【摘要】文章對供電分公司績效評價問題進行了深入的研究，通過比較分析，找到傳統(tǒng)績效評價的不足，并在此基礎(chǔ)上提出建立以EVA為核心，結(jié)合平衡計分卡和關(guān)鍵績效指標(biāo)的供電分公司績效評價指標(biāo)體系。EVA作為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營績效的核心財務(wù)指標(biāo)，具有堅實、深入的經(jīng)濟理論和管理理論基礎(chǔ)，是當(dāng)今先進的經(jīng)營管理理念之一。以EVA為基礎(chǔ)的績效評價體系和激勵機制的有效性已被國內(nèi)外眾多現(xiàn)代企業(yè)實踐所證實，這些企業(yè)將EVA作為管理企業(yè)績效的工具，用以為股東和經(jīng)理人員創(chuàng)造更高的價值。
　　【關(guān)鍵詞】EVA；供電分公司；應(yīng)用
　　
　　供電分公司是全資國有企業(yè)，具有典型的電力行業(yè)特點，資本性投資規(guī)模巨大，每年要投入巨額資金進行電網(wǎng)建設(shè)與改造，由此也形成了巨額的折舊費用與日常運維成本。在供電分公司引入“經(jīng)濟增加值”這個考核工具，可以很好地在分公司層面彌補國有企業(yè)所有者虛位的缺點，使經(jīng)營者自覺地和所有者站在同一立場上采取行動，在保證國有資產(chǎn)保值增值的同時，更有效地發(fā)揮企業(yè)在提高資源綜合利用效率方面的作用，增強全社會的節(jié)約意識，并轉(zhuǎn)化為自覺的行動。
　　
　　一、供電分公司現(xiàn)行績效評價分析
　　
　　企業(yè)績效評價體系是對經(jīng)營結(jié)果的判斷，既包括對客觀經(jīng)營結(jié)果的評價，也包括對經(jīng)營管理者主觀行為的判斷。供電分公司現(xiàn)行的績效評價體系主要特點是：
　　
　　(一)財務(wù)績效評價和非財務(wù)績效評價相結(jié)合
　　通過借鑒平衡計分卡(BSC)和關(guān)鍵績效指標(biāo)(KPI)法，建立了較為完善的績效評價體系，考核指標(biāo)包括了安全、生產(chǎn)、經(jīng)濟等維度，在重視企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的同時，考慮內(nèi)部管理能力、經(jīng)營發(fā)展能力及學(xué)習(xí)和創(chuàng)造能力等非財務(wù)因素。對企業(yè)的評價更全面更客觀。
　　
　　(二)考核評價中體現(xiàn)出效益導(dǎo)向
　　引入了總資產(chǎn)內(nèi)部報酬率、萬元固定資產(chǎn)供電量、可控供電單位成本下降率、投資電量增長比等綜合性指標(biāo)，引導(dǎo)供電分公司關(guān)注有效資產(chǎn)形成、關(guān)注投入產(chǎn)出效益。
　　
　　(三)指標(biāo)未考慮到企業(yè)的資本成本。不可避免地存在一定的缺陷
　　1　內(nèi)部利潤的計算是以會計利潤為基礎(chǔ)，只考慮了借入資金發(fā)生的財務(wù)費用，并沒有考慮權(quán)益資本，忽略了機會成本的存在，在一定程度上扭曲了企業(yè)真實的效益。在引導(dǎo)各單位理性進行資產(chǎn)擴張時也有局限性。
　　2　上級考核各供電分公司時主要以預(yù)算為標(biāo)準(zhǔn)，沒有考慮全省的水平與自身的改進因素，在激勵各單位注重效益方面會打折扣。
　　可見，在目前的評價體系下，并未能從根本上消除各供電分公司為了短期利益片面追求加大資本性投入，盲目追求規(guī)模擴大。因此迫切需要引入更為科學(xué)有效的績效考核體系。而EVA體現(xiàn)著一種新型的企業(yè)價值觀，引導(dǎo)企業(yè)更注重可持續(xù)發(fā)展，必然會成為未來的考核評價重點。
　　
　　二、EVA方法的理論探析
　　
　　(一)EVA的內(nèi)涵
　　EVA即經(jīng)濟增加值，是指一定時期的企業(yè)稅后凈利潤與投資成本的差額，用于衡量企業(yè)財富的增加量。EVA考慮了資本的總體規(guī)模與結(jié)構(gòu)，在計算中扣除了所有資本的機會成本，不再是一個簡單的利潤或回報率的范疇，而是一個“增值”的范疇，代表了企業(yè)投八的所有資本所產(chǎn)生的回報率與這些資本的投資者要求的最低回報率之間的差額。
　　
　　(二)EVA指標(biāo)的計算公式
　　EVA指標(biāo)被定義為：公司經(jīng)過調(diào)整的凈營業(yè)利潤減去其現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)濟價值的機會成本后的余額。
