摘要：銀行信貸退出是銀行信貸業(yè)務的重要組成部分之一，是銀行信貸風險控制的關鍵環(huán)節(jié)，然而，國內(nèi)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務往往伴隨著企業(yè)由成長走向衰退，信貸退出的意識薄弱，無形中增加了信貸風險和不良資產(chǎn)發(fā)生的可能性以及銀行業(yè)發(fā)展的不穩(wěn)定因素。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行信貸退出的有效實施迫在眉睫。本文通過分析銀行信貸退出中的銀企博弈關系，說明國內(nèi)商業(yè)銀行實施信貸退出的必要性，并得出了相關結(jié)論。
　　關鍵詞：信貸退出；商業(yè)銀行；銀企博弈
　　中圖分類號：F830.33　文獻標識碼：A　文章編號：1000－176X(2011)02－007104
　　最后，如果第二家銀行同意貸款，但是企業(yè)的投資項目失敗，資金無法收回，則企業(yè)的支付為Et。銀行間的信息租金已經(jīng)發(fā)生，成為沉沒成本，因此，第一家銀行獲得的支付為IR，第二家銀行的支付為－IR－1。
　　上述銀企博弈的過程如圖1所示，括號中的值依次表示企業(yè)、第一家銀行、第二家銀行的支付。
　　三、信貸退出中博弈的均衡分析
　　銀行信貸退出的均衡為精煉貝葉斯均衡，顯然，在這里，均衡的結(jié)果取決于博弈雙方在博弈過程中所獲得的支付的大小。
　　首先，在不考慮企業(yè)還款能力的前提下，當R－IR＞0時，即R＞IR時，銀行2的最優(yōu)選擇是為企業(yè)提供貸款，對銀行1來說，在作出是否選擇實施信貸退出決策時，考慮到R＞IR，所以銀行不實施信貸退出是最優(yōu)選擇。當R－IR＜0時，即R＜IR時，銀行2的最優(yōu)選擇是不為企業(yè)提供貸款，對銀行1來說，由于R＞0，所以其最優(yōu)選擇還是不對企業(yè)實施信貸退出。博弈的均衡是銀行1為企業(yè)提供兩期的貸款。
　　其次，在考慮企業(yè)還款能力的情況下，設企業(yè)投資項目成功的概率為α，失敗的概率為1－α，由于在這里，企業(yè)能否還款完全取決于企業(yè)所投資的項目的成敗與否，因此，企業(yè)還款的概率為α，不能還款的概率為1－α。
　　銀行1不實施信貸退出時所獲得的期望效用為：
　　E(π1)=αR+(1－α)(－2)
　　=α(R+2)－2
　　當銀行1實施信貸退出時，對銀行2來說，貸款給企業(yè)的期望效用為：
　　E(π2)=α(R－IR)+(1－α)(－IR－1)=α(R+1)－IR－1
　　當E(π2)＜0時，銀行2不為企業(yè)提供貸款是最優(yōu)選擇，銀行1的支付為-1，這時：
　　α(R+1)－IR－1＜0，即：
　　 α＜IR+1R+1（1）
　　銀行1實施信貸退出的條件是：
　　-1＞α(R+2)－2，即：
　　α＜1R+2（2）
　　由式（1）、式（2）得：
　　α＜1R+2＜12
　　可見，式（1）對結(jié)果的判斷沒有影響，表明即使銀行2不了解企業(yè)投資項目成敗的可能性，結(jié)果還是一樣的。
　　分析結(jié)果表明，在α＜50%的情況下，即企業(yè)投資項目成功率小于一半時，銀行實施信貸退出是最優(yōu)的選擇。而實際上，差的項目在企業(yè)處于衰退階段時，其成功率遠遠小于50%。當E(π2)＞0時，銀行2為企業(yè)提供貸款是最優(yōu)選擇，這時：
　　α(R+1)－IR－1＞0
　　即：α＞IR+1R+1＞12
　　顯然，與企業(yè)處于衰退的情形不符。同時，也表明，只有在α遠大于50%的情況下，才會有銀行愿意資助被信貸退出的企業(yè)。
　　因此，當企業(yè)處于衰退期時，其投資項目失敗的概率很大，如果銀行能夠意識到這一點的話，所有銀行都會選擇信貸退出，而不會給企業(yè)提供貸款。博弈的均衡為銀行1提供一期貸款后，實施信貸退出，銀行2不繼續(xù)為企業(yè)提供貸款。
