王炯 呂智浩

2011年，中國銀行業(yè)監(jiān)管處在向宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管并重的時期，國際上已于2010年末正式推出“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”，中國銀監(jiān)會借鑒國際金融監(jiān)管改革成果，結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管實際，也于2011年4月末推出了《關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱 《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》）；同時，“金融脫媒”和利率市場化越來越深化，同業(yè)競爭越來越激烈?？梢钥吹?，多重約束時代已經(jīng)來臨，以往過度依賴高資本消耗和規(guī)模擴張的業(yè)務(wù)發(fā)展模式成為歷史。在新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指引下，如何開展經(jīng)營管理，如何在資本充足、業(yè)務(wù)發(fā)展、監(jiān)管要求之間尋求平衡，成為商業(yè)銀行迫切需要解決的問題。

全球金融危機與中國銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

始于2007年的全球金融危機，促使國際、國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)以及銀行界重新審視銀行業(yè)的金融監(jiān)管。2009年以來，巴塞爾委員會對于資本監(jiān)管制度進行了改革，并發(fā)表了一系列國際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)準(zhǔn)，被業(yè)界稱為“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”確立的微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，更為嚴格的商業(yè)銀行資本監(jiān)管要求，全球一致的流動性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)，必將為后危機時代商業(yè)銀行運營樹立新的標(biāo)桿和游戲規(guī)則，也將對商業(yè)銀行經(jīng)營模式、銀行體系穩(wěn)健性乃至宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生深遠影響。

在此次全球金融危機中，中國銀行業(yè)雖然受到一定沖擊，但總體上經(jīng)受住了考驗，這得益于我國銀行監(jiān)管形成了一套較為完備的運行規(guī)則。特別是金融危機前后，銀監(jiān)會探索創(chuàng)立并于2011年4月發(fā)布實施的《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》，既主動吸收了國際金融監(jiān)管改革最新成果，又考慮了中國銀行業(yè)監(jiān)管的實際特點，無疑是對國際金融監(jiān)管制度與工具的一次中國式革新。

中國銀監(jiān)會的《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》，在全面評估現(xiàn)行審慎監(jiān)管制度有效性的基礎(chǔ)上，建立了更具前瞻性、有機統(tǒng)一的審慎監(jiān)管制度安排，集中體現(xiàn)了四個方面的特點：一是立足國內(nèi)銀行業(yè)實際，借鑒國際金融監(jiān)管改革成果，完善銀行業(yè)審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。二是宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機結(jié)合，統(tǒng)籌考慮我國經(jīng)濟周期及金融市場發(fā)展變化趨勢，科學(xué)設(shè)計資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并合理確定監(jiān)管要求，體現(xiàn)逆周期宏觀審慎監(jiān)管，充分反映銀行業(yè)金融機構(gòu)所面臨的單體風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。三是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一性和監(jiān)管實踐靈活性相結(jié)合?！缎卤O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》統(tǒng)一設(shè)定適用于各類銀行業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時適當(dāng)提高系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)不同機構(gòu)情況設(shè)置差異化的過渡期安排，確保各類銀行業(yè)金融機構(gòu)向《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》平穩(wěn)過渡。四是支持經(jīng)濟持續(xù)增長和維護銀行體系穩(wěn)健統(tǒng)籌兼顧，避免《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》實施對信貸供給及經(jīng)濟發(fā)展可能造成的負面沖擊。

《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》與商業(yè)銀行經(jīng)營管理

《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》以及與其相關(guān)的資本約束、流動性約束、市場約束、“金融脫媒”和同業(yè)競爭加劇，決定了商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變規(guī)模擴張的外延式發(fā)展模式，走質(zhì)量提高的內(nèi)涵式增長之路，在資本管理、流動性管理、盈利結(jié)構(gòu)調(diào)整、客戶選擇和資源配置上積極反應(yīng)，謀求經(jīng)營轉(zhuǎn)型。