　　用公式表示為：EVA=調(diào)整的稅后凈營業(yè)利潤一資本成本
　　=調(diào)整的稅后凈營業(yè)利潤一調(diào)整后資本×平均資本成本率
　　
　　(三)EVA績效評價的優(yōu)越性
　　與傳統(tǒng)的績效評價體系相比，建立在EVA基礎(chǔ)上的績效評價體系具有鮮明的特點和明顯的優(yōu)越性。
　　1　EVA綜合考慮了債務(wù)成本和權(quán)益成本，資本金和留存收益也應(yīng)得到相應(yīng)的回報，可以促使管理者更加關(guān)注資本的使用效率，將資本用于最有價值的領(lǐng)域，主動在經(jīng)營利潤和資本成本間謀求最佳選擇。
　　2　EVA不受公認(rèn)會計準(zhǔn)則的限制，其使用者可以根據(jù)需求做出適度調(diào)整，以獲取相對準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，從而減少了因會計準(zhǔn)則引起的經(jīng)營績效扭曲現(xiàn)象。
　　3　EVA將所有者利益和經(jīng)營者業(yè)績緊密聯(lián)系在一起，避免了所有者與經(jīng)營者之間針對是否實現(xiàn)了年度會計利潤指標(biāo)而進行的討價還價，克服了經(jīng)營者的包裝、粉飾利潤行為。
　　4　EVA為企業(yè)建立了統(tǒng)一的評價指標(biāo)，避免了由于不同指標(biāo)產(chǎn)生相互沖突的信息促使經(jīng)營者從中選擇有利于自身行動的指標(biāo)，從而導(dǎo)致公司計劃、經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營決策的不協(xié)調(diào)。
　　
　　(四)EVA績效評價的局限性
　　當(dāng)然，在實際運用中并沒有完美的指標(biāo)。美國著名會計學(xué)家齊默爾曼教授指出：EVA績效評價體系“只解決了2／3的問題”。EVA在實施中主要存在以下問題：
　　1　EVA是個絕對值，在企業(yè)間、部門間存在規(guī)模較大差異時。就無法進行橫向比較。
　　2　計算EVA時所進行的必要調(diào)整可能并不符合成本效益原則。
　　3　單一的EVA績效評價體系不可能很好地解決復(fù)雜多變環(huán)境下的企業(yè)績效評價問題。
　　
　　三、基于EVA的供電分公司績效評價體系研究
　　
　　(一)供電分公司績效評價體系設(shè)計的原則
　　根據(jù)供電分公司績效評價工作導(dǎo)向性強的特點，在設(shè)計績效評價體系時應(yīng)遵循以下幾個原則：
　　1　以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的原則。這樣不僅可以通過績效評價工作了解企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)情況，同時可以發(fā)揮績效評價工作本身的導(dǎo)向性功能。引導(dǎo)企業(yè)員工向?qū)崿F(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的方向努力。
　　2　評價對象重要性原則。評價體系的科學(xué)性、有效性很大程度體現(xiàn)在是否我準(zhǔn)了被評價對象最重要的因素進行評價。過于面面俱到、繁瑣的評價體系既增加了評價工作量。又會使評價目的模糊不清，反而很難達(dá)到預(yù)期的評價效果。
　　3　通用可比性原則。指標(biāo)體系和各項指標(biāo)的內(nèi)涵與外延保持穩(wěn)定，有利于公司這個時期與另一時期進行比較(縱向比較)；同時按供電分公司的共同點設(shè)計績效評價體系，便于使用同一績效評價體系進行橫向比較。
　　4　實用性原則。評價指標(biāo)體系繁簡適當(dāng)，評價數(shù)據(jù)獲得的可行性，計算方法簡易、可靠。
　　5　適用性原則?？冃гu價體系應(yīng)該有較強的針對性。以適應(yīng)不同分公司的環(huán)境要求和經(jīng)營特點。
　　
　　(二)績效評價體系設(shè)計思路
