徐海濤

產(chǎn)業(yè)大變局中露出的機(jī)會(huì)縫隙，終于被多年來謀求“上位”的英偉達(dá)成功把握。

即便在這個(gè)不平常的冬季，英偉達(dá)(NVIDIA)的陡然發(fā)力也堪稱業(yè)界的大事件。在2011年2月14～17日舉行的世界移動(dòng)通信大會(huì)(MWC2011)上，除LG宣布新推出的Optimus Pad平板電腦采用英偉達(dá)的Tegra 2處理器之外，三星也宣布他們的第二代平板電腦Galaxy Tab10.1將改用Tegra 2。這是進(jìn)入2011年以來英偉達(dá)獲得的第二次巨大成功。在1月7～9日的拉斯維加斯國際消費(fèi)電子展(CES2011)上，包括摩托羅拉“機(jī)皇”Atrix 4G、Droid Bionic、Xoom和LG Optimus 2X等明星機(jī)型在內(nèi)的諸多智能手機(jī)和平板電腦，都采用了剛剛推出的Tegra 2。

2010年壘球智能手機(jī)市場(chǎng)的火暴和平板電腦的橫空出世，給2011年初的這兩大業(yè)界盛會(huì)奠定了基調(diào)。據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Gartner預(yù)計(jì)，2011年全球智能手機(jī)銷量將從上年的3.04億部增長到4.6億部，平板電腦從1950萬臺(tái)激增到5480萬臺(tái)。在此市場(chǎng)前景激勵(lì)之下，僅兩大展會(huì)上已有數(shù)百款移動(dòng)設(shè)備推出，而在普通消費(fèi)者視野之外，信息通信行業(yè)內(nèi)部的拼殺也正空前激烈。那么是什么使得原本來自移動(dòng)處理器領(lǐng)域之外的英偉達(dá)，能在這個(gè)產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵位置博得先機(jī)?

而另一個(gè)富有戲劇性的背景是，僅僅在幾個(gè)月之前，這家由華裔創(chuàng)立、以顯示芯片和主板芯片組起家的雄心勃勃的后發(fā)公司，還被認(rèn)為正深陷業(yè)績和方向性的雙重困境。

冰火之冬

2010年8月，英偉達(dá)交出了一份相當(dāng)糟糕的二季度財(cái)報(bào)：凈虧損1.41億美元，總營收下降19％。更為觸動(dòng)神經(jīng)的是，此前兩周的一份調(diào)查報(bào)告顯示，英偉達(dá)在獨(dú)立顯卡市場(chǎng)的份額幾年來首次被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD超過，“顯卡之王”地位岌岌可危。

這還不是壞消息的全部。有市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，顯卡的發(fā)展趨勢(shì)是和CPU走向融合，AMD和英特爾都在致力于這個(gè)技術(shù)方向，但英偉達(dá)由于沒有x86授權(quán)，將被專利擋在這個(gè)趨勢(shì)之外。至于英偉達(dá)所主營的獨(dú)立顯卡市場(chǎng)，將逐漸走向萎縮。

多重看空之下，英偉達(dá)的股價(jià)下趺到兩年來最低的9美元上下。而在之前的2010年上半年，英偉達(dá)已經(jīng)以－45.4％的跌幅名列美國股價(jià)跌幅榜首位，顯示出市場(chǎng)對(duì)其前景的極度悲觀。雖然公司CEO黃仁勛公開宣布英偉達(dá)將放棄封閉的x86架構(gòu)，且基于開放的ARM架構(gòu)的第一代Tegra(圖睿)處理器也已經(jīng)面世，但當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)對(duì)移動(dòng)設(shè)備的信心遠(yuǎn)不像幾個(gè)月后那么強(qiáng)烈，況且作為該領(lǐng)域的新手，英偉達(dá)又能吃到多大的份額?

