劉 輝

（唐山市財政局 農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)辦公室，河北 唐山 063000）

我國民營企業(yè)融資難的原因分析及對策

劉 輝

（唐山市財政局 農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)辦公室，河北 唐山 063000）

民營企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展中不可缺少的一部分，但是長期以來民營企業(yè)由于企業(yè)自身發(fā)展、國家金融體系與環(huán)境建設(shè)以及政府政策等方面，融資難成為制約其發(fā)展的最大瓶頸，由此本文在深入剖析上述原因的基礎(chǔ)上，提出加強我國民營企業(yè)自身素質(zhì)建設(shè)、進一步完善我國的金融體系建設(shè)和國有商業(yè)銀行建設(shè)、加大政府在法律法規(guī)方面對我國民營企業(yè)的支持力度是解決我國民營企業(yè)融資難現(xiàn)象的主要途徑。

民營企業(yè)；融資；擔保能力；金融體系

改革開放以來，我國經(jīng)濟高速發(fā)展，民營企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展中最為活躍的因素。目前我國注冊登記的民營企業(yè)已超過1 000萬家，民營型工業(yè)企業(yè)在全國工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅中的比重分別為60%和40%左右，并提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。然而與民營企業(yè)的快速發(fā)展不相適應(yīng)的是，我國的金融體制改革相對落后，民營企業(yè)的融資難問題顯得十分突出，占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的民營企業(yè)占有的貸款資源不超過20%，其中77%面臨資金短缺問題。因此，民營企業(yè)的融資難問題已經(jīng)成為我國民營企業(yè)進一步發(fā)展的桎梏和約束。當然，究其根源，這其中的原因則是多方面的：既有民營企業(yè)自身的原因，也有以銀行為主體的金融體系的原因，此外，政府的政策方面也存在一定的影響。所以，本文正是試圖通過對上述三個方面的剖析，來深入論述制約我國民營企業(yè)融資難的各種影響因素，并希望以此制定出正確的解決方法或策略。

一、我國民營企業(yè)融資難的原因分析

（一）民營企業(yè)自身原因

在這方面，民營企業(yè)自身發(fā)展機制不健全，管理制度不完善、誠信度缺失以及抵押擔保能力的不足等因素在很大程度上限制了民營企業(yè)融資任務(wù)的完成。

1. 發(fā)展機制不健全，管理制度不完善

我國現(xiàn)有的民營企業(yè)，大多是家族性企業(yè)，還未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，沒有或缺乏科學合理的財務(wù)管理制度和經(jīng)營管理制度。從財務(wù)來看，這些民營企業(yè)不同程度地存在資料不全、數(shù)據(jù)失真、信息失實的問題，缺乏健全的財務(wù)制度，財務(wù)透明度不夠；從管理來看，缺乏科學的經(jīng)營管理制度造成了許多民營企業(yè)組織結(jié)構(gòu)單一，企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)水平落后；經(jīng)營行為短期化以及負債多、積累少，投資規(guī)模小、生產(chǎn)成本較高與市場競爭力不足，抗風險能力低，這就使得民營企業(yè)更容易遭到市場的淘汰。由于銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟效益，銀行不愿冒險向民營中小企業(yè)發(fā)放貸款。

2. 誠信度較差，難以從商業(yè)銀行獲得資金支持

民營企業(yè)受其成長環(huán)境所限，經(jīng)濟規(guī)模較小，原始資本積累不足，自有資金比例低，資金總量偏小。民營企業(yè)自有資本不足，負債率高，容易導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者在對待信貸資金上持不謹慎的態(tài)度——既然企業(yè)的主要資金不是艱苦創(chuàng)業(yè)積攢下的自有資金而是銀行資金，就可能用此資金放手一搏，其結(jié)果顯然是將銀行的貸款轉(zhuǎn)化成企業(yè)的高風險創(chuàng)業(yè)資本，違背了銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則。因此銀行對自有資金不足的民營企業(yè)在信貸上采取非常謹慎的態(tài)度。此外，又由于一些民營企業(yè)為急于完成資本原始積累而采取了許多不誠信的行為，從而失去誠信，敗壞了民企整體信譽。根據(jù)中國人民銀行研究局提供的一個數(shù)據(jù)，60%以上民營企業(yè)的信用等級是3B或者3B以下的等級，這就使得銀行難免會對民營企業(yè)謹小慎微，民營企業(yè)想要獲得信貸支持自然舉步維艱。

