高 輝，王燕國，李志鵬，張新元

(1.中國地質(zhì)科學(xué)院全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心，北京 100037；2.中國民營經(jīng)濟(jì)國際合作商會，北京 100101;3.商務(wù)部研究院，北京 100710；4.中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)展研究中心，北京100037)

近年來，我國企業(yè)“走出去”步伐明顯加快，對外投資迅速發(fā)展。國際金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)格局面臨深度調(diào)整，我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展也進(jìn)入新的歷史階段。為了總結(jié)分析后金融營企業(yè)破解國際化經(jīng)營和發(fā)展中的障礙和瓶頸，全國工商聯(lián)組織有關(guān)部門，對我國民營企業(yè)危機(jī)時期，我國民營企業(yè)“走出去”若干特征及其在境外資源領(lǐng)域投資發(fā)展新模式，幫助民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資進(jìn)行專題調(diào)研。調(diào)研分析了當(dāng)前我國民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢、模式特征以及存在的問題，提出新形勢下支持民營企業(yè)“走出去”，勘查開發(fā)“兩種資源”，開拓“兩個市場”的政策建議。

1 我國企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資概況

進(jìn)入21世紀(jì)，隨著我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持高速增長,工業(yè)化和城市化進(jìn)程加快，帶動工業(yè)原材料需求急劇增長，我國能源和鐵、銅、鋁、鎳等大宗資源性產(chǎn)品供需矛盾非常突出，對外依存度攀升。我國有競爭力的企業(yè)走出國門進(jìn)行海外礦產(chǎn)勘查開發(fā)，資源領(lǐng)域境外投資和并購發(fā)展迅速。

1.1 采礦業(yè)境外直接投資

據(jù)國家有關(guān)部門統(tǒng)計，自2002年以來，我國采礦業(yè)(包括石油天然氣開發(fā)與金屬礦采選等)對外直接投資逐年增加，截止到2010年底，我國采礦業(yè)對外投資存量猛增至525億美元(圖1)。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)給我國企業(yè)“走出去”投資勘查開發(fā)海外資源提供難得的歷史機(jī)遇，礦業(yè)國際化步伐加快。僅2009年下半年至2011年上半年，我國企業(yè)境外礦產(chǎn)資源(不包括油氣類)勘查、開采及并購等直接和間接投資項目申請備案就多達(dá)483項，中方協(xié)議投資額215.23億美元。境外投資最熱門的礦種及投資資金主要流向銅礦、金礦和鐵礦，項目合計數(shù)達(dá)278項，占投資項目總數(shù)的50%以上，其他投資礦種依次為鎳礦、鉻鐵礦、錳礦、鋁土礦和鉑金礦等，非金屬礦項目主要以煤礦和鉀鹽礦居多；投資項目分布國別以澳大利亞和印度尼西亞同居首位，依次往后排序為非洲贊比亞、剛果(金)、中南美洲智利、秘魯、北美洲加拿大、亞洲周邊國家等，共57個國家和地區(qū)。資金主要流向依次排序為大洋洲的澳大利亞、 南美洲秘魯、 亞洲、 非洲、 北美洲和歐洲國家(圖2)。

圖1 近年來我國對外直接投資(左)及采礦業(yè)境外直接投資(右)及增長情況

圖2 2009～2011年中國企業(yè)境外投資礦種分布(左)及國別分布(右)

1.2 我國礦業(yè)國際化趨勢及特點

從我國企業(yè)礦產(chǎn)資源領(lǐng)域境外投資現(xiàn)狀來看，我國礦業(yè)國際化呈現(xiàn)如下特點和趨勢。

1)海外礦產(chǎn)資源投資主體由大型國企轉(zhuǎn)向多元化。不僅限于礦冶企業(yè)，行業(yè)外投資集團(tuán)和私募基金廣泛參與。

2)海外礦產(chǎn)資源投資形式日趨成熟和多樣化。從參股或控股收購、兼并境外礦產(chǎn)企業(yè)，到新設(shè)企業(yè)獨(dú)資或合資、合作勘查開采，以及融資買礦和原料包銷等都較為活躍和普遍。

3)礦產(chǎn)勘查與收購兼并呈兩極分化。勘查投資大多為草根項目，主要投向周邊國家及南美洲、非洲等發(fā)展中國家，目標(biāo)礦種較分散；礦業(yè)并購則主要針對澳大利亞、加拿大等發(fā)達(dá)國家擁有采礦項目的成熟礦業(yè)企業(yè)，并購目標(biāo)礦種相對集中于銅礦、鐵礦和金礦。

