陜西科技大學(xué)管理學(xué)院 馬廣奇 顧 丹

金融資產(chǎn)管理公司會計(jì)核算探析

陜西科技大學(xué)管理學(xué)院 馬廣奇 顧 丹

自從我國成立金融資產(chǎn)管理公司化解商業(yè)銀行不良資產(chǎn)以來，關(guān)注較多的是資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)的處置方式，對資產(chǎn)管理公司的會計(jì)核算問題研究較少。本文從會計(jì)學(xué)的視角，在介紹我國金融資產(chǎn)公司會計(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，通過國外資產(chǎn)管理公司會計(jì)處理的比較，對我國金融資產(chǎn)管理公司的會計(jì)處理進(jìn)行了探討，并提出了我國金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型面臨的財(cái)務(wù)會計(jì)方面的挑戰(zhàn)。

一、金融資產(chǎn)管理公司會計(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

金融資產(chǎn)管理公司作為特殊歷史背景下成立的一種特殊金融機(jī)構(gòu)，其在運(yùn)營中始終圍繞著國家賦予的三大使命：化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保全國有資產(chǎn)、支持國企改革。其獨(dú)特的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營方式，使之在會計(jì)處理上都具有與其他行業(yè)不同的特點(diǎn)。

（一）會計(jì)核算內(nèi)容的特殊性 金融資產(chǎn)管理公司核算的都是從各大銀行剝離的大量不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)具有流動(dòng)性差、回收困難且形成時(shí)間較長等特性，所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)核算時(shí)應(yīng)充分考慮其特殊性。

（二）會計(jì)處理方法的多樣性 我國金融資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)不僅積極運(yùn)用了債務(wù)追償、折扣削債等常規(guī)資產(chǎn)處方式的同時(shí)，還大膽采用了對沖拉直、打包處置、債轉(zhuǎn)股、證券資本化、信托等多種資產(chǎn)處置方式，不同的處置方式都對應(yīng)有其固定的賬務(wù)處理方法。如債轉(zhuǎn)股就是參照著債務(wù)重組的原則進(jìn)行核算，而對證券化資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行表內(nèi)或表外處理，主要取決于證券資本化資產(chǎn)是被當(dāng)做“真實(shí)出售”處理還是擔(dān)保融資處理，不同的處理方法會對財(cái)務(wù)報(bào)表的核算產(chǎn)生不同的影響。

（三）會計(jì)科目設(shè)置的不同 由于其核算內(nèi)容的特殊性，金融資產(chǎn)管理公司的會計(jì)科目主要分為：資產(chǎn)類、負(fù)債類、所有者權(quán)益類、損益類、備查財(cái)簿，而一般的財(cái)務(wù)會計(jì)科目分為：資產(chǎn)類、負(fù)債類、共同類、所有者權(quán)益類、成本類、損益類。在資產(chǎn)管理公司財(cái)務(wù)會計(jì)的明細(xì)科目相對較少，而且比一般財(cái)務(wù)會計(jì)明細(xì)科目多了許多專業(yè)科目，如：購入貸款、待處置貸款、貸款余額準(zhǔn)備、向人民銀行再貸款、待處置資產(chǎn)、抵押及質(zhì)押品、代保管物品等。

（四）具體業(yè)務(wù)處理過程的不同 金融資產(chǎn)管理公司先按原值收回各商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，然后從形態(tài)上將其劃分為債券類資產(chǎn)、股權(quán)類資產(chǎn)以及物權(quán)和實(shí)物類資產(chǎn)，針對不同的資產(chǎn)再通過催收、打包處置、債務(wù)重組、裝讓、資產(chǎn)置換等方式盡可能的收回不良資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。而一般企業(yè)就是購買原材料，經(jīng)生產(chǎn)加工成產(chǎn)成品，最后銷售給顧客。

（五）信息披露的嚴(yán)格化 處置不良資產(chǎn)本身就是一個(gè)復(fù)雜的金融工程，體現(xiàn)了高度的組織分工，選用不同的處置方式還會涉及不同的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，處置方式的復(fù)雜性也涉及到了信息的披露，如何充分、真實(shí)的披露處置不良資產(chǎn)的信息，是投資者進(jìn)行有效投資，監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)督管理的重要依據(jù)和要求。所以，資產(chǎn)管理里公司的財(cái)務(wù)報(bào)表需要進(jìn)行嚴(yán)格而準(zhǔn)確的披露。

