潘霞冰

（廣州城市職業(yè)學(xué)院，廣東 廣州 510405）

基于經(jīng)濟資本約束的我國銀行風(fēng)險管理

潘霞冰

（廣州城市職業(yè)學(xué)院，廣東 廣州 510405）

經(jīng)濟資本作為銀行風(fēng)險管理的工具在我國銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中發(fā)揮重要的作用。論文運用RAROC風(fēng)險計量模型，針對經(jīng)濟資本管理中存在的缺陷尋求有效途徑以加強銀行風(fēng)險控制，實現(xiàn)資本的有效配置，促進銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

經(jīng)濟資本；銀行；風(fēng)險管理

隨著金融全球化的發(fā)展，金融機構(gòu)之間的競爭加劇，銀行通過多元化的業(yè)務(wù)經(jīng)營和創(chuàng)新產(chǎn)品的能力不斷適應(yīng)金融市場的需求。但由于銀行業(yè)管理的內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變，銀行面臨經(jīng)營的不確定性加大，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量下降，嚴(yán)重影響了銀行的可持續(xù)發(fā)展。如何通過基于經(jīng)濟資本約束來加強對銀行風(fēng)險管理控制是銀行急需解決的重要問題。

一 經(jīng)濟資本對我國銀行風(fēng)險管理中的重要意義

在銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營中，經(jīng)濟資本作為銀行風(fēng)險管理和價值創(chuàng)造的工具發(fā)揮重要的作用。經(jīng)濟資本是指在既定的置信區(qū)間內(nèi)，用于抵御銀行因風(fēng)險活動而產(chǎn)生的非預(yù)期經(jīng)濟損失而保有的資本額度[1]。銀行的損失可以分為預(yù)期損失和非預(yù)期損失。銀行在經(jīng)營過程中的預(yù)期損失是指在正常情況下，一定時期銀行可預(yù)見的平均損失。它可以通過調(diào)整金融產(chǎn)品定價或者提取準(zhǔn)備金的方式計入經(jīng)營成本從經(jīng)濟業(yè)務(wù)的收益中取得補償，不構(gòu)成真正的風(fēng)險。銀行的實際損失超過預(yù)期損失部分為非預(yù)期損失，需要通過經(jīng)濟資本進行抵御。因此經(jīng)濟資本是一種計算出來的虛擬資本，在數(shù)量上與銀行風(fēng)險的非預(yù)期損失等額。由于銀行的風(fēng)險由信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險構(gòu)成，銀行的經(jīng)濟資本的確定則由三類型風(fēng)險所引致非預(yù)期損失額計算得出。即銀行的經(jīng)濟資本＝信用風(fēng)險的非預(yù)期損失＋市場風(fēng)險的非預(yù)期損失＋操作風(fēng)險的非預(yù)期損失。對存在的非預(yù)期損失，銀行需要在財務(wù)上保有足夠的經(jīng)濟資本來抵御以確保銀行的穩(wěn)健正常營運。

銀行建立以經(jīng)濟資本為核心的風(fēng)險管理系統(tǒng)可以使銀行立足于自身的業(yè)務(wù)實際，尋找風(fēng)險計量方法，運用風(fēng)險計算模型測算出抵御非預(yù)期損失所需經(jīng)濟資本量。銀行將有限經(jīng)濟資本在各業(yè)務(wù)部門中進行合理的配置，并根據(jù)經(jīng)濟資本回報率水平?jīng)Q定業(yè)務(wù)發(fā)展的方向，以實現(xiàn)有效的經(jīng)營管理，優(yōu)化資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)，增強對風(fēng)險的控制能力，取得較高收益回報，提高銀行在金融市場的核心競爭力。因此經(jīng)濟資本對銀行風(fēng)險管理發(fā)揮著重要的意義。

