■ 高西慶

當(dāng)前國際政治經(jīng)濟(jì)格局正面臨著深刻變革，新世紀(jì)、新階段、新形勢下國家安全問題已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出過去單純的政治、軍事、外交范疇，而涉及經(jīng)濟(jì)、文化、科技、生態(tài)、信息等方方面面。其中經(jīng)濟(jì)安全的重要性正隨著我國經(jīng)濟(jì)體量的不斷壯大、對外投資的深度和廣度的迅速增加以及發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對我國警惕性的逐步加深而日益凸顯。自1998年亞洲金融危機(jī)和2008年全球性金融危機(jī)發(fā)生以來，陸續(xù)出現(xiàn)的索羅斯基金阻擊港幣、港股、港期貨、中信泰富外匯交易虧損、中航油、國儲銅投機(jī)虧損、中鐵建海外工程虧損、利比亞中資機(jī)構(gòu)投資虧損等事件，廣為民眾關(guān)注；國內(nèi)外“陰謀論”看法甚囂塵上。而我們無論從體制、機(jī)制還是應(yīng)對措施上，均應(yīng)當(dāng)對此進(jìn)一步予以關(guān)注、提高警覺。有鑒于此，本文試圖簡要論述國家財富安全與國家安全的關(guān)系、以及進(jìn)入國際投資領(lǐng)域與保證國家財富安全的關(guān)系，并就在國際投資領(lǐng)域如何改善國家安全態(tài)勢提出三點(diǎn)建議。

國家財富安全是國家安全的重要組成部分

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)保持長期高速增長，從歷史上看是國家財富積累最快的時期。尤其自上世紀(jì)90年代以來，得益于稅制改革、外貿(mào)改革、金融改革和國有企業(yè)改革，國家財富增長的速度快于居民財富的增長速度，其中中央一級又快于地方一級，形成了巨大的積累。這主要體現(xiàn)在四個方面：一是年財政稅收已達(dá)8.31萬億（2010年），其增長速度高于GDP增速與居民收入增速?！笆晃濉逼陂g，財政收入年均增長21.33%，而同期國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長11.2%，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均純收入年均分別實(shí)際增長9.7%和8.9%；二是外匯盈余已超過3萬億美元（至2011年一季度），成為世界最大外匯儲備國；三是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)外合計本外幣資產(chǎn)總額已達(dá)101.2萬億元（至2011年一季度），居世界各國金融業(yè)首位；四是122家央企資產(chǎn)總值已達(dá)24.3萬億元，凈資產(chǎn)9.5萬億元，凈利潤8489.9億元（至2011年一季度）。

這筆巨大的國家財富是一把雙刃劍。積累一定的國家財富，一方面可以發(fā)揮集中力量辦大事的優(yōu)勢；運(yùn)用得當(dāng)，可以起到彌補(bǔ)歷史欠賬、調(diào)節(jié)地區(qū)差距、縮小貧富差距、化解社會矛盾的作用，解決一些關(guān)乎國家、社會、民生全局的長遠(yuǎn)問題。另一方面，如處理不當(dāng)，就不僅會出現(xiàn)目前在國內(nèi)一些領(lǐng)域里已被廣泛討論的“與民爭利”問題、在國際上已出現(xiàn)的“中國威脅論”問題，而且會在民智開啟的今天引起各方面廣泛持久的關(guān)注，將其增減視為對廣大人民群眾財產(chǎn)權(quán)的賦予或褫奪，進(jìn)而影響民眾對政府的服務(wù)意愿、執(zhí)行能力及合法性的評議。事實(shí)上，相當(dāng)一部分國家財富還并不是歷史積累的財產(chǎn)，而是一種潛在的未來負(fù)債。其中既有外匯儲備這樣的顯性負(fù)債，也有國有資產(chǎn)積累對已退休和將要退休職工養(yǎng)老的隱形負(fù)債，還有因歷史剪刀差所形成的對農(nóng)村人口、中西部資源省份的基礎(chǔ)設(shè)施欠賬。