二、金融資產(chǎn)管理公司主要業(yè)務(wù)的會計(jì)處理

資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)有很多方式：積極催收、債券出售、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等。在上述諸多不良資產(chǎn)處置方式中，債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)證券化可以說是理論界與實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，會計(jì)處理方面更是各具特色：

（一）債轉(zhuǎn)股的會計(jì)處理 一是債轉(zhuǎn)股會計(jì)核算的原則。債轉(zhuǎn)股實(shí)質(zhì)是一種債務(wù)重組，是債權(quán)人的債權(quán)變成股權(quán)的過程。債轉(zhuǎn)股發(fā)生在企業(yè)發(fā)展的特定時(shí)期，而債權(quán)人又是特定的資產(chǎn)管理公司，因此其會計(jì)處理有其特殊性，不僅應(yīng)參考我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》準(zhǔn)則來處理，同時(shí)也要參考我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——投資》準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。債轉(zhuǎn)股的會計(jì)核算：資產(chǎn)公司接受不良貸款時(shí)的核算，為全面反應(yīng)不良貸款的處理情況，資產(chǎn)公司對購買的貸款本金及利息按“原值”入賬，并分別列入“收購貸款本金”、“收購貸款應(yīng)收利息”?？紤]到資產(chǎn)公司收購的不良貸款并非全額債轉(zhuǎn)股，“原值”與收購價(jià)之間的差額作為“收購貸款呆賬準(zhǔn)備金”、“收購貸款壞賬準(zhǔn)備金”處理。

［例1］某資產(chǎn)公司購入某商業(yè)銀行一批不良貸款，該批貸款的本金賬面價(jià)值為59400萬元（貸款本金60000萬元，已計(jì)提貸款呆帳準(zhǔn)備金600萬元），應(yīng)收利息賬面價(jià)值14925萬元（應(yīng)收利息15000萬元，已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金75萬元），共計(jì)74325萬元，資產(chǎn)公司3年內(nèi)分批付款。會計(jì)處理：

借：收購貸款本金 60000

收購貸款應(yīng)收利息 15000

貸：收購貸款呆帳準(zhǔn)備金 600

收購貸款壞賬準(zhǔn)備金 75

長期應(yīng)付款 74325

債轉(zhuǎn)股時(shí)的核算：轉(zhuǎn)股日的會計(jì)處理，資產(chǎn)公司應(yīng)按協(xié)議投資額作為對企業(yè)的長期投資，沖減轉(zhuǎn)股貸款本息“原值”，同時(shí)將轉(zhuǎn)股貸款呆賬準(zhǔn)備金和壞賬準(zhǔn)備金作為遞延債轉(zhuǎn)股損益，在轉(zhuǎn)股存續(xù)期內(nèi)平均攤銷。

［例2］假設(shè)例1中的不良貸款有本金40000萬元及其應(yīng)收利息10000萬元按照1：1的比例轉(zhuǎn)為對企業(yè)的投資，占企業(yè)70%的股權(quán)，約定3年內(nèi)由企業(yè)自身回購，資產(chǎn)公司會計(jì)處理：

借：長期投資 50000

貸：收購貸款本金 40000

收購貸款應(yīng)收利息 10000

同時(shí)，

借：收購貸款呆帳準(zhǔn)備金 400

收購貸款壞賬準(zhǔn)備金 50

貸：遞延債轉(zhuǎn)股損益 450

3年內(nèi)，每年將450÷3=150萬元轉(zhuǎn)作收益

借：遞延債轉(zhuǎn)股損益 150

貸：債轉(zhuǎn)股損益 150

資產(chǎn)公司持股階段投資損益的核算，由于轉(zhuǎn)股后資產(chǎn)公司占企業(yè)股權(quán)通常超過50%。按《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——投資》準(zhǔn)則的規(guī)定，資產(chǎn)公司理應(yīng)采用權(quán)益法確認(rèn)投資損益。

［例3］如果企業(yè)第一年實(shí)現(xiàn)凈利潤2000萬，則資產(chǎn)公司的權(quán)益為2000×70%=1400（萬元），會計(jì)處理：

