王 波

（安徽城市管理職業(yè)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系，安徽 合肥 230601）

新債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施問題與建議

王 波

（安徽城市管理職業(yè)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系，安徽 合肥 230601）

新準(zhǔn)則下債務(wù)重組引用了公允價(jià)值并將重組得利確認(rèn)為當(dāng)期損益，是強(qiáng)調(diào)國際趨同的一大改革，但執(zhí)行過程中仍存在一些問題。應(yīng)規(guī)范公允價(jià)值應(yīng)用，借鑒引入現(xiàn)值方法，細(xì)化債務(wù)重組披露的有關(guān)項(xiàng)目設(shè)置。

債務(wù)重組；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；公允價(jià)值

我國財(cái)政部于2006年2月15日發(fā)布了最新的《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號——債務(wù)重組》，對債務(wù)重組的“定義、確認(rèn)、計(jì)量、披露”進(jìn)行了詳盡的規(guī)定。新準(zhǔn)則引用了公允價(jià)值并將重組得利確認(rèn)為當(dāng)期損益，使之更符合國際慣例。新準(zhǔn)則實(shí)施至今，存在的缺陷與不足已經(jīng)十分明顯，尤其是大量上市公司通過利用債務(wù)重組準(zhǔn)則存在的不足，借由債務(wù)重組的名號進(jìn)行利潤操縱（通過營造虛假繁榮的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來蒙蔽投資者），其行為對企業(yè)改革與資本證券市場都造成了極其惡劣的不良影響。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展與完善要求理論研究先行，對此，筆者結(jié)合個(gè)人工作經(jīng)驗(yàn)，對完善債務(wù)重組進(jìn)行嘗試探討，以期為新債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施提供相關(guān)建議。

一、新準(zhǔn)則下債務(wù)重組運(yùn)用時(shí)的問題

（一）公允價(jià)值的運(yùn)用存在缺陷

新準(zhǔn)則下債務(wù)重組引用了公允價(jià)值并將重組得利確認(rèn)為當(dāng)期損益，是強(qiáng)調(diào)國際趨同的一大改革，這將債務(wù)重組準(zhǔn)則脫離了原本以賬面價(jià)值為記賬基礎(chǔ)，以增值部分為權(quán)益的思路。公允價(jià)值因具備高度決策的相關(guān)性而被投資者與債權(quán)人所青睞，但公允價(jià)值計(jì)量方法的可靠性、公允價(jià)值評級機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)素質(zhì)等一系列問題都令人擔(dān)憂。企業(yè)依據(jù)對自身最有利的情況選擇相應(yīng)的公允價(jià)值計(jì)算方式，導(dǎo)致了公允價(jià)值被人為操縱的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性也被牽連。

（二）新債務(wù)重組收益確認(rèn)方法加劇了企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真

新債務(wù)重組準(zhǔn)則中明確列出：“債務(wù)重組收益應(yīng)被列為營業(yè)外收入并一次性計(jì)入當(dāng)期損益（債務(wù)重組收益在重組日全部予以確認(rèn)）?！币恍┍徊枚ㄖ亟M的企業(yè)都依據(jù)這個(gè)漏洞，在法院批準(zhǔn)進(jìn)行債務(wù)重組方案時(shí)，立即進(jìn)行債務(wù)重組收益，其做法存在的問題：第一，債務(wù)重組收益一次性計(jì)入當(dāng)期損益，與權(quán)責(zé)發(fā)生制原則相違背，企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組的收效時(shí)期并不固定，可能較快也可能很慢，但大多會(huì)跨越若干會(huì)計(jì)期間；第二，將債務(wù)重組收益一次性計(jì)入當(dāng)期損益，會(huì)增加企業(yè)當(dāng)期利潤與應(yīng)納稅所得額，從而無形中增大了企業(yè)當(dāng)期的稅務(wù)與企業(yè)相應(yīng)所得稅的繳納（無實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益情況下）；第三，債務(wù)重組的實(shí)施是因債務(wù)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，債務(wù)重組只能一時(shí)緩解債務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)困難而非真正化解其困難，很多債務(wù)公司還會(huì)因財(cái)務(wù)危機(jī)而面臨破產(chǎn)。［1］現(xiàn)行的債務(wù)重組收益確認(rèn)與相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理方法，在一定程度上誘導(dǎo)了債務(wù)企業(yè)對重組收益的盲目確認(rèn)，在與權(quán)責(zé)發(fā)生制與謹(jǐn)慎性原則相沖突的過程中，給一些債務(wù)企業(yè)操縱利潤留下了巨大的空間，從而加劇了企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真。

