姜秀君

（河南中原綠能高科有限責(zé)任公司，河南濮陽457001）

試論上市公司利潤操縱的財務(wù)預(yù)警機制

姜秀君

（河南中原綠能高科有限責(zé)任公司，河南濮陽457001）

隨著市場競爭的加劇，試圖通過虛報財務(wù)等欺詐手段蒙混過關(guān)的企業(yè)也在日益增多。這些上市公司的利潤操縱行為，使廣大投資者遭受投資損失，擾亂了證券市場的功能，破壞了資本資源的配置。因此，加強對上市公司利潤操縱行為的研究相當必要。

一、問題的提出

經(jīng)過幾百年的發(fā)展，現(xiàn)代市場經(jīng)濟已成為一部十分精巧和極為復(fù)雜的資源配置機器，而證券市場則是這部機器的核心組件。無論從宏觀經(jīng)濟即資本優(yōu)化重組的角度看，還是從微觀經(jīng)濟即對企業(yè)經(jīng)營者進行有效的約束和激勵的角度看，它對投資效率都起著舉足輕重的作用。然而，從1720年的英國“南海泡沫”事件，直到近期的美國安然事件的一系列財務(wù)丑聞，以及“藍田事件”等都反復(fù)說明：大公司及中介機構(gòu)通過對“盈余”進行“管理”來欺騙投資者。

再看我國，隨著市場競爭的加劇，試圖通過虛報財務(wù)等欺詐手段蒙混過關(guān)的企業(yè)也在日益增多。而不論是在中國還是在西方發(fā)達國家，操縱會計信息，制造虛假的“會計數(shù)字”不能創(chuàng)造財富，只能欺騙銀行和投資者，使銀行遭受不良貸款，使廣大投資者遭受投資損失，擾亂證券市場的功能，破壞資本資源的配置。

由于中國的資本市場起步較晚，所以對盈余管理和利潤操縱研究也較晚。從1996年開始，主要是對國外資料的翻譯、整理，在研究過程中，對其模型進行修正分析。國內(nèi)的研究主要是從盈余管理的有用性（即會計盈余的信息含量問題）和是否存在盈余管理這兩個角度進行的，盈余管理研究的焦點是檢驗盈余管理是否發(fā)生以及何時發(fā)生，研究者一般只對盈余管理寬泛的衡量標準（即以應(yīng)計項目總額為基礎(chǔ)的衡量標準）進行檢驗，并以那些預(yù)期有強烈的盈余管理動機的公司為樣本，卻沒有對我國資本市場上上市公司的利潤操縱和盈余管理的識別問題進行實證研究，也沒有系統(tǒng)的財務(wù)模型來對上市公司的利潤操縱問題進行鑒別。

企業(yè)會計報表是綜合反映一定時期財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及財務(wù)狀況變動的書面文件，編制和提供會計報表的最終目的，是為了達到社會資源的合理配置。因此，現(xiàn)有和潛在投資者、債權(quán)人、政府及其機構(gòu)都要求企業(yè)提供的會計報表能夠真實、公允地反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。但現(xiàn)實生活中，企業(yè)管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表，通過各種辦法來進行利潤操縱。本文試圖就企業(yè)利潤操縱現(xiàn)象的成因、操縱的手段作一番剖析，提出了遏制利潤操縱行為的具體對策和措施。利潤操縱是我國上市公司中普遍存在的現(xiàn)象，最終使會計信息成為一種純粹的“數(shù)字游戲”。利潤操縱行為嚴重影響了會計信息的可靠性，會引起各契約關(guān)系人之間的財富再分配和利益沖突，從而誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人、政府等會計信息使用者的決策行為。利潤操縱也妨礙了整個社會資源的最佳配置，因此也不利于市場經(jīng)濟和資本市場的健康發(fā)展。因此，消除或抑制上市公司的利潤操縱行為已成為當務(wù)之急。本文從完善會計準則、外部監(jiān)督環(huán)境（法律、監(jiān)管機構(gòu)、外部審計）、公司內(nèi)部治理和控制結(jié)構(gòu)三個方面來控制上市公司配股過程中的利潤操縱行為。

二、利潤操縱的具體手段

1.利用會計政策的可選擇性操縱會計利潤。

會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采用的具體會計處理方法。由于會計政策在具體使用中可以有不同的選擇，企業(yè)按照謹慎性、實質(zhì)重于形式和重要性原則進行選擇，為保護會計信息的可比性和可靠性，企業(yè)采用的會計政策，不得隨意變更。但有的企業(yè)為了虛計利潤經(jīng)常變更會計政策，人為操縱會計利潤。以下是會計利潤調(diào)節(jié)最常用的會計政策：

（1）存貨的計價方法。

有先進先出法、后進后出法、加權(quán)平均法、移動平均法、個別計價法、成本與市價孰低法等。在物價上漲時，發(fā)出存貨的計價采用后進先出法較采用先進先出法，利潤減少，反之利潤增加，這樣就為企業(yè)人為調(diào)節(jié)利潤提供了便利。

