趙楚楚

（渣打銀行中國(guó)有限公司上海分行，上海市浦東新區(qū) 200120）

試論我國(guó)民間借貸市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)

趙楚楚

（渣打銀行中國(guó)有限公司上海分行，上海市浦東新區(qū) 200120）

民間借貸，指資金供求雙方在自愿的基礎(chǔ)上隨行就市，參照借方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資信和信用經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等信息，事先協(xié)商好借貸利息和償還期限等條件，通過(guò)直接或間接方式進(jìn)行借貸。近幾年，我國(guó)民間借貸活動(dòng)迅速發(fā)展，民間融資市場(chǎng)出現(xiàn)主體多元化、手續(xù)規(guī)范化和利率高企的動(dòng)向，并逐漸由半公開(kāi)向公開(kāi)化和專業(yè)化過(guò)渡，成為金融領(lǐng)域中頗具爭(zhēng)議的問(wèn)題之一。本文分析了我國(guó)民間借貸市場(chǎng)得以迅速發(fā)展的原因、對(duì)金融市場(chǎng)的影響及發(fā)展趨勢(shì)，探討了民間借貸合法化的必要性，并就如何規(guī)范民間借貸活動(dòng)提出了建議。

民間借貸 價(jià)值 弊端 發(fā)展趨勢(shì) 建議

一、我國(guó)民間借貸市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)民間借貸活動(dòng)的存在是個(gè)公開(kāi)的秘密。作為一種傳統(tǒng)融資方式，民間借貸長(zhǎng)期活躍于我國(guó)廣大城鄉(xiāng)金融市場(chǎng)。它收集和釋放了一定量的社會(huì)閑余資金，有效地緩解了銀企和銀行間的資金供求矛盾。

（一）規(guī)模

從地域上看，無(wú)論在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，還是經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的邊疆，民間借貸活動(dòng)普遍存在。農(nóng)村地區(qū)的民間信貸活動(dòng)較城市地區(qū)更為活躍。

從規(guī)模上來(lái)看，民間借貸市場(chǎng)不容小覷。央行調(diào)查稱，截至2011年05月末，全國(guó)民間融資總量約3.38萬(wàn)億元。住建部政策研究中心與高和資本聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)民間資本投資調(diào)研報(bào)告——鄂爾多斯篇》顯示，中國(guó)民間資本的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出業(yè)界預(yù)計(jì)，來(lái)自官方調(diào)研的保守估計(jì)，光鄂爾多斯的民間信貸資本至少在2000億元以上[1]。

從我國(guó)金融體系發(fā)展現(xiàn)狀看，民間借貸不光與百姓的生活息息相關(guān)，更與我國(guó)蓬勃發(fā)展的中小民營(yíng)企業(yè)密切相連。據(jù)中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)2011年4月發(fā)布的 《資本市場(chǎng)與中國(guó)企業(yè)家成長(zhǎng)：現(xiàn)狀與未來(lái)、問(wèn)題與建議——2011·中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者成長(zhǎng)與發(fā)展專題調(diào)查報(bào)告》顯示，從過(guò)去三年企業(yè)已實(shí)施的重大融資方式看，73.5%的企業(yè)選擇了 “長(zhǎng)期銀行貸款”，55.3%選擇了 “民間借貸”，14.9%選擇了“銀團(tuán)貸款”，10.5%選擇了“引入私募股權(quán)/風(fēng)險(xiǎn)投資”。過(guò)去三年有62.3%的民營(yíng)企業(yè)和家族企業(yè)通過(guò)民間借貸的形式進(jìn)行融資[2]。這些數(shù)據(jù)足以證明民間借貸已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的力量。

