由溫室氣體的隨意排放而引起的全球氣候異常變動(dòng)已經(jīng)引起了世界各國的普遍重視，為了減少溫室氣體排放對氣候和經(jīng)濟(jì)的不利影響，很多國家逐漸轉(zhuǎn)變了經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，即由“高投入、高能耗、低產(chǎn)出”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。作為低碳經(jīng)濟(jì)背景下一種金融制度創(chuàng)新，碳金融一方面促進(jìn)了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使節(jié)能減排達(dá)到預(yù)期效果；另一方面，碳金融的發(fā)展又為我國銀行業(yè)開辟了一個(gè)嶄新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。如何以碳金融為契機(jī)，促進(jìn)銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)成為一個(gè)值得關(guān)注的問題。
　　一、碳金融的內(nèi)涵
　　碳金融概念的產(chǎn)生與碳交易、碳排放權(quán)息息相關(guān)，普遍認(rèn)為是《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》這兩個(gè)國際公約的產(chǎn)物。所謂碳金融，就是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。根據(jù)《京都議定書》的規(guī)定，中國作為非附件I國家，在2012年之前不需承擔(dān)溫室氣體的減排任務(wù)，但中國可以以發(fā)展中國家的身份參與清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）下項(xiàng)目的開發(fā)。這種情況決定了我國目前的碳金融業(yè)務(wù)主要為CDM項(xiàng)目的投融資以及相關(guān)的金融中介服務(wù)。
　　二、我國碳金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀
　　在《京都議定書》中并沒有硬性規(guī)定發(fā)展中國家的碳減排量，但是作為煤炭消費(fèi)大國及年溫室氣體排放量居全球第二的國家，中國面臨的節(jié)能減排壓力十分巨大。在“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，由高碳過度到低碳”的背景下，積極發(fā)展我國碳金融市場勢在必行。
　　目前，我國已經(jīng)成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所等三家碳交易市場，為研究碳交易制度、制定減排規(guī)則創(chuàng)造了良好的環(huán)境。同時(shí)，我國銀行業(yè)也逐步開展相關(guān)的碳金融業(yè)務(wù)，推出了CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）項(xiàng)目融資和掛鉤碳交易的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品業(yè)務(wù)，如，興業(yè)銀行與國際金融公司合作開展項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，截至2009年3月，該行共支持了91個(gè)節(jié)能減排項(xiàng)目，共發(fā)放節(jié)能減排業(yè)務(wù)貸款35.34億元（吳世亮，2010）。中國銀行和深圳發(fā)展銀行先后推出了收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品。
　　三、開展碳金融業(yè)務(wù)給我國銀行業(yè)帶來的機(jī)遇
　　國際碳金融市場發(fā)展方興未艾，發(fā)達(dá)國家通過CDM購買溫室氣體排放額度的需求每年2—4億噸，每噸價(jià)格在15—20歐元，最高時(shí)甚至達(dá)到25歐元（沈琳，2010）。而我國是目前世界上最具有潛力的碳減排市場，是世界最大的CDM項(xiàng)目供應(yīng)方，每年可提供1.5—2.25億噸二氧化碳核定減排額度（陳游，2009）。豐厚的碳減排交易額預(yù)示著我國碳金融市場廣闊的發(fā)展空間，同時(shí)也為我國銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型帶來了新的切入點(diǎn)。
　?。ㄒ唬┐龠M(jìn)銀行業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，提高國際競爭力
　　目前，在我國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)中，傳統(tǒng)的存款和貸款業(yè)務(wù)收入占有相當(dāng)大的比重，中間業(yè)務(wù)收入比重相對較小，而在中間業(yè)務(wù)中又存在著經(jīng)營業(yè)務(wù)相同的問題，例如，很多商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)都以銀行卡、票據(jù)結(jié)算、基金保險(xiǎn)托管、代理收入等業(yè)務(wù)為主，這些業(yè)務(wù)技術(shù)含量不高、附加值較低，但又造成了銀行之間競爭異常激烈的局面。這顯然不能適應(yīng)現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展的要求。在低碳經(jīng)濟(jì)得到普遍重視的今天，順應(yīng)發(fā)展趨勢，利用廣闊的國內(nèi)外碳金融市場，開展相應(yīng)業(yè)務(wù)，一方面可以幫助我國銀行業(yè)成功地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，既保證了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，又合理地調(diào)整了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；另一方面，利用廣闊的國內(nèi)外碳金融市場，提高我國銀行業(yè)的國際競爭力。