　　以供電分公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)為方向。在將EVA評價方法引入供電分公司的績效評價體系中時，作為績效評價出發(fā)點的財務(wù)方面的指標(biāo)要以EVA為核心和導(dǎo)向，結(jié)合BSC和KPI方法，從涵蓋客戶滿意度、內(nèi)部管理流程及員工學(xué)習(xí)和創(chuàng)造能力等方面內(nèi)容來建立戰(zhàn)略績效評價體系。在對各價值要素深度挖掘的基礎(chǔ)上，抽取能夠體現(xiàn)戰(zhàn)略實現(xiàn)和EVA創(chuàng)造的可量化指標(biāo)，完善和豐富以E-VA為核心，以推動戰(zhàn)略為衡量準(zhǔn)則的績效考評體系，并將公司戰(zhàn)略指標(biāo)層層分解，確定公司、部門和員工的關(guān)鍵績效指標(biāo)(KPI)，從而使得到的績效評價指標(biāo)能夠衡量和驗證。使EVA理念真正成為公司開展經(jīng)營管理活動的行動指針。
　　
　　(三)供電分公司績效評價體系框架
　　1　供電分公司基于EVA的內(nèi)部運營價值鏈
　　要建立供電分公司基于EVA的績效評價體系。必須先從供電分公司內(nèi)部運營角度對EVA進行分解。建立基于E-VA的內(nèi)部運營價值鏈，找到影響EVA的關(guān)鍵影響因素。通過對內(nèi)部運營價值鏈上的關(guān)鍵影響因素和關(guān)鍵變量的分析，確定各部門的職責(zé)重點和績效指標(biāo)。
　　EVA=調(diào)整的稅后凈營業(yè)利潤一資本成本
　　凈營業(yè)利潤主要受收入和成本的影響。收入由主營業(yè)務(wù)收入和其他營業(yè)收入構(gòu)成。成本主要包括業(yè)務(wù)運營成本、人工成本等付現(xiàn)成本和固定資產(chǎn)折舊、攤銷等非付現(xiàn)成本。資本成本主要受資本結(jié)構(gòu)的影響，因此在從EVA出發(fā)分析內(nèi)部運營價值鏈時，主要從凈營業(yè)利潤的角度來進行分析。通過對價值鏈上各變量之間關(guān)系的分析，以此確定核心業(yè)務(wù)運營部門的工作職能重點和績效指標(biāo)：
　　財務(wù)條線：在公司內(nèi)宣揚EVA戰(zhàn)略管理理念，做好公司經(jīng)營管理統(tǒng)籌，重點關(guān)注公司資產(chǎn)、成本等變量，分析和控制其變化趨勢。加強成本控制管理，突出投資的預(yù)算管理，實現(xiàn)總體投資有效、成本可控在控、創(chuàng)利能力不斷增強。相關(guān)的績效指標(biāo)有：總資產(chǎn)內(nèi)部報酬率、可控供電單位成本下降率、竣工決算完成率、資金上繳率等。
　　計劃條線：主要職責(zé)是組織中長期電力負(fù)荷和電力電量預(yù)測工作，對公司相關(guān)影響因素進行分析，制定電網(wǎng)發(fā)展職能規(guī)劃，做出投資等能力管理決策。相關(guān)的績效指標(biāo)有：萬元固定資產(chǎn)供電量、投資電量增長比、電網(wǎng)計劃完成率、小型基建投資計劃準(zhǔn)確率等。
　　營銷條線：重點關(guān)注收入、用戶、電價、服務(wù)質(zhì)量等，分析和預(yù)測用戶變化情況，并通過市場推廣、提高服務(wù)質(zhì)量、降損增效等手段達(dá)到預(yù)期的收入目標(biāo)。相關(guān)的績效指標(biāo)有：售電量、線損率、第三方客戶滿意度等。
　　工程、生產(chǎn)條線：重點關(guān)注工程進度，保質(zhì)保量完成資本性支出計劃，盡可能快地將電網(wǎng)投資轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)運營能力。從而提升資本支出的使用效率。相關(guān)的績效指標(biāo)有：竣工決算完成率、電網(wǎng)計劃完成率、小型基建投資計劃準(zhǔn)確率、技改投資計劃準(zhǔn)確率等。
　　各單位：要進一步挖潛增效、嚴(yán)格控制成本，提高資產(chǎn)盈利能力；有效執(zhí)行資金集中統(tǒng)一管理，降低資本成本。相關(guān)的績效指標(biāo)有：成本費用預(yù)算控制、年度資金計劃準(zhǔn)確率等。
　　2　供電分公司基于EVA的績效評價指標(biāo)體系框架
　　根據(jù)供電分公司內(nèi)部運營價值鏈，借鑒平衡計分卡思想，建立的基于EVA戰(zhàn)略的績效評價指標(biāo)體系(如圖1)。
　　
　　(四)EVA具體計算方法
　　供電分公司屬于非獨立法人。在會計報表上并不反映實收資本。因此如何計算各供電分公司的EVA需要認(rèn)真研究。
　　1　計算公式
　　EVA=調(diào)整的稅后凈營業(yè)利潤一資本成本
　　=調(diào)整的稅后凈營業(yè)利潤一調(diào)整后資本×平均資本成本率
　　其中：凈利潤=利潤總額一所得稅費用