（二）經(jīng)營(yíng)模式

民間借貸的現(xiàn)存形態(tài)主要有以下幾種：一是低利率互助型借貸。主要指城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)主間用自有閑置資金，進(jìn)行有償或無(wú)償?shù)慕栀J行為，基本不考慮盈利或只有微小利益。借款用途主要是解決生活、生產(chǎn)急需。二是企業(yè)集資型借貸，又分企業(yè)和社會(huì)集資。企業(yè)集資主要是企業(yè)向股東、職工借債或以入股的方式籌措資金，以滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。社會(huì)集資指一些規(guī)模較大的民營(yíng)企業(yè)由于暫時(shí)資金周轉(zhuǎn)不靈，面向社會(huì)進(jìn)行季節(jié)性集資。三是發(fā)放高息型借貸，是民間借貸的最主要方式。此類融資的主體為個(gè)體及中小民營(yíng)企業(yè)，以關(guān)系和信譽(yù)為基礎(chǔ)，籌措資金多用于生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)。借貸利率根據(jù)借款主體、款項(xiàng)用途、借款時(shí)間長(zhǎng)短及急緩程度而定，大部分在商業(yè)銀行同期利率四倍以內(nèi)，月利率從8%到30%。四是中介借貸，充當(dāng)中介的公司借助于正規(guī)中介機(jī)構(gòu)的融資行為或以非正規(guī)中介機(jī)構(gòu)為依托，進(jìn)行民間借貸[3]。

為保證款項(xiàng)能收回，民間借貸活動(dòng)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)模式又分為：一種是借用商業(yè)銀行進(jìn)行貸款的方法，要求借款方提供抵押或擔(dān)保，有完善的借款合同。若收貸時(shí)發(fā)生了問(wèn)題可通過(guò)法律手段來(lái)解決，能夠維護(hù)被借款方的合法權(quán)益。二是打借條和收據(jù)，借款利息在貸款時(shí)扣除。該模式存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，為收回貸款，收貸者往往會(huì)采取極端甚至違法的催款手段，存在引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。三是利用簽訂合同的方式，通過(guò)入股、投資性存款等方式方法進(jìn)行融資投資，以股息分紅或者利息的方式來(lái)回收貸款。這種方式的隱蔽性強(qiáng)，也易出現(xiàn)法律糾紛[4]。

二、民間借貸迅速發(fā)展的原因

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，舊的融資體制已不適應(yīng)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)二元金融結(jié)構(gòu)，正規(guī)金融體系之外，民間借貸的廣泛存在和快速發(fā)展具有其合理性，主要原因如下：

第一，投資需求難以滿足。改革開(kāi)放以來(lái)，城鄉(xiāng)個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，部分企業(yè)和個(gè)人的手持現(xiàn)金量增加，與此同時(shí)，國(guó)民理財(cái)意識(shí)逐步增強(qiáng)。由于我國(guó)利率尚未達(dá)到金融自由化，正規(guī)融資渠道的信貸又被管制，使閑散資金可選擇的投資方式不多、難以充分資本化。相比之下，投資于民間借貸等民間金融領(lǐng)域，雖有一定風(fēng)險(xiǎn)，但收益較高。為避免通脹損失、獲得高收益，大量資金轉(zhuǎn)向民間借貸，為之提供了資金來(lái)源。

第二，正規(guī)融資渠道門(mén)檻較高，中小民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的借貸需求難以滿足。近幾年，為應(yīng)對(duì)世界性金融危機(jī)、抑制國(guó)內(nèi)通貨膨脹，央行采取持續(xù)銀根緊縮和遏制過(guò)度投資等調(diào)控措施，使我國(guó)金融系統(tǒng)流動(dòng)性明顯趨緊。銀行資金籌措能力吃緊，商業(yè)銀行大幅收縮信貸規(guī)模。出于自利本性，銀行對(duì)貸款對(duì)象的選擇更加嚴(yán)格，更傾向?yàn)榇笃髽I(yè)特別是國(guó)有大企業(yè)服務(wù)。于此同時(shí)，國(guó)內(nèi)中小民營(yíng)企業(yè)迅速崛起壯大，對(duì)資金的需求也越來(lái)越強(qiáng)。由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定、社會(huì)信用不高、固定資產(chǎn)少且賬務(wù)信息不透明，中小民營(yíng)企業(yè)很難從銀行取得資金支持，即便申請(qǐng)到貸款，較小的額度和較短的期限也并不能完全滿足它們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需。這部分金融需求得不到滿足，必然導(dǎo)致正式金融體系之外民間金融的產(chǎn)生。