　?。ǘ╅_展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)新盈利增長點(diǎn)
　　由于碳金融市場在我國起步較晚，作為碳排放權(quán)的出售方，國內(nèi)CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）項(xiàng)目的業(yè)主缺乏與國際碳排放權(quán)購買方交易的經(jīng)驗(yàn)，再加之買賣雙方之間存在著嚴(yán)重的不對稱信息，很可能使一方在交易的過程中蒙受經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而阻礙國內(nèi)碳交易市場的發(fā)展。我國銀行業(yè)可以以此為契機(jī)，開展服務(wù)于CDM項(xiàng)目的中介服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)新盈利的增長點(diǎn)。
　?。ㄈ淞y行業(yè)良好的社會形象
　　碳排放權(quán)交易對于溫室氣體隨意排放所產(chǎn)生的負(fù)外部性有很強(qiáng)的抑制作用，促使世界各國開始重視能源消耗、氣體排放所帶來的成本問題，加大新能源開發(fā)力度。碳金融業(yè)務(wù)是直接服務(wù)于碳排放權(quán)交易的一項(xiàng)金融制度，在我國銀行業(yè)開展碳金融業(yè)務(wù)既可以為改善氣候環(huán)境做出貢獻(xiàn)，同時(shí)，也樹立了銀行業(yè)良好的社會形象和社會責(zé)任感。
　　四、限制我國銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的因素
　　碳金融業(yè)務(wù)為我國銀行業(yè)的發(fā)展帶來千載難逢的機(jī)遇，提供了廣闊的發(fā)展空間，但實(shí)際上，在我國商業(yè)銀行中開展碳金融業(yè)務(wù)也存在著一些問題，如深入該項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量較少、業(yè)務(wù)形式單一等，這種現(xiàn)象的產(chǎn)生可以歸結(jié)為內(nèi)外兩方面原因，即銀行業(yè)內(nèi)部動(dòng)力不足，銀行業(yè)外部激勵(lì)不夠。
　　（一）銀行業(yè)內(nèi)部動(dòng)力不足，開展碳金融業(yè)務(wù)“心有余而力不足”
　　1、銀行內(nèi)部缺乏勝任碳金融業(yè)務(wù)的綜合人才
　　碳金融業(yè)務(wù)的順利開展需要經(jīng)歷產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、規(guī)則制定、產(chǎn)品推廣等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，每一環(huán)節(jié)都需要相應(yīng)的人力支持。綜合起來，碳金融業(yè)務(wù)需要的是具備金融、化工、法律、管理、外語等專業(yè)知識的綜合性人才，對人才自身的素質(zhì)要求較高。但目前我國銀行業(yè)綜合性人才儲備和積累尚不充分，限制了碳金融業(yè)務(wù)的開展。
　　2、銀行業(yè)對碳金融的認(rèn)識不充分
　　碳金融是隨著碳交易市場的發(fā)展而發(fā)展起來的，進(jìn)入我國的時(shí)間較短，我國銀行業(yè)對碳金融業(yè)務(wù)的“游戲規(guī)則”尚不完全了解，對碳金融業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的價(jià)值、操作方法、風(fēng)險(xiǎn)處理等也不是很熟悉。這導(dǎo)致除了少數(shù)幾家銀行介入碳金融領(lǐng)域外，其他多數(shù)銀行持“觀望”態(tài)度。
　　3、銀行業(yè)自身金融服務(wù)體系不能滿足碳金融業(yè)務(wù)的需要
　　目前，我國銀行業(yè)的盈利點(diǎn)還大多放在利差和投資理財(cái)產(chǎn)品上，缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新，金融服務(wù)體系從意識到結(jié)構(gòu)還需要進(jìn)一步的完善和提高。
　?。ǘ┿y行業(yè)外部激勵(lì)機(jī)制不健全，開展碳金融業(yè)務(wù)動(dòng)力不足
　　1、碳金融業(yè)務(wù)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)
　　銀行業(yè)開展碳金融業(yè)務(wù)要面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)來自以下方面：市場風(fēng)險(xiǎn)，金融市場上的利率波動(dòng)、金融衍生品價(jià)格變動(dòng)等都會給銀行的碳金融業(yè)務(wù)帶來一定風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)，《京都議定書》上只是規(guī)定了2012年前我國不用承擔(dān)溫室氣體的減排任務(wù)，但是2012年之后政策會怎樣變動(dòng)還是一個(gè)未知數(shù)；CDM項(xiàng)目自身的風(fēng)險(xiǎn)：該項(xiàng)目開發(fā)周期比較長，需要經(jīng)歷復(fù)雜的審批手續(xù)，增加了項(xiàng)目的不確定性，同時(shí)也給銀行業(yè)帶來額外的交易成本。
