錢笑盈

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150036）

我國中小企業(yè)融資問題及對(duì)策研究

錢笑盈

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150036）

中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力，然而中小企業(yè)融資問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。本文旨在通過對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資困難的原因進(jìn)行分析，并在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國國情，提出中小企業(yè)解決融資難問題的對(duì)策,以期對(duì)解決中小企業(yè)融資難起到一定的幫助。

中小企業(yè);融資;問題;對(duì)策

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中增加就業(yè)機(jī)會(huì)、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、增加財(cái)政收入、完善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的地位和作用越來越突出。但在中小企業(yè)發(fā)展壯大過程中，融資問題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的的“瓶頸”，據(jù)調(diào)查，目前我國81%的中小企業(yè)認(rèn)為“流動(dòng)資金不能滿足需求”，60.5%的則認(rèn)為“沒有中長(zhǎng)期貸款”，在停產(chǎn)的中小企業(yè)中47%是因?yàn)橘Y金短缺；無論是直接融資，還是間接融資，占全國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，所占有的貸款資源卻不超過20%，其他融資方式幾乎與中小企業(yè)無緣，中小企業(yè)融資困難都顯得相當(dāng)嚴(yán)重。不有效地解決輸入資金血液的融資問題，已很難促進(jìn)中小企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。

分析中小企業(yè)融資難問題的成因，有企業(yè)自身的因素，也有外部方面原因。從企業(yè)自身因素分析，一是中小企業(yè)普遍具有規(guī)模較小、變化大、風(fēng)險(xiǎn)高、自我約束能力弱的特點(diǎn)，潛力小。我國中小企業(yè)多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，大部分研發(fā)投入少，技術(shù)水平落后，抗市場(chǎng)波動(dòng)能力較低，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較低。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，對(duì)顧客和供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力弱，缺少競(jìng)爭(zhēng)力，破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高，導(dǎo)致銀行信貸面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。加之資金需求一次性量小，頻率高，這也加大了融資的復(fù)雜性，增加了融資的成本和代價(jià)，對(duì)其還款能力造成不利影響。二是中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低、信用觀念不強(qiáng)，導(dǎo)致融資成本高。多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不透明，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，會(huì)計(jì)信息缺乏應(yīng)有的完整性和準(zhǔn)確性，他們常常改變借貸資金的用途，內(nèi)控制度不嚴(yán)，報(bào)表賬冊(cè)不全或者存在多套報(bào)表現(xiàn)象，財(cái)務(wù)信息披露意識(shí)差，缺乏透明度和必要的監(jiān)督。而且中小企業(yè)經(jīng)營者普遍信用觀念淡薄，欠息、逃債、賴債等失信現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良，融資成本高的局面。三是抵押市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn)，影響間接融資。我國目前的抵押市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，作為抵押標(biāo)的物的資產(chǎn)，諸如地產(chǎn)、房產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等，一旦進(jìn)入拍賣、轉(zhuǎn)讓程序就會(huì)受到許多制度性因素的制約，其轉(zhuǎn)換成本很高，極大地限制了抵押物品的流動(dòng)性，使得抵押品難以轉(zhuǎn)換成為金融部門的現(xiàn)金流入。而中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢(shì)，例如固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足，流動(dòng)資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化等，難以符合金融部門的要求。因此中小企業(yè)很難通過抵押貸款獲得發(fā)展所需資金。

從外部方面的原因分析，一是政府扶持力度不夠，相關(guān)法規(guī)政策不完善。

近年來，為了扶持中小企業(yè)發(fā)展，政府出臺(tái)了一系列政策和措施，如：由財(cái)政對(duì)中小企業(yè)實(shí)行創(chuàng)業(yè)資助，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)和約束機(jī)制，對(duì)支持中小企業(yè)的信貸項(xiàng)目實(shí)行稅收優(yōu)惠等，但實(shí)際上這些措施未能從根本上解決中小企業(yè)融資不足問題。另外，由于我國資本市場(chǎng)不成熟，容量有限，因而對(duì)投入資本市場(chǎng)的企業(yè)有嚴(yán)格的限制條件，而中小企業(yè)一般規(guī)模不大，資本金有限，難以達(dá)到主板上市條件。二是商業(yè)銀行的經(jīng)營理念和方式不利于中小企業(yè)。商業(yè)銀行的貸款主要面向國有企業(yè)或其他大企業(yè)，并且雙方已形成了較為穩(wěn)定的伙伴關(guān)系。而中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn)，銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估需要花費(fèi)相當(dāng)多的人力物力，貸款管理成本相對(duì)較高，這就影響了銀行的貸款積極性，因此，銀行在堅(jiān)持“安全性，流動(dòng)性，贏利性”的基礎(chǔ)上，不得不對(duì)中小企業(yè)貸款作出慎重的考慮。