第三，正式金融體系資源配置效率低下。銀行貸款審批手續(xù)較復(fù)雜、所需時(shí)間長(zhǎng)、效率相對(duì)較低。嚴(yán)格的貸款程序使相當(dāng)一部分短期資金需求者被自動(dòng)排除在銀行大門(mén)之外，無(wú)法獲得銀行的信貸資金支持。相比之下，民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、操作快捷、審批時(shí)間短、限制少。雙方在較短時(shí)間內(nèi)達(dá)成一致簽訂借款協(xié)議，借方很快就得到所需資金。雖從表面上看，民間借貸比正規(guī)機(jī)構(gòu)的利率高，但實(shí)際上前者幾乎沒(méi)有抵押成本、擔(dān)保成本、人情成本、貸款不能及時(shí)到位等隱性成本，這種方便靈活、隱性成本低的特點(diǎn)符合了廣大中小民營(yíng)企業(yè)的要求。

一方面，民間需求尤其是中小企業(yè)資金需求旺盛，另一方面，民間資本充足。有需求就有市場(chǎng)，民間借貸迅速發(fā)展起來(lái)。

三、民間借貸的價(jià)值與弊端

（一）價(jià)值分析

首先，民間借貸是滿足各類市場(chǎng)主體融資需求的一個(gè)補(bǔ)充渠道。民間借貸以其靈活多樣化的融資方式，聚集了很多正規(guī)金融體系無(wú)法籌集到的資金，它在一定程度上解決了部分社會(huì)融資需求，緩解了緊張的資金供求矛盾，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的自我調(diào)整及適應(yīng)能力，有利于形成多層次的信貸市場(chǎng)[5]。

其次，民間借貸提高了資源配置效率，有助于促進(jìn)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增加。我國(guó)正式金融體系中市場(chǎng)機(jī)制的介入程度較低。有些原始財(cái)富擁有量大、資信狀況好的企業(yè)，不一定擁有高收益的投資機(jī)會(huì)，而許多籌集不到資金的經(jīng)濟(jì)主體卻可能擁有高收益的投資機(jī)會(huì)，正式金融體系的杠桿作用具有把資金分配給前者的傾向，錯(cuò)誤的資金配置會(huì)引發(fā)低效率問(wèn)題。而通過(guò)民間金融渠道進(jìn)行資金的重新配置，明顯地提高了社會(huì)資金的使用效率和社會(huì)資源配置效率。同時(shí)，它還彌補(bǔ)了銀行向非國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供的信貸資金供給有限的不足，是順應(yīng)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展提出的多樣化投資需要的必然結(jié)果。

再次，民間借貸幫助轉(zhuǎn)移銀行風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)銀行健康發(fā)展。在當(dāng)前間接融資占比過(guò)高的情況下，民間借貸不僅優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高直接融資的比重，為中小企業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)另辟了一條融資捷徑，還可以減輕中小企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力，起到了轉(zhuǎn)移與分散銀行借貸風(fēng)險(xiǎn)作用。民間借貸活動(dòng)運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制吸引居民儲(chǔ)蓄、分流存款，打破銀行存款業(yè)務(wù)的壟斷地位。為整個(gè)金融體系注入市場(chǎng)因素和競(jìng)爭(zhēng)因素。這在一定程度上增加了銀行的經(jīng)營(yíng)壓力，使得金融體系多元化，促進(jìn)了我國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和健康發(fā)展[6]。