冷熱轉(zhuǎn)折點(diǎn)在新的一年浮現(xiàn)。2011年1月5日，英偉達(dá)當(dāng)日股價(jià)突然大漲7.7％，就此拉開了一輪火暴攀升的序幕。6日，上漲13.8％；12日，漲幅進(jìn)一步上升到15％，創(chuàng)下英偉達(dá)兩年來的最大單日漲幅……到2月17日英偉達(dá)公布第四季度財(cái)報(bào)當(dāng)日，英偉達(dá)股價(jià)已經(jīng)上升到25.68美元，相比半年前二季度財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日的9.39美元，累計(jì)漲幅已達(dá)173％。

股價(jià)狂飆的直接原因并不難找到?？梢钥吹剑ミ_(dá)股價(jià)啟動(dòng)的日期和1月7日開幕的2011年國際消費(fèi)電子展幾乎完全吻合，多家重量級(jí)廠商選用Tegra 2的利好消息啟動(dòng)了上漲通道，2月中旬世界移動(dòng)通信大會(huì)上商業(yè)成果的進(jìn)一步擴(kuò)大，則保證了股價(jià)的持續(xù)堅(jiān)挺。至于1月12日的最大單日漲幅，顯然與1月11日英偉達(dá)和英特爾簽署的一份新的6年交叉授權(quán)協(xié)議有關(guān)。英偉達(dá)亞太區(qū)高級(jí)市場(chǎng)總監(jiān)莊海歐告訴《商務(wù)周刊》，根據(jù)這份協(xié)議，英特爾將繼續(xù)有權(quán)使用英偉達(dá)的所有技術(shù)專利，但為此將在未來6年內(nèi)向英偉達(dá)支付15億美元，包括14億美元的專利授權(quán)費(fèi)和1億美元的訴訟和解費(fèi)用。

這15億美元從一個(gè)側(cè)面證明了英偉達(dá)的商業(yè)價(jià)值。至于新財(cái)報(bào)中凈利潤增長31％達(dá)1.7億美元的業(yè)績，CEO黃仁勛將其歸功于公司的轉(zhuǎn)型。他說顯卡市場(chǎng)對(duì)于英偉達(dá)來說仍非常關(guān)鍵，但公司未來的增長將來自于移動(dòng)計(jì)算領(lǐng)域，“Tegra在超級(jí)手機(jī)和平板電腦的革命中來到了舞臺(tái)中央”。

艱難之秋

“我們之前確實(shí)經(jīng)歷了兩到三年的一個(gè)低谷?！鼻f海歐向《商務(wù)周刊》透露，從2008年底開始，英偉達(dá)管理層集體減薪5％，占個(gè)人總收入25％50％的獎(jiǎng)金也全部取消，而黃仁勛本人則至今已連續(xù)三年只拿1美元的年薪。“現(xiàn)在的日子好過多了，獎(jiǎng)金從去年已經(jīng)恢復(fù)，但管理層的減薪還沒恢復(fù)?！鼻f海歐說起幾個(gè)月前公司內(nèi)的一個(gè)玩笑，“我們提議給黃仁勛加薪100％，從1美元漲到2美元?！秉S仁勛的回答是：“我CEO有權(quán)給自己減薪，但沒權(quán)給自己加薪，加薪的事要董事會(huì)通過才行?！?/p>

而外界看來印象最深的是，英偉達(dá)在過去兩年中一度突然失去了以往引領(lǐng)顯卡市場(chǎng)的銳氣。“我們新一代DX11顯卡的推出，其實(shí)是晚于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的?！鼻f海歐并不諱言這一點(diǎn)，“原因是我們的DX11是一個(gè)全面的重新設(shè)計(jì)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在上面其實(shí)只是加入了5％的DX11功能。所以我們比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手晚了差不多6個(gè)月，這6個(gè)月讓我們受到了很大的競(jìng)爭(zhēng)壓力”。

