募?xì)分領(lǐng)域很多，而不同領(lǐng)域中面對(duì)的市場(chǎng)環(huán)境也完全不同，所以只有深入細(xì)化下去，才會(huì)更有競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

而在現(xiàn)階段，競(jìng)爭(zhēng)更多停留在全產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)格戰(zhàn)的層面上。“之前有個(gè)招標(biāo)，英利能源報(bào)價(jià)每度電4元多，而實(shí)際成本是5元多。”一位業(yè)內(nèi)人士透露。

盡管尚德也在向全產(chǎn)業(yè)鏈拓展，但施正榮認(rèn)為，未來(lái)最終勝出的企業(yè)不會(huì)是全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，一定是在某個(gè)環(huán)節(jié)做到極致的企業(yè)。

這種說(shuō)法得到王波的認(rèn)同：“但現(xiàn)在很多企業(yè)都在做上游的硅，因?yàn)橛袝r(shí)候硅價(jià)暴漲，你在原材料這塊被人掐住脖子，很難受。”

目前，制作產(chǎn)業(yè)鏈某個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)日子也相對(duì)好過(guò)一些。蔡濟(jì)波對(duì)本刊記者稱，像他們這樣重點(diǎn)做產(chǎn)業(yè)鏈上某個(gè)環(huán)節(jié)的廠商業(yè)績(jī)相對(duì)好一些，去年公司也沒(méi)虧錢(qián)。他們就像是賣(mài)給淘金者飲用水的人，只要有淘金者存在，就能賺到錢(qián)。

政策沖動(dòng)、淘金大潮退去后，賽維、尚德等巨頭都成為裸泳者，而有利的一面則是，這些巨擘更有可能躲避過(guò)風(fēng)雨的洗禮，經(jīng)過(guò)洗牌后，必然會(huì)“剩者為王”。