盡管對于國家財富應(yīng)如何積累，保持何種合理規(guī)模，進(jìn)而以何種方式進(jìn)行分配，各方都有不同意見；然而現(xiàn)實(shí)是，在一個倡導(dǎo)問責(zé)、強(qiáng)調(diào)人民“幸福感”的信息社會里，國家財富已然以其巨無霸的身形呈現(xiàn)在了中國百姓的眼前。如何確?，F(xiàn)有財富的安全，并在此基礎(chǔ)上管好用好這筆財富，也就日益成為了一個關(guān)乎國家長治久安、人心向背的敏感問題。稍有疏失，就可能被人鉆了空子，對國家財富造成直接重大損失；另一方面，也可能被國內(nèi)外別有用心的人利用，造成“輿論圍觀”，甚至演化成群體事件，危及國家安全和改革開放以來得之不易的大好形勢。

進(jìn)入國際投資領(lǐng)域是保證國家財富安全的重要手段

我國龐大的國家財富進(jìn)入國際投資領(lǐng)域，存在涉及國家安全的風(fēng)險因素。但是，在充分意識到此等風(fēng)險因素和問題的情況下，我們應(yīng)當(dāng)肯定，進(jìn)入國際投資領(lǐng)域是保證國家財富安全的不可或缺的重要手段。

第一，我們必須認(rèn)識到財富的價值是相對的，特別是在今日符號貨幣、虛擬經(jīng)濟(jì)日益坐大的世界上更是如此；而現(xiàn)有相當(dāng)比例的國家財富是通過國際投資市場積累或參照而形成的。這是因為以任何一種流通貨幣幣值（如美元）來衡量的商品財產(chǎn)的價值都已在世界范圍內(nèi)歷史地形成其今日之價格，而這一價格不僅由于各國國際貿(mào)易依存度日高，大量能源、資源、原材料、機(jī)械設(shè)備、高科技產(chǎn)品、日用品需要進(jìn)出口，而且由于國際金融、資本市場的運(yùn)轉(zhuǎn)而通過投資/投機(jī)者的持續(xù)博弈形成了其所謂“公認(rèn)的”價值。因此，進(jìn)入國際投資市場，有助于國家財富的價值在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)兩方面都獲取主動性。第二，進(jìn)入國際投資市場，有助于國家財富的價值得到認(rèn)可與實(shí)現(xiàn)。從經(jīng)驗上看，包括一些國有商業(yè)銀行、石油、電信企業(yè)在內(nèi)的很多央企都先在境外上市，獲得國際投資者認(rèn)可后再在國內(nèi)證券市場發(fā)行上市。并且，國際投資市場約束形成的公司治理機(jī)制，為國企今后的財富積累所需的制度保障提供了有益的經(jīng)驗和參考。第三，國際投資領(lǐng)域為我國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展提供了更加廣闊的發(fā)揮經(jīng)濟(jì)要素稟賦的場所。簡而言之，過去積累的財富需要在國際市場尋求保值增值的渠道，而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)未來的發(fā)展又需要通過國際投資活動獲取其它國家的技術(shù)與資源。

我國企業(yè)進(jìn)入國際投資市場時間并不長，但已經(jīng)對投資市場潛在的復(fù)雜性及其險惡環(huán)境有了切身體會：投資交易產(chǎn)品多樣且時常變化，強(qiáng)大的投資交易對手林立，投資交易規(guī)則繁縟晦澀，可謂陷阱多多，稍不謹(jǐn)慎即滿盤皆輸。

特別地，作為在全球化時代以龐大國家財富迅速進(jìn)入國際投資領(lǐng)域的新手，我們還不得不面臨多個“戰(zhàn)場”同時“作戰(zhàn)”的被動局面。