盡管沒有點(diǎn)名，他所說的“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”只能是顯卡領(lǐng)域的另一家巨頭AMD。2009年9月，AMD率先發(fā)布了支持微軟新一代多媒體編程接口DX11的HD5800系列顯卡，在沒有競(jìng)爭(zhēng)的情況下3個(gè)月即出貨200萬顆。英偉達(dá)直到半年之后的2010年4月才發(fā)布了新一代DX11顯卡架構(gòu)“Fermi”，但基于Fermi架構(gòu)的首款產(chǎn)品GTX480耗電量和發(fā)熱量都相對(duì)較高，并沒有獲得多大的市場(chǎng)，反而使投資者的信心再次受到打擊。

但莊海歐仍將GTX480看作英偉達(dá)在2010年顯卡市場(chǎng)的“拐點(diǎn)”?！耙粋€(gè)全新的架構(gòu)會(huì)有一些不穩(wěn)定的產(chǎn)品，但是渡過困難期之后，穩(wěn)定下來的產(chǎn)品是極富競(jìng)爭(zhēng)力的。我們的第一款Fermi架構(gòu)產(chǎn)品從4月份推出，到第三季度全線產(chǎn)品都已轉(zhuǎn)移到Fermi。”

英偉達(dá)在顯卡市場(chǎng)的“翻身”同樣發(fā)生在冬天。2010年11月9日，已經(jīng)在新技術(shù)架構(gòu)上“穩(wěn)定下來”的英偉達(dá)發(fā)布了新一代顯卡旗艦產(chǎn)品GTX580，重登全球顯卡性能王座，這在性能為王的顯卡市場(chǎng)具有標(biāo)志性意義。同時(shí)，被譽(yù)為“性價(jià)比最高的DX11顯卡”GTX460等產(chǎn)品也開始在中低端市場(chǎng)收復(fù)失地。在2011年2月發(fā)布的季報(bào)中，英偉達(dá)特地提到，“我們?cè)诘谒募径茸烂妾?dú)立顯卡市場(chǎng)的份額已經(jīng)回升到61％”。

顯卡市場(chǎng)的波折只是英偉達(dá)“多事之秋”的一部分，金融風(fēng)暴的影響和一樁產(chǎn)品召回事件也幾乎在同時(shí)降臨?！敖鹑谖C(jī)的影響體現(xiàn)出的是企業(yè)不再進(jìn)行大規(guī)模的IT采購，我們的商用工作站產(chǎn)品銷售兩個(gè)季度減少了60％?！鼻f海歐說。此外在2008年8月，英偉達(dá)宣布因G84和G86系列筆記本電腦顯卡存在技術(shù)故障，將召回涉及的1800萬

臺(tái)筆記本電腦進(jìn)行更換?！耙?yàn)闇y(cè)試封裝的材料有問題，所以顯卡運(yùn)行時(shí)間長的話會(huì)過熱、然后死機(jī)，這時(shí)候就要把顯卡無條件去更換，大概花了我們5億美元，這對(duì)于一家年銷售額30多億美元的公司來說是非常大的一個(gè)數(shù)字，相當(dāng)于我們兩年的利潤。”莊海歐說，幾件事加在一起，英偉達(dá)的財(cái)務(wù)壓力一時(shí)間非常之大，“但即使在如此困難的情況下，我們對(duì)于新產(chǎn)品Tegra的投入也沒有減少，反而一直在增加”。他承認(rèn)這確實(shí)有一點(diǎn)像下賭注，“但并不是盲目的”。

偏執(zhí)的闖入者

作為手機(jī)和個(gè)人電腦融合的產(chǎn)物，從2008年到2010年的移動(dòng)互聯(lián)興起早期，來自手機(jī)領(lǐng)域的半導(dǎo)體廠商占據(jù)了移動(dòng)處理器市場(chǎng)的上風(fēng)。而PC出身的英偉達(dá)能在2011年初取得領(lǐng)先，則是在—個(gè)正確市場(chǎng)判斷的基礎(chǔ)上，將技術(shù)優(yōu)勢(shì)和“偏執(zhí)精神”成功結(jié)合的故事。