3. 擔保能力不足，難以得到擔保資金

我國早期的民營企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長起來的，受其成長經(jīng)歷所限，民營企業(yè)的經(jīng)濟規(guī)模往往不大，自有資金不足，固定資產(chǎn)較少，資金總量不夠，能用于抵押擔保的資產(chǎn)往往不多，同時民營企業(yè)在其特殊的成長背景下，土地、廠房、設(shè)備等的產(chǎn)權(quán)不全，即使有一定的資產(chǎn)規(guī)模，也因為產(chǎn)權(quán)殘缺而很難抵押，綜上所述，民營企業(yè)自有可用于擔保的資產(chǎn)不足，再加之用于擔保資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的不清晰而難以抵押，這些情況使得民營企業(yè)難以將資產(chǎn)抵押從銀行獲取貸款或者從擔保公司獲取擔保資金。

（二）以商業(yè)銀行為主體的金融體系的原因

我國民營企業(yè)融資難的另一個原因是由以商業(yè)銀行為主體的金融體系所造成的，即銀行業(yè)的高度壟斷，金融機構(gòu)內(nèi)部競爭機制缺乏，國有商業(yè)銀行發(fā)放貸款的歧視現(xiàn)象，中介機構(gòu)、擔保機構(gòu)的缺乏，中小金融機構(gòu)的發(fā)展不健全，這一系列的影響因素都在外部上影響了民營企業(yè)的融資，而造成了民營企業(yè)的融資難問題。

1. 銀行業(yè)的高度壟斷

目前在我國金融市場上，最廣泛、最直接的融資方式是銀行商業(yè)信貸。國有商業(yè)銀行占壟斷地位，在資金供需中占主導(dǎo)地位，但是現(xiàn)實中資金的供需卻并不平衡。國有商業(yè)銀行現(xiàn)在建立了集中統(tǒng)一的授信管理體制，貸款審批權(quán)限上收，基層銀行往往只有貸款實施權(quán)，而沒有決策權(quán)。貸款審批程序增多使民營企業(yè)的貸款成本加大，再加上諸多其他因素，許多民營企業(yè)只好放棄了在國有銀行的貸款行為。

2. 國有商業(yè)銀行發(fā)放貸款的歧視性現(xiàn)象

國有商業(yè)銀行在選擇貸款對象時，往往容易受到企業(yè)所有制性質(zhì)影響，貸款時主要考慮的是目前貸款企業(yè)的所有制性質(zhì)以及企業(yè)規(guī)模，而并沒有把企業(yè)的發(fā)展前景作為考察因素之一，國有商業(yè)銀行貸款政策大多向“重點行業(yè)、重點項目、重點客戶”傾斜，民營企業(yè)自然就成為國有商業(yè)銀行的弱勢貸款群體，往往很難得到國有商業(yè)銀行強有力的信貸支持。據(jù)有關(guān)部門的研究：工業(yè)增加值貢獻率不到30%的國有部門卻占用了70%以上的銀行信貸，相反民營經(jīng)濟對國民生產(chǎn)總值新增部分的貢獻度已達到60%，卻僅僅獲得30%的金融支持。這一現(xiàn)象充分體現(xiàn)到了國有商業(yè)銀行發(fā)放貸款時的歧視性現(xiàn)象。

3. 中介機構(gòu)、擔保機構(gòu)的缺乏

現(xiàn)有條件下，我國的擔保機構(gòu)，中介機構(gòu)發(fā)展還不完善、不健全。在我國，信譽度較好、實力較強的擔保公司少，擔保產(chǎn)業(yè)還并未發(fā)展完善，民營企業(yè)為獲取擔保資金要尋找到合適的信譽度好、實力強的擔保公司并不容易，擔保機構(gòu)的作用并未完全發(fā)揮；同時，我國的中介機構(gòu)發(fā)展不健全，中介產(chǎn)業(yè)并未形成較大規(guī)模，當民營企業(yè)需要獲取資金支持時，難以尋找到專業(yè)且信譽良好的中介機構(gòu)來為其提供中介服務(wù)，從而獲取發(fā)展所需資金。