二 經(jīng)濟資本下RAROC模型在銀行風(fēng)險管理的應(yīng)用

銀行進行基于經(jīng)濟資本的風(fēng)險管理時，RAROC風(fēng)險調(diào)整的資本收益率模型的運用是特別重要的。RAROC風(fēng)險調(diào)整的資本收益率指標(biāo)是將風(fēng)險帶來的預(yù)期損失作為成本在收入中扣除以確認經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益量，與銀行為應(yīng)對最大風(fēng)險而配備的經(jīng)濟資本相比來衡量資本的使用效益。該指標(biāo)全面地考慮了銀行的盈利能力及其背后承擔(dān)的風(fēng)險。RAROC在形式上一般可以表示為[3]：

（一）經(jīng)濟資本下RAROC模型可以使風(fēng)險的計量更加精密

銀行通過經(jīng)濟資本對風(fēng)險進行管理時往往通過RAROC風(fēng)險調(diào)整的資本收益率模型量化分析風(fēng)險，較準(zhǔn)確地測算出應(yīng)對銀行非預(yù)期損失的資本數(shù)量。銀行這種模型化和定量化的計算比傳統(tǒng)的依靠經(jīng)驗進行風(fēng)險控制的方式可以讓風(fēng)險的計量更加精密，較清晰地反映銀行各部門業(yè)務(wù)與風(fēng)險之間的聯(lián)系，剖析銀行所面臨的實際風(fēng)險狀況和風(fēng)險水平，指導(dǎo)銀行主動地規(guī)范業(yè)務(wù)以采取有效措施來控制和防范風(fēng)險，尋求適合現(xiàn)代銀行發(fā)展方向的經(jīng)濟資本風(fēng)險管理體系。

（二）經(jīng)濟資本下RAROC模型可以進行銀行的績效評估

銀行通過RAROC風(fēng)險調(diào)整的資本收益率模型對銀行的各部門、各人員、各項業(yè)務(wù)進行考核和績效測量，使其可以計算自己的RAROC指標(biāo)，并對RAROC指標(biāo)的高低進行相互比較。若RAROC指標(biāo)值相同則經(jīng)濟資本配置最優(yōu)化，否則RAROC指標(biāo)值較低的部門就需要提高自己的經(jīng)營水平實現(xiàn)狀態(tài)的改善。銀行用RAROC模型進行績效評估可以充分考察到銀行在經(jīng)營業(yè)務(wù)中的獲利能力和相應(yīng)的風(fēng)險，使風(fēng)險與收益進行配比。改變了傳統(tǒng)利用資產(chǎn)收益率作為績效考核的指標(biāo)片面強調(diào)經(jīng)營的利潤而忽視其背后風(fēng)險的作法。該指標(biāo)真實地反映了銀行的經(jīng)營績效和價值理念，能引導(dǎo)銀行進行正常營運活動，它已成為銀行評估績效的最重要指標(biāo)。

（三）經(jīng)濟資本下RAROC模型可以合理貸款定價

如何對貸款業(yè)務(wù)進行合理的定價是銀行在開展經(jīng)營活動的重點，它將會影響到銀行未來收益的實現(xiàn)。然而傳統(tǒng)的貸款定價方法未能考慮資本成本，定價過于主觀和不合理，難以反映借款人的風(fēng)險狀況，大大影響了銀行經(jīng)營的收益。銀行通過RAROC模型進行貸款定價可以讓定價過程變得更為科學(xué)。貸款價格可以由以下式子確定：貸款價格＝RAROC×經(jīng)濟資本＋資金成本＋運營成本＋準(zhǔn)備金成本。由上式看來貸款的定價除了考慮資金成本、運營成本和準(zhǔn)備金成本之外，還要考慮經(jīng)濟資本所占用的成本，即考慮其資金收益因素。

由于銀行貸款的風(fēng)險是不確定的，銀行在開展貸款業(yè)務(wù)時，貸款風(fēng)險越大，所配置的經(jīng)濟資本金將會越多。為實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的贏利，確保經(jīng)濟資本回報率達到最低要求并創(chuàng)造經(jīng)濟價值的附加值，銀行需要采用RAROC指標(biāo)作為最低的資本報酬率標(biāo)準(zhǔn)來計算用于貸款的經(jīng)濟資本的回報，從而確定以貸款的合理定價。