（二）弊端

從金融穩(wěn)定的角度出發(fā)，國(guó)家傾向?qū)⒏鞣N金融形式納入正規(guī)金融的體系，從而實(shí)施有效監(jiān)管。民間借貸活動(dòng)多半處于非法或者半合法狀態(tài)，其與正規(guī)金融之間關(guān)系緊張，兩種制度難以兼容，形成了金融市場(chǎng)上不和諧的二元格局。

第一，削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控能力。我國(guó)目前沒(méi)有專門(mén)的法律對(duì)民間借貸市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，相關(guān)的規(guī)范性文件主要是國(guó)務(wù)院的行政法規(guī)和中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)頒布的部門(mén)規(guī)章、辦法等，對(duì)民間金融的監(jiān)管職權(quán)沒(méi)有明確細(xì)化，只是散見(jiàn)于《民法通則》、《中華人民共和國(guó)合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)及司法解釋之中。民間借貸活動(dòng)的存在和運(yùn)行都不受金融當(dāng)局監(jiān)管，游離于體制外，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)。

民間金融監(jiān)管法律制度不完善，使得新興金融機(jī)構(gòu)存在“多頭監(jiān)管”和“監(jiān)管空白”[7]。例如，典當(dāng)行由公安部批準(zhǔn)設(shè)立，商務(wù)部門(mén)承擔(dān)日常管理；投資公司、商貿(mào)公司僅在工商管理局注冊(cè)登記，日常經(jīng)營(yíng)沒(méi)有所屬監(jiān)管部門(mén)；擔(dān)保公司由經(jīng)濟(jì)管理委員會(huì)管理；委托寄賣(mài)行由公安部批準(zhǔn)到工商局注冊(cè)，日常經(jīng)營(yíng)也缺乏監(jiān)管部門(mén)；小額貸款公司在工商局注冊(cè)，由金融辦審批、監(jiān)管。這些公司經(jīng)由多個(gè)部門(mén)登記管理，但這些部門(mén)大多數(shù)只履行市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，對(duì)于業(yè)務(wù)合規(guī)性監(jiān)管的力度和深度不足，監(jiān)管部門(mén)難以查實(shí)。

民間借貸的未開(kāi)放使得參與者要承受較大的政策風(fēng)險(xiǎn)，絕大多數(shù)的企業(yè)不敢承認(rèn)自身有民間融資行為存在或不肯暴露自身真實(shí)的民間融資狀況。這種隱秘性的存在降低了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的透明度，容易造成金融信號(hào)失真、削弱中央對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的控制能力。又因內(nèi)部控制機(jī)制不完善、監(jiān)管缺失，一旦其某一鏈條出現(xiàn)問(wèn)題，將會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)造成廣泛而深遠(yuǎn)的影響。民間金融組織一般都是依靠 “高息攬儲(chǔ)、高利放貸”模式來(lái)取得資金，一部分居民存款分流到民間組織，融通資金的投向具有盲目性。當(dāng)大量銀行貸款通過(guò)民間金融渠道流向股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)等風(fēng)險(xiǎn)較大的領(lǐng)域從事投機(jī)性炒作時(shí)，會(huì)助長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)泡沫化，在一定程度上擾亂了金融秩序，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)走勢(shì)帶來(lái)極大的不確定性。過(guò)多的民間資金流入到國(guó)家控制之外的民間金融市場(chǎng)，就意味著減弱了國(guó)家的宏觀調(diào)控能力，其宏觀政策效果就會(huì)下降，從而造成宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，民間借貸存在的一個(gè)重要問(wèn)題就是存款安全性問(wèn)題。由于法律制度保障不健全、規(guī)范性差、融資手續(xù)簡(jiǎn)單、程序極不規(guī)范等原因，借貸雙方道德性風(fēng)險(xiǎn)極高，存款安全得不到保障。一方面若因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉，儲(chǔ)戶存款將很難得到保障。另一方面由于非法集資、詐騙等行為沒(méi)有確定的監(jiān)管主體，若借款方利用漏洞，設(shè)計(jì)圈套詐騙錢(qián)財(cái)，會(huì)使資金供給方遭受難以彌補(bǔ)的損失?？梢哉f(shuō)，民間借貸猶如一把“雙刃劍”，處置得當(dāng)，既可使資金供給方獲得穩(wěn)健的投資收益，又可幫資金需求方暫解燃眉之急，達(dá)到雙方共贏的效果；反之，若處理不當(dāng)，資金供給方可能面臨資金收回風(fēng)險(xiǎn)，資金需求方也可能承受高利貸重負(fù)。

