張淑榮，蘭德平

1天津農(nóng)學院經(jīng)濟管理系，天津 300384 2河北交通職業(yè)技術(shù)學院，天津 300381

在全球經(jīng)濟一體化的今天，外資并購是跨國投資的大勢所趨。改革開放以來，引進和利用外資一直是我國的基本國策和重要戰(zhàn)略之一。外資是一把“雙刃劍”，一方面，大量外資進入我國，對彌補國內(nèi)資本不足、引進先進技術(shù)、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴大出口和增加就業(yè)等方面都發(fā)揮了重要作用，維護了我國的產(chǎn)業(yè)安全。另一方面，隨著近年來外資在華并購的目標產(chǎn)業(yè)的不斷深化和拓展，大多外資都提出絕對控股、必須是行業(yè)龍頭企業(yè)、預期收益率必須超過15%等苛刻條件，并出現(xiàn)整體并購、聯(lián)合行動、全行業(yè)通吃、并購轉(zhuǎn)向高新技術(shù)和高附加值領(lǐng)域，采取“分步到位、逐步拖垮”并購策略等新動向，從而對我國的產(chǎn)業(yè)安全產(chǎn)生了極大的負面影響。近年來，隨著我國棉花市場的全面開放，路易達孚、威爾兄弟、伊卡姆、達利文等外資巨頭在我國奪取了大豆等油料市場話語權(quán)后，現(xiàn)已全部搶灘登陸我國棉花市場。隨著美國第四大棉商保羅萊因哈特尋求法律破產(chǎn)保護，以及達利文和艾侖寶 （路易達孚下屬分公司）的合并，全球棉花資源已日益集中到以路易達孚為代表的幾大國際棉商手中，同時也控制了我國大部分棉花進口市場。棉花是我國僅次于糧食的重要戰(zhàn)略資源，同時我國又是棉花的生產(chǎn)、消費和進口大國?？鐕藁ㄆ髽I(yè)的并購對我國棉花產(chǎn)業(yè)安全帶來嚴重的威脅。

一、外資并購對棉花產(chǎn)業(yè)安全的影響方式與途徑的理論分析

外資并購對我國棉花產(chǎn)業(yè)安全的影響是通過產(chǎn)業(yè)控制來實現(xiàn)的。這主要表現(xiàn)為外資并購對棉花產(chǎn)業(yè)的市場控制、股權(quán)控制、技術(shù)控制、品牌控制與經(jīng)營決策權(quán)控制等方面。

1.外資并購對棉花產(chǎn)業(yè)市場的控制

外資企業(yè)利用其在資本、規(guī)模、技術(shù)、管理等方面的比較優(yōu)勢，占領(lǐng)和控制東道國棉花市場，并且在棉花產(chǎn)業(yè)形成壟斷，阻止東道國棉花企業(yè)進入，甚至將東道國的棉花企業(yè)最終擠出市場。因此，F(xiàn)DI對市場的控制將削弱東道國政府對本國棉花產(chǎn)業(yè)的控制力，影響東道國棉花產(chǎn)業(yè)的自主發(fā)展及完整產(chǎn)業(yè)鏈的形成，從而影響產(chǎn)業(yè)安全。外資市場控制率越高，對棉花產(chǎn)業(yè)安全的影響程度越大。

2.外資并購對棉花品牌的控制

品牌控制實質(zhì)是棉花市場份額控制?？鐕驹谶M入東道國時，通過其強大的銷售網(wǎng)絡(luò)和廣告宣傳，擴大自己品牌的影響力，同時排擠和打壓東道國當?shù)孛藁ㄆ髽I(yè)的品牌在消費者心目中的影響，利用客戶對其品牌的認同以及由此產(chǎn)生對棉花產(chǎn)品價格敏感性的降低使其得以避開競爭，解除東道國棉花產(chǎn)品的威脅。在采取合資經(jīng)營方式時，外商在合資企業(yè)中取得控股地位后，東道國棉花企業(yè)的品牌經(jīng)常被國外品牌所取代。也有外資企業(yè)將東道國原有棉產(chǎn)品的商標定位于低檔產(chǎn)品，造成東道國商標價值流失。品牌的流失實際上是棉花企業(yè)無形資產(chǎn)的流失，對東道國棉產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展是一種巨大的損失。更重要的是，在外資品牌的控制下，會加速消費者對國外棉產(chǎn)品及品牌的認同，在潛移默化中就會影響到東道國的棉花產(chǎn)業(yè)安全。外資品牌控制率越高，棉花產(chǎn)業(yè)發(fā)展越不安全。

