中南林業(yè)科技大學(xué)涉外學(xué)院 郭小芬

1 盈余管理的內(nèi)涵及其對上市公司的作用和意義

綜合國內(nèi)外學(xué)術(shù)界和企業(yè)管理界以及財務(wù)金融領(lǐng)域?qū)τ喙芾淼姆治龊脱芯?，盈余管理是指在既定的社會法律法?guī)和會計準(zhǔn)則體系下，企業(yè)管理層利用財務(wù)會計或非財務(wù)會計手段和方法，通過現(xiàn)有會計準(zhǔn)則制度的不完善漏洞或空白點以及可選擇使用的會計準(zhǔn)則，經(jīng)過一定會計程序和方法的處理，對財務(wù)報告中所披露的盈余信息或相關(guān)輔助信息進(jìn)行有目的地管理以實現(xiàn)企業(yè)自身利益最大化或市場價值最大化的行為。

盈余管理從企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為和企業(yè)管理的角度來說，它是企業(yè)的一項重要管理職稱和內(nèi)容，具體來說，盈余管理對上市公司的作用和意義主要表現(xiàn)在下面幾個方面：它可以降低當(dāng)企業(yè)面臨突發(fā)事件時管理層與債權(quán)人之間重新談判的契約成本；它通過給予管理者一定的利潤調(diào)整空間從而達(dá)到激勵經(jīng)營者的目的；它通過向股市傳遞利好信息達(dá)到穩(wěn)定股價的目的；盈余管理能夠為不合理政策的改進(jìn)提供創(chuàng)新的會計方法等等。據(jù)國外盈余管理的實踐經(jīng)驗表明，科學(xué)的盈余管理不僅能夠有效地保障股東的權(quán)益，還能保持公司持續(xù)的經(jīng)營發(fā)展，同時還可以維護(hù)中小股民的利益。

2 目前我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀、存在問題及其原因分析

我國的證券資本市場形成較晚，但發(fā)展比較迅速，截止到2010年9月份，在上交所上市的A、B股企業(yè)超過2000多家，在深交所上市的A、B股企業(yè)1000多家。一份調(diào)查統(tǒng)計資料顯示，78%以上的上市公司已經(jīng)意識到盈余管理對于企業(yè)的意義和作用、并且有計劃、有步驟地開展了盈余管理，其對于公司的貢獻(xiàn)率在2008～2010年期間平均維持在9.8%左右。但由于各種主客觀因素的影響和制約，綜合歸納分析來看，目前我國上市公司盈余管理中主要存在的問題及其原因有下面三個方面。

第一，上市公司盈余管理中普遍存在通過會計方法會計政策的選擇與變更的方法和手段來獲取不正當(dāng)?shù)念~外會計利潤。目前我國對于上市公司的會計管理政策和方法中，下面幾種政策或領(lǐng)域具有很大選擇余地和空間，也是經(jīng)常為某些上市公司進(jìn)行盈余管理所慣用的做法，即固定資產(chǎn)折舊辦法、無形資產(chǎn)攤銷年限計算、存貨價格計算方法的選擇以及其他一些會計政策。一般情況下，企業(yè)會選擇那些最能快捷地實現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)意圖的會計政策和會計方法，而其一旦選定便不允許隨意變更，即保持計算口徑的一致和基期數(shù)據(jù)的一致，但實際上，由于相關(guān)監(jiān)管的因素，上市公司在變更其會計政策和會計方法時所支付的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其獲取的收益，同時相應(yīng)的變更程序也比較容易，才導(dǎo)致了上市公司盈余管理中頻繁變更的機(jī)會主義博弈。

第二，上市公司盈余管理中對于生產(chǎn)經(jīng)營的費用和收益普遍存在著提前或延遲確認(rèn)的利益博弈。一般來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)生的費用和收益應(yīng)該以其實際發(fā)生時間為依據(jù)記入當(dāng)期損益，而上市公司通常會采取在銷售并未實際完成的情況下就提前記作企業(yè)的收益，這種將后期利潤轉(zhuǎn)移到本期的做法就是收益的提前，而收益的遞延是指當(dāng)企業(yè)預(yù)期到將來利潤會減少的情況下人為地將本期利潤記入后期利潤的行為；而費用的提前或延遲其基本做法主要有大額度地計算并提取相關(guān)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，對不良資產(chǎn)的賬面價值采取一次性沖銷，潛在虧損賬面掛靠，將費用支出進(jìn)行資本化處理等等。調(diào)查統(tǒng)計顯示，上市公司盈余管理中34.6%的問題就是出現(xiàn)在費用和收益的認(rèn)為地提前或延遲方面。

第三，上市公司盈余管理中存在利用關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整經(jīng)營業(yè)績、通過資產(chǎn)重組來實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移等不當(dāng)行為和做法。我國的上市公司由于歷史體制的原因多脫胎于改制前的母公司，造成母公司一些大公司掌握著上市公司的大部分股權(quán)，這就使得大量錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易在上市公司和母公司之間持續(xù)發(fā)生，母公司與上市公司之間進(jìn)行資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移，這種行為與是否收取價款沒有直接關(guān)系，其行為主要包括上市公司與母公司之間的購銷業(yè)務(wù)、代理和租賃等，通過這種方式達(dá)到調(diào)整公司業(yè)績的目的；另外，一些上市公司通過資產(chǎn)重組利用交易時間差，在會計年度末進(jìn)行大量資產(chǎn)交易并確認(rèn)為暴利，或者在與其關(guān)聯(lián)的非上市公司之間進(jìn)行非等價交換，通過將外部利潤內(nèi)部化的方法和手段實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。

