陳 威 曹 偉

（重慶理工大學會計學院 重慶 400050）

基于新會計準則的公允價值計量屬性研究

陳 威 曹 偉

（重慶理工大學會計學院 重慶 400050）

新企業(yè)會計準則的頒布，使我國會計準則與國際會計準則全面趨同，其中最大的焦點是公允價值計量屬性的運用。對于公允價值在我國的運用依然存在爭議。本文主要討論公允價值計量屬性的不足以及運用中存在的弊端，提出了我國現(xiàn)階段完善公允價值運用的態(tài)度和應對措施。

公允價值 計量屬性 缺陷 應對措施

一、引言

2006年財政部頒布新的《企業(yè)會計準則》，其中最顯著的變化是新企業(yè)會計準則引進了公允價值這一計量屬性。金融危機的蔓延更讓公允價值計量屬性飽受爭議，有人把金融危機歸責與公允價值，筆者認為這一觀點不完全正確，但是也從一定程度上說明了公允價值存在缺陷。所以，應該全面認識公允價值以及公允價值存在的不足，使其更好的完善和應用。公允價值概念一直是國內(nèi)外學術(shù)界公允價值研究的重點，也是深入公允價值其他方面研究的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）和國際會計準則理事會（IASB）等準則制定機構(gòu)對公允價值概念的研究經(jīng)歷了一個較長的時期。美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）在SFAS157中將公允價值表述為“在計量日市場參與者的交易中，因某項資產(chǎn)將收到的價格或轉(zhuǎn)讓某項負債所支出的價格”。國際會計準則理事會（IASB）在IAS32和IAS39中把公允價值定義為“在公平交易中，熟悉情況的自愿當事人進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~”。在全面借鑒國際財務(wù)報告準則IAS32和IAS39的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國目前的實際情況，2006年2月15日財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準則一基本準則》，與國際財務(wù)報告準則相比，我國企業(yè)會計準則體系在確定公允價值的應用范圍時，充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進。規(guī)定在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等內(nèi)容中采用公允價值計量。在準則中，公允價值被定義為：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。從中我們能看出來公允價值的定義有兩層含義:第一層，該金額是雙方都愿接受的公允交易中產(chǎn)生的價格，即交易的雙方對標的必須了解且不存在惡意的欺詐，即不存在信息不對稱的條件下，本著自愿的原則進行交易。在清算等其他非持續(xù)經(jīng)營的情況下的交易價格、或強迫情況下交易的價格都不是公允價值。第二層，公允價值是價值的計量。與成本計量相比，公允價值本質(zhì)上是市場的價值認定，而非特定主體所做的主觀估計，認定依據(jù)來自于理性雙方自愿的交易價格或市場對資產(chǎn)（負債）所決定的公平交易金額，具有可觀察性和決策相關(guān)性；同時，它也是根據(jù)當時的交易狀況對資產(chǎn)（負債）的真實價值所做的點估計，是一種近似相對的真正價值。