借：長期投資 1400

貸：投資收益 1400

資產(chǎn)公司退出股權(quán)的核算，資產(chǎn)公司是階段性持股機(jī)構(gòu)，對企業(yè)持股不是目的，最終要退出企業(yè)股權(quán)。資產(chǎn)公司退出股權(quán)的方式很多，如將企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給原企業(yè)（由企業(yè)自身回購）將股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、拍賣、證券化等，但目前主要采取前兩種方式。資產(chǎn)公司一般是分期分批退出股權(quán)，股權(quán)回購價(jià)格有三種：原始價(jià)值、退出日的市價(jià)、股權(quán)的賬面價(jià)值。資產(chǎn)公司退出股權(quán)的方式、時(shí)期、回購價(jià)值等均應(yīng)在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中明確。

［例4］接上例，如果債轉(zhuǎn)股協(xié)議載明以市價(jià)退出，從第2年每年由企業(yè)收購25000萬元資產(chǎn)公司股權(quán)，該股權(quán)當(dāng)時(shí)市價(jià)為30000萬元，資產(chǎn)公司會計(jì)處理：

借：銀行存款 30000

貸：長期投資 25000

投資收益 5000

（二）資產(chǎn)證券化的會計(jì)處理 資產(chǎn)證券化就是將金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)持有的流動(dòng)性不強(qiáng)，但能夠產(chǎn)生可預(yù)見、穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對其風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行重組，創(chuàng)設(shè)可以在金融市場上銷售和流通的產(chǎn)品。其業(yè)務(wù)流程為：組建資產(chǎn)池——設(shè)立特殊目的實(shí)體（SPV）——把資產(chǎn)真實(shí)出售給SPV——對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行信用增級——信用評級——發(fā)行證券。其中，設(shè)立SPV和將資產(chǎn)出售給SPV是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的核心，因?yàn)檫@直接關(guān)系到交易的性質(zhì)（真實(shí)銷售或擔(dān)保融資），從而帶來不同的財(cái)務(wù)后果（表內(nèi)或表外融資）。資產(chǎn)證券化涉及的基本會計(jì)問題有：會計(jì)確認(rèn)、會計(jì)計(jì)量和會計(jì)信息披露。

（1）資產(chǎn)證券化的會計(jì)確認(rèn)。資產(chǎn)證券化會計(jì)確認(rèn)的關(guān)鍵是，發(fā)起人把該項(xiàng)交易視同銷售（表內(nèi)處理）還是作為擔(dān)保融資（表外處理），不同的處理對會計(jì)報(bào)表影響不同，如表1：

表1

目前主要有三種會計(jì)確認(rèn)方法：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法、金融合成分析法、后續(xù)涉入法。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法是以風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移作為確認(rèn)真實(shí)銷售的標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)移則視為銷售，否則視為擔(dān)保融資。金融綜合分析法以資產(chǎn)控制權(quán)是否實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移作為確認(rèn)真實(shí)銷售的標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)移則視為銷售，否則視為擔(dān)保融資。后續(xù)涉入法運(yùn)用了“部分銷售”的思想，只要轉(zhuǎn)讓方對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的全部或部分存在任何后續(xù)涉入，與此相關(guān)的這部分資產(chǎn)作為擔(dān)保融資處理，而不涉及后續(xù)涉入的那部分資產(chǎn)作銷售處理。隨著《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會計(jì)處理規(guī)定》等規(guī)定的頒布，我國對于“真實(shí)銷售”的會計(jì)處理原則進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法為基礎(chǔ)，金融合成分析法為補(bǔ)充的階段。

（2）資產(chǎn)證券化的會計(jì)計(jì)量。如何對發(fā)起人因資產(chǎn)證券化交易所獲得的新的資產(chǎn)和負(fù)債，以及所保留的資產(chǎn)或負(fù)債以及損益進(jìn)行計(jì)量，是資產(chǎn)證券化會計(jì)計(jì)量的難題。根據(jù)金融合成分析法，證券化資產(chǎn)真實(shí)銷售以后，發(fā)起人新增的、且與資產(chǎn)證券化交易有直接關(guān)系的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行初始計(jì)量。對于資產(chǎn)證券化過程中產(chǎn)生的新的資產(chǎn)、負(fù)債以及損益的確認(rèn)，國際會計(jì)準(zhǔn)則和美國會計(jì)準(zhǔn)則均要求以公允價(jià)值計(jì)量，我國也采納了公允價(jià)值作為資產(chǎn)證券化會計(jì)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)。