3.外資并購對棉花企業(yè)股權(quán)的控制

股權(quán)控制是跨國公司對棉花產(chǎn)業(yè)控制中最重要的方式之一，即通過利用其資本實力，占據(jù)多數(shù)棉花企業(yè)的股份，控制國內(nèi)棉花企業(yè)。一般來說，子公司經(jīng)營的棉花產(chǎn)品和技術(shù)壟斷程度越高，母公司的股權(quán)控制就越高，直至完全獨資。外資在進入東道國棉花產(chǎn)業(yè)的初期，由于多種因素的限制以及處于自身安全的考慮，多采取合資經(jīng)營的方式，但發(fā)展到一定階段，便將傾向于獨資或通過各種方式謀求在棉花合資企業(yè)中的控股權(quán)，以期形成對東道國棉花企業(yè)的股權(quán)控制。一般情況下，外資首先是控制東道國的棉花企業(yè)，然后控制東道國的棉花產(chǎn)業(yè)，從而影響東道國對本國棉花產(chǎn)業(yè)的實際控制力，進而降低東道國的棉花產(chǎn)業(yè)安全度。外資股權(quán)控制是從股權(quán)角度反映外資對國內(nèi)棉花產(chǎn)業(yè)的控制情況，外資股權(quán)控制率越高，其對棉花產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響越大。

4.外資并購對棉花產(chǎn)業(yè)技術(shù)的控制

技術(shù)控制是跨國公司對棉花產(chǎn)業(yè)控制的關(guān)鍵方式，主要體現(xiàn)在母公司向子公司或分支機構(gòu)轉(zhuǎn)讓棉花技術(shù)的策略方面?？鐕究梢韵蚝腺Y的子公司轉(zhuǎn)讓處于任何生命周期的技術(shù)，而通常不會向合資企業(yè)和非附屬企業(yè)轉(zhuǎn)讓其全部技術(shù)，常常是有條件、分步驟地進行棉花技術(shù)轉(zhuǎn)讓，而且轉(zhuǎn)讓的技術(shù)大多為不先進，有時甚至是已被母國淘汰的技術(shù)，對關(guān)鍵技術(shù)或核心技術(shù)需嚴加封鎖。另外，外資在取得棉花控股權(quán)后，往往取消東道國棉花企業(yè)技術(shù)開發(fā)機構(gòu)，使東道國企業(yè)依附于外資母公司研究開發(fā)機構(gòu)所提供的技術(shù)，從而形成對母國棉花技術(shù)的依賴，削弱東道國的自主技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新能力。通過上述兩種方式，外資進入會使東道國棉花產(chǎn)業(yè)發(fā)展的獨立性受到威脅，從而影響棉花產(chǎn)業(yè)安全。

5.外資并購對經(jīng)營決策權(quán)的控制

在企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)方面，外資進入東道國的棉花產(chǎn)業(yè)，通過資金入股或者技術(shù)入股的方式取得棉花企業(yè)的一定股權(quán)，從而取得在棉花企業(yè)董事會中的“發(fā)言權(quán)”，當這種“發(fā)言權(quán)”強勢到一定程度，就會對棉花企業(yè)的發(fā)展方向、品牌擁有等方面的決策權(quán)起到控制作用，當棉花產(chǎn)業(yè)中的重要企業(yè)或者大部分企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)都被外資所控制時，棉花企業(yè)發(fā)展的根本方向就會按照外資的要求調(diào)整或改變，從而影響到棉花產(chǎn)業(yè)的安全性。