“PC市場(chǎng)放緩已經(jīng)不是一年兩年，在過去10年中年增長最高也不超過20％，而手機(jī)每年都在30％以上，其中智能手機(jī)的增速更快。更重要的是，我們覺得這個(gè)市場(chǎng)將會(huì)化整為零，會(huì)通過多種多樣的、互聯(lián)的設(shè)備來實(shí)現(xiàn)，傳統(tǒng)的大而全的PC已經(jīng)不再受人關(guān)注，未來的增長點(diǎn)可能是基于各種應(yīng)用的各類設(shè)備。我們當(dāng)時(shí)就是基于這樣一個(gè)認(rèn)知進(jìn)行大規(guī)模的研究和開發(fā)?！鼻f海歐介紹說，英偉達(dá)早在2008年就已經(jīng)決定投資10億美元于移動(dòng)互聯(lián)的開發(fā)。

為了更好的說明PC市場(chǎng)的變化，莊海歐拿出一臺(tái)蘋果Mac筆記本電腦，“這是我見過的最好的一款電腦，它的外形輕薄程度、電池續(xù)航時(shí)間和用戶界面都很好，相應(yīng)的硬盤、顯卡也使用了最先進(jìn)的技術(shù)。但是你會(huì)發(fā)現(xiàn)，沒有變化的是CPU，用的還是英特爾4年前推出的CPU?！鼻f海歐解釋其中的原因，“因?yàn)镃PU的性能已經(jīng)夠了，人們現(xiàn)在追求的不再是運(yùn)算性能能否提升10％，而是更好的交互、實(shí)時(shí)的互聯(lián)、實(shí)時(shí)的高清和極低的功耗。所以，用戶的需求跟以前完全不是一個(gè)概念?！?/p>

市場(chǎng)的方向?qū)⑦M(jìn)一步向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)傾斜，這差不多已是業(yè)界的共識(shí)，眾多廠商都在向這個(gè)方向努力。英偉達(dá)能夠“脫穎而出”的原因在于，它瞄準(zhǔn)了產(chǎn)業(yè)進(jìn)展中運(yùn)算能力和圖形顯示方面的不足，并用更快的速度打亂了原有的市場(chǎng)節(jié)奏。

“我們需要這樣一個(gè)設(shè)備，它具有智能手機(jī)的便攜性和可移動(dòng)性，但同時(shí)還具有PC強(qiáng)大的性能。”黃仁勛在CES2011上將這種符合英偉達(dá)理念的設(shè)備命名為“超級(jí)手機(jī)”，而為之配備的“超級(jí)移動(dòng)處理器”Tegra 2，是全球首款雙核結(jié)構(gòu)的移動(dòng)處理器，其強(qiáng)勁的運(yùn)算能力不僅體現(xiàn)在更快的網(wǎng)頁瀏覽速度，還充分融入了英偉達(dá)多年來在圖形處理方面的技術(shù)積累，用戶可以在基于Tegra 2的手機(jī)或平板電腦上流暢地觀看高清電影，甚至與臺(tái)式PC機(jī)聯(lián)網(wǎng)玩游戲——這些重大的功能提升對(duì)消費(fèi)者的吸引力可想而知。

而英偉達(dá)為Tegra 2樹立的挑戰(zhàn)行業(yè)標(biāo)桿的定位，則對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈伙伴極具吸引力。Tegra 2可實(shí)現(xiàn)1080P高清視頻播放，而蘋果iPhone 4手機(jī)的處理器A4只能支持720P；Tegra 2具有每秒7100萬個(gè)三角形生成能力，這一代表3D圖形能力的指標(biāo)是A4的2.5倍。這些性能優(yōu)勢(shì)當(dāng)然會(huì)得到那些急于挑戰(zhàn)蘋果霸主地位的廠商支持，不僅包括終端廠商摩托羅拉、三星、LG和東芝，還包括手機(jī)操作系統(tǒng)軟件廠商Google。莊海歐透露說，Google的新版Android 3.0在CES2011上首次推出之前，已為充分發(fā)揮Tegra 2的性能做過針對(duì)性優(yōu)化。