（四）經(jīng)濟資本下RAROC模型可以進行業(yè)務(wù)決策

銀行為確保銀行資金的安全往往需要RAROC模型作為依據(jù)進行業(yè)務(wù)決策?；鶞?zhǔn)收益率作為反映銀行資金成本的最低回報率，與某項業(yè)務(wù)的RAROC值進行比較，若某項業(yè)務(wù)的RAROC值≥基準(zhǔn)收益率，則該項業(yè)務(wù)為銀行創(chuàng)造了價值；銀行將會加大對該項業(yè)務(wù)的資本投資額和經(jīng)濟資本分配額，若某項業(yè)務(wù)的RAROC值＜基準(zhǔn)收益率，則該項業(yè)務(wù)降低了股東的價值，由于風(fēng)險較高，該項業(yè)務(wù)不能開展。

假設(shè)銀行某項貸款業(yè)務(wù)資金額是8000萬，貸款利率是6%，經(jīng)營成本是120萬，預(yù)期損失為160萬元，該業(yè)務(wù)非預(yù)期損失是1000萬元，則該項業(yè)務(wù)的RAROC值=(8000*6%—120—160)／1000=20%，如果假定銀行的基準(zhǔn)收益率為10%，則RAROC值≥基準(zhǔn)收益率，銀行該項業(yè)務(wù)應(yīng)該開展，反之則需謹(jǐn)慎對待。因此銀行在業(yè)務(wù)決策時應(yīng)選擇RAROC值最大的業(yè)務(wù)以實現(xiàn)價值最大化。銀行對創(chuàng)造較大價值的業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)予以大力發(fā)展，而降低銀行價值的業(yè)務(wù)產(chǎn)品則應(yīng)收縮退出市場。

三 我國銀行應(yīng)用經(jīng)濟資本風(fēng)險管理中存在缺陷

近年我國銀行紛紛推行經(jīng)濟資本管理制度。雖然作為一種全新的管理模式，我國銀行已取得一定的成效，但仍存在以下缺陷：

（一）經(jīng)濟資本管理理念傳導(dǎo)不均衡

當(dāng)前我國銀行雖然實行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理，但對其認知程度和理解的范圍不夠，導(dǎo)致銀行對的風(fēng)險的管理幅度過窄，對各類風(fēng)險的管理主動性不足，不能構(gòu)建起全面風(fēng)險管理的文化理念。經(jīng)濟資本風(fēng)險管理是需要銀行各個業(yè)務(wù)部門協(xié)作的一項整體工作，由于總分行組織結(jié)構(gòu)層級過多，上下級與同級之間的信息溝通會出現(xiàn)缺失，經(jīng)濟資本管理風(fēng)險理念傳導(dǎo)不順暢，該理念未能全面貫徹到基層行，基層行在開展具體業(yè)務(wù)時會出現(xiàn)操作不規(guī)范，風(fēng)險管理效率低下的情形，大大影響了經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的全面推行。

（二）銀行管理信息系統(tǒng)水平低下

銀行進行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理時需要取得大量的原始業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息進行風(fēng)險分析和管理。如果獲取的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確和不完整會增加銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的難度，影響銀行的風(fēng)險管理決策。雖然銀行已經(jīng)開展了數(shù)據(jù)庫與管理信息系統(tǒng)的建設(shè)，但信息開發(fā)技術(shù)的應(yīng)用較為落后，未能對收集的信息數(shù)據(jù)進行有效處理，無法實現(xiàn)數(shù)據(jù)的積累、整合與共享，未能滿足銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的要求。

（三）經(jīng)濟資本無法高效配置

經(jīng)濟資本配置的關(guān)鍵是要將銀行的資本資源和風(fēng)險資產(chǎn)建立對應(yīng)關(guān)系，以資本約束風(fēng)險資產(chǎn)增長來控制銀行風(fēng)險?，F(xiàn)階段我國銀行經(jīng)濟資本額度主要是以上一年經(jīng)濟資本的存量為基數(shù)，依據(jù)各分行的年初利潤計劃和各分行下一年度的經(jīng)濟資本收益率進行配置，忽略了各分行之間實際實現(xiàn)的利潤差別，不能對配置的額度進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和修正，導(dǎo)致各分行獲得的經(jīng)濟資本額度與所承擔(dān)的風(fēng)險不匹配，經(jīng)濟資本的配置效率低下，影響了各分行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（四）風(fēng)險管理專業(yè)人才匱乏