4)能源、礦產(chǎn)等資源類行業(yè)成為海外并購熱點，大型國企、主權(quán)基金資源領(lǐng)域境外投資遇阻，私募基金漸趨升溫，民營企業(yè)海外并購異軍突起。

2 民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資發(fā)展現(xiàn)狀分析

進(jìn)入21世紀(jì)以來，民營企業(yè)國際化經(jīng)營步伐加快，資源領(lǐng)域境外投資發(fā)展迅速，已成為我國企業(yè)礦產(chǎn)資源領(lǐng)域“走出去”的重要力量。近年來，民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資呈現(xiàn)如下態(tài)勢。

1)突飛猛進(jìn)、蓬勃發(fā)展。近兩年礦產(chǎn)類境外投資申報項目，民營企業(yè)登記總數(shù)已經(jīng)超過非民營企業(yè)(包括事業(yè)單位、國有企業(yè))，民企資源領(lǐng)域境外投資呈突飛猛進(jìn)、蓬勃發(fā)展之勢。沿海省份民營經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，資源領(lǐng)域境外投資極其活躍，部分民企開始規(guī)?；H化經(jīng)營。周邊國家和地區(qū)成為我國民營企業(yè)資源領(lǐng)域“走出去”最為青睞的投資目的地和首選區(qū)域。

2)日趨理性、逐步規(guī)范。更多民營企業(yè)境外資源領(lǐng)域投資根據(jù)市場需求、企業(yè)自身發(fā)展以及資源與產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，做出明確的戰(zhàn)略規(guī)劃。或搶抓商機(jī)，獲取戰(zhàn)略資源；或向行業(yè)上游延伸，獲得產(chǎn)業(yè)發(fā)展主導(dǎo)權(quán)。如浙江華友鈷業(yè)、山東祥光銅業(yè)近年來投資贊比亞、剛果(金)銅鈷礦項目，籌建資源基地。

3)政府重視、創(chuàng)造條件。政府越來越關(guān)注并加強(qiáng)對民營企業(yè)資源領(lǐng)域“走出去”的宏觀引導(dǎo)，在立項審批、投融資及政策扶持等方面提供便利和支持。

4)問題突出、障礙并存。民營企業(yè)“走出去”在投資立項、核準(zhǔn)、投融資及國際化經(jīng)營運(yùn)作過程中存在不少問題和困難。政府部門信息服務(wù)不到位；地方政府不太鼓勵民營企業(yè)境外投資發(fā)展；外匯管制，跨境金融服務(wù)存在瓶頸；境外資源回運(yùn)存在稅收貿(mào)易政策障礙；懂外語、熟悉當(dāng)?shù)胤?、政策環(huán)境和商業(yè)運(yùn)作模式的國際化經(jīng)營管理人才非常缺乏等，制約民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資。

3 民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資運(yùn)營模式

近年來，國家實施“走出去”戰(zhàn)略,鼓勵和支持有條件的各類所有制企業(yè),到國外,特別是周邊國家投資發(fā)展。許多民營企業(yè)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、不同國家投資環(huán)境和經(jīng)營條件，結(jié)合自身特點和實際，通過組織模式創(chuàng)新，不斷探索“走出去”資源領(lǐng)域境外投資新模式，如原料包銷、礦產(chǎn)風(fēng)險勘查、承接工程以技術(shù)換資源、特許經(jīng)營、跨國收購兼并、資源產(chǎn)業(yè)鏈整合及“工業(yè)園區(qū)”模式等?！白叱鋈ァ蹦Ｊ教卣骺傮w表現(xiàn)在發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向模式多元化、組織模式創(chuàng)新與合作多樣化、跨國投資經(jīng)營模式多角化、權(quán)益價值實現(xiàn)模式豐富化等四個方面。

3.1 發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向模式多元化

中國民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資發(fā)展戰(zhàn)略層面，大體分如下幾種發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向模式。

1)資源需求導(dǎo)向模式。比如山東祥光銅業(yè)屬國內(nèi)資源短缺的銅冶煉加工民營企業(yè)，由于國內(nèi)資源供給短缺，或?qū)_銅精礦原料漲價風(fēng)險，出資參股加拿大礦業(yè)公司，投資境外礦山項目，通過拓展原料供給和擴(kuò)大產(chǎn)能，鞏固和擴(kuò)大國內(nèi)外市場份額。