　　平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計=平均資產(chǎn)
　　
　　2　供電分公司報表調(diào)整項目
　　我們遵循重要性、可影響性、可獲得性、易理解性和現(xiàn)金收支等原則，結(jié)合供電分公司實際，在會計數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，從真實反映業(yè)績和鼓勵長期價值創(chuàng)造的角度，選擇利息支出、研究開發(fā)費等會計項目做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，從而為EVA的廣泛應(yīng)用創(chuàng)立堅實的基礎(chǔ)。-
　　(1)對利息支出的調(diào)整。將按省公司分解數(shù)計入當(dāng)期損益的利息支出加入稅后營業(yè)凈利潤中。以此消除各供電分公司債務(wù)成本的差異。
　　(2)研發(fā)開發(fā)費用的調(diào)整。研究開發(fā)費用調(diào)整項是指企業(yè)財務(wù)報表中“成本費用”項下的“研究開發(fā)費”和當(dāng)期確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出。由于這種投入與固定資產(chǎn)的構(gòu)建是相似的，有利于提升勞動生產(chǎn)率和公司形象，從性質(zhì)上應(yīng)屬于長期性資產(chǎn)，所以EVA將其作為已投入資本，然后按公司性質(zhì)和投入預(yù)期等分期攤銷。
　　(3)遞延稅項的調(diào)整。遞延所得稅是公司納稅義務(wù)向后推，對公司明顯有利，遞延所得稅負(fù)債強化了穩(wěn)健原則以至于它的現(xiàn)值為零。這就減弱了管理層制訂高效稅務(wù)計劃的動機，應(yīng)將本年遞延所得稅貸方余額增加回到本年稅后凈營業(yè)利潤中。反之則減去。
　　(4)非經(jīng)常性收益調(diào)整?；诳己斯╇姺止局鳡I業(yè)務(wù)業(yè)績的目的。建議對變賣主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收益、主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以外的非流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益和其他非經(jīng)常性收益進行非經(jīng)常性收益調(diào)整。
　　(5)由于企業(yè)財務(wù)報表中“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”等無息流動負(fù)債產(chǎn)生長期負(fù)債時雙方都不會產(chǎn)生利息，應(yīng)進行相應(yīng)調(diào)整。對于因承擔(dān)國家任務(wù)等原因造成“專項應(yīng)付款”、“特種儲備基金”余額較大的?？梢曂瑹o息流動負(fù)債扣除。
　　(6)在建工程是指正在建設(shè)尚未竣工投入使用的建設(shè)項目，由于未產(chǎn)生經(jīng)濟效益。計算時予以剔除。
　　(7)對盈余管理的控制。各種準(zhǔn)備金的計提給管理層平滑會計利潤的機會，主要包括壞賬、存貨、長短期投資跌價準(zhǔn)備等，因此在計算EVA時，應(yīng)把準(zhǔn)備金科目期初余額加入資本總額，同時將準(zhǔn)備金余額的當(dāng)期變化加入稅后營業(yè)凈利潤中。
　　3　調(diào)整項目后的計算公式
　　EVA=[凈利潤+遞延稅款調(diào)整+(利息支出+研究開發(fā)費用調(diào)整項+準(zhǔn)備金余額的當(dāng)期變化一非經(jīng)常性收益調(diào)整項×50％)×(1一所得稅率)]一(平均資產(chǎn)+準(zhǔn)備金科目期初余額一平均無息流動負(fù)債一平均在建工程)x55％
　　從上述公式可以看出，EVA考核指標(biāo)計算涉及到損益類指標(biāo)和資產(chǎn)負(fù)債類指標(biāo)。
　　(1)損益類指標(biāo)
　?、倮麧櫩傤~，與EVA呈同向等額變化趨勢。利潤總額是網(wǎng)省公司對各地市級分公司下達(dá)的考核指標(biāo)。在計算EVA指標(biāo)值時應(yīng)調(diào)整按省網(wǎng)平均購電單價計算的購省網(wǎng)電成本和躉售影響利潤數(shù)。以統(tǒng)一各地市級供電局的計算口徑。