（2）借款費用的處理方法。

有借款費用的資本化和費用化等處理方法。大部分企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時，都會對外部分融入資金。而借款需按期計提利息，按行業(yè)會計制度規(guī)定，這部分借款利息在在建工程沒有辦理竣工手續(xù)之前應(yīng)予以資本化。如果企業(yè)在建工程完工了而不進行竣工決算，那么利息就可計入在建工程成本，從而使當期費用減少（財務(wù)費用減少），另一方面又可以少提折舊，這樣就可以從兩個方面來虛增利潤。

（3）長期股權(quán)投資收益的會計處理方法。

企業(yè)對外進行長期股權(quán)投資，一般使用兩種方法核算投資收益：一是成本法；二是權(quán)益法。企業(yè)持有的長期股權(quán)投資，在下列情況下應(yīng)采用成本法核算：1）投資企業(yè)對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響；2）不準備長期持有被投資單位的股份；3）被投資單位在嚴格的限制條件下經(jīng)營，其向投資企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的能力受到限制。

當投資企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時，長期股權(quán)投資應(yīng)采用權(quán)益法核算。但事實上一些企業(yè)卻違犯法律、法規(guī)的規(guī)定，肆意變更投資收益核算方法，以達到操縱利潤的目的。例如某公司1996年對深圳光大木材有限公司的長期投資所持股權(quán)為7.31%，遠未達到當時有關(guān)會計制度的規(guī)定，對被投資單位持有20%以上股權(quán)時方能以權(quán)益法核算長期投資。因此，對被投資單位持有7.31%的股權(quán)并不符合采用權(quán)益法的條件，公司對被投資單位也未擁有經(jīng)營控制權(quán)。但當年該公司卻對投資收益的核算方法由成本法改為權(quán)益法，導(dǎo)致當期投資收益增加687萬元。1996年其主營業(yè)務(wù)利潤本是巨額虧損，可由于該會計方法變更和其他保留事項虛增的利潤，竟然最終變虧為盈。

將長期投資收益核算方法由成本法改為權(quán)益法，投資企業(yè)就可以按照占被投資企業(yè)股權(quán)份額核算投資收益（即是實際上沒有紅利所得）。同時，所得稅法則是根據(jù)投資企業(yè)是否從被投資企業(yè)分得紅利及紅利多少來征稅的。因此，在被投資企業(yè)盈利的情況下，將投資收益核算方法由成本法改為權(quán)益法，一方面可以虛增當期利潤，另一方面卻無須為這些增加的利潤繳納所得稅，真是一舉兩得，生財有道。

（4）固定資產(chǎn)的折舊方法。

固定資產(chǎn)的折舊方法有平均年限法、工作量法、年數(shù)總和法和雙倍余額遞減法等。企業(yè)對固定資產(chǎn)正確地計提折舊，對計算產(chǎn)品成本（或營業(yè)成本）、計算損益都將產(chǎn)生重大影響。在影響計提折舊的因素中，折舊的基數(shù)、固定資產(chǎn)的凈殘值兩項指標還比較容易確定，但在固定資產(chǎn)使用年限的確定上卻較難把握。事實上，固定資產(chǎn)折舊除有形磨損外還有無形磨損，而且企業(yè)和行業(yè)不同，磨損情況也不相同，因此，企業(yè)往往有足夠的理由變更固定資產(chǎn)折舊方式。例如某公司從2001年起對固定資產(chǎn)折舊由加速折舊法改為一般折舊法。折舊方法變更后，折舊率綜合下降3%，折舊方法變更增加的稅前利潤估計約966萬元。其實該公司的主營業(yè)務(wù)是制造電冰箱，電冰箱的升級換代較快，從正確地計算損益來講，電冰箱生產(chǎn)線使用加速折舊方法能更真實地反映固定資產(chǎn)的損耗情況。此外，該公司2001年銷售退回2400萬元未在當年入帳，導(dǎo)致銷售利潤虛增約265萬元。以上兩項虛增利潤之和1231萬元，略大于當年利潤總額1214萬元。也就是說，該公司若在2001年不變更固定資產(chǎn)折舊方法，并且將銷售退回按會計制度規(guī)定入帳的話，公司當年則虧損無疑。

2.利用掛賬處理進行利潤操縱。

按新會計制度規(guī)定，企業(yè)所發(fā)生的該處理的費用，應(yīng)在當期立即處理并計入損益。但有些企業(yè)為了達到利潤操縱的目的尤其是為了使當期盈利，則故意不遵守規(guī)則，通過掛賬等方式降低當期費用，以達到虛增利潤之目的。

