鄭州大學(xué)商學(xué)院 王麟樂 張一

運(yùn)用國際直接投資理論對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的研究分析

鄭州大學(xué)商學(xué)院 王麟樂 張一

國際直接投資理論是戰(zhàn)后國際經(jīng)濟(jì)理論界中發(fā)展較快的領(lǐng)域之一，它從研究發(fā)達(dá)國家的企業(yè)特征到發(fā)展中國家企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，揭示世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì)。鑒于國際直接投資對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義，本文希望能通過對(duì)FDI的應(yīng)用理論和解釋發(fā)展中國家的投資行為的理論研究入手，分析中國現(xiàn)狀并在此基礎(chǔ)上提出建議。

國際直接投資 中國 發(fā)展階段

一、國際直接投資理論概述

國際直接投資理論形成與發(fā)展的歷史不長(zhǎng)，但其研究是緊緊圍繞世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國際跨國投資的變化特點(diǎn)進(jìn)行的。按照不同的角度和標(biāo)準(zhǔn)，可將FDI理論分為不同的類別。

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國際直接投資理論可以分為基本理論和應(yīng)用理論。基本理論是由海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論提出，又經(jīng)金德爾伯格、弗農(nóng)、巴克萊、卡森、拉格曼等人的補(bǔ)充和完善，到了20世紀(jì)80年代初由鄧寧完成了國際直接投資的一般理論?；纠碚撛诳偨Y(jié)、研究國際直接投資問題時(shí)，偏重于強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的絕對(duì)化、靜態(tài)化，認(rèn)為企業(yè)優(yōu)勢(shì)是國際投資的前提條件，把企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)作為既成事實(shí)來研究，沒有深入研究企業(yè)如何才能具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而應(yīng)用理論更重視企業(yè)在國際競(jìng)爭(zhēng)中的相對(duì)性和動(dòng)態(tài)性，產(chǎn)業(yè)選擇理論、小規(guī)模技術(shù)理論、技術(shù)方化理論、技術(shù)累積與改變理論、還有動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)理論都沒有一概而論地認(rèn)為發(fā)達(dá)國家企業(yè)就具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而是區(qū)別了不同產(chǎn)品、不同市場(chǎng)、不同區(qū)位發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家各自具備的比較優(yōu)勢(shì)、相對(duì)優(yōu)勢(shì)和潛在優(yōu)勢(shì)的存在以及轉(zhuǎn)化條件。

二、理論引入

（一）國際直接投資發(fā)展階段理論（投資發(fā)展周期理論）

20世紀(jì)80年代初，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧（John Dunning）在一篇論文中，研究了以人均GNP為標(biāo)志的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與一個(gè)國家的外國直接投資（外資流入）以及一個(gè)國家對(duì)外直接投資（資本流出）之間的關(guān)系。在不同的階段，由于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同，其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)都發(fā)生相應(yīng)的變化，導(dǎo)致其對(duì)外投資流入量與流出量的變化，最終改變其國家的國際投資地位。世界上絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家國際投資地位的變化大體上符合這一趨勢(shì)。

第一階段 （人均GNP低于400美元或等于400美元）：由于東道國企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)的缺失，因而尚未對(duì)外投資并且外資流入較少。

第二階段（人均GNP在400到1500美元之間）：在這一時(shí)期內(nèi)，外資流入量增加，但主要是利用東道國原材料及勞動(dòng)力成本低廉的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行一些技術(shù)水平較低的生產(chǎn)性投資；在對(duì)外投資方面，東道國的投資流出仍停留在很低的水平上，只是在臨近國家或者經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平更為落后的國家進(jìn)行了一些直接投資活動(dòng)，并通過引進(jìn)技術(shù)及進(jìn)入國際市場(chǎng)等形式，來實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代投資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。

第三階段（人均GNP在1500到4750美元之間）：由于東道國企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)大大增強(qiáng)，人均凈投資流入開始下降，對(duì)外直接投資流出增加。標(biāo)志著一個(gè)國家的國際直接投資已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化，即專業(yè)化國際直接投資過程的開始。