第三，核算不規(guī)范、稅務(wù)流失嚴(yán)重。個(gè)體民營(yíng)企業(yè)一般存在著管理水平比較低、財(cái)務(wù)體制不完善、信用評(píng)價(jià)等級(jí)較低的情況。由于財(cái)務(wù)制度上存在缺陷，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)核算的時(shí)候操作不規(guī)范，易出現(xiàn)弄虛作假行為，使資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加。此外，由于處于監(jiān)管范圍之外，稅收部門(mén)無(wú)法確切掌握民間借貸活動(dòng)運(yùn)營(yíng)狀況，不能準(zhǔn)確了解放款人的利息收入，無(wú)法征收民間借貸活動(dòng)的稅收，從而造成了部分稅收的流失。

第四，民間借貸不僅有著激活民間資本、扶持中小企業(yè)的作用，也存在著可能成為吞噬國(guó)家群眾財(cái)產(chǎn)、協(xié)助黑金外流、掩蓋逃騙稅、助長(zhǎng)腐敗等一系列的犯罪活動(dòng)的洗錢(qián)渠道的弊端。僅洗錢(qián)犯罪一項(xiàng)，央行發(fā)布的首部《反洗錢(qián)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2005年我國(guó)地下錢(qián)莊的涉案金額折合人民幣上百億元[8]。人行協(xié)助破獲的洗錢(qián)案件主要涉及地下錢(qián)莊非法活動(dòng)、非法吸收公眾存款活動(dòng)、金融詐騙等[9]?？梢?jiàn)，非法買(mǎi)賣(mài)外匯對(duì)國(guó)家金融秩序安全的危害不容低估。

第五，易受執(zhí)法部門(mén)干涉利用。一些信用度優(yōu)秀、經(jīng)營(yíng)狀況良好的經(jīng)營(yíng)民間借貸的企業(yè)，核算完善、賬務(wù)處理規(guī)范、融資風(fēng)險(xiǎn)方面資金安全系數(shù)很高，但是地方執(zhí)法機(jī)關(guān)卻可以以涉嫌非法吸收公眾存款的理由進(jìn)行調(diào)查，甚至干擾這些核算規(guī)范的企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

四、民間借貸的發(fā)展趨勢(shì)

中小民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，它在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提供多元化服務(wù)、解決就業(yè)等問(wèn)題上發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。據(jù)《“十二五”中小企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》報(bào)告顯示，2010年末，全國(guó)工商登記中小企業(yè)超過(guò)1100萬(wàn)家，個(gè)體工商戶超過(guò)3400萬(wàn)個(gè)?！笆晃濉睍r(shí)期中小企業(yè)新增城鎮(zhèn)就業(yè)崗位4400萬(wàn)個(gè)以上，中小企業(yè)提供80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為農(nóng)村富余勞動(dòng)力、國(guó)有企業(yè)下崗職工再就業(yè)和高校畢業(yè)生就業(yè)的主渠道。此外，中小企業(yè)提供了全國(guó)約65%的發(fā)明專利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。2010年底，國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)中的中小企業(yè)比例達(dá)到82.6%，已成為我國(guó)提升自主創(chuàng)新能力、加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的生力軍。中西部中小企業(yè)快速發(fā)展，中西部地區(qū)規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)13.8萬(wàn)家，占全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量的30.5%；實(shí)現(xiàn)稅金5509億元，占全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)稅金總額的20.3%[10]。可見(jiàn)，中小企業(yè)和非公有制經(jīng)濟(jì)廣泛參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，有利于發(fā)揮市場(chǎng)配置資源基礎(chǔ)性作用，已成為調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要推動(dòng)力量。促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，是保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)的重要基礎(chǔ)，是關(guān)系民生和社會(huì)穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。