Tegra 2的表現(xiàn)之所以如此給力，不能不提到英偉達(dá)的“偏執(zhí)”基因。在PC半導(dǎo)體業(yè)界，英特爾因摩爾定律和《偏執(zhí)狂才能生存》一書聞名于世，但黃仁勛曾提出一個(gè)比摩爾定律還要“偏執(zhí)”的“黃氏定律”；英偉達(dá)的產(chǎn)品每6個(gè)月升級(jí)一次，功能翻一番。正是在這種快速的產(chǎn)品更新頻度下，跟不上英偉達(dá)節(jié)奏的對(duì)手們往往失去了市場(chǎng)位置。現(xiàn)在，英偉達(dá)將這種“偏執(zhí)”帶到了移動(dòng)處理器領(lǐng)域，這體現(xiàn)在英偉達(dá)在困難時(shí)期仍堅(jiān)持投入研發(fā)Tegra 2的固執(zhí)，也體現(xiàn)在明顯拉升了移動(dòng)處理器業(yè)界的升級(jí)速度。

自從Tegra 2作為業(yè)界首款雙核處理器在CES2011上發(fā)布，已經(jīng)引發(fā)了多家處理器廠商跟進(jìn)展示雙核產(chǎn)品，比如已據(jù)守移動(dòng)處理器領(lǐng)域多年的高通和德州儀器。他們展示出的技術(shù)效果也很酷，但是具體產(chǎn)品仍在開發(fā)階段，正式上市要等到2011年三季度——市場(chǎng)上給英偉達(dá)留出了約6個(gè)月的無人競(jìng)爭(zhēng)期。在競(jìng)爭(zhēng)極為迅速的信息通信業(yè)界，人人都知道6個(gè)月時(shí)間里蘊(yùn)含的可能性和商業(yè)價(jià)值。

“要知道，PC行業(yè)的速度變化是非?？斓?，顯卡這個(gè)領(lǐng)域的變化速度和技術(shù)更新速度又遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過PC行業(yè)的平均速度?！鼻f海歐評(píng)價(jià)說，“與之相比，通信領(lǐng)域技術(shù)的發(fā)展速度相對(duì)要緩慢一些，我們?cè)谶@個(gè)時(shí)候把顯卡領(lǐng)域的速度帶進(jìn)來，就形成了一種顛覆性的變化。”

可資驗(yàn)證的是，在Tegra 2發(fā)布之后僅僅1個(gè)月，英偉達(dá)就在MWC2011上迅速發(fā)布了下一代產(chǎn)品Tegra 3。這款產(chǎn)品代號(hào)“Kal-E1”(超人)，是業(yè)界首顆四核移動(dòng)處理器。英偉達(dá)聲稱Tegra 3的處理能力是Tegra 2的2倍，圖形能力則是Tegra 2的3倍，預(yù)計(jì)將于今年8月出貨，其終端產(chǎn)品將在圣誕節(jié)期間上市。

春天的挑戰(zhàn)

Tegra 2在移動(dòng)處理器領(lǐng)域的初步成功，給英偉達(dá)帶來的并不僅是商業(yè)價(jià)值。從更高一個(gè)層面來說，這是英偉達(dá)向IT行業(yè)核心位置挺進(jìn)的一次重大突破。多年來，英偉達(dá)一直試圖從顯卡邁向CPU，為此和PC處理器領(lǐng)域的主導(dǎo)者英特爾紛爭(zhēng)不斷，但x86架構(gòu)的封閉性是英偉達(dá)始終難以逾越的壁壘。但這一次，行業(yè)大變局帶來的縫隙終于被英偉達(dá)把握，它第一次站到了行業(yè)主導(dǎo)者的位置。

當(dāng)然，行業(yè)位置的變化帶來的不僅僅是機(jī)遇，還有隨新角色而來的挑戰(zhàn)。而對(duì)于“新貴”英偉達(dá)來說的當(dāng)務(wù)之急，是如何充分利用產(chǎn)品性能優(yōu)勢(shì)所創(chuàng)造的幾個(gè)月市場(chǎng)空隙，在2011年的春天里進(jìn)一步鞏固自己在新領(lǐng)域的行業(yè)地位。