三是信用和擔(dān)保制度不完善。信用擔(dān)保體制設(shè)計(jì)的初衷是解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保難的問題，即將中小企業(yè)與銀行之間的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)閾?dān)保公司與銀行之間的信用交易，但從調(diào)查情況看，這種設(shè)計(jì)在實(shí)際操作中效果并不理想，主要是擔(dān)保公司實(shí)力不強(qiáng)，銀行不愿把過高的信貸風(fēng)險(xiǎn)寄托于擔(dān)保公司，擔(dān)保公司過高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也使得中小企業(yè)望而卻步，擔(dān)保公司承擔(dān)過低的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任更使銀行不愿與其發(fā)生交易。四是社會(huì)信用制度不健全。中小企業(yè)的信用問題，一方面來自于企業(yè)群體信用的短缺，另一方面國家缺少信用體系的硬性監(jiān)督?？偟膩碚f，我國的信用體系還處在起步階段，雖然少部分城市已經(jīng)走在了全國前列，如北京、深圳等地已將企業(yè)貸款及擔(dān)保情況實(shí)行聯(lián)網(wǎng)查詢。但這些系統(tǒng)還有很大的缺陷，仍是區(qū)域性的、專項(xiàng)的，信息渠道單一、覆蓋面窄，操作還有待完善。

采取有效對(duì)策解決中小企業(yè)融資難問題迫在眉睫，還應(yīng)從企業(yè)和外部?jī)蓚€(gè)方面入手。企業(yè)自身要提高總體素質(zhì)。一是要提升中小企業(yè)總體實(shí)力。提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，經(jīng)營管理者應(yīng)熟悉金融政策，運(yùn)用現(xiàn)代金融知識(shí)結(jié)合自身?xiàng)l件，爭(zhēng)取合適的融資方式。企業(yè)要把握產(chǎn)品經(jīng)營生命周期，在產(chǎn)品市場(chǎng)飽和之前及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)定健康的發(fā)展，延長(zhǎng)企業(yè)生命周期。二是要規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理制度，提高信息透明度。建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，通過制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，杜絕假報(bào)表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財(cái)務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和真實(shí)性。還應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營管理者的信息披露意識(shí)，提高信息透明度，并注重與銀行建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。三是要樹立良好的信用觀念意識(shí)，注重樹立誠實(shí)守信的中小企業(yè)形象。增強(qiáng)中小企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，建立自身市場(chǎng)的良好信譽(yù)，定期向債權(quán)銀行提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，并在經(jīng)營過程中充分尊重銀行債權(quán)，杜絕逃廢銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生，切實(shí)提高自身信用等級(jí)。

積極創(chuàng)造外部政策條件。一是加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的扶持。政府應(yīng)高度重視中小企業(yè)，從多方面制定優(yōu)惠政策，特別是稅收優(yōu)惠政策，從流轉(zhuǎn)稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。政府還應(yīng)構(gòu)建一個(gè)多層次、多功能的資本市場(chǎng)，消除中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資；積極發(fā)展二板市場(chǎng)，降低準(zhǔn)入門檻，讓市場(chǎng)前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)性中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)融資。二是深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度。銀行要轉(zhuǎn)變觀念,將支持中小企業(yè)發(fā)展作為新的貸款增長(zhǎng)點(diǎn)，充分認(rèn)識(shí)到為中小企業(yè)貸款服務(wù)的重要性，轉(zhuǎn)變歧視中小企業(yè)的觀念。商業(yè)銀行市分行以下分支機(jī)構(gòu)要想拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加利潤(rùn)來源渠道，也必須把目光投向中小企業(yè)，組建針對(duì)中小企業(yè)貸款戶數(shù)多、地區(qū)分散、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等特點(diǎn)的貸款審批、發(fā)放與管理的中小企業(yè)信貸部。應(yīng)簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款審批手續(xù)，對(duì)于中小企業(yè)貸款，應(yīng)該實(shí)行完全信貸員負(fù)責(zé)制，即貸款的調(diào)查與發(fā)放由信貸員完成，該信貸員是此筆貸款唯一的和終身的責(zé)任人，使責(zé)權(quán)利明確。三是完善多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和健全社會(huì)信用制度。盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次、多渠道的信用擔(dān)保制度及機(jī)構(gòu)。成立包括由政府為主出資設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，按照市場(chǎng)規(guī)則獨(dú)立運(yùn)作；由社會(huì)團(tuán)體或協(xié)會(huì)組織共同組成的互助團(tuán)體，為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保；由中介商業(yè)機(jī)構(gòu)組織的營利性的商業(yè)組織。此外，也可以由政府、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)、企業(yè)和銀行四方共同參與設(shè)立非盈利性擔(dān)?；穑瑢ｉT用于為中小企業(yè)向銀行借款時(shí)提供擔(dān)保。逐步建立和完善中小企業(yè)社會(huì)誠信系統(tǒng)，增大“失信”企業(yè)的法律成本和道德成本，綜合整治社會(huì)信用環(huán)境，規(guī)范中小企業(yè)信用行為。可以由政府牽頭建立企業(yè)和個(gè)人信用信息系統(tǒng)，把分散的、孤立的信用資料匯集起來,形成企業(yè)、個(gè)人信用資料共享網(wǎng)絡(luò)，對(duì)全社會(huì)開放,使無信用者無處藏身,提高失信者的融資門檻。

中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)期困擾企業(yè)、政府的問題，現(xiàn)在我國通過一系列的政策、措施正在逐步改善中下企業(yè)的融資環(huán)境，也取得了一些成效。但是，中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀不是單個(gè)因素造成的，而是許多因素共同作用的結(jié)果。因此，在研究中小企業(yè)融資問題時(shí)，必須堅(jiān)持聯(lián)系的觀點(diǎn)，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府共同努力，采取切實(shí)可行的措施改善中小企業(yè)的融資問題，促進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展。