然而，當(dāng)前我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展仍然面臨一系列問(wèn)題，核心問(wèn)題之一就是企業(yè)融資難、資金鏈面臨壓力。金融發(fā)展滯后、金融遏制存在，使得我國(guó)金融市場(chǎng)尚未完全實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。央行頻繁出臺(tái)貨幣政策累積效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的資金緊缺現(xiàn)象大范圍蔓延。雖經(jīng)過(guò)了前期的市場(chǎng)化改革，國(guó)有金融絕對(duì)壟斷的優(yōu)勢(shì)依然明顯。我國(guó)近80%金融資源集中于國(guó)有大型銀行與國(guó)有控股的股份制商業(yè)銀行，目前金融格局不能很好滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司課題組的報(bào)告認(rèn)為，存款利率市場(chǎng)化是改革的重要環(huán)節(jié)和最終目標(biāo)，是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。不過(guò)，當(dāng)下可能并非是推行利率市場(chǎng)化的好時(shí)機(jī)，應(yīng)該對(duì)存款利率實(shí)行漸進(jìn)式市場(chǎng)化改革。

針對(duì)這種情況，一方面我們要盡快創(chuàng)造條件，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，讓資金價(jià)格來(lái)調(diào)節(jié)資金流向，實(shí)現(xiàn)資金平衡。另一方面，政府應(yīng)完善我國(guó)現(xiàn)有的金融融資體系，開(kāi)放金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，將民間借貸視作正規(guī)金融的補(bǔ)充，推動(dòng)小微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，讓它更好地為中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。如果大量合規(guī)中小金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要應(yīng)運(yùn)而生，不但可以打破大銀行的壟斷局面，也可以將整個(gè)社會(huì)金融資產(chǎn)納入可監(jiān)控范圍內(nèi)。因此，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，特別是發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小貸公司、典當(dāng)行等，是緩解民間借貸危機(jī)的治本之舉。有專家預(yù)計(jì)，一旦中國(guó)放寬民間借貸，至少將有3到4萬(wàn)億人民幣資本合法流入信貸市場(chǎng)。

五、規(guī)范民間借貸活動(dòng)的若干建議

民間借貸活躍說(shuō)明其有著巨大的市場(chǎng)需求。一味地限制、打擊并不能摧毀民間借貸市場(chǎng)，只能使其以更隱蔽的方式開(kāi)展活動(dòng)。明智之舉是賦予其合法地位，使其合法經(jīng)營(yíng)，通過(guò)加緊法規(guī)和監(jiān)管的建設(shè)，對(duì)民間借借貸活動(dòng)進(jìn)行完善和規(guī)范。只要有一定的信用保障措施和嚴(yán)格的監(jiān)管，我們完全可以揚(yáng)其利避其害，把它們發(fā)展成規(guī)范的合作金融形式。