莊海歐介紹說，以前英偉達(dá)作為一家顯卡廠商，最重要的是滿足單機(jī)和在線游戲的性能需求，因此主要的合作方是游戲商。但現(xiàn)在作為處理器廠商，必須同時(shí)為產(chǎn)業(yè)鏈上的終端廠商、通信運(yùn)營商和應(yīng)用軟件商提供支持，“這是一個(gè)綜合的考慮，不再以單純的性能提升為最重要目的，而是一個(gè)整體平臺(tái)的優(yōu)化”。

他以和通信運(yùn)營商的合作舉例，“以前我們是PC行業(yè)相對(duì)邊緣的一家廠商，我們一點(diǎn)也不了解運(yùn)營商的需求，也不了解移動(dòng)用戶的需求?，F(xiàn)在假如說要在處理器上開發(fā)一種支持高清視頻聊天功能的產(chǎn)品，就要充分考慮運(yùn)營商和用戶的需要。運(yùn)營商感興趣的是每個(gè)單用戶的價(jià)值，而單用戶的價(jià)值是以流量為計(jì)算單位的。但是當(dāng)用流量作為計(jì)費(fèi)單位時(shí)，你又要考慮怎么樣才能讓用戶喜歡用這個(gè)服務(wù)。”莊海歐介紹，英偉達(dá)內(nèi)部已經(jīng)成立了一個(gè)團(tuán)隊(duì)來跟全球主要的運(yùn)營商交流，根據(jù)從運(yùn)營商那里得到的反饋來指導(dǎo)技術(shù)的開發(fā)，“這是以前想都不會(huì)想的”。

在市場(chǎng)策略方面，英偉達(dá)以前在顯卡市場(chǎng)主要依靠傳統(tǒng)的DIY渠道，但現(xiàn)在更多的要和終端廠商合作?！斑^去我只需要關(guān)注幾款主要的游戲，因?yàn)樗鼈兙涂赡芨采w了60％的用戶。現(xiàn)在我們關(guān)心的是有多少個(gè)新的應(yīng)用軟件能夠充分利用處理器的性能?！彼f，“我們有雙核、四核的產(chǎn)品出來，如果沒有新的應(yīng)用，也不見得就有真正的市場(chǎng)進(jìn)展?！?/p>

對(duì)于英偉達(dá)下一步的市場(chǎng)前景，摩根士丹利給予謹(jǐn)慎樂觀的“標(biāo)配”評(píng)級(jí)。他們認(rèn)為英偉達(dá)的四核新產(chǎn)品的發(fā)布“是個(gè)令人意外的好消息”，可以讓英偉達(dá)在移動(dòng)處理器領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)保持領(lǐng)先，但擔(dān)心的是在2011年上半Tegra 2強(qiáng)勁出貨后，下半年的營收增速可能會(huì)減緩，因?yàn)榉翘O果品牌的平板電腦能否真正成功還需要市場(chǎng)檢驗(yàn)。這家國際券商的報(bào)告指出：“如果平板電腦和智能手機(jī)的出貨疲弱或者英偉達(dá)的顯卡業(yè)務(wù)營收下降，我們可能會(huì)轉(zhuǎn)為更加謹(jǐn)慎的態(tài)度?！?/p>

莊海歐對(duì)此表示樂觀?！凹词乖谌ツ?月份外界最悲觀的時(shí)候，我們內(nèi)部也非常平穩(wěn)。因?yàn)槲覀兠總€(gè)人都知道，只要我們持續(xù)去做，業(yè)績一定會(huì)回來的。”他說，“如果你認(rèn)定了一個(gè)未來的目標(biāo)，而且確認(rèn)這個(gè)目標(biāo)是你能做到的，這個(gè)時(shí)候你窮盡所有的資源和能力一步步持之以恒的去努力，一定會(huì)有好的結(jié)果出來?！?/p>