4. 中小金融機構(gòu)發(fā)展不健全

目前對民營企業(yè)提供商業(yè)性金融服務(wù)相對較多的機構(gòu)主要是民營銀行、各地城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社，各項存款和貸款的規(guī)模占同期金融機構(gòu)全部存款和貸款的比重為 6.2%和 5.7%。不過，盡管民營銀行能方便的為民營企業(yè)服務(wù)，但由于特殊的發(fā)展背景，使得民營銀行的發(fā)展并不是一帆風順的，如面對國家金融體系的壟斷和管制時，民營銀行只能屈從于政府的管制力和國有商業(yè)銀行的壟斷力，成為管制利率的接受者，在整個金融體系中始終處于一種輔助地位。而且，由于中小金融機構(gòu)一般資金量較小，所以難以向民營企業(yè)提供足夠的資金支持，在一定程度上限制了民營經(jīng)濟的融資渠道的順暢。

（三）政府政策方面的原因

民營企業(yè)融資受限在一定程度上也有政府政策方面的原因，如政府在立法上對民營經(jīng)濟的支持力度不夠，具體的法律法規(guī)缺乏活力，政府的引導(dǎo)作用并未完全發(fā)揮好。

1. 缺乏支持政策和專門的管理機構(gòu)，立法滯后

從市場經(jīng)濟發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，健全完善的法律法規(guī)體系是企業(yè)健康發(fā)展的基本保障。國家為了照顧國有企業(yè)，出臺了很多支持性的政策與法規(guī)；與之相比，國家對民營企業(yè)的關(guān)注程度卻遠遠不夠。各級政府給予外商的許多優(yōu)惠政策，民營企業(yè)非但享受不到，甚至還受到諸多限制。地方政府出于對自身利益的考慮，更是會對銀行進行干預(yù)，從而影響民營企業(yè)與銀行之間的正常融資合作。近幾年國家先后出臺了《關(guān)于加強中小企業(yè)信用管理工作的若干意見》《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展若干政策意見》等一系列規(guī)章制度，對民營企業(yè)的發(fā)展起了一定的作用，但力度不夠，無法完全為民營企業(yè)的健康發(fā)展提供健全的法律保障。此外，雖然政府為促進民營經(jīng)濟的發(fā)展，設(shè)立了專項的扶持資金，扶持部分民營企業(yè)來促進其發(fā)展，但客觀現(xiàn)實來說，這些扶持資金只能解決很少部分具有巨大潛力的民營企業(yè)；而且對于民營企業(yè)，由于政府沒有專門的管理機構(gòu)，這樣對民營企業(yè)中存在的問題既不能做到及時合理的解決，也不利于對民營經(jīng)濟的管理引導(dǎo)。

2. 政府的引導(dǎo)作用并未做好

如前所述，民營企業(yè)融資難的問題是由多方面原因造成的，其中暴露出了一系列的問題，如擔保機制的不完善、中介機構(gòu)的不健全、國有商業(yè)銀行的壟斷地位、金融體系的不完善、專業(yè)金融人才的缺乏等等，而對于這些暴露出的問題都需要政府通過完善的政策法規(guī)引導(dǎo)，但現(xiàn)實情況卻是由于相關(guān)政策的不完善，造成政府并未很好地發(fā)揮其引導(dǎo)作用。

二、解決我國民營企業(yè)融資難問題的對策及建議

1. 加強我國民營企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)