一是規(guī)則制定的被動性?，F(xiàn)有國際投資交易市場與交易規(guī)則都是由歐美主要經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)建立及制定的。不能否認(rèn)，之所以有一些交易市場能歷經(jīng)數(shù)百年依然具有很強(qiáng)的國際競爭力，得益于其主體交易規(guī)則有助于提高資源配置效率。但與此同時，其數(shù)百年間經(jīng)歷的起起伏伏，也顯示出許多交易規(guī)則亦是政治妥協(xié)的產(chǎn)物，有些規(guī)則甚至僅僅為了那些具有先占位優(yōu)勢者的一己之私，而完全背離了市場經(jīng)濟(jì)的原教旨。我們在微觀層面對各類金融產(chǎn)品復(fù)雜性的認(rèn)識，并不會直接轉(zhuǎn)換為宏觀層面大道博弈的知識及能力。所以切不可沾沾自喜于一、兩場“戰(zhàn)斗”的勝利而對整個“戰(zhàn)爭”態(tài)勢視而不見。

二是被動卷入沖突的可能性。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，投資市場與產(chǎn)品相互滲透的程度及其復(fù)雜性增加；看似單純的投資行為可能同時牽扯到存在利益沖突的各方，以致被單純交易關(guān)系之外的某些其他方認(rèn)為是損害其利益的行為從而采取反制措施。某一發(fā)達(dá)國家民用企業(yè)中的某些產(chǎn)品可能是另一國家軍用武器中的重要部件；多數(shù)新興市場國家的各類礦產(chǎn)品資源常常全部或部分掌握在某些發(fā)達(dá)國家企業(yè)手中；或者其運(yùn)輸港口又為第三國所管控；許多新興市場國家現(xiàn)政府對我們較友好，但其媒體，甚至某些重要政府部門卻又掌握在對我們不友好的反對派手里。凡此種種，對我國企業(yè)大規(guī)模海外投資造成諸多掣肘。它告訴我們，在交易中常常無法只從商業(yè)角度考慮得失，我們不得不將政治、外交、民意甚至軍事等方方面面納入投資行為的通盤考慮之中，以降低被動卷入沖突的可能性。

三是中介機(jī)構(gòu)資源的被動性。中介機(jī)構(gòu)在投資環(huán)境的形成和投資項目的實(shí)施中扮演著重要角色。目前，國際投資領(lǐng)域內(nèi)無論是相對獨(dú)立的評級機(jī)構(gòu)，還是為交易雙方當(dāng)事人服務(wù)的財務(wù)顧問、稅務(wù)顧問、法律顧問基本都由發(fā)達(dá)國家機(jī)構(gòu)主宰。從大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的角度看，存在著某些中介機(jī)構(gòu)有意唱空中國概念的資產(chǎn)價值，從而威脅我國有財富安全環(huán)境的風(fēng)險。此外，盡管許多國際性中介機(jī)構(gòu)在正常的政經(jīng)環(huán)境下對其中立性、專業(yè)性、非政治性的特點(diǎn)具有很強(qiáng)的保護(hù)意識并對此努力予以維護(hù)，但是如果其承辦的交易被認(rèn)為涉及到其母國的國家安全（不論是否事實(shí)上的確涉及國家安全問題），對于中方投資者而言將可能始終存在一個此類掌握我方大量機(jī)密信息的外國中介機(jī)構(gòu)在保密等要求上是否可靠的顧慮。

2008年爆發(fā)的國際金融危機(jī)進(jìn)一步加劇了當(dāng)前國際投資市場的復(fù)雜性。發(fā)達(dá)國家在此次金融危機(jī)中，無論是政府還是企業(yè)、個人，都經(jīng)歷著痛苦的去杠桿化過程，試圖結(jié)束寅吃卯糧的歷史；補(bǔ)窟窿，緊消費(fèi)；同時還要保穩(wěn)定，促就業(yè)；方方面面都需要錢，但卻又不愿意為吸引外資按照原有規(guī)則支付應(yīng)有的對價。特別對于來自意識形態(tài)不同國家的國有資本（首當(dāng)其沖就是中國），一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)開始改變原有監(jiān)管態(tài)度，甚至嘗試改變交易規(guī)則。投資保護(hù)主義的抬頭，大大增加了未來投資的不確定性。

