梁麗霞

2006年2月15日，財(cái)政部發(fā)布了新會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則體系發(fā)布會(huì)，其在2007年1月1日率先在上市公司執(zhí)行。這標(biāo)志著適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求、與國際慣例趨同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則體系正式建立。這次會(huì)計(jì)改革，在中國的歷史上是一次重大的會(huì)計(jì)革命。尤其是已被國際上普遍認(rèn)可并應(yīng)用的公允價(jià)值會(huì)計(jì)的適當(dāng)引入，更成為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的亮點(diǎn)。探討公允價(jià)值會(huì)計(jì)問題，對(duì)我國公允價(jià)值會(huì)計(jì)的理論和實(shí)踐有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)用公允價(jià)值后對(duì)資本市場的影響

1.對(duì)擁有投資房地產(chǎn)的上市公司的影響

新增的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)-投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則，將為擁有投資房地產(chǎn)的上市公司帶來利潤飛升的契機(jī)。比如公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)的應(yīng)用有助于反映此類資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，使此類業(yè)務(wù)的“隱形收益”轉(zhuǎn)換為“顯性收益”，更好的反映企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和價(jià)值。但是，房地產(chǎn)市場價(jià)格波動(dòng)有多大，房地產(chǎn)公司的凈利潤和凈資產(chǎn)的波動(dòng)就有多大。在經(jīng)營沒有發(fā)生任何變化的情況下，作為衡量經(jīng)營業(yè)績的凈利潤和凈資產(chǎn)開始隨著新會(huì)計(jì)政策的變更大幅波動(dòng)起來，而波動(dòng)幅度加大意味著風(fēng)險(xiǎn)加大，增大了公司業(yè)績的不穩(wěn)定性，有可能掩蓋了管理層的經(jīng)營不利或優(yōu)秀管理能力。同時(shí)，由于房價(jià)的上升及房產(chǎn)供需關(guān)系的拉動(dòng)，房租也呈上升趨勢(shì)，同樣拉動(dòng)企業(yè)的業(yè)績和企業(yè)的價(jià)值。由于房地產(chǎn)行業(yè)的特殊性，能夠提供該類或類似的的房地產(chǎn)市場價(jià)格這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)很難確定，即使采用綜合評(píng)分法，每個(gè)人對(duì)每個(gè)項(xiàng)目所給的權(quán)重也不一樣。這就給企業(yè)以及審計(jì)師提出了很大的挑戰(zhàn)。

2.對(duì)擁有特許經(jīng)營權(quán)的企業(yè)的影響

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)-無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則，將使一些擁有特許經(jīng)營權(quán)的企業(yè)價(jià)值得到市場體現(xiàn)。其中，最典型的就是擁有出租車牌照以及擁有一些特殊線路的運(yùn)輸類公司，它們將會(huì)因無形資產(chǎn)重新估值而凸顯巨大發(fā)展的潛力。

3.對(duì)持有法人股的上市公司的影響

持有法人股的上市公司，也可能按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定中獲得巨額收益。比如新準(zhǔn)則的實(shí)施可能會(huì)導(dǎo)致一些企業(yè)濫用公允價(jià)值進(jìn)行利潤操作。對(duì)于那些ST、*ST的上市公司而言，按照2004年修訂后的滬深交易所的相關(guān)規(guī)定，上市公司只有在扣除非經(jīng)常性損益后，凈利潤為正時(shí)，才可以摘星，摘帽。而在債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則中，對(duì)存貨的處理視同銷售，長期股權(quán)投資公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入投資收益，兩者均被計(jì)入經(jīng)常性損益之中，這就提高了企業(yè)運(yùn)用存貨或長期股權(quán)投資清償債務(wù)或資產(chǎn)重組的積極性，同時(shí)，也提高了企業(yè)的營運(yùn)能力。因此，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)下，ST、*ST上市公司為了摘星，摘帽，存貨和長期股權(quán)投資將被更多地運(yùn)用于債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換之中。