　　最后，當R－IR＜0時，即IR＞R時，銀行2不為企業(yè)提供貸款是最優(yōu)選擇。也就是當存在信息租金，并且信息租金足夠大，即銀行轉(zhuǎn)換成本足夠高的時候，沒有銀行愿意為被實施信貸退出的企業(yè)提供貸款。
　　四、結(jié)論與建議
　　銀行信貸退出過程中，對銀企非完全信息動態(tài)博弈的分析，得出以下幾點相關結(jié)論與建議：第一，在博弈過程中，企業(yè)首先選擇行動，信息不對稱問題的存在，使得企業(yè)對自己所投資項目的好壞了然于胸，而銀行獲取這些信息比較困難，需要一定的時間慢慢形成經(jīng)驗和對企業(yè)投資項目的看法。作為企業(yè)的經(jīng)營者，往往持一種抱殘守缺的態(tài)度，企業(yè)勉強維持經(jīng)營總能獲得一些收益，哪怕這種收益不足以或者剛夠彌補成本，繼續(xù)經(jīng)營總比停業(yè)而使所有投資成為沉沒成本要強。正是因為企業(yè)存有這種僥幸心理，所以在企業(yè)由衰退走向破產(chǎn)倒閉的過程中，需要銀行通過實施信貸退出的做法，阻止企業(yè)的低效行為，為企業(yè)未來的生存與發(fā)展指明方向。
　　第二，由于信息不對稱現(xiàn)象的存在，在銀行與銀行之間也產(chǎn)生了信息租金的問題。信息租金是信貸的轉(zhuǎn)換成本，也是獲得額外信息的信息成本，當信息租金足夠高，以至于比銀行從提供信貸資金獲得的資金使用成本還要高的時候，沒有銀行愿意為被信貸退出的企業(yè)提供貸款。從實際操作的角度來看，當銀行通過各種途徑都很難獲得企業(yè)有能力支付貸款本金和利息的證明時，銀行不會為其提供信貸服務。
　　第三，在銀行信貸退出過程中，需要說明的是，銀行在前一階段博弈結(jié)束后，根據(jù)以前多次博弈的經(jīng)驗及前次博弈結(jié)果的分析，決定實施信貸退出時，此時的企業(yè)處于衰退階段，但還沒有完全破產(chǎn)，由于博弈結(jié)束，銀行至多因此損失這一期，即最后一期的本金。但是，如果銀行不實施信貸退出，一直陪伴企業(yè)直至其破產(chǎn)，銀行損失的將是兩期甚至更多的資金。
　　第四，從銀企博弈的過程可以看到，銀行為了獲得短期的利息收益，不惜犧牲從長期看來的銀行本金，究其原因主要是因為銀行沒有充分意識到企業(yè)所處的發(fā)展階段，沒有考慮企業(yè)投資失敗的可能性。事實上，當考慮到企業(yè)處于衰退的階段，其項目投資失敗的可能性極大的情況下，銀行實施信貸退出才是最優(yōu)的選擇。
　　第五，對所有銀行來說，如果項目投資失敗的概率較大的話，也沒有銀行愿意為被信貸退出的企業(yè)提供貸款資助。即使銀行對企業(yè)項目成敗的可能性并不了解，但是考慮到企業(yè)被實施信貸退出，也不會對其有太高的心理預期。而且如果銀行對博弈的過程有所了解，應該認識到，銀行對企業(yè)實施信貸退出，表明銀行對企業(yè)投資成功沒有太多信心，企業(yè)進入衰退期的各種特征已經(jīng)表露無疑，因此不會對企業(yè)投資成功抱有太多的期望。另外，銀行也可以通過支付信息租金的方式，了解更多關于企業(yè)的信息，為獲得信息支付少量的成本要好過將來損失更多的銀行資金。
　　顯然，銀行信貸退出的實現(xiàn)和有效實施，還有待政府部門和相關金融機構制定嚴格的標準，需要銀行規(guī)范、系統(tǒng)的執(zhí)行，否則，將會引起市場的混亂，增加金融市場的不穩(wěn)定因素。因此，有必要在信貸退出的銀企博弈關系分析的基礎上，建立完善的機制來規(guī)范銀行信貸退出的行為，使信貸退出更合理、更規(guī)范、更有效的實施，銀行信貸退出機制的建立迫在眉睫。
　　
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