二、公允價值計量屬性缺陷分析

（一）內(nèi)涵表述上的不足 通過以上公允價值的內(nèi)涵的分析，筆者認為公允價值計量屬性內(nèi)涵表述上主要有以下兩點不足：一是公平交易的問題。在市場交易中公平只是法律意義上的表述，是人們一種美好的愿望，但在實際交易的過程中不可能存在真正的公平交易。交易雙方是不同的利益主體必然存在利益的博弈，都有希望從交易中獲取更多利益。同時，交易雙方所擁有的信息往往是不對等的，在交易一方比另一方掌握更多相關(guān)信息的情況下，雙方之間的交易價格往往是偏高或者偏低的。再考慮到我國資本市場的不成熟和監(jiān)管體系的不完善，上市公司中普遍存在著關(guān)聯(lián)交易行為，公平交易很難得到保證，公允價值的計量也就成了“霧中花、水中月”。二是熟悉情況的前提。這一點其實也是很難做到的。交易的雙方不可能完全熟悉對方的情況，因為對方的有些信息屬于商業(yè)機密，不可能讓對方理解，沒有任何企業(yè)愿意把自己的商業(yè)機密提供給企業(yè)以外的任何組織或個人。所以，筆者認為，這里表述的熟悉情況只能是雙方根據(jù)公開的市場信息并通過職業(yè)判斷作出的結(jié)論而非熟悉情況。在現(xiàn)在商業(yè)欺詐愈演愈烈的情況下，熟悉情況更是難以做到。三是與其它計量屬性的關(guān)系問題。于永生（2005）認為公允價值是所有現(xiàn)存會計計量屬性的核心，各種會計計量屬性只不過是公允價值在不同時日對不同資產(chǎn)、負債進行計量的不同手段、不同方式的表現(xiàn)形式而已。與歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值五種計量屬性相比，公允價值并不是真正意義上的一種獨立的計量屬性，而僅僅是這五種計量屬性的一種再現(xiàn)或重復，是多種計量屬性的交叉復合，在不同情況下可以表現(xiàn)為不同的形式。但在我國新會計準則的概念界定中，公允價值與歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值等其他4種計量屬性并列，也就是說，公允價值是其他4種計量屬性之外一種單獨的計量屬性。據(jù)此，采用歷史成本（或采用重置成本、現(xiàn)值、可變現(xiàn)凈值）等屬性對會計要素進行計量，均不屬于公允價值。我國會計準則對公允價值概念分類界定的缺陷，不僅影響被審計單位公允價值計量和披露的信息質(zhì)量，也給公允價值審計帶來困惑。因此，正確理解公允價值的內(nèi)涵和外延，有利于公允價值在實務(wù)中的使用和推廣。對于公允價值內(nèi)涵的不足，有關(guān)組織正在給予更多的關(guān)注和研究。根據(jù)自身的知識水平和對這一問題的思考，筆者認為，公允價值計量屬性應該定義為:公允價值計量是以交易雙方在交易的過程中，各自根據(jù)自身掌握的相關(guān)信息做出判斷，并和對方進行討論并得到雙方認可的金額進行計量的一種計量屬性。

（二）公允價值計量屬性的判斷上的不足 （1）公允價值計量屬性的判斷依據(jù)。公允價值計量的判斷依據(jù)主要有以下三種情況：一是存在活躍市場，以市場價格為基礎(chǔ)確定公允價值。該市場價格最好是計量當日的市場報價。當找不到計量日的市場價格時，可以采用稍微提前的市場價格，但計量日與市價日之間由于時間的流逝和市場條件變化而對公允價值產(chǎn)生的影響，應當可以估計。二是不存在活躍市場，但同類或類似存在活躍市場，以同類和類似的市場價格為基礎(chǔ)確定公允價值。需要注意的是，在判定一個項目是所計量項目的類似項目之后，并不意味著其市場價格就成了所計量項目的公允價值或者成為該項目公允價值的參考價值，還應該根據(jù)應用中應注意的問題，以及市場價格失靈的情況做出判斷和調(diào)整。三是不存在活躍市場，同類或類似也不存在活躍市場，采用估值技術(shù)確定其公允價值。估價技術(shù)，是指通過資產(chǎn)的估價技術(shù)所得到的公允價值應當反映企業(yè)在計量日的市場狀況下，在正常公平交易中，售出一項資產(chǎn)所能得到的金額；或通過負債的估價技術(shù)所得到的公允價值應當反映出企業(yè)在計量日的市場狀況下，在正常公平交易中，重新產(chǎn)生一項負債所能收到的金額，或在清償負債時所應支付的金額。估價技術(shù)法是公允價值計量方法中實施難度最大的一個，也是爭議最多、對公允價值計量客觀性影響最大的一個。（2）公允價值計量屬性判斷上的不足。根據(jù)以上的判斷依據(jù)，筆者認為，公允價值計量的判斷的不足主要有以下方面：第一，是否存在活躍市場如何界定。筆者認為這一點必須建立在市場價格不存在人為操縱的情況，如果全面采用公允價值計量屬性，難免出現(xiàn)有些有上市愿望的公司去設(shè)計操縱市場價格，以提高其盈利水平，最終達到公司上市的目的。云南普洱茶市場價格操縱事件是個極好的例證，人為操縱市場價格是存在的。這一特殊情況，雖然這是個別現(xiàn)象，但它揭示了公允價值計量判斷方面的不足之處，這同時也是新會計準則需要加以限制的地方，配套監(jiān)管體制也顯得非常重要。第二，獲取公允價值信息的難度。在找不到所計量項目的市場價格的情況下，可以使用所計量項目同類項目的市場價格作為其公允價值。但如何獲取類似項目的市場價格，獲得的市場價格是否可以代表該項目的公允價值還需要考量。第三，采用估值技術(shù)確定公允價值可操作性不強。采用估值技術(shù)確定公允價值時，要求采用該估值技術(shù)確定的公允價值估計數(shù)的變動區(qū)間很小，或者在公允價值估計數(shù)變動區(qū)間內(nèi)，各種用于確定公允價值估計數(shù)的概率能夠合理確定。筆者認為這一技術(shù)難度太大，就是基于成本-效益原則的考量，也不易采用這個方法，而且估計技術(shù)的運用存在一定的職業(yè)判斷，會給企業(yè)操作利潤提供了空間。