《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》使資本約束成為商業(yè)銀行的基本約束條件。這決定了商業(yè)銀行需建立起以風(fēng)險資產(chǎn)預(yù)算配置為核心的資本管理模式，實現(xiàn)資本充足率與資本回報率之間的平衡?！缎卤O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》最明顯的特點就是更嚴格的資本充足要求，包括資本充足率及杠桿率兩大指標(biāo)。在經(jīng)歷了2009年信貸擴張的大幅資本消耗后，如果新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)得以全面實施，中國銀行業(yè)將面臨前所未有的資本短缺，而受制于國內(nèi)資本市場的約束，銀行補充資本的速度遠趕不上業(yè)務(wù)的擴張需求，資本受限將成為中國銀行業(yè)發(fā)展的基本約束條件。在此背景下，商業(yè)銀行想保持基本或者更高的發(fā)展速度，必將以集約資本、提高資本回報水平為要求，引入風(fēng)險資產(chǎn)或者風(fēng)險資本預(yù)算方案。具體來看，商業(yè)銀行在年初就應(yīng)圍繞年度經(jīng)營目標(biāo)，引入資本配置機制，在經(jīng)營計劃、結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源配置、績效評價中深化資本約束理念，改變以往重業(yè)務(wù)計劃輕資本計劃的現(xiàn)狀，使資本管理在推動商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型中發(fā)揮更大作用。在預(yù)算實施過程中，要不斷加強對主要產(chǎn)品風(fēng)險資本回報水平的分析，并根據(jù)經(jīng)營特點優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)，建立起以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長模式和盈利增長方式，實現(xiàn)資本管理由側(cè)重于事后考核向事前規(guī)劃、事中監(jiān)控、事后考核演進，增強資本管理的主動性和導(dǎo)向性。

《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》使流動性監(jiān)管更加細致嚴格。這進一步強調(diào)了商業(yè)銀行維持流動性的能力，也決定了商業(yè)銀行需大力做好增存穩(wěn)存工作。流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率指標(biāo)從2012年開始實施，并要求過渡期結(jié)束后所有銀行均要達標(biāo)?？梢灶A(yù)期，流動性監(jiān)管將因為這兩項新指標(biāo)的引入而愈發(fā)細致，愈發(fā)嚴格。在中國銀行業(yè)以存款為負債主要來源的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀下，這兩項指標(biāo)所涉及的高流動性資產(chǎn)儲備和銀行可用的穩(wěn)定資金，實際上都與銀行存款息息相關(guān)，可謂是存貸比管理的精細化延續(xù)。因此，存款的持續(xù)穩(wěn)定增長，將對流動性管理及各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。2011年以來的監(jiān)管實踐中監(jiān)管機構(gòu)多次強調(diào)存貸比達標(biāo)的嚴肅性，并已對存貸比調(diào)控成效不理想的部分商行暫停了業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和機構(gòu)準(zhǔn)入，并且要求除逐月月末時點存貸比達標(biāo)外，每月日均存貸比也要控制在75%以下，存款時點和日均的重要性不斷被彰顯，“拉存款”重新成為各家銀行的頭等大事。面臨存款準(zhǔn)備金率不斷上調(diào)、加息預(yù)期增強、投資擔(dān)保公司等體制外變相攬儲壓力，各家銀行一方面要嚴格控制貸款投放總量和進度，重視控制貸款投放節(jié)奏，確保貸款投放均衡有序；另一方面要著力構(gòu)建存款內(nèi)生增長機制，既緩解監(jiān)管考核壓力，也使增存穩(wěn)存工作落到實處。