（3）資產(chǎn)證券化的會計(jì)披露。資產(chǎn)證券化交易中，需要通過設(shè)立SPV（特殊目的載體）來實(shí)現(xiàn)法律和會計(jì)上的“真實(shí)銷售”，實(shí)現(xiàn)其法律上的“破產(chǎn)隔離”和會計(jì)上的“移表”的作用。而SPV是否屬于發(fā)起人的合并報(bào)表范圍，是能夠?qū)崿F(xiàn)會計(jì)上“移表”作用的關(guān)鍵。如果特別目的載體被視為發(fā)起人的子公司，那么，就應(yīng)被納入發(fā)起人的合并會計(jì)報(bào)表編制范圍。這時(shí)，分別作為獨(dú)立法人實(shí)體的發(fā)起人和特別目的載體，將被視為一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體；兩者之間的交易將成為經(jīng)濟(jì)實(shí)體的內(nèi)部交易，在編制合并會計(jì)報(bào)表時(shí)必須作抵消處理。其結(jié)果是，不管發(fā)起人將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)作為真實(shí)銷售處理，還是作為有擔(dān)保的融資處理，對合并報(bào)表結(jié)果都不會產(chǎn)生任何影響。這將與資產(chǎn)證券化發(fā)起人的設(shè)計(jì)初衷相違背。

我國目前尚未對SPV合并問題制定特殊的規(guī)定，合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則中規(guī)定的合并范圍也是以控制為基礎(chǔ)予以確定，因此我國對于SPV的合并要求與其他子公司是沒有區(qū)別的。

三、我國與國外資產(chǎn)管理公司會計(jì)處理的比較

通過和歐美資產(chǎn)管理公司相關(guān)業(yè)務(wù)會計(jì)處理的對比，分析我國資產(chǎn)管理公司執(zhí)行新準(zhǔn)則的會計(jì)處理特點(diǎn)。

（一）美國 購入貸款時(shí)，公司初始確認(rèn)為“持有可投資”、“持有可出售”。持有可投資類按攤余成本計(jì)量，還要進(jìn)行減值測試。持有可出售類按成本與市價(jià)孰低計(jì)量，賬面價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。購入與貸款有關(guān)的證券，公司初始確認(rèn)時(shí)劃分為“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”，均采用公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)分別計(jì)入當(dāng)期損益和其他綜合收益。其中，其他綜合收益屬于資產(chǎn)負(fù)債表中的權(quán)益類項(xiàng)目。抵債資產(chǎn)，公司以“擁有房地產(chǎn)”、“取得的資產(chǎn)”等項(xiàng)目列示，初始按照公允價(jià)值扣除處置費(fèi)用后的金額計(jì)量，后續(xù)按照成本與市價(jià)孰低計(jì)量。

（二）歐盟 購入貸款時(shí)，一般計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”中的“交易性金融資產(chǎn)”或“指定為以公允價(jià)值計(jì)量其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”類，該類資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。少數(shù)歐盟投行將部分從二級市場購入的不良貸款作為“可供出售金融資產(chǎn)”，采用公允價(jià)值計(jì)量，或是計(jì)入“貨款和應(yīng)收款項(xiàng)”，采用攤余成本計(jì)量。抵債的非金融資產(chǎn)，多將其作為持有待售資產(chǎn)，列入資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他資產(chǎn)”項(xiàng)目，初始以當(dāng)日扣除處置費(fèi)用后的公允價(jià)值和扣除減值準(zhǔn)備后的賬面價(jià)值之間較低者計(jì)量；后續(xù)不計(jì)提折舊，按照賬面價(jià)值與公允價(jià)值扣除處置費(fèi)用后的金額中較低者計(jì)量，賬面價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

（三）中國 購入債權(quán)類資產(chǎn)時(shí)，資產(chǎn)公司應(yīng)根據(jù)持有的目的和意圖，在初始確認(rèn)時(shí)一般將其劃分為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”，少數(shù)劃分為“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”、“持有至到期投資”，并按照相關(guān)準(zhǔn)則對其進(jìn)行初始和后續(xù)計(jì)量。購入股權(quán)類資產(chǎn)，如果公司能夠?qū)Ρ煌顿Y單位具有控制、共同控制或重大影響的分為兩類：該股權(quán)類資產(chǎn)符合持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)定義及確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)將其作為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)處理；該類資產(chǎn)在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量，則將其作為長期股權(quán)投資處理；如果公司對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且該股權(quán)類資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，應(yīng)當(dāng)根據(jù)持有股權(quán)的意圖和目的，將其劃分為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”或“可供出售金融資產(chǎn)”類。收購的物權(quán)或事物類資產(chǎn)，符合持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)定義及確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)作為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)處理，按照賬面價(jià)值與公允價(jià)值扣除處置費(fèi)用后的金額孰低計(jì)量，賬面價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益；不符合持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)定義及確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的屬性，以存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等相關(guān)準(zhǔn)則處理。