今明兩年，世界主要經(jīng)濟(jì)體將先后步入大選年。出于國內(nèi)政治需要，可以預(yù)期一些基礎(chǔ)薄弱的政黨為贏得大選會犧牲短期經(jīng)濟(jì)利益作為執(zhí)政代價。我國企業(yè)海外投資外部環(huán)境及我國以外匯形式積累的大量財富的價值也將因此變得更不明朗。

在國際投資領(lǐng)域改善國家安全態(tài)勢的三點(diǎn)建議

我國國企和主權(quán)財富基金作為國際投資領(lǐng)域的新生力量，面對日趨復(fù)雜的國際投資環(huán)境，如何確保國家財富安全，并為我國經(jīng)濟(jì)社會全面可持續(xù)發(fā)展提供助力，應(yīng)該有所作為，而且大有可為。建議在國家層面考慮做好以下幾方面工作：

1.系統(tǒng)性認(rèn)識國際投資領(lǐng)域的國家財富安全問題

國家財富通過國際投資實(shí)現(xiàn)保值增值，為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展服務(wù)是現(xiàn)實(shí)需要，但必須系統(tǒng)考慮其中的安全問題。這其中既包括單純的經(jīng)濟(jì)安全，還應(yīng)考慮潛在影響廣泛的政治、外交、軍事安全。投資者應(yīng)全面評估投資活動產(chǎn)生的各種外部性。經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資合作可能是你中有我、我中有你、互利共贏的局面；但如果涉及到國家安全，卻可能產(chǎn)生零和博弈的局面。因此，應(yīng)將各類表面上看來互不相關(guān)的投資產(chǎn)品、方式、技術(shù)放到宏觀層面上來研究，將其中一些可能觸動全身的“一發(fā)”剖析出來，找到可能對之發(fā)生作用的各種可能性（政治、文化、宗教、民意、生態(tài)、信息、科技、軍事等）。由此有的放矢地做好準(zhǔn)備、隨時應(yīng)對。這樣的工作只能在中央一級進(jìn)行。

2.系統(tǒng)性提高我國企、金融機(jī)構(gòu)參與國際投資活動的自身能力

首先是要做到“知己”，找出應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)與自身差距，系統(tǒng)而有針對性地提高自身的能力?！爸骸钡墓ぷ鬟€尤其包括專業(yè)人員的培育和機(jī)制的完善，通過長期、細(xì)致、艱苦的工作建立自己的技術(shù)儲備和人才儲備。

其次要做到“知彼”。改革開放以來，中國吸引了大量外資，從別人的故事中我們可以吸取許多經(jīng)驗和教訓(xùn)。邁出頭一步總是最艱難的，我們應(yīng)利用踏出的第一步，摸清情況，與投資接受國政府、議會、民間機(jī)構(gòu)建立廣泛聯(lián)系，在全面掌握投資接受方相關(guān)信息的基礎(chǔ)上做出投資決策。在對外投資的同時，要利用好中國國內(nèi)市場這個杠桿，用國內(nèi)市場潛在的巨大機(jī)會，與對外投資行為相互呼應(yīng)，以贏取有利的投資條款與條件。在國際層面，還應(yīng)積極尋求合作，靈活應(yīng)對各種矛盾，避免多面作“戰(zhàn)”、腹背受“敵”。

再次，還要培育我國的中介機(jī)構(gòu)，積極參與游戲規(guī)則的制定，以改善對外投資的安全環(huán)境。當(dāng)前我們已經(jīng)認(rèn)識到培育本國有國際競爭力的中介機(jī)構(gòu)的重要性，無論是在建立評級機(jī)構(gòu)還是培育經(jīng)濟(jì)信息提供商方面都做出了積極努力。同時，我們也在積極參與國際經(jīng)濟(jì)新秩序的重建，更多參與國際經(jīng)濟(jì)組織的領(lǐng)導(dǎo)工作。這些工作都不是一蹴而就的，不僅需要機(jī)制上的靈活包容，而且需要付出長期艱苦的努力。如果把參與規(guī)則制定與培育本國機(jī)構(gòu)、落實(shí)新規(guī)則執(zhí)行有機(jī)結(jié)合起來，可能會事半功倍。當(dāng)然，培育本國的中介機(jī)構(gòu)，目的并非是讓政府便于干涉其作為商業(yè)中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性或其它應(yīng)有的特質(zhì)；這一點(diǎn)無庸贅言。