第四階段（人均GNP在4750到5600美元之間）：這一時(shí)期是國際直接投資凈流出的時(shí)期。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，該國企業(yè)開始具有較強(qiáng)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，并具備發(fā)現(xiàn)和利用外國區(qū)位優(yōu)勢(shì)的能力。

鄧寧提出的投資發(fā)展周期理論仍然沿襲了國際生產(chǎn)這種理論的綜合分析框架，在分析所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，動(dòng)態(tài)地描述了對(duì)外投資、吸引外資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的關(guān)系。該理論對(duì)發(fā)展中國家國際直接投資地位的分析引人注目，可以說是鄧寧生產(chǎn)折衷理論在發(fā)展中國家的運(yùn)用和延伸。

（二）動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)投資理論

邁克爾·波特（Michael Porter）在其著作《國家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》中對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作了一個(gè)階段性的劃分。他認(rèn)為，一個(gè)國家的競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展分為四個(gè)階段，第一階段是“資源要素導(dǎo)向階段”，只能從自然資源和廉價(jià)勞動(dòng)力的基本生產(chǎn)要素方面獲取競(jìng)爭(zhēng)力；第二階段是“投資導(dǎo)向階段”，通過引進(jìn)和改進(jìn)外國技術(shù)來改變其利用資源參與國際競(jìng)爭(zhēng)的地位；第三階段是 “創(chuàng)新導(dǎo)向階段”，不僅要改進(jìn)引進(jìn)的技術(shù)，還能發(fā)明新的技術(shù)；最后是“財(cái)富導(dǎo)向階段”，在投資不斷成功的基礎(chǔ)上不斷投資和創(chuàng)新。只有創(chuàng)新動(dòng)力減弱，才會(huì)最終導(dǎo)致企業(yè)的衰落。

20世紀(jì)90年代，日本學(xué)者小澤輝智（Tiresome Ozawa）認(rèn)為任何一國的比較優(yōu)勢(shì)都不是一成不變的，而會(huì)隨著時(shí)間和條件的變化發(fā)生轉(zhuǎn)移或自然消失，因此他提出了“動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)投資理論”。該理論認(rèn)為，當(dāng)一國的比較優(yōu)勢(shì)發(fā)生變化后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和投資結(jié)構(gòu)也隨之變化，這會(huì)在很大程度上影響到對(duì)外直接投資的變化，特別是隨著時(shí)間的推移和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)展中國家中資本和技術(shù)由于不斷積累變得逐漸豐裕，這時(shí)發(fā)展中國家比較優(yōu)勢(shì)就逐漸轉(zhuǎn)到資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)上來，各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平所具有階梯型的等級(jí)結(jié)構(gòu)為發(fā)展中國家提供了趕超機(jī)會(huì)，也為發(fā)達(dá)國家創(chuàng)造了轉(zhuǎn)移知識(shí)與技術(shù)的機(jī)會(huì)。按照這個(gè)理論，使本國比較優(yōu)勢(shì)不斷增強(qiáng)從而保持經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)機(jī)，是發(fā)展中國家從純吸收外資進(jìn)入的國家演變成向海外投資的國家的基本原因。小澤輝智把這一階段分為以下幾個(gè)階段：第一階段為吸引外國直接投資階段，第二階段為外資流入向?qū)ν馔顿Y的轉(zhuǎn)型階段，第三階段是從勞動(dòng)力導(dǎo)向的對(duì)外投資貿(mào)易支持型向技術(shù)導(dǎo)向型的對(duì)外投資階段，第四階段為資本密集型的資金流入和資本導(dǎo)向性對(duì)外投資交叉發(fā)生的階段。

三、中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的分析

如表1、表2所示，中國自實(shí)行改革開放以來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展大致符合鄧寧劃分的四個(gè)階段。

第一階段（1978-1992年）：人均GNP低于400美元或略大于400美元，外資的流入量很少，呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，主要是由于剛剛改革開放，國內(nèi)的相關(guān)配套設(shè)施還不是很完善，外商疑惑重重；資本流出則更少，凈的資本流出量呈負(fù)值。