3 加強(qiáng)和改善我國上市公司盈余管理的建議和對策

根據(jù)盈余管理內(nèi)涵的分析及其對于上市公司作用和意義的闡述，在分析了我國目前上市公司盈余管理基本狀況、存在問題及其原因的基礎(chǔ)上，結(jié)合上市公司盈余管理的相關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)財務(wù)金融知識，同時借鑒歐美發(fā)達(dá)國家的上市公司盈余管理的先進(jìn)經(jīng)驗和成功做法的基礎(chǔ)上，就我國上市公司加強(qiáng)和改善盈余管理提出如下的建議和對策。

第一，建立健全上市公司會計準(zhǔn)則，針對上市公司通過會計手段而進(jìn)行的不當(dāng)?shù)挠喙芾硇袨槭紫忍钛a(bǔ)相應(yīng)條款空白，然后加強(qiáng)對于上市公司的會計審計和審查，加大其會計政策方法選擇和變更的成本。從當(dāng)前上市公司進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的主要手段和方法來看，其中78.9%的案例是企業(yè)管理層利用會計準(zhǔn)則中會計政策和會計方法的可選擇性和可變更性特點，因此應(yīng)該通過參考國際通用慣例準(zhǔn)則，建立健全對于上市公司的會計準(zhǔn)則，從而較少上市公司在盈余管理中的不當(dāng)博弈，縮小會計政策選擇的空間和余地，對于會計程序和方法的變更采取嚴(yán)格的申請和審查制度并可以考慮收取一定比率的變更費用，而費用的計算基礎(chǔ)就是變更前后相關(guān)指標(biāo)計算的絕對差額。歐美國家的相應(yīng)管理實踐表明，加大企業(yè)會計政策和會計方法選擇與變更的成本可以減少11.3%的不當(dāng)盈余管理案例。

第二，建立健全上市公司法人治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)配置結(jié)構(gòu)，并完善公司高層管理人員的薪酬激勵機(jī)制和制度。從公司盈余管理的動因分析上來看，公司治理結(jié)構(gòu)和激勵機(jī)制是其進(jìn)行盈余管理的主要動因之一，因此，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度和公司法的要求對上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善和調(diào)整，同時優(yōu)化和調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和比例克服個股過大的現(xiàn)象所帶來的諸多管理缺陷問題，這些對于遏制上市公司盈余管理中出現(xiàn)的問題都有很大幫助和作用；另外，公司高層管理人員的薪酬激勵機(jī)制改革對于克服盈余管理中的短期行為博弈也有幫助，因為傳統(tǒng)激勵條件下將高層管理人員的薪酬與公司當(dāng)年利潤進(jìn)行掛鉤，這就迫使高層管理人員出去自身的經(jīng)濟(jì)利益通過盈余管理的途徑來調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效果。

第三，加強(qiáng)對于上市公司盈余管理相關(guān)操作人員的職業(yè)道德操守教育，重點做好上市會計人員、高層管理人員及股東的素質(zhì)教育。在相關(guān)會計準(zhǔn)則完善以及公司法人治理結(jié)構(gòu)健全和企業(yè)高層管理人員薪酬激勵機(jī)制變更的同時，對于上市公司盈余管理有著直接改善效果的就是加強(qiáng)對于上市公司盈余管理的相關(guān)人員的職業(yè)道德教育，是指在實際的管理實踐中自覺地遵守國家的相關(guān)會計政策和會計方法，對于費用和收入提前或延遲的行為給予自覺地抵制，特別是對股東進(jìn)行相關(guān)盈余管理知識的普及和教育，從而促使其通過相關(guān)方法的制定和執(zhí)行向公司高層管理者傳達(dá)有效而規(guī)范的盈余管理對于上市公司長期的發(fā)展意義和作用。

4 結(jié)語

本文分析和探討了上市公司盈余管理問題，首先分析了盈余管理的基本內(nèi)涵及其對于上市公司的作用和意義，從而明確了盈余管理是企業(yè)管理中的一項重要職能和領(lǐng)域。接著分析了目前上市公司盈余管理的基本狀況、存在問題及其原因，指出了上市公司在盈余管理中利用會計手段和非會計手段進(jìn)行不適當(dāng)盈余管理的方法和途徑及其過程，這也是上市公司盈余管理中的主要問題和常見做法，最后本文基于這些分析給出了改善和加強(qiáng)新時期上市公司盈余管理的建議和對策，希望通過本文的研究為上市公司盈余管理提供一點幫助和借鑒。

[1] 錢海婷.公司治理結(jié)構(gòu)對盈余管理影響研究綜述[J].財會月刊，2009(15).

[2] 曹廷求，錢先航.公司治理與盈余管理：基于上市公司的實證分析[J].山東大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)，2008(06).

[3] 張兆國，劉曉霞，邢道勇.公司治理結(jié)構(gòu)與盈余管理——來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].中國軟科學(xué)，2009(01).

[4] 杜曉旭.上市公司董事會特征與盈余管理關(guān)系研究——基于2006年上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)的實證檢驗[J].財會通訊，2009(12).

[5] 李彬.公司治理結(jié)構(gòu)對盈余管理行為影響的研究綜述[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2009(S1).

[6] 高雷，張杰.公司治理、機(jī)構(gòu)投資者與盈余管理[J].會計研究，2008(09).