3.建立跨部門的機(jī)制監(jiān)管協(xié)調(diào)投資領(lǐng)域的國家安全問題

以上兩點(diǎn)建議的落實(shí)取決于機(jī)制上的保障。鑒于我國企業(yè)海外投資與國內(nèi)外金融市場的互動所涉及的國家安全問題日益凸顯，建議建立一跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制在最高層面予以運(yùn)籌、協(xié)調(diào)及引導(dǎo)。

目前我國尚沒有一個政府機(jī)構(gòu)履行維護(hù)國家系統(tǒng)性安全的職責(zé)。經(jīng)濟(jì)、金融、投資領(lǐng)域里的多個監(jiān)管部門只管到各自傳統(tǒng)的有限領(lǐng)域。面對錯綜復(fù)雜、相互交織的政治、外交、經(jīng)濟(jì)、文化、科技、生態(tài)、軍事等安全挑戰(zhàn)，亟需建立一個跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制在戰(zhàn)略層面予以統(tǒng)籌考慮、綜合協(xié)調(diào)。

國際投資所涉及的國家安全問題涉及面廣、專業(yè)性強(qiáng)，需要多個部門的共同參與，不僅僅包括經(jīng)濟(jì)主管部門。國際上類似的協(xié)調(diào)機(jī)制亦有先例可循；一些國家建有總體協(xié)調(diào)國家安全事務(wù)的主責(zé)機(jī)構(gòu)。例如根據(jù)1947年《國家安全法》成立的美國國家安全委員會，其主要功能正隨著國際政治經(jīng)濟(jì)形勢的變革而做出相應(yīng)調(diào)整，把安全觸角從過去傳統(tǒng)的國內(nèi)政治、外交與軍事安全，更多地伸向經(jīng)濟(jì)安全領(lǐng)域。美國國家安全委員會由總統(tǒng)親自領(lǐng)導(dǎo)，其通常參會者（包括法定成員和非法定成員）包括總統(tǒng)、副總統(tǒng)，國務(wù)卿、財長、國防部長、總統(tǒng)國家安全事務(wù)助理等。法定顧問包括參謀長聯(lián)席會議主席、國家情報委員會主席等。總統(tǒng)幕僚長、總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)政策顧問等受邀出席所有會議。我們從近幾十年，特別是此次金融危機(jī)中與其打交道的實(shí)踐來看，美國對國家安全的定義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于人們對此概念傳統(tǒng)意義上的理解，對此我們可以借鑒。

當(dāng)然，這一跨部門機(jī)制的具體表現(xiàn)形式，是部際協(xié)調(diào)委員會還是做實(shí)的機(jī)構(gòu)，可能需要更深入的研判，但這一機(jī)制的工作班子應(yīng)盡快建立起來，在戰(zhàn)略層面提出高屋建瓴的思路，對包括對外投資在內(nèi)的國家財富、國家經(jīng)濟(jì)等安全態(tài)勢作出研判，就應(yīng)對措施提出建議及規(guī)劃。有些基本原則應(yīng)當(dāng)確立，如企業(yè)國際投資商業(yè)層面的事，從國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略與國家形象出發(fā)，應(yīng)遵照市場原則，不可隨意干預(yù)。但對于國際投資產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)外部性問題則應(yīng)予以關(guān)注，對國際投資活動產(chǎn)生的潛在安全影響，應(yīng)注重事前評估；如果出現(xiàn)影響國家安全的情形，則應(yīng)當(dāng)積極加以合理的應(yīng)對。

總之，我們應(yīng)本著科學(xué)發(fā)展觀的要求，從經(jīng)濟(jì)規(guī)律和政治生態(tài)兩方面出發(fā)，系統(tǒng)認(rèn)識日益增多的國際投資活動所產(chǎn)生的復(fù)雜安全問題，見微知著，防微杜漸，審慎建立起長期有效的國家財富安全防護(hù)體系。