　　2、相應(yīng)的配套措施不完善
　　由于碳金融業(yè)務(wù)自身具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性，加之在我國開展的時(shí)間不長，雖然有少數(shù)銀行參與其中，但大多處于摸索階段，收效并不十分明顯。這要求國家出臺相應(yīng)的優(yōu)惠政策和配套措施來協(xié)助該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展。但迄今為止，有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保和稅收減免等綜合配套政策尚未到位，銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的激勵(lì)不足。
　　3、缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢評估機(jī)構(gòu)
　　碳金融業(yè)務(wù)在我國尚處于發(fā)展的初級階段，銀行業(yè)對其的認(rèn)識并不充分，尤其是對產(chǎn)品的研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)的評估、項(xiàng)目投入產(chǎn)出等還沒有系統(tǒng)的規(guī)定，這些都需要專業(yè)的技術(shù)咨詢評估機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的技術(shù)支持，幫助銀行業(yè)分析、評估、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但這類專業(yè)機(jī)構(gòu)在我國尚處空白。
　　五、推進(jìn)我國銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的途徑
　　碳金融業(yè)務(wù)對我國銀行業(yè)來說機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，作為國際金融市場發(fā)展趨勢，我國銀行業(yè)應(yīng)該積極參與進(jìn)來，采用“人才先行，制度保障，業(yè)務(wù)創(chuàng)新”的發(fā)展路徑推進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
　?。ㄒ唬┨岣邔μ冀鹑跇I(yè)務(wù)的重視，培養(yǎng)碳金融業(yè)務(wù)人才
　　碳金融業(yè)務(wù)是金融業(yè)在可持續(xù)發(fā)展框架下應(yīng)對氣候變化的一種金融創(chuàng)新。我國銀行業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變思想觀念，充分認(rèn)識碳金融業(yè)務(wù)的重要性，積極探索適合我國碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的模式，培養(yǎng)專業(yè)的業(yè)務(wù)人員。在人才培養(yǎng)方面可以采用“走出去，請進(jìn)來”的方式，即將銀行內(nèi)部現(xiàn)有的業(yè)務(wù)骨干送到碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展成熟的國家進(jìn)修；同時(shí)，通過競聘制度吸引優(yōu)秀的綜合性人才，整合人力資源，培養(yǎng)碳金融領(lǐng)域的高素質(zhì)人才。
　?。ǘ┙∪冀鹑跇I(yè)務(wù)發(fā)展激勵(lì)約束機(jī)制
　　碳金融風(fēng)險(xiǎn)較大，除了完善銀行業(yè)自身?xiàng)l件外，還需要相關(guān)政策和激勵(lì)機(jī)制的扶持。因此，政府也應(yīng)該積極投入到碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展中來，通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、低息貸款等手段建立激勵(lì)機(jī)制，吸引更多的銀行、企業(yè)進(jìn)行碳交易。同時(shí)，完善碳金融市場準(zhǔn)入制度、管理制度確保碳金融業(yè)務(wù)健康發(fā)展。
　　（三）構(gòu)建碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新體系
　　借鑒國外金融機(jī)構(gòu)在碳金融領(lǐng)域發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新體系，推進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。首先從中介服務(wù)開始，為碳交易提供中介服務(wù)；然后通過產(chǎn)品創(chuàng)新推出企業(yè)排放管理與咨詢服務(wù)，直接介入減排項(xiàng)目；最后商業(yè)模式創(chuàng)新，推出風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，抵消傳統(tǒng)投資的風(fēng)險(xiǎn)，獲得“碳資產(chǎn)”收益。
　　此外，積極參與國際碳金融市場交易機(jī)制的制定、探索發(fā)展與碳排放權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品、搭建碳金融服務(wù)信息平臺等，也是推進(jìn)我國銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的有效措施。
　　
　　（董昕，1982年生，黑龍江哈爾濱人，重慶工商大學(xué)融智學(xué)院講師。研究方向：金融保險(xiǎn)）