2)成本效益最優(yōu)模式。國內(nèi)沙鋼、國豐、建龍、文豐等民營鋼鐵企業(yè)在鐵礦石供不應(yīng)求、價格高企的情況下，通過聯(lián)合采購境外鐵礦砂，或參股、收購、合作投資開發(fā)海外鐵礦資源，以海外高品質(zhì)、低成本的鐵礦資源，部分替代國內(nèi)低品位鐵礦石，彌補(bǔ)運(yùn)營成本高的劣勢，從而提高資源供給保障程度。

3)橫向多元化經(jīng)營模式。寧波銀億集團(tuán)為了規(guī)避原來單純經(jīng)營房地產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境和市場變化，適時調(diào)整經(jīng)營方向，推動企業(yè)資源領(lǐng)域國際化經(jīng)營和多元化發(fā)展，在東南亞國家礦業(yè)領(lǐng)域勘探、開采、礦產(chǎn)品貿(mào)易方面取得一定進(jìn)展。

4)產(chǎn)業(yè)上下游整合和業(yè)務(wù)拓展模式。寧波神化和上海坤泰集團(tuán)等民企，原先以做礦產(chǎn)品和精煉產(chǎn)品貿(mào)易為主，憑借豐富的國際礦產(chǎn)貿(mào)易業(yè)務(wù)經(jīng)驗，向資源產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，開始涉足境外鎳、銅鈷礦資源領(lǐng)域勘探開發(fā)。

5)股權(quán)投資價值最大化模式。紫金礦業(yè)早期參股英國上市公司山嶺礦業(yè)公司(Ridge Mining Plc)，隨著山嶺礦業(yè)公司南非藍(lán)嶺鉑礦項目建成投產(chǎn)，股價升值，紫金礦業(yè)實現(xiàn)股權(quán)投資價值最大化。

3.2 組織模式創(chuàng)新與合作多樣化

民營企業(yè)“走出去”組織模式創(chuàng)新體現(xiàn)在全范圍、多層次、廣角度的合作與聯(lián)合，以取長補(bǔ)短，規(guī)避風(fēng)險。主要表現(xiàn)形式為：民營企業(yè)與國有地勘單位合作“走出去”;與國企強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合 “走出去”;民企抱團(tuán)攜手“走出去”；借助私募基金“走出去”。對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流與合作也呈現(xiàn)多樣化形式，具體表現(xiàn)為：民營企業(yè)與境外初級勘探公司深度合作；與各種中介組織互補(bǔ)合作；與國外資源性公司互利合作；參股并購實現(xiàn)股權(quán)合作。從60多例中國企業(yè)境外資源參股并購案例分析證實，中國民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資并購，逐漸從最初純粹資產(chǎn)收購方式，轉(zhuǎn)向公司股權(quán)收購。參股并購實現(xiàn)股權(quán)合作模式，逐漸成為我國民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資的新趨勢。

3.3 跨國投資經(jīng)營模式多角化

從資源產(chǎn)業(yè)鏈整合與投資運(yùn)營層次來看，境外資源勘查開發(fā)主要有以下兩種模式可循：綠地投資模式和跨國兼并收購模式。①綠地投資模式。目前，我國很多民營企業(yè)，如北京永同昌礦業(yè)投資集團(tuán)、上海坤泰集團(tuán)等，在境外取得礦產(chǎn)地，聯(lián)合國有地勘單位，從礦產(chǎn)風(fēng)險勘查做起，低成本擴(kuò)張。②跨國兼并收購模式。民營企業(yè)可選擇成熟項目，通過海外收購，來滿足國內(nèi)對能源礦產(chǎn)資源持續(xù)增長的需求。典型案例是科瑞集團(tuán)參股投資澳洲銀河資源有限公司，間接擁有全球第二大鋰礦資源，并在張家港建設(shè)國內(nèi)最大的電池級碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)。此外，部分民營企業(yè)也嘗試參與資源國油氣田、礦產(chǎn)技術(shù)服務(wù)方面的合同競標(biāo)，通過開發(fā)服務(wù)協(xié)議模式，實現(xiàn)企業(yè)“走出去”。