二、外資并購對我國棉花產(chǎn)業(yè)安全的影響分析

1.外資進入對國內(nèi)中小棉花企業(yè)造成擠出效應(yīng)

國內(nèi)棉花流通市場徹底開放后，外資已經(jīng)開始進入國內(nèi)棉花流通環(huán)節(jié)。由于棉花企業(yè)性質(zhì)所致，外資企業(yè)貫通國內(nèi)外兩個棉花資源和現(xiàn)貨與期貨兩個市場，經(jīng)營實力和操控市場的能力都是國內(nèi)中小型企業(yè)不能比擬的。外資的進入雖然有利于淘汰國內(nèi)落后的產(chǎn)能，但根據(jù)外資并購對市場的控制理論，棉花外資的進入必然造成對我國棉花中小企業(yè)的擠出作用，一方面不利于就業(yè)，另一方面中小棉花企業(yè)退出后外資的控制范圍將進一步擴大，其觸角可能技術(shù)與資金優(yōu)勢延伸到棉花種植業(yè)。

2.外資進入削弱我國棉花產(chǎn)業(yè)控制力和棉價話語權(quán)

我國是棉花生產(chǎn)、消費和進口大國，但是由于外資的進入，國家對棉花產(chǎn)業(yè)的控制力，以及國內(nèi)國外棉花市場的定價權(quán)上，均面臨巨大的挑戰(zhàn)。由于國際棉花市場受少數(shù)跨國巨頭操控，我國盡管是最大的棉花進口國，但對國際棉價的調(diào)控能力基本缺失。實際上外資已經(jīng)開始在國內(nèi)棉花市場經(jīng)營自己的勢力范圍。僅從政府高價臨時收儲棉花和棉花進口滾滾而來的現(xiàn)實，就足以說明目前對棉花的產(chǎn)業(yè)控制能力已經(jīng)捉襟見肘。

我國目前有大小棉花貿(mào)易公司近30萬家，但真正能達到年貿(mào)易量10萬噸以上經(jīng)營規(guī)模的流通企業(yè)僅有10多家左右，年貿(mào)易量能達到50萬噸以上的國內(nèi)棉商則更少。近年來隨著我國紡織業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)棉花供需缺口加大，路易達孚、威爾兄弟、伊卡姆、達利文、保羅賴因哈特、奧蘭、嘉吉等國際大棉商一起，已控制了我國大部分棉花的進口市場。以路易達孚為代表的國際棉商無論從營銷手段、人才優(yōu)勢、資金實力和網(wǎng)絡(luò)渠道看，競爭優(yōu)勢都相當明顯?？鐕藁ㄆ髽I(yè)并購后，其競爭優(yōu)勢得到進一步加強。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，路易達孚每年全球棉花貿(mào)易量為200萬噸左右，占全球棉花貿(mào)易總量的10%；達利文每年在全球的棉花貿(mào)易量也近100萬噸。二者的成功合并，無論從棉花品種還是銷售渠道看，都將覆蓋全球棉花資源，最終會對國內(nèi)棉商的現(xiàn)貨定價能力產(chǎn)生不利影響。與國內(nèi)棉商相比，一旦外資控制了我國棉花貿(mào)易，對于兩頭在外的紡織業(yè)（用棉單位）或國內(nèi)棉商，將失去棉花價格的話語權(quán)。

3.外資通過對棉花期貨和現(xiàn)貨交易的控制影響我國棉花生產(chǎn)

從國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場上看，盡管我國政府目前只允許外商參與棉花的收購和經(jīng)營，不允許他們建立或收購棉花加工企業(yè)，但外商巨頭早已開始他們在棉花收購、加工領(lǐng)域的布局了。僅2008年路易達孚在新疆和湖北兩地就直接參與收購皮棉5萬多噸，盡管數(shù)量不大，但如都能生成期貨倉單的話，對每年只有20萬噸棉花交割總量的期貨市場，也足以對鄭州商品交易所棉花期貨價格的走勢產(chǎn)生影響。此外，伊卡姆等公司也已在我國通過注資、入股等方式掌控了國內(nèi)幾家棉花企業(yè)。