銀行需要配備大量高素質(zhì)的風(fēng)險管理專業(yè)人才以滿足經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的需要并塑造銀行的風(fēng)險管理文化。然而當(dāng)前銀行這方面的人才匱乏，經(jīng)驗不足，不能熟練掌握風(fēng)險計量技術(shù)，對經(jīng)濟資本的額度配置操作無法真正把握和不能合理對經(jīng)濟資本管理進行有效績效考核。在實際開展工作時不懂靈活操作，照搬歷史的數(shù)據(jù)，最終導(dǎo)致收集的信息數(shù)據(jù)不真實，加大管理決策的難度。

（五）經(jīng)濟資本績效考核體系不健全

雖然我國銀行已采用了經(jīng)濟資本績效考核方式，但考核體系尚不健全，全員績效考核機制還未形成。以RAROC和經(jīng)濟增加值為核心的績效考核指標(biāo)體系在形式上較為粗放。銀行運用其進行績效考核時仍受到全面成本核算管理的影響，強調(diào)以利潤考核為中心，不能準(zhǔn)確地衡量銀行項目價值貢獻，會導(dǎo)致某些項目長期效益看好，但短期計算的考核指標(biāo)值為負值，效益貢獻水平較低的情形[2]，銀行就會出現(xiàn)短期行為，選擇短期經(jīng)濟回報較高的項目而就放棄長期效益好的項目。

四 完善銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的有效途徑

銀行業(yè)日趨激烈競爭的形勢對我國銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)是不容忽視的，由于我國銀行在應(yīng)用經(jīng)濟資本風(fēng)險管理中存在不足，未能真正適應(yīng)市場經(jīng)濟的變化的要求，因此迫切需要采取有效途徑加以完善。

（一）平衡經(jīng)濟資本管理理念傳導(dǎo)機制

我國銀行要意識到實施經(jīng)濟資本管理是一項長期復(fù)雜的系統(tǒng)工程。在銀行內(nèi)部要強化經(jīng)濟資本管理理念，摒棄以往以規(guī)模主導(dǎo)，單純追求利潤最大化為目標(biāo)的傳統(tǒng)理念，培育以風(fēng)險控制為條件的價值最大化的全新理念；使全面風(fēng)險管理的文化理念貫穿銀行整個經(jīng)營管理。改變銀行各階層員工的價值觀念和思維方式，讓員工真正認識經(jīng)濟資本管理的內(nèi)涵，全員參與經(jīng)濟資本管理活動?？傂袘?zhàn)略層次的經(jīng)濟資本管理理念能順暢傳導(dǎo)到各基層行，規(guī)范各基層行員工的具體風(fēng)險管理操作，約束員工行為，加強風(fēng)險的防范，促進銀行業(yè)務(wù)活動的良性發(fā)展。

（二）構(gòu)建先進的銀行管理信息系統(tǒng)

我國銀行要構(gòu)建先進的銀行管理信息系統(tǒng)，必須要加強統(tǒng)一信息系統(tǒng)的建設(shè)，整合現(xiàn)有管理信息系統(tǒng)，開發(fā)新的信息系統(tǒng)，建立決策支持系統(tǒng)和風(fēng)險管理績效評價信息系統(tǒng)，并對信息數(shù)據(jù)進行有效的分析處理、質(zhì)量的檢查和跟蹤整改，實現(xiàn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的原始積累，確保信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量真實可靠。通過銀行管理信息系統(tǒng)可以進行處理資產(chǎn)的配置問題，收集風(fēng)險調(diào)整后的收益狀況數(shù)據(jù)來開發(fā)和使用RAROC模型，更好地通過管理信息系統(tǒng)來加強銀行的風(fēng)險管理，實現(xiàn)銀行的資本增值和股東價值最大化目標(biāo)。