由以上分析可以看出：歐美公司將購入的貸款或是以貸款為基礎(chǔ)的證券多作為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，少數(shù)作為“可供出售金融資產(chǎn)”、“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”，劃分為“持有至到期投資”的幾乎沒有；而在我國多數(shù)劃分為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”，少數(shù)劃分為“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”、“持有至到期投資”。

四、金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型面臨的會計(jì)挑戰(zhàn)

從1999年四家金融資產(chǎn)管理公司成立到今天，已經(jīng)歷了整整十年的發(fā)展。盡管資產(chǎn)管理公司對政策性不良貸款處置的歷史使命已接近尾聲，但資產(chǎn)管理公司并未因此退出歷史舞臺，在最初確定的十年期限即將結(jié)束之時(shí)，資產(chǎn)管理公司紛紛改制轉(zhuǎn)型，踏了上市場化運(yùn)作的軌道。2010年國新資產(chǎn)管理公司的成立，無疑對市場會有巨大影響。國新資產(chǎn)管理公司將更偏重政策性國有資產(chǎn)的處置，而原有的四家資產(chǎn)管理公司將更趨向商業(yè)化轉(zhuǎn)型。國際上金融資產(chǎn)管理公司有兩種比較典型的發(fā)展模式：韓國模式——轉(zhuǎn)型為商業(yè)性綜合資產(chǎn)管理公司，瑞典模式——轉(zhuǎn)型為投資銀行。國際金融資產(chǎn)管理公司的成功模式，為我國金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展提供了很好的借鑒，但最終還要考慮我國的具體情況，探索符合我國金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展的轉(zhuǎn)型模式。隨著四大金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型，會計(jì)方面也面臨一定的問題和挑戰(zhàn)：

（一）改革與資本運(yùn)行難 現(xiàn)行的經(jīng)營模式，沒有形成有效的公司治理與財(cái)務(wù)基本面（盈利模式、現(xiàn)金流和發(fā)展預(yù)期），由內(nèi)及外的修煉不夠，難以直接進(jìn)行股份制改革及資本運(yùn)行。

（二）歷史包袱沉重 四家資產(chǎn)管理公司成立之初，各自的注冊資本金只有100億元，而他們卻按賬面價(jià)值收購了1.4萬億元的不良貸款。這些資金全部來自央行的再貸款和財(cái)政部擔(dān)保的債券發(fā)行。這些都是資產(chǎn)管理公司的歷史包袱。這些包袱如何解決，目前還沒有一個(gè)明確的解釋。

（三）稅收存在問題 四大資產(chǎn)管理公司從成立到現(xiàn)在，享受了國家很多政策上的優(yōu)惠。以不良資產(chǎn)處置的稅收為例，凡是四家資產(chǎn)管理公司在處理的銀行剝離下來的政策性不良資產(chǎn)過程中，所涉及的一切稅收，均是可以享受免稅政策優(yōu)惠的。而對比其他的資產(chǎn)管理公司，他們的處置成本顯然低很多。而轉(zhuǎn)型之后，勢必這種優(yōu)惠都會取消，同時(shí)在營業(yè)中的各種風(fēng)險(xiǎn)需要資產(chǎn)管理公司自己承擔(dān)。

可見，我國四大金融資產(chǎn)管理公司不管是轉(zhuǎn)為商業(yè)性綜合資產(chǎn)管理公司抑或是投資銀行，財(cái)務(wù)會計(jì)方面都面臨著巨大的挑戰(zhàn)，我們應(yīng)積極借鑒國外資產(chǎn)管理公司的會計(jì)處理經(jīng)驗(yàn)，努力尋找適合我國的資產(chǎn)管理公司的財(cái)務(wù)會計(jì)對策。

［1］劉德福：《不良資產(chǎn)管理處置研究》，中國金融出版社2004年版。

［2］周兆生：《中國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置問題研究》，中國金融出版社2004年版。

［3］朱琳：《我國金融資產(chǎn)管理公司若干會計(jì)問題探討》，《財(cái)務(wù)與會計(jì)》2009年第11期。

［4］王柯敬：《資產(chǎn)管理公司：運(yùn)營狀況和未來發(fā)展方向》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2007年版。

（編輯 代娟）