在礦產(chǎn)勘查項目具體運(yùn)作層面，民營企業(yè)根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)條件下礦產(chǎn)勘查開發(fā)國際慣例、投資目標(biāo)國國情、合作雙方意愿等，可以選擇參與探礦權(quán)競標(biāo)、期權(quán)轉(zhuǎn)讓(Option)、合資合作勘查(JV)、產(chǎn)品分成協(xié)議(PSA)、凈冶煉收益返還(NSR)、私募投資(PP)、控股自營、項目收購或勘查公司收購等多種運(yùn)作模式和途徑。

3.4 權(quán)益價值實現(xiàn)模式豐富化

從民營企業(yè)“走出去”境外資源投資權(quán)益實現(xiàn)的角度來看，也有著諸多模式可供選擇。

1)融資買礦和產(chǎn)品包銷。四川漢龍集團(tuán)參股美國通用鉬礦公司(GMO)成為該公司第第一大股東，負(fù)責(zé)為厚普山項目開發(fā)融資，并取得項目經(jīng)營期相當(dāng)于40%～55%產(chǎn)能的產(chǎn)品產(chǎn)品包銷權(quán)。

2)產(chǎn)品分成協(xié)議(PSA)和利潤分成協(xié)議。在前述開發(fā)服務(wù)協(xié)議模式下，投資者須執(zhí)行協(xié)議中預(yù)定的項目開發(fā)活動，資源所在國政府僅僅是轉(zhuǎn)讓地下資源區(qū)域?qū)I權(quán),而不是所有權(quán)和租賃權(quán)，投資者有權(quán)得到產(chǎn)品分成或項目投產(chǎn)利潤分成。

4 民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資發(fā)展趨勢及存在的問題

后金融危機(jī)時期，在國家“走出去”戰(zhàn)略和各項政策支持下，我國民營企業(yè)迎來了境外資源投資并購浪潮，跨國資源并購呈現(xiàn)出頻次、金額、范圍不斷擴(kuò)大的趨勢，民營企業(yè)日益成為跨國并購中活躍的主角。民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資發(fā)展表現(xiàn)為如下趨勢。

1)境外礦產(chǎn)勘查、開發(fā)仍然是吸引民營企業(yè)境外投資并購的熱點。

2)發(fā)展中國家仍然是資源導(dǎo)向型對外投資熱點地區(qū)，投資重點國家和地區(qū)在短時間內(nèi)不會有大變化。

3)跨國并購和綠地投資仍然是民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資的主要方式。

4)開拓原料市場、獲取資源、境外融資和培養(yǎng)國際化人才成為民營企業(yè)境外投資戰(zhàn)略取向，擴(kuò)大對外投資成為普遍共識。

5)民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資面臨企業(yè)自身發(fā)展條件、國家政策環(huán)境以及東道國投資環(huán)境多重制約，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

與國有資源型企業(yè)以及與發(fā)達(dá)國家跨國礦業(yè)公司相比，我國民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資和跨國經(jīng)營才剛剛起步處于初始階段，具有某些初級階段的特征：境外投資渠道少，項目選擇及投資規(guī)模受限；缺少融資平臺，融資規(guī)模小，融資渠道和方式相對單一，多為銀行貸款和風(fēng)險基金等方式；海外礦業(yè)及資本市場進(jìn)入方式較為初級，跨國經(jīng)營動機(jī)原始；境外投資項目開發(fā)條件差，區(qū)域產(chǎn)業(yè)化成熟度低、投資結(jié)構(gòu)不盡合理；對外投資國家和區(qū)域不均衡；尚未有機(jī)整合形成跨國資源產(chǎn)業(yè)鏈等。

從國家對外投資政策環(huán)境來看，雖然國務(wù)院及時出臺了一系列支持企業(yè)“走出去”的政策措施，加大了財政金融和外匯等方面的支持力度，簡政放權(quán)，大幅下放審批權(quán)限等，積極支持和引導(dǎo)企業(yè)開展對外投資。但由于政府管理部門在民營企業(yè)“走出去”境外投資管理中角色定位尚存在偏差和局限，導(dǎo)致管理不協(xié)調(diào)、政策不配套、支持體系建設(shè)滯后等一系列問題，對民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資發(fā)展形成制約，主要表現(xiàn)為：

1)政府部門審核職能錯位，混淆出資人和宏觀管理者職能，多頭管理；法律法規(guī)不規(guī)范，依法行政意識不強(qiáng)；政策標(biāo)準(zhǔn)和審核模式不統(tǒng)一，標(biāo)準(zhǔn)過嚴(yán)，手續(xù)繁雜，審核效率低，束縛民營企業(yè)資源領(lǐng)域跨國投資。