4.對(duì)持有較多交易性證券投資的公司的影響

資本市場的變化會(huì)直接影響持有較多交易性證券投資公司的當(dāng)期利潤。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，交易性證券投資（類似于現(xiàn)行準(zhǔn)則中的短期證券投資）取得時(shí)以成本計(jì)量，期末時(shí)將采用公允價(jià)值（即市價(jià)）來進(jìn)行計(jì)價(jià)，不再采用現(xiàn)行的單邊調(diào)整的成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)。比如在實(shí)際應(yīng)用過程中，采用公允價(jià)值計(jì)量的非貨幣性資產(chǎn)交換，對(duì)公允價(jià)值的判斷往往具有不確定性，易成為企業(yè)操縱利潤的工具。對(duì)于上市公司而言，除部分是為了解決債權(quán)債務(wù)問題外，有相當(dāng)一部分是為了剝離劣質(zhì)資產(chǎn)而置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，把上市公司以外的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置入上市公司，提升上市公司的價(jià)值。如果從剝離劣質(zhì)資產(chǎn)的目的出發(fā)，在公允價(jià)值真實(shí)可靠的條件下，劣質(zhì)資產(chǎn)的公允價(jià)值極有可能小于其賬面價(jià)值，這樣對(duì)于換出劣質(zhì)資產(chǎn)的公司而言，就帶來一項(xiàng)損失。在潛在損失得到確認(rèn)后，由于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，公司價(jià)值必然大幅提升，會(huì)增加上市公司進(jìn)行資產(chǎn)置換的熱情。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面運(yùn)用公允價(jià)值的應(yīng)對(duì)措施

1.遏制利潤操縱的相關(guān)建議

公允價(jià)值成為操縱利潤的工具需要同時(shí)具備三個(gè)條件，即上市公司管理層蓄意造假、會(huì)計(jì)與審計(jì)人員失去職業(yè)道德及證券市場監(jiān)管失靈。事實(shí)上，如果同時(shí)存在這三個(gè)條件，任何制度也不能有效發(fā)揮防護(hù)作用，再好的準(zhǔn)則也無能為力。即問題不在于公允價(jià)值本身，而在于政策的執(zhí)行運(yùn)用。公允價(jià)值是利潤操縱的一個(gè)手段而不是根源，只有消除根源才能杜絕利潤操縱。因此，我們應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手，防止公允價(jià)值成為操縱利潤的工具。（1）充分披露公允價(jià)值應(yīng)用方法。通過對(duì)估計(jì)基礎(chǔ)、估計(jì)關(guān)鍵因素的確認(rèn)方法，估計(jì)過程以及估計(jì)結(jié)果等信息的充分披露，使報(bào)表的使用者充分了解公允價(jià)值的形成過程。（2）強(qiáng)化對(duì)相關(guān)交易實(shí)質(zhì)的審查。在大多數(shù)引入公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)則中都規(guī)定了公允價(jià)值的使用條件，如非貨幣性資產(chǎn)交換中的“商業(yè)實(shí)質(zhì)”要求、投資性房地產(chǎn)的“投資性”要求等。因此，應(yīng)在公司采用公允價(jià)值計(jì)量之前，對(duì)使用條件進(jìn)行嚴(yán)格審查，這也可以在一定程度上提前遏制公允價(jià)值的濫用。（3）增加操縱成本，加大處罰力度。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)“追求效用最大化”和“有限理性經(jīng)濟(jì)人”的原理，利潤操縱者必定遵循成本效益原則，以獲得預(yù)期收益為主要目的。某些企業(yè)之所以肆無忌憚地進(jìn)行利潤操縱，其重要原因就在于，利潤操縱的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)成本。因此，要有效遏制利潤操縱，必須增加操縱成本，加大處罰力度，使操縱被揭露的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其可能的收益。（4）建立懲戒規(guī)則。主要是證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)督和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督，加強(qiáng)市場的監(jiān)管力度和稽查力度，對(duì)嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的盈余管理行為進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰。證券監(jiān)督管理部門應(yīng)從企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性以及披露的信息含量上加強(qiáng)管理與監(jiān)督，并對(duì)違規(guī)的公司進(jìn)行嚴(yán)懲。另外，要加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)，在加強(qiáng)對(duì)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)責(zé)任的管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，由外部審計(jì)機(jī)構(gòu)提供被審計(jì)企業(yè)盈余管理的評(píng)價(jià)報(bào)告，從而提高會(huì)計(jì)信息的可靠性。同時(shí)，應(yīng)借鑒國外注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒制度。盡快出臺(tái)《注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒規(guī)則》，在中國注協(xié)成立注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒委員會(huì)，明確賦予它懲戒權(quán)，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具失實(shí)的審計(jì)意見，應(yīng)對(duì)造成的經(jīng)濟(jì)后果承擔(dān)法律責(zé)任。只有這樣才能確保以公允價(jià)值計(jì)量為基礎(chǔ)的企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