（三）新債務(wù)重組成為企業(yè)“摘星、摘帽、保殼、保融資”的手段

從新債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理方式可以得出，債務(wù)人通過債務(wù)重組所產(chǎn)生的收益為債務(wù)重組得利和處置固定資產(chǎn)得利兩部分，且都是通過營業(yè)外收入進(jìn)入到利潤表中，這就使得評估資產(chǎn)價(jià)值無論是高于或低于其公允價(jià)值，債務(wù)人通過債務(wù)重組所獲得的營業(yè)外收入都不會(huì)被影響到。這就能夠得出上市公司利用債務(wù)重組所獲得的收益依據(jù)規(guī)定被直接計(jì)入營業(yè)外收入，公司利潤表的利潤被增加，從而實(shí)現(xiàn)增加利潤甚至扭虧為盈的目的。這也就使新債務(wù)重組成為企業(yè)“摘星、摘帽、保殼、保融資”的重要手段。此外，一些上市公司為擴(kuò)大公司的影響，惡意進(jìn)行虛假債務(wù)重組，或通過非正常渠道散布債務(wù)重組信息，為二級市場炒作股價(jià)提供題材，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況在沒有得到改變的情況下，其股價(jià)大幅飆升，這不僅給上市公司原發(fā)股東、炒作機(jī)構(gòu)、游資通過高位拋售或減持股票進(jìn)行巨額套現(xiàn)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，更是對公司股價(jià)走勢的干擾，從而對資本證券市場的正常發(fā)展造成了極其惡劣的影響。

二、完善新準(zhǔn)則下債務(wù)重組建議

（一）規(guī)范公允價(jià)值應(yīng)用

公允價(jià)值的合理性無疑是新債務(wù)重組準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)信息可靠性的基礎(chǔ)。資產(chǎn)評估業(yè)是通過客觀評定估算資產(chǎn)價(jià)值為交易雙方提供可靠價(jià)格尺度與依據(jù)的行業(yè)，但在目前眾多國內(nèi)虛假案例重組中，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)都扮演著反面角色。在激烈競爭壓力下，客戶要求的只是資產(chǎn)評估師的評估結(jié)果，而資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)則一味為客戶要求的評估結(jié)果從“專業(yè)角度”尋找“恰當(dāng)”理由，這嚴(yán)重影響了良好的公允價(jià)值環(huán)境構(gòu)建。［2］這并非公允價(jià)值本身的問題，而是監(jiān)管力度、法律法規(guī)外部環(huán)境的不完善與上市公司經(jīng)理人等使用者所造成的。對此，應(yīng)通過建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制制度等措施，來強(qiáng)化對公司管理層的約束力；建立監(jiān)管部門不定期檢查（抽查）制度，發(fā)揮國家審計(jì)部門、證監(jiān)會(huì)、注冊會(huì)計(jì)師的作用，強(qiáng)化對濫用公允價(jià)值企業(yè)（受益者、執(zhí)行者）的監(jiān)督力；通過健全完善《會(huì)計(jì)法》、《刑法》等與公允價(jià)值相關(guān)的法律法規(guī)，對濫用公允價(jià)值者進(jìn)行處罰，從而構(gòu)建良好的公允價(jià)值環(huán)境。政府物價(jià)部門、工商、市場管理部門三者應(yīng)密切配合，通過定期在相關(guān)報(bào)刊與電視廣播中公布活躍資產(chǎn)的市場價(jià)格，來為債務(wù)重組的公允價(jià)值提供可靠依據(jù)，從而防范債務(wù)重組中可能的人為操作。