《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》重塑商業(yè)銀行客戶價值創(chuàng)造管理體系。這決定了商業(yè)銀行需“以客戶為中心，以價值為導(dǎo)向”，轉(zhuǎn)變客戶經(jīng)營策略。資本約束、流動性約束和市場約束，決定了商業(yè)銀行必須進行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，并把轉(zhuǎn)型的重點落實到“以價值管理為導(dǎo)向”上來，而在“以客戶為中心”的商業(yè)銀行經(jīng)營理念下，“以價值管理為導(dǎo)向”具體到客戶管理層面，就是要以價值為標(biāo)準(zhǔn)來評價客戶、選擇客戶、經(jīng)營客戶，實現(xiàn)客戶管理與銀行經(jīng)營的共贏。要實現(xiàn)上述目標(biāo)，商業(yè)銀行至少需要做三方面的準(zhǔn)備工作：一是以客戶價值衡量為基礎(chǔ)，構(gòu)建客戶綜合貢獻度評價體系，其重點是解決資源有限條件下如何理性地選擇最有價值的客戶。二是在目標(biāo)客戶選擇的基礎(chǔ)上，對客戶進行分層管理，其重點是運用客戶分析結(jié)果，掌握不同類別客戶的行為特征和業(yè)務(wù)偏好，科學(xué)地構(gòu)建客戶分類營銷服務(wù)機制、資源配置機制和產(chǎn)品定價機制，實施差異化的營銷服務(wù)策略，客戶經(jīng)營實現(xiàn)從粗放營銷轉(zhuǎn)變?yōu)榫珳?zhǔn)營銷，從以大論優(yōu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾嫡搩?yōu)。三是在服務(wù)滿足客戶需求的同時引導(dǎo)客戶需求，創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)銀行與客戶的共贏。例如對于大型客戶，強調(diào)獲取綜合收益，可用“投行”模式重點滿足其低成本融資、直接融資和跨境融資需求，提高提供綜合解決方案的服務(wù)能力，并介入更多的新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域；對于中型企業(yè)和私人銀行客戶，強調(diào)挖掘其在成長過程中的潛在價值，用“投行+商行”模式為其在轉(zhuǎn)型或擴張過程中提供財務(wù)顧問、私募、上市推介等增值服務(wù)，提高綜合貢獻度，適當(dāng)時候不放棄授信方式進入；對于中小企業(yè)客戶和零售客戶，強調(diào)信貸業(yè)務(wù)的定價管理，可重點采用“商行”模式，大力發(fā)展授信、供應(yīng)鏈、電子銀行、網(wǎng)銀等重點業(yè)務(wù)，全方位多角度跟蹤式介入，通過專營機構(gòu)提供套餐式、標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，滿足日常融資需求，銀行獲得高溢價受益。

《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》使多重約束經(jīng)營成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理常態(tài)。這決定了商業(yè)銀行需全方位推動創(chuàng)新，提供轉(zhuǎn)型發(fā)展的內(nèi)在動力。盡管《新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》可能存在過度監(jiān)管的問題，但約束常態(tài)下的經(jīng)營管理已成為商業(yè)銀行不爭的事實，2011年以來，各家行普遍感受到了資本、信貸規(guī)模和存貸比管控壓力。在多重約束環(huán)境下，商業(yè)銀行只有在有效控制風(fēng)險下的前提下，在體制、產(chǎn)品、技術(shù)和營銷模式等方面開展全方位的創(chuàng)新，實現(xiàn)從傳統(tǒng)融資中介向金融服務(wù)中介的逐步轉(zhuǎn)變，才可能獲得可持續(xù)發(fā)展的動力，在激烈的轉(zhuǎn)型競爭中立于不敗之地。具體來看，首先是要建立健全總分行創(chuàng)新工作的領(lǐng)導(dǎo)、實施機制，成立創(chuàng)新委員會，制訂科學(xué)的創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，切實推動有效創(chuàng)新?？傂袑用鎰?chuàng)新主要集中在體制優(yōu)化，開展覆蓋全局性、全行性業(yè)務(wù)的產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新，分行層面創(chuàng)新主要集中在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的個性化、組合化改進，個性化營銷方案的設(shè)計。同時，要進一步強化創(chuàng)新支持保障體系，建立科學(xué)的創(chuàng)新考核激勵機制，強化信息技術(shù)對創(chuàng)新的支持，建立創(chuàng)新產(chǎn)品的后評估及監(jiān)測體系，加強創(chuàng)新產(chǎn)品成果的推廣。

（作者單位：中信銀行?？诜中校?