　?、谒枚愘M用，與EVA呈反向等額變化趨勢。所得稅費用主要是按稅法規(guī)定測算應(yīng)該實際繳納的所得稅，這部分費用的降低要以依法理財為基礎(chǔ)，主要依賴于稅收籌劃工作。但供電分公司主要通過匯算清繳的方式由省公司統(tǒng)一繳納稅局，目前各供電分公司中的凈利潤并未扣減所得稅費用。
　?、圻f延稅款，是當(dāng)期確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債變動共同影響的金額，這部分主要是受會計政策的影響，不適合作為考核指標(biāo)對各地市級分公司下達(dá)。
　?、芾⒅С?，主要在省公司本部集中發(fā)生，不適宜用于考核基層單位。
　　(2)資產(chǎn)負(fù)債類指標(biāo)
　　該部分指標(biāo)包含三個部分。平均資產(chǎn)、平均在建工程和平均無息流動負(fù)債。這些部分僅僅涉及資產(chǎn)負(fù)債項目，各基層單位都有一定的管理責(zé)任，應(yīng)該作為EVA指標(biāo)確定的重點：
　?、倨骄Y產(chǎn)。從EVA計算公式來看，(平均資產(chǎn)一平均在建工程)是EVA的減項。也就是說，扣除平均在建工程之后的平均資產(chǎn)越低。EVA越高?？梢姡行Э刂破骄Y產(chǎn)是EVA指標(biāo)管理的重要環(huán)節(jié)。
　　②在建工程。從EVA計算公式來看，(在建工程×平均資本成本率)是EVA的增項，表面上看資產(chǎn)總額一定的情況下，在建工程越多，當(dāng)期EVA越大，但在建工程最終要轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)，成為下期EVA的減項，可見在建工程是把雙刃劍。不過。在建工程達(dá)到可使用狀態(tài)(結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時點)時間點的不同，對EVA的期間分布有一定影響。
　　
　?、燮骄鶡o息負(fù)債。平均無息負(fù)債=平均流動負(fù)債一平均短期借款一平均一年內(nèi)到期的長期負(fù)債一內(nèi)部往來
　　從上述公式可以看出，平均無息負(fù)債實際也可理解為平均無息流動負(fù)債，在負(fù)債總額一定的情況下，平均無息負(fù)債比重增加，EVA也會相應(yīng)增加。在償還債務(wù)時。償還項目不同。對EVA金額的影響也不同。如果年末用資產(chǎn)償還無息負(fù)債。會造成平均資產(chǎn)和平均無息負(fù)債的同時等額減少，對EVA的影響相互抵銷。不能增加EVA。如果年末用資產(chǎn)償還短期借款等非無息負(fù)債，就會因資產(chǎn)減少而增加EVA，不會有EVA的減項產(chǎn)生。
　　(3)其他會計調(diào)整項目：研究開發(fā)費用調(diào)整項、非經(jīng)常性收益調(diào)整項和各種準(zhǔn)備金的調(diào)整。根據(jù)實際發(fā)生進行調(diào)整。對EVA增加或減少的影響。
　　綜上所述，EVA指標(biāo)的計算過程相對比較復(fù)雜，公式各構(gòu)成項目之間關(guān)聯(lián)性較強。涉及面較廣，是一個綜合性指標(biāo)，可以有效引導(dǎo)各單位重視資本使用效益、合理占用外部資金。
　　
　　四、EVA指標(biāo)在電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)用的未來展望
　　
　　與傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)相比，采用EVA方法進行業(yè)績評價能夠很好地衡量企業(yè)財富的增值。但EVA系統(tǒng)也存在很多不足與局限，例如它是個絕對值，在供電分公司之間存在規(guī)模差異時無法進行橫向比較；它不能解決復(fù)雜多變環(huán)境下的企業(yè)業(yè)績評價問題：調(diào)整項目之多增加了EVA的計算難度等。EVA不是具體化的措施，而是促進管理者與企業(yè)利益保持高度一致。考慮各種可行的方法去解決問題。它是決策、方法和結(jié)果的判斷標(biāo)準(zhǔn)和檢驗手段。只有結(jié)合供電分公司實際情況，制定出符合自身發(fā)展的應(yīng)用方法。才能更好地發(fā)揮EVA的作用，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。
　　
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