（一）加快立法進(jìn)程，營(yíng)造合適的法律環(huán)境

首先，要在法律上明確規(guī)定民間借貸的合法性。合法的民間借貸與非法集資、非法吸收公眾存款有很大區(qū)別，目前對(duì)于這些概念，法律還沒(méi)有指出具體的罪與非罪的標(biāo)準(zhǔn)，民間融資稍不留神就有可能踏進(jìn)“非法集資”的雷區(qū)。出臺(tái)法律以肯定民間借貸的合法地位，以便在對(duì)民間金融監(jiān)管過(guò)程中有法律規(guī)定可依。其次，根據(jù)法律規(guī)定的條件，依法成立的民間金融組織，其組織、成員的權(quán)利義務(wù)應(yīng)受法律保護(hù)。明確產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、指導(dǎo)監(jiān)督、破產(chǎn)清算、組織規(guī)模、資金要求、業(yè)務(wù)范圍、貸款利率等，真正讓民間融資活動(dòng)走到陽(yáng)光下。再次，規(guī)范利益糾紛的法律解決途徑。長(zhǎng)期以來(lái)，由于民間經(jīng)濟(jì)組織的合法地位的不確定性，不管是民間金融組織還是貸款人，一旦發(fā)生利益糾紛，無(wú)法通過(guò)法律途徑來(lái)解決。在法律缺位的情況下，我國(guó)民間借貸大量存在卻不易控制，呈現(xiàn)出無(wú)序狀態(tài)。

（二）積極探索健康的監(jiān)管約束機(jī)制

溫家寶總理曾說(shuō)：“民間借貸要規(guī)范管理，防范風(fēng)險(xiǎn)，其目的是使它健康發(fā)展?！苯鹑诎踩菄?guó)家安全的核心內(nèi)容，關(guān)乎國(guó)家的政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展及人民的切身利益。金融業(yè)務(wù)是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大，容易出現(xiàn)欺詐行為的行業(yè)。任何類型金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，都是需要監(jiān)管的，不監(jiān)管等于不去發(fā)展。監(jiān)管目的不僅在于維護(hù)國(guó)家金融秩序和貫徹國(guó)家金融意志，還在于用法律來(lái)約束、規(guī)范各方，避免對(duì)民間金融隨意限制，增進(jìn)其流通的安全性，并縮小國(guó)家對(duì)其他民間金融的直接控制范圍。只有這樣，才不至于使民間金融活動(dòng)只能游走在法律邊緣。因此，國(guó)家的適當(dāng)干預(yù)和監(jiān)管對(duì)于引導(dǎo)民間借貸的健康發(fā)展、維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定非常必要。

從各國(guó)對(duì)民間金融的監(jiān)管來(lái)看，專門(mén)法律、自由、監(jiān)管與組織形式構(gòu)成了各國(guó)規(guī)范民間金融的基本要素，并由此構(gòu)設(shè)了民間金融合法化的界限與標(biāo)準(zhǔn)。建議：（1）進(jìn)一步完善《中國(guó)人民銀行法》，明確中國(guó)人民銀行對(duì)民間金融的管理職責(zé)。修訂《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，明確銀行業(yè)監(jiān)督管理部門(mén)在非法集資的認(rèn)定、查處、取締等方面的職責(zé)，對(duì)未經(jīng)批準(zhǔn)的社會(huì)集資應(yīng)密切關(guān)注、合理認(rèn)定并加強(qiáng)與公安、工商等部門(mén)的協(xié)作，予以堅(jiān)決打擊和取締等，積極引導(dǎo)中小企業(yè)依法合規(guī)地向社會(huì)公眾籌集資金。（2）積極探索加強(qiáng)民間融資的監(jiān)管約束機(jī)制，組建專門(mén)管理部門(mén)，嚴(yán)格監(jiān)管并建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，重點(diǎn)監(jiān)管那些可能對(duì)社會(huì)造成較大危害的民間借貸行為。（3）建立民間融資的監(jiān)測(cè)通報(bào)制度。定期收集民間借貸活動(dòng)的相關(guān)信息數(shù)據(jù)，并對(duì)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)深入分析，從總體上把握銀行融資、民間融資及其它形式融資的比例與規(guī)模，及時(shí)掌握民間融資的發(fā)展動(dòng)向、規(guī)模、特點(diǎn)。（4）為因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉的民間金融組織提供資金清算服務(wù)，保證投資者的資金安全，避免風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。