三、公允價值運用存在的障礙分析

（一）公允價值存在被企業(yè)利用操縱利潤的風險 公允價值計量與歷史成本的計量主要的區(qū)別在于其后續(xù)計量上。在公允價值計量屬性下，資產(chǎn)和負債的價值伴隨著市場的變化而不斷變化，并需要做出相應的調(diào)整，以更好的反映資產(chǎn)或者負債的實際狀況。在不斷調(diào)整的過程中，必然存在人為的因素，這恰恰給企業(yè)利潤操縱提供了工具。例如，在關(guān)聯(lián)交易中,關(guān)聯(lián)企業(yè)在購銷往來、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和出售等業(yè)務(wù)中,通過操縱購銷差價來獲取利潤。這樣就導致了關(guān)聯(lián)方企業(yè)在進行非貨幣性交易和債務(wù)重組時確定的公允價值與它的實際價值或市場價格相背離的情況,并通過關(guān)聯(lián)方之間這種非公平的交易而達到粉飾其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、降低稅負、轉(zhuǎn)移公司利潤等目的。這也是新會計準則嚴格公允價值屬性運用條件的考慮，也是理論界和實務(wù)界爭議的焦點。為了保證會計行為的真實、可靠及第三方的合法權(quán)益,國家對公允價值的使用提出非常嚴格的要求與限制,以增強公允價值使用的可靠性,但結(jié)果并不令人滿意。

（二）公允價值的取得存在難度 我國目前的企業(yè)決策層的能力參差不齊,在確定公允價值時受主觀影響過于嚴重,導致公允價值不能夠合理、準確地反映資產(chǎn)價值。與此同時,由于我國市場機制還不夠健全和成熟,某些固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及部分金融資產(chǎn)無法在市場上找到相應的公允價值做為定價基礎(chǔ),即存在著大量的不活躍市場,導致其市場價值難以確定。目前條件下在對此類資產(chǎn)使用估值技術(shù)計算公允價值還有一定的困難。運用估價技術(shù)時，未來現(xiàn)金流量的估計、無風險利率、風險溢價、模型的選擇等對公允價值都有影響，還需要考慮非流動性和市場非完美性等其他因素，有時這些因素是不可確定的。此外，企業(yè)所使用的估計應當與市場參與者所使用的估計和假設(shè)相一致，即使在對于某些影響公允價值的因素，企業(yè)自身的估計和假設(shè)是其唯一的信息來源的情況下，也要保證這些假設(shè)與市場參與者所使用的估計和假設(shè)是一致的，這些要求在某種程度上對公允價值的使用帶來了不利影響。因此，如何盡可能合理地、客觀地選用合適的估價方法，是公允價值會計推行中迫切需要解決的問題。