2)現(xiàn)行境外投資管理體制改革滯后影響到民營企業(yè)境外投資。資本項下外匯管制過嚴(yán)，阻礙了企業(yè)境外投資發(fā)展；宏觀調(diào)控不到位；政府部門重事前審批，輕事后監(jiān)督，對民營企業(yè)境外資源投資并購缺乏有效的跟蹤、監(jiān)督、監(jiān)管和法律保障。

3)對民營企業(yè)境外投資政策指引和扶持不足，境外投資指南和動態(tài)信息匱乏，鼓勵政策覆蓋范圍及力度不夠，尚未傳達(dá)并惠及民營企業(yè)；民營企業(yè)境外并購融資非常艱難，為企業(yè)并購境外資源項目提供投資風(fēng)險保障的體制機(jī)制尚不健全。

從東道國投資環(huán)境和后金融危機(jī)時期西方國家主導(dǎo)的輿論環(huán)境來看，我國民營企業(yè)境外資源領(lǐng)域勘查開發(fā)投資和并購，同樣要面對來自投資所在國政府、企業(yè)、社區(qū)民眾以及媒體的各種壓力，面臨實力雄厚的國內(nèi)外跨國礦業(yè)公司以及來自日本、印度等資源需求國的強(qiáng)勢競爭，應(yīng)對西方主導(dǎo)的泛政治化國際輿論圍攻、抵制或被迫接受附加的苛刻條款，甚至無法回避發(fā)展中國家可能出現(xiàn)的投資環(huán)境不穩(wěn)定或政治風(fēng)險。

面對機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面，如何深化改革、因勢利導(dǎo)，積極推動民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資，成為亟待思考和解決的重要課題。

5 促進(jìn)民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資的發(fā)展思路和政策建議

5.1 民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資要創(chuàng)新思維，打破常規(guī)，大膽探索新模式、新途徑

首先，要深刻理解企業(yè)國際化戰(zhàn)略的核心。有條件跨國經(jīng)營的民營企業(yè)要從公司發(fā)展戰(zhàn)略高度，從全球視野，統(tǒng)籌考慮資源要素市場和企業(yè)資源產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化配置。

其次，要逐步在管理理念、管理機(jī)制、企業(yè)文化等方面與國際接軌，要隨著企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，相應(yīng)調(diào)整公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)，適應(yīng)企業(yè)國際化經(jīng)營需要。

最后，要破除中外語言、文化、法律、習(xí)俗上的差異造成民營企業(yè)跨國發(fā)展道路上的天然障礙，吸納和包容多元文化，承擔(dān)社會責(zé)任，使民營企業(yè)國際化經(jīng)營過程中實現(xiàn)互利共贏、和諧發(fā)展。

5.2 切實加強(qiáng)對民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資的政策支持與配套服務(wù)

1)政府應(yīng)該首先轉(zhuǎn)變職能，繼續(xù)推進(jìn)改革,強(qiáng)化企業(yè)投資主體地位，減政放權(quán)，簡化審批手續(xù)，減少政府審批范圍和環(huán)節(jié)。建議根據(jù)不同經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)分類管理和指導(dǎo)原則，將民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資列為鼓勵類項目，改革審批制度，逐步放寬核準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，簡化核準(zhǔn)程序、內(nèi)容和核準(zhǔn)環(huán)節(jié)，實行登記備案制。在財政、稅收、外匯、信貸、保險、人員出入境等政策支持方面，對國企、民企等各類企業(yè)一視同仁。

2)適應(yīng)我國境外投資快速發(fā)展的新形勢，加強(qiáng)管理體制和立法建設(shè)，完善相關(guān)法律和宏觀監(jiān)控措施，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。建議修訂重點領(lǐng)域境外投資規(guī)劃，完善境外投資產(chǎn)業(yè)政策，對關(guān)系國家整體和長遠(yuǎn)利益的海外重大資源投資開發(fā)事項，充分發(fā)揮專業(yè)職能部門規(guī)劃、組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)等政策引導(dǎo)作用；依托行業(yè)商協(xié)會平臺，加強(qiáng)民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資宏觀監(jiān)控體系建設(shè)，建立健全境外投資數(shù)據(jù)庫及監(jiān)測管理體系，及時了解和掌握我國民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資經(jīng)營情況，在投資國發(fā)生重大突發(fā)事件時，切實保護(hù)境外資源型并購企業(yè)利益和國家利益。