第二階段（1992-2004年）：人均GNP在400到l 500美元之間，2004年人均GNP為1483.31美元，實(shí)際利用外資額為640.72億元，對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作完成營業(yè)額為213.69億美元。這一階段，外資的流入量快速增長(zhǎng)（如表3所示）。政府一系列的改革措施也更加堅(jiān)定了外商對(duì)中國經(jīng)濟(jì)具有良好發(fā)展前景的預(yù)期。但這一時(shí)期，由于中國的開放度還不大，政策法規(guī)還在逐漸建立和改進(jìn)中，外商來華投資是試探性的，主要看中的是中國廉價(jià)的勞動(dòng)力和沿海地區(qū)相對(duì)便利的運(yùn)輸條件。因此，這個(gè)階段的資本流出依然偏少，凈的資本流出量呈負(fù)值。

第三階段（2005年至今）：人均GNP在1500到4750美元之間，2005年已達(dá)到1717.43美元。來華外商投資企業(yè)的投資總額持續(xù)快速增加，實(shí)際利用外資額激增至2007年的783.39億美元。這得益于中國投資硬、軟環(huán)境的大大改善，經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷加強(qiáng)，并且政治局勢(shì)穩(wěn)定、社會(huì)安定，跨國公司爭(zhēng)相把中國視為投資的理想地。1998年起，外商獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)所占比例首次超過了中外合資經(jīng)營企業(yè)，成為中國主要的外資利用方式。同時(shí)，外資流出大幅增加，中國一些實(shí)力雄厚的企業(yè)從1999年開始制定了“進(jìn)軍海外戰(zhàn)略”，向國際市場(chǎng)尋求更多的機(jī)會(huì)。因此，盡管凈的對(duì)外投資額成負(fù)值，但是在未來的一段時(shí)間內(nèi)一定會(huì)逐漸縮小。

如表4、表5和表6所示，從2005年開始，中國加工貿(mào)易的貨物進(jìn)出口總額占貨物進(jìn)出口總額的近50%，成了名副其實(shí)的“世界加工工廠”。但與此同時(shí)，國家和大中型工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入?yún)s只占各自投入1%左右的比重，并且增長(zhǎng)十分緩慢，明顯對(duì)科技創(chuàng)新的重視程度不夠。

四、理論分析對(duì)我國的啟示

綜上所述，中國目前正處于第二階段的末期和第三階段的開端，按照鄧寧的國際直接投資發(fā)展階段理論，正是積極發(fā)展對(duì)外直接投資，以提升綜合國力的大好時(shí)機(jī)。但由于對(duì)自主創(chuàng)新缺乏重視，企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)明顯不夠，必然影響我國企業(yè)進(jìn)軍海外的步伐。因此，在中國經(jīng)濟(jì)開始從投資驅(qū)動(dòng)階段向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)階段的過渡時(shí)期，必須增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，才能繼續(xù)保持持續(xù)穩(wěn)定快速的發(fā)展。

同時(shí)，根據(jù)小澤輝智的動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)投資理論，中國依然處于投資驅(qū)動(dòng)階段，出口導(dǎo)向型的發(fā)展戰(zhàn)略與本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的自動(dòng)升級(jí)關(guān)系不明顯。中國是一個(gè)發(fā)展中的大國，國內(nèi)建設(shè)的任務(wù)十分艱巨，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整既要考慮到地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡造成的差異與互補(bǔ)，又要追蹤、吸收和趕超世界先進(jìn)的技術(shù)水平，通過對(duì)外投資，可以建立國際生產(chǎn)體系來推動(dòng)國內(nèi)企業(yè)的重組，達(dá)到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)的目的。

我國在“引進(jìn)來”已經(jīng)取得一定成效和達(dá)到一定水平的條件下，必須適時(shí)地“走出去”。抓緊發(fā)展對(duì)外直接投資，又是我國應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化挑戰(zhàn)的必然選擇。我們必須積極開拓國際市場(chǎng)和利用國際資源，不但要通過進(jìn)出口貿(mào)易更要通過在國外投資和組織生產(chǎn)來利用國際市場(chǎng)和國際資源，以增強(qiáng)我國在世界經(jīng)濟(jì)體中的競(jìng)爭(zhēng)力。

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（責(zé)任編輯：何秀秀）