（三）實現(xiàn)銀行經(jīng)濟資本的高效配置

銀行的資本是有限性，要實現(xiàn)經(jīng)濟資本的高效配置首先要明確資本資源和風(fēng)險資產(chǎn)對應(yīng)關(guān)系，并評估銀行對風(fēng)險的總體承受能力。銀行再根據(jù)各分支機構(gòu)、各業(yè)務(wù)部門開展戰(zhàn)略業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險的大小運用RAROC模型等科學(xué)的計量手段按風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率目標(biāo)管理來合理配置經(jīng)濟資本資源。建立相應(yīng)的授信限額體系，并根據(jù)各部門實現(xiàn)的利潤差別對配置的額度進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和修正，對取得的額度內(nèi)配置的資本優(yōu)化使用，以更好地控制風(fēng)險，確保資本成本降低，實現(xiàn)資本有效的價值創(chuàng)造。

（四）培育高素質(zhì)的風(fēng)險管理專業(yè)人才

科學(xué)管理銀行資本，有效的風(fēng)險控制很大程度上有賴于銀行專業(yè)的風(fēng)險管理人才。人才是塑造銀行風(fēng)險管理文化的重要主體，銀行要培育高素質(zhì)的風(fēng)險管理專業(yè)人才才能滿足管理的需要。因此銀行應(yīng)積極選拔和引進掌握金融工程和計量經(jīng)濟以及風(fēng)險管理等知識的復(fù)合型專業(yè)人才，加強對銀行風(fēng)險管理理念和經(jīng)濟資本計量原理的培訓(xùn)，開展對外交流學(xué)習(xí)，掌握核心管理方法和知識，強化各階層操作人員的業(yè)務(wù)執(zhí)行力，培育團隊的合作意識，提高管理層人員的科學(xué)風(fēng)險決策能力，提升風(fēng)險管理精細化水平，在銀行經(jīng)營中取得強大的人才資源的支持，更好地促進銀行經(jīng)濟資本管理的施行。

（五）完善經(jīng)濟資本績效考核體系

我國銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理績效考核目標(biāo)的設(shè)定要有戰(zhàn)略導(dǎo)向，不能與銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)有沖突，需要有一套科學(xué)規(guī)范的評價指標(biāo)進行操作以確?？冃Э己说暮侠砗凸?。因此要健全以RAROC和經(jīng)濟增加值為核心的績效考核指標(biāo)體系，明確風(fēng)險計量和資本的配置在銀行中的重要性，對銀行的業(yè)務(wù)項目能較準(zhǔn)確地衡量其價值貢獻，使銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)安排與經(jīng)濟資本配置能有效地結(jié)合，避免銀行的短期行為。同時銀行內(nèi)部要構(gòu)建全員績效考核機制，對銀行的各業(yè)務(wù)部門和人員等進行全面考核評估，將業(yè)績考核結(jié)果與績效工資分配直接掛鉤，通過強有力的激勵約束機制來煥發(fā)員工的積極性、能動性和創(chuàng)造性，為銀行作出更大的貢獻。

總之，經(jīng)濟資本風(fēng)險管理已經(jīng)成為目前我國銀行業(yè)先進的風(fēng)險管理模式，實施經(jīng)濟資本管理可以根據(jù)銀行風(fēng)險來優(yōu)化配置經(jīng)濟資本，改善資本的結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資本使用價值的最大化，提升銀行市場的競爭力。

[1]胡洋.經(jīng)濟資本應(yīng)用于我國銀行發(fā)展探討[J].中國外資,2009,(12):24-25.

[2]周行健.經(jīng)濟資本管理創(chuàng)造價值的理論依據(jù)與路徑分析[J].海南金融,2009,(12):18-20.

[3]呂蘇.RAROC技術(shù)在銀行風(fēng)險管理與經(jīng)濟資本分配中的作用[J].中國外資,2010,(7):42-43.

F832

A

1673-2219（2011）09-0106-03

2011－07－01

潘霞冰（1976－），女，廣東廣州人，廣州城市職業(yè)學(xué)院金融學(xué)講師，碩士，研究方向為金融經(jīng)濟。

（責(zé)任編校：張京華）