（三）公允價值的順周期效應 公允價值的計量反映的是資產(chǎn)和負債現(xiàn)在的價值，隨著時間和市場環(huán)境的變化，公允價值也不斷變化，每個時點的公允價值可能都不相同。因此，公允價值對會計要素價值的計量是一個動態(tài)變化的過程。當金融市場運行比較平穩(wěn)時,采用公允價值計量不僅能真實、公允地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,而且并不會引起資產(chǎn)及收益等賬面價值的大幅波動。但另一方面，在經(jīng)濟向好的情況下公允價值往往會助長宏觀經(jīng)濟景氣下的樂觀預期，市場疲軟時會增大經(jīng)濟悲觀期下的悲觀預期,在羊群效應的作用下加劇了經(jīng)濟波動，無法有效對沖和熨平宏觀經(jīng)濟波動較大的預期。在市場非理性繁榮時,資產(chǎn)價格往往容易被高估,以公允價值計量的財務(wù)指標被虛假地提高,虛假的夸大了公司融資能力,金融機構(gòu)可能會因報表質(zhì)量改善而增加貸款的沖動,助長了經(jīng)濟的非理性繁榮；相反，在經(jīng)濟衰退時，資產(chǎn)價格往往被低估,負債被高估，導致資產(chǎn)負債率等指標的提高,進而增加公司的籌資難度。此次金融危機爆發(fā)后,美國的一些銀行家、金融業(yè)人士和國會議員將矛頭直指公允價值會計準則,認為公允價值計量的規(guī)定,在市場大跌和市場定價功能缺失的情況下,導致金融機構(gòu)過分對資產(chǎn)按市價減計,造成虧損和資本充足率下降,進而促使金融機構(gòu)加大資產(chǎn)拋售力度,從而使市場陷入“交易價格下跌—資產(chǎn)減計—核減資本金—恐慌性拋售—價格進一步下跌”的惡性循環(huán)之中,對金融危機起到推波助瀾的作用。

（四）審計監(jiān)督無效管制 對于公允價值運用的條件限制，除上述的三個級次以外，我國再沒有其他硬件要求。如運用時應采用什么樣的程序、滿足哪些技術(shù)要求、運用哪些估值模型以及相應的審計制度均沒有相關(guān)規(guī)定。同時，公允價值會計理論、方法和應用中涉及許多復雜的問題，如公允價值概念本身的疑云、以致其定義在國際上至今仍然常變常新。同時，公允價值計量方法在某些方面相當復雜，尤其是當市價不存在需要用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計量技術(shù)或估值模型進行估值時。這些都可能引起或誘發(fā)會計報表的錯誤和舞弊，加大了審計師的執(zhí)業(yè)成本和審計風險。加之我國的會計監(jiān)督體系尚不健全，新的適應市場經(jīng)濟環(huán)境的會計征信體系尚未建立，導致會計監(jiān)督體系往往無法發(fā)揮其應有的作用。審計師在對上市公司公允價值會計數(shù)據(jù)進行審計時，對其會計信息的可靠性無法驗證，公允價值運用的程序是否合理、是否滿足技術(shù)要求等無法發(fā)表正確意見。

四、公允價值計量應用的基本觀點及對策

（一）公允價值應用的基本觀點 公允價值作為資本市場發(fā)達國家廣泛采用的一種計量方法，有其特殊的市場背景。我們知道公允價值與歷史計量最大的區(qū)別是：公允價值反映現(xiàn)在的價值而歷史成本反映的是過去的即資產(chǎn)取得或者建造時的價值，二者是體現(xiàn)不同的會計信息質(zhì)量要求。公允價值反映現(xiàn)在的價值與新會計準則倡導的資產(chǎn)負債表觀是一致的，而且歷史成本計量屬性資產(chǎn)負債表日需要計提折舊、累計攤銷、減值準備等，不僅加大了企業(yè)的核算成本，也給企業(yè)盈余管理乃至利潤操縱創(chuàng)造了溫床，多數(shù)企業(yè)盈余管理都會在折舊、累計攤銷、減值準備上做文章。在金融危機的大背景下,公允價值計量飽受質(zhì)疑,但事實上,公允價值歸根到底是一種計量工具，不是也不可能是誘發(fā)金融危機的根本原因。公允價值由于是以虛擬的交易估計為基礎(chǔ)，不可避免的受到時間和市場條件的影響。因此，也不能否認公允價值對金融危機起到推波助瀾的作用,但不能就此認為公允價值是金融危機的根源,而全盤否定公允價值計量。也就是說,公允價值計量在一定程度上放大了金融危機,但絕不是金融危機的根源,停止使用公允價值計量仍不能解決金融危機的問題?？傊?，盡管公允價值存在不足，公允價值主觀性強因素等影響，容易被上市公司利用作為操作盈余的工具，但公允價值計量屬性更符合資產(chǎn)負債觀，更能提高財務(wù)信息的相關(guān)性，從而真實地反映企業(yè)的收益。所以，筆者認為雖然現(xiàn)在我國廣泛采用公允價值的時機還不成熟，但公允價值的采用將會最終代替歷史成本計量。最重要的一點是公允價值對于我國參加全球經(jīng)濟利益分配是非常重要的，公允價值可以說也是全球國家經(jīng)濟利益博弈的一個工具，這從各國積極參與國際會計準則的制定可以得出結(jié)論。所以，我們務(wù)必保持“與時俱進”的謹慎態(tài)度。