（三）規(guī)范民間融資行為，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

政府要盡快建立健全體制機(jī)制，運(yùn)用各種有效行政手段，規(guī)范民間融資的各種行為，從而改變當(dāng)前民間借貸的混亂狀況。各級(jí)地方政府要以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為依據(jù)，從本地實(shí)際出發(fā)，實(shí)現(xiàn)民間借貸的有效引導(dǎo)和周全服務(wù)，使服務(wù)機(jī)構(gòu)多元化，讓民間資本在金融領(lǐng)域更有作為。如：降低民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)的門(mén)檻、積極引導(dǎo)有條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、引導(dǎo)民營(yíng)資本組成金融機(jī)構(gòu)或建立投資基金，使民間資本作為資本金注入民營(yíng)企業(yè)等。有目的的選擇那些市場(chǎng)前景廣闊、可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目，達(dá)到優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)的目的[11]。

（四）建立相應(yīng)的保障制度

引導(dǎo)民間資金流向、實(shí)現(xiàn)民間借貸正規(guī)化、合法化、發(fā)展民間借貸需要一套嚴(yán)格的制度作為保障。可以考慮引入存款保險(xiǎn)制度，由政府出面要求金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)這類保險(xiǎn)。一旦發(fā)生機(jī)構(gòu)倒閉，可以部分保證老百姓的存款安全。

（五）增強(qiáng)宣傳力度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)防范在任何時(shí)候都必不可少。及時(shí)建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，對(duì)降低民間借貸風(fēng)險(xiǎn)極為重要?？煽紤]：一是加強(qiáng)內(nèi)部制度建設(shè)、提高企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力，以便保證資金安全收回；二是防范經(jīng)營(yíng)者機(jī)構(gòu)本身的道德風(fēng)險(xiǎn)；三是加大對(duì)金融法規(guī)的宣傳力度，充分宣傳有關(guān)的政策、法規(guī)和高利率誘惑下的民間融資的高風(fēng)險(xiǎn)性，讓廣大群眾避免由于利率過(guò)高、投資決策失誤以及資金出現(xiàn)過(guò)度密集投向而產(chǎn)生聚集的風(fēng)險(xiǎn)，減少借款方錯(cuò)誤判斷而產(chǎn)生的損失。此外，還可以充分發(fā)揮銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和工商管理、稅務(wù)、技術(shù)監(jiān)督等部門(mén)的作用，建立一個(gè)集信用征集和信息發(fā)布于一體的專業(yè)機(jī)構(gòu)，對(duì)守信企業(yè)予以表彰，對(duì)失信企業(yè)予以曝光，實(shí)現(xiàn)資源共用、信息共享。

總之，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，民間借貸很可能會(huì)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐部分。民間借貸的合法化，不僅能增加監(jiān)管層對(duì)金融市場(chǎng)的掌控，還可以增加財(cái)稅收入，更能增強(qiáng)政府對(duì)社會(huì)資源的動(dòng)員能力，促進(jìn)社會(huì)資本有效配置。應(yīng)盡快建立健全民間融資制度、機(jī)制，幫助中小民營(yíng)企業(yè)健康快速發(fā)展，從而更好地抵御全球經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期低迷對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的消極影響。

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[2]中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng).2011?中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者成長(zhǎng)與發(fā)展專題調(diào)查報(bào)告 [EB/OL].http://www.ceoinchina.com/Item/16720.aspx,2011-11-20.

[3]鄧麗娟.民間借貸黑與白:民間借貸形態(tài)多樣，央行為之定性[N].中國(guó)聯(lián)合商報(bào)，2011-11-21.

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[9]唐旭.中國(guó)反洗錢(qián)報(bào)告(2009)[M].北京：中國(guó)金融出版社，2010.27.

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[11]李玉鋒.試論防范和化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑[J].時(shí)代金融，2011,(8).

2011-11－28

趙楚楚，渣打銀行中國(guó)有限公司上海分行工作人員。

馬俊