（二）借鑒引入現(xiàn)值方法

考慮企業(yè)債務(wù)重組的收效時(shí)期并不固定，可通過“設(shè)置遞延收益科目，將歸集債務(wù)重組產(chǎn)生的收益總額通過日后分期轉(zhuǎn)出遞延收益時(shí)再行計(jì)入當(dāng)期損益的方式，來消除會(huì)計(jì)處理與稅法規(guī)定兩者差異”［3］，這樣不僅考慮了重組企業(yè)在重組收益期間分期確認(rèn)的債務(wù)重組收益，還能避免債務(wù)人在沒有取得實(shí)質(zhì)性現(xiàn)金流入時(shí)卻要承擔(dān)實(shí)質(zhì)性現(xiàn)金流出的資金壓力。

我國債務(wù)重組新準(zhǔn)則中沒有考慮到折現(xiàn)因素，在“修改其他債務(wù)條件下比較重組債權(quán)的賬面價(jià)值與修改條件后的未來應(yīng)收金額的現(xiàn)值（修改前小于修改后不需進(jìn)行賬務(wù)處理；修改前大于修改后則將賬面價(jià)值列入未來應(yīng)收金額的現(xiàn)值，并將減記的金額確認(rèn)為當(dāng)期損失）”［4］時(shí)，可以借鑒美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入現(xiàn)值的方法，避免因忽視資金的時(shí)間價(jià)值而給企業(yè)帶來巨大的損失。

（三）細(xì)化債務(wù)重組披露的有關(guān)項(xiàng)目設(shè)置

債務(wù)重組并非企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，但其所產(chǎn)生的損益十分巨大，不僅影響著債權(quán)人與投資者，甚至改變著企業(yè)當(dāng)期的盈利性質(zhì)，例如在四川長江包裝控股股份有限公司通過債務(wù)重組更名為ST浪莎這一著名案例中，該公司僅僅是通過一次性的非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，而非真正改善經(jīng)營效益。2006年第四季度重組之前，該公司一直處于虧損狀態(tài)，第四季度的重組讓公司免受被停牌的命運(yùn)，最終通過實(shí)現(xiàn)新籌資渠道，保住了上市公司的資格并減輕了資金壓力（豁免債務(wù)）。新債務(wù)重組準(zhǔn)則成為該公司將凈利潤由負(fù)轉(zhuǎn)正的工具。對此，應(yīng)在債務(wù)重組當(dāng)年的現(xiàn)金流量表中增設(shè)“重組損益”項(xiàng)目（作為凈利潤的調(diào)整項(xiàng)目），通過在其中詳細(xì)羅列債務(wù)重組后企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以揭示債務(wù)重組企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。此外，還應(yīng)從源頭確保債務(wù)重組后企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)處于良性的發(fā)展方向，債權(quán)人與債務(wù)人在簽訂債務(wù)重組協(xié)議前，應(yīng)尋求獨(dú)立第三方為其持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)行客觀評估，并在報(bào)表附注中添加債務(wù)人持續(xù)經(jīng)營評估證明（由獨(dú)立第三方簽字蓋章），以提升信息的可信度。

［1］吉奎.債務(wù)重組準(zhǔn)則在上市公司中的應(yīng)用研究［J］.會(huì)計(jì)之友，2011（32）.

［2］孫鴻.正常經(jīng)營與債務(wù)重組壞賬損失會(huì)計(jì)處理比較［J］.財(cái)會(huì)通訊，2012（1）.

［3］崔恩善.企業(yè)債務(wù)重組會(huì)計(jì)問題研究［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2012（2）.

［4］項(xiàng)麗華.企業(yè)債務(wù)重組的損益分析［J］.經(jīng)濟(jì)師，2012（3）.

F233

A

1673－1395（2012）06－0037－02

2012-04 -18

王波（1977－），男，安徽銅陵人，講師，碩士，主要從事會(huì)計(jì)研究。

責(zé)任編輯 韓璽吾 E－mail：shekeban＠163.com