3)積極扶持民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資，通過豐富境外投資并購主體，完善財稅、金融支持鼓勵政策，切實加強(qiáng)民營企業(yè)海外資源勘查開發(fā)支持力度。

在財稅政策方面，建議對“走出去”民營企業(yè)在海外資源勘查開發(fā)予以更大范圍的基金補(bǔ)貼、財政貼息。對于其在國外的收入實行階段性免稅；對通過境外資源投資項目而帶動出口的機(jī)器設(shè)備、原材料和中間產(chǎn)品，實行全額退稅或者較高退稅率的鼓勵性政策，對實物、技術(shù)投資或者投資利潤返回予以稅收抵免、減免。

在金融政策支持方面要加大力度，一方面通過提供優(yōu)惠貸款、財政貼息、內(nèi)保外貸、稅收減免等手段，解決制約民營企業(yè)境外資源領(lǐng)域投資發(fā)展的資金瓶頸，提高企業(yè)的自生能力；另一方面，對于采取現(xiàn)金并購方式需要融資的企業(yè)，政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)視項目可行性及投資企業(yè)核心競爭力，擇優(yōu)扶強(qiáng)，通過銀團(tuán)貸款、股權(quán)融資、對外擔(dān)保等方式提供多層次資金來源。要充分發(fā)揮本土投資銀行在跨國并購中的專業(yè)顧問和媒介作用，積極開展銀企聯(lián)合或戰(zhàn)略合作，鼓勵企業(yè)采取股票上市、發(fā)行債券、杠桿收購、海外存托憑證等手段拓寬融資渠道。建議通過推進(jìn)民營企業(yè)“走出去”金融試點，賦予具備條件的大型民營企業(yè)全球授信額度，允許跨國民營企業(yè)集團(tuán)設(shè)立非銀行金融機(jī)構(gòu)，探索組建銀企集團(tuán)，推動產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合，通過加強(qiáng)政策性金融支持力度，更好服務(wù)于資源領(lǐng)域境外投資并購，推動民營企業(yè)“走出去”。

4)加強(qiáng)“走出去”戰(zhàn)略規(guī)劃和宏觀協(xié)調(diào)支持，強(qiáng)化部門配合，創(chuàng)造寬松環(huán)境，改善和提升政府機(jī)構(gòu)相關(guān)職能服務(wù)。要創(chuàng)新和改進(jìn)政府部門和相關(guān)機(jī)構(gòu)支持民營企業(yè)“走出去”配套服務(wù)，依托行業(yè)商協(xié)會和社會中介機(jī)構(gòu)，逐步建立形成一個包括信息服務(wù)、項目優(yōu)選、資金融通、配置使用、信貸保險、外匯監(jiān)管、財稅支持等多方面，具行業(yè)性、地域性甚至全國性的，集橫向聯(lián)系與縱向服務(wù)為一體的社會化管理服務(wù)體系。

5.3 強(qiáng)化資源外交，加強(qiáng)政府間合作，優(yōu)化國際投資環(huán)境，為境外資源投資并購保駕護(hù)航

要進(jìn)一步強(qiáng)化資源外交，通過高層訪問推動國有和民營企業(yè)境外能源資源領(lǐng)域的大項目合作，增進(jìn)與國際能源組織和地區(qū)性經(jīng)濟(jì)組織在能源資源領(lǐng)域的交流。此外，要加強(qiáng)政府間合作，積極推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作和國際多邊投資框架談判，與有關(guān)國家簽訂經(jīng)濟(jì)合作、投資保護(hù)、海關(guān)互助合作、避免雙重征稅協(xié)定，加快與我國有經(jīng)貿(mào)聯(lián)系的國家在司法協(xié)助、領(lǐng)事條約、社會保險、檢驗檢疫等方面簽署政府間雙邊協(xié)定，商簽多邊自由貿(mào)易協(xié)定，減少和排除境外貿(mào)易投資壁壘，優(yōu)化投資環(huán)境。要充分發(fā)揮駐外機(jī)構(gòu)作用，加強(qiáng)對境外資源情報的調(diào)研和信息搜集，有效利用優(yōu)惠貸款、援外工程、減免債務(wù)、人員培訓(xùn)和技術(shù)援助等手段，促進(jìn)我國民營企業(yè)境外資源勘查開發(fā)，推動民營企業(yè)資源領(lǐng)域境外投資，保障我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展所需各類資源供給。

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