（二）公允價值應用的對策 既然公允價值計量屬性存在不足，就必需采取相應的措施為其更好的運用創(chuàng)造條件和環(huán)境。（1）加強市場監(jiān)管。我國資本市場發(fā)育程度有別與發(fā)達國家，必須結(jié)合我國的實際情況，分析公允價值運用的利弊，確定公允價值在我國的應用范圍及其程度。但是在我國現(xiàn)階段，公允價值計量所依存的市場環(huán)境并不完善，公允價值可能難以達到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。因此要完善與公允價值應用相關(guān)的市場環(huán)境，如健全且成熟的生產(chǎn)資料市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、資本市場以及發(fā)達的專業(yè)評估技術(shù)等。由于我國資本市場不是很發(fā)達，公允價值應用過程中難免出現(xiàn)不規(guī)范的情況，必須加強市場監(jiān)管，防止企業(yè)利用公允價值操縱利潤，獲取不當利益。尤其是資本市場的監(jiān)管，公允價值的應用主要集中在資本市場，資本市場集中了更多的中小投資者，為了維護中小投資者的利益，必須加強相應的監(jiān)管。（2）完善市場價格反映機制，提高市場的成熟度。市場經(jīng)濟發(fā)達程度決定了社會對會計信息質(zhì)量有了不同的需求，從而決定了我們在會計計量上采取公允價值的計量方法。因此，要穩(wěn)定公允價值的主體地位，必須要提高市場的成熟度。市場成熟度一般是指證券市場，尤其是股票市場對有關(guān)影響股票價格信息反應的靈敏度。完善市場價格反映機制，規(guī)范市場價格的反映和表達，嚴格規(guī)范市場交易，防止價格操縱，使相關(guān)的價格信息能夠暢通的反映在市場體系中，使交易的雙方能夠比較容易的取得所需要的價格等信息，有效地降低交易成本，有助于公允價值的使用和推廣。（3）提高會計人員的素質(zhì)。公允價值作為一種新的計量屬性，一方面比之傳統(tǒng)的歷史成本計量模式更加接近資產(chǎn)或負債的真實價值，但另一方面也對會計人員的素質(zhì)提出了更高的要求。公允價值的計量分為三個層次，第一層次是在活躍市場上有相同的資產(chǎn)或負債的報價信息,用該報價信息所估計的公允價值；第二層次是在活躍市場上沒有相同但有相似的資產(chǎn)或負債的報價,用這種相似的報價經(jīng)過調(diào)整后的價格來進行公允價值估計；第三層次是在前兩個層次都不可能時,應用市場法、收益法、成本法等估值技術(shù)來確認公允價值。可見,公允價值具有比較明顯的估計性質(zhì),尤其是第二和第三層次如果缺乏高素質(zhì)的會計人員，公允價值就不可能得到合理地估計和很好地運用。因此，要在我國推廣公允價值計量屬性，就必須不斷加強對會計人員的培訓和教育，使其成為具有公允價值觀念，懂理論、會實務(wù)、職業(yè)道德高尚的會計人員。這是公允價值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價值計量成本，為公允價值使用掃清障礙的需要。

［1］中華人民共和國財政部（會計資格評價中心）：《中級會計實務(wù)》，經(jīng)濟科學出版社2009年版。

［2］姚?。骸稖\談公允價值在我國的應用》，《理論科學》2009年第1期。

［3］喬玉洋：《公允價值的適用性分析及啟示》，《財會通訊》2010年第5期。

［4］劉思淼：《公允價值計量的發(fā)展與監(jiān)管啟示》，《會計研究》2009年第8期。

陳 威（1965-），女，江西宜春人，重慶理工大學會計學院教授

曹 偉（1985-），男，河南安陽人，重慶理工大學會計學院碩士研究生

（ 編輯 聶慧麗）