從期貨市場上來看，近年來，由于參與期貨交易的國內(nèi)棉花企業(yè)相對較少，目前棉花期貨市場上，相當一部分“標準化買賣合約”已由路易達孚等跨國棉商所持有。一方面，他們可以通過紐約和鄭州兩個棉花期貨市場進行跨市操作，左右國內(nèi)期貨市場價格；同時又可通過進口棉和國內(nèi)收購加工的倉單棉，影響國內(nèi)現(xiàn)貨市場價格。

一旦跨國棉花企業(yè)取得我國棉花期貨和現(xiàn)貨的定價權(quán)，棉花的市場機制將失去效力。如果定價過高，我國棉花收購企業(yè)因資金不足，就會出現(xiàn)對棉農(nóng)欠款現(xiàn)象，從而影響棉農(nóng)下一年的種植意愿，如果棉價過低，棉農(nóng)會出現(xiàn)“惜售”現(xiàn)象，同樣會影響棉農(nóng)下一年的種植意愿，其最終將會影響我國棉花生產(chǎn)的穩(wěn)定性，不利于棉花產(chǎn)業(yè)安全的實現(xiàn)。

三、政策建議

目前我國政府雖未批準外資建立或收購棉花加工企業(yè)，以防其對整個產(chǎn)業(yè)鏈的掌控。但實際情況卻是，一些跨國公司已經(jīng)通過合作等形式涉足其中。由于我國棉花產(chǎn)業(yè)，特別是棉花流通加工企業(yè)的競爭力還很弱，根據(jù)保護幼稚產(chǎn)業(yè)原則，對外資進入該領(lǐng)域應(yīng)采取以下措施。

1.實行嚴格的市場準入制度

根據(jù)國家發(fā)改委和商務(wù)部發(fā)布的 《外資投資產(chǎn)業(yè)指導目錄（2007年修訂）》，棉花（籽棉）加工等明確列在限制外商投資產(chǎn)業(yè)目錄之中，對將要進入該領(lǐng)域的外資企業(yè)要嚴格禁止。對已通過合作等方式進入該領(lǐng)域的外資企業(yè)，采用某種制裁方式強行其退出該領(lǐng)域或以控股方式限制其資金的大量注入，保證我國棉花企業(yè)在棉花市場中的定價權(quán)。

2.動態(tài)監(jiān)測，預防壟斷性并購

國家應(yīng)對外資企業(yè)在國內(nèi)棉花市場行為實行動態(tài)監(jiān)測，向國內(nèi)棉花監(jiān)測點一樣，由專門機構(gòu)及時上報主要外資企業(yè)在棉花進口、收購和期貨市場上的動態(tài)，特別是在棉花進口價格和國內(nèi)現(xiàn)貨、期貨市場的棉花價格的定價權(quán)方面予以高度關(guān)注，及時采取相應(yīng)措施，預防壟斷性并購。

［1］曹軍.基于外資進入的產(chǎn)業(yè)安全評價指標體系研究［D］.吉林大學，2008.

［2］郭春麗.外資并購給我國產(chǎn)業(yè)安全帶來的隱患透析［J］.宏觀經(jīng)濟管理，2007，（04）：44.

［3］周燕，李貴勤.淺析外資并購對我國產(chǎn)業(yè)安全的影響［J］.石家莊理工職業(yè)學院學術(shù)研究，2009，（06）.

［4］涂武斌，等.跨國公司并購影響我國生鮮農(nóng)產(chǎn)品國際競爭力的機制探究［J］.鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟，2007，（02）.

［5］翟洪敏.外資并購對我國產(chǎn)業(yè)安全的影響及其法律對策［D］.北京交通大學，2007.

［6］陳賢銀.基于產(chǎn)業(yè)安全視角的我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)外資并購效應(yīng)研究［D］.西南大學，2010.

［7］李孟剛.產(chǎn)業(yè)安全理論的研究［D］.北京交通大學，2006.