（1）應(yīng)收賬款尤其是三年以上的應(yīng)收賬款長期掛帳。

應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項，因它是企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)也是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，因此，一般而言，應(yīng)收賬款能否收回，對企業(yè)業(yè)績影響很大。但對于三年以上的應(yīng)收賬款，收回的可能性極小，按規(guī)定應(yīng)轉(zhuǎn)入壞帳準備并計入當期損益。如果按規(guī)定三年以上的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為壞賬的話，有人曾計算過，1997年深滬兩市上市公司虧損數(shù)由42家變?yōu)?14家，虧損面由5.2%擴大至14%。由此可見，應(yīng)收賬款對收益的影響極大。在現(xiàn)實中還有這樣一種情況，即企業(yè)為了虛增銷售收入的需要而虛列應(yīng)收賬款，因此，對于由于“應(yīng)收賬款”科目而導(dǎo)致的利潤操縱一定要引起特別的注意。

（2）待處理財產(chǎn)損失長期掛賬。

這種損失是由于當期某種原因造成的，應(yīng)在當期處理，但若有意不在當期處理，使當期費用減少，從而達到虛增利潤之效果。

（3）該攤費用不攤。

對于企業(yè)來說，待攤費用和遞延資產(chǎn)實質(zhì)上是已經(jīng)發(fā)生的一項費用，應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)攤?cè)胗嘘P(guān)科目，計入當期損益，但一些企業(yè)則為了某種目的少攤，甚至不攤。

3.利用計提資產(chǎn)減值準備操縱會計利潤。

新的《企業(yè)會計制度》充分體現(xiàn)了謹慎性原則的要求，與國際會計慣例接軌，全面計提資產(chǎn)減值準備，消除資產(chǎn)泡沫。壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備、在建工程減值準備、無形資產(chǎn)減值準備和委托款減值準備計提多少？采用哪種方法計提？則是由企業(yè)預(yù)計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，通過職業(yè)判斷來確定。如果企業(yè)不恰當?shù)剡\用謹慎性原則，也會增加企業(yè)人為操縱利潤的機會，或是多提資產(chǎn)減值準備隱瞞利潤，或是少提資產(chǎn)減值準備虛增利潤。

三、遏制利潤操縱行為的對策

1.制定高質(zhì)量的會計準則。

會計其實是一門貌似精確但事實上并不精確的科學(xué)，它對經(jīng)濟活動中的價值運動進行確認、計量和報告的諸環(huán)節(jié)都存在著不確定性。同時，會計又是一門隨著經(jīng)濟的發(fā)展而不斷發(fā)展的科學(xué)，準則的相對穩(wěn)定性使其在面對不斷創(chuàng)新的實務(wù)時，總會存在一定的時滯。這些都需要會計人員運用職業(yè)判斷，而職業(yè)判斷的主觀性及因人而異必然會導(dǎo)致不同的會計師對同一企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)或經(jīng)濟事項，運用不同的方法，產(chǎn)生不一致的結(jié)果。會計準則作為規(guī)范企業(yè)編制財務(wù)報表和會計核算的標準，為了適應(yīng)不同企業(yè)的具體情況，往往會允許企業(yè)進行一些選擇，以便能夠更好地反映企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，但是也為企業(yè)實際控制者提供了實施利潤操縱的機會。會計準則和會計制度留有靈活性和真空地帶，是過度利潤操縱的重要前提，利潤操縱的普遍存在很大程度上是由于對會計準則的故意曲解和執(zhí)行不力造成的，因此防范過度利潤操縱必須對會計準則和會計制度加以完善。

2.強化外部監(jiān)督與控制體系。

高質(zhì)量的會計準則與財務(wù)報告披露只是高質(zhì)量會計信息的必要條件，對會計信息質(zhì)量造成影響的還有外部的監(jiān)管與控制力度。

3.完善上市公司內(nèi)部治理與控制結(jié)構(gòu)。

大股東的超強控制使股東大會、董事會、監(jiān)事會失去其應(yīng)有的作用，從而為利潤操縱提供了環(huán)境。要防范利潤操縱，就要大力加強公司治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)。利潤操縱的根源在于大股東對上市公司的超強控制，大股東為了攫取私人收益而進行利潤操縱。由于公司治理結(jié)構(gòu)是嚴格執(zhí)行會計準則的內(nèi)部保障機制，要從制度上杜絕利潤操縱和虛假會計信息的產(chǎn)生，必須進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，強化上市公司各利益相關(guān)者之間的制衡關(guān)系和內(nèi)部監(jiān)督約束機制。上市公司股本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主要內(nèi)容是建立以法人股為主體的多元化的股本結(jié)構(gòu)。大股東控制與表決權(quán)制度有很大關(guān)系，要改變大股東控制，必須對表決權(quán)制度加以改進。我國目前上市公司的股權(quán)構(gòu)成中，國家股、法人股占絕對多數(shù)，若按“一股一票”制原則，公司的任何決議都可以半數(shù)以上票數(shù)通過，小股東基本上無法扭轉(zhuǎn)這種局面。因此，要改變大股東控制就要改進表決權(quán)制度，適當引入表決權(quán)限制可以改變大股東控制的局面。

責(zé)任編輯 劉絳華