我國民營企業(yè)應(yīng)積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗，探索建立和調(diào)整適合自身發(fā)展特點、適應(yīng)市場變化的組織機構(gòu)；推動企業(yè)健全各項基礎(chǔ)管理制度，逐步形成較為科學的經(jīng)營決策程序，基本實現(xiàn)決策科學化和民主化；嚴格遵守國家會計準則和相關(guān)的具體規(guī)則，加強我國民營企業(yè)的財務(wù)管理，建立科學的財務(wù)會計制度；繼續(xù)推進我國民營企業(yè)信用制度建設(shè)，完善我國民營企業(yè)信用信息系統(tǒng)和信用檔案數(shù)據(jù)庫，建立適合我國民營企業(yè)特點的信用信息征集與評價體系。

2. 加大銀行對民營企業(yè)的投放力度

從國有商業(yè)銀行自身方面講，民營企業(yè)有著較好的社會效益，其中也確實有許多機制活、效益好、前景廣闊的優(yōu)秀企業(yè)，對商業(yè)銀行也蘊藏著無限的商機。因此，要改變管理模式，加大效益考核力度，調(diào)整授信管理辦法，推動各級機構(gòu)加大對有市場、有效益、有信用的民營企業(yè)的投放力度。支持、培育這類民營企業(yè)，既是經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是國有商業(yè)銀行自身生存和發(fā)展的需要。

3. 加快地方性和民營金融機構(gòu)的建設(shè)

政府及相關(guān)部門要積極籌資設(shè)立中小型銀行、擔保公司，加快企業(yè)信用信息系統(tǒng)建設(shè)。事實證明，限制和取消地方性和民營金融機構(gòu)，單純發(fā)展全國性金融機構(gòu)是不能滿足經(jīng)濟發(fā)展多元化要求的；完全依賴全國性大銀行解決各種層面的貸款需求也是不容易做好的。應(yīng)該放手發(fā)展地方性和民營的金融機構(gòu)，同時，要研究有效辦法以切實加強。

4. 政府加大支持民營企業(yè)發(fā)展的政策

一是政府財政支持。我國應(yīng)逐步增加對民營企業(yè)特別是高科技產(chǎn)業(yè)的資金投入，擴大對民營經(jīng)濟的貼息范圍，大力扶持規(guī)模型、科技型、外向型民營企業(yè)的發(fā)展；二是金融優(yōu)惠政策。中央銀行要進一步出臺扶持民營企業(yè)發(fā)展的信貸政策，進一步要求各商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行加大對民營企業(yè)的信貸力度，放寬對民營企業(yè)的放貸條件；保持國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款份額，切實辦好國有商業(yè)銀行的小型企業(yè)信貸部，確保民營企業(yè)的資金來源，提高商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款積極性。

[1] 崔爽.關(guān)于民營企業(yè)融資問題的思考[J].沈陽干部學刊, 2010(6).

[2] 楊學平.民營企業(yè)融資難的原因及對策[J].商場現(xiàn)代化, 2010(12).

[3] 曹志軍.我國中小企業(yè)融資難的問題解析[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2010(5).

[4] 翁建華.后危機時代中小企業(yè)融資難困境與對策[J].中國市場,2010(52).

[5] 俞小菲,高王芳.化解民營企業(yè)融資難的建議[J].經(jīng)營與管理,2010(12).

[6] 劉俊奇,黃紹娜.淺論我國中小企業(yè)融資的金融“瓶頸”[J].科技創(chuàng)業(yè)月刊,2010(52).

（責任編輯、校對：韓立娟）

The Causes of and Solutions to Funding Difficulties of China’s Private Enterprises

LIU Hui

(Office of Comprehensive Agricultural Development, Tangshan Municipal Bureau of Finance, Tangshan 063000, China)

Private enterprises are an integral part in China’s economic development. However, due to such reasons as enterprise development, national financial system and related measures, and government policies, funding has become the largest bottleneck against their development. This papers analyzes the above-mentioned reasons, and proposes that to solve such difficulties, China’s financial system should be improved, state-owned commercial banks should be reformed, and that the government should give more support to private enterprises in terms of law and regulations.

private enterprises; funding; guarantee capacity; fiancial system

2012-01-06

劉輝（1972-），女，河北唐山人，高級會計師，研究方向為會計學。

F275

A

1009-9115(2012)03-0123-03