2.確保公允價(jià)值計(jì)量的可靠性和可操作性

從技術(shù)上看，公允價(jià)值現(xiàn)實(shí)應(yīng)用的難點(diǎn)主要在于對(duì)狹義公允價(jià)值的合理計(jì)量。在沒有一般均衡條件下的市場價(jià)格作為公允價(jià)值的替代時(shí)，狹義公允價(jià)值計(jì)算至少需要對(duì)預(yù)期未來現(xiàn)金流量的金額、折現(xiàn)率及折現(xiàn)期等因素予以確定，其實(shí)際操作的難點(diǎn)主要集中在這三個(gè)因素的確認(rèn)方面，依賴較多的人為估計(jì)、技術(shù)手段和市場參數(shù)。因此，我們應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手，確保公允價(jià)值計(jì)量的可靠性和可操作性。（1）深入研究有關(guān)現(xiàn)值估算技術(shù)。由于公允價(jià)值的計(jì)量更多地使用估計(jì)現(xiàn)金流量來決定某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值，而這類現(xiàn)金流量通常發(fā)生在未來的一個(gè)或多個(gè)期間，貨幣又具有時(shí)間價(jià)值，因此，在計(jì)量中引入現(xiàn)值估算技術(shù)成為必然。而現(xiàn)值估算計(jì)量過程中需要解決的諸如對(duì)未來現(xiàn)金流量的估算，折現(xiàn)率的確定，估價(jià)方法的選擇等問題還沒有得到很好地解決。因此，有關(guān)現(xiàn)值估算技術(shù)問題的研究還需要投入大量的人力物力，特別是在現(xiàn)值估算技術(shù)與計(jì)算機(jī)應(yīng)用結(jié)合等方面的研究?，F(xiàn)值估算技術(shù)的突破將有利于提高會(huì)計(jì)人員確定公允價(jià)值的計(jì)算速度和精度。（2）建立公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用框架。新準(zhǔn)則已在資產(chǎn)減值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、盤盈的資產(chǎn)和租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值的確定等方面應(yīng)用了現(xiàn)值技術(shù)，但由于未提出明確的計(jì)量目標(biāo)，以及缺乏具有可操作性的指導(dǎo)框架致使計(jì)量結(jié)果不能完全代表公允價(jià)值。實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的重要舉措就是制定一個(gè)具有可操作性的與美國的第七號(hào)概念公告相似的現(xiàn)值計(jì)量理論及應(yīng)用框架。這個(gè)指導(dǎo)框架應(yīng)包含對(duì)計(jì)量目標(biāo)的明確闡述、對(duì)公允價(jià)值所包含的經(jīng)濟(jì)要素的界定、對(duì)利用現(xiàn)值估計(jì)公允價(jià)值的技術(shù)方法的描述及利用現(xiàn)值技術(shù)估計(jì)公允價(jià)值在財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)信息中披露的規(guī)定等，從而做到公允價(jià)值計(jì)量屬性的全面推廣應(yīng)用。此外，相對(duì)于歷史成本而言，公允價(jià)值的取得比較復(fù)雜，需要花費(fèi)更多的成本，要降低公允價(jià)值的取得成本就需要不斷加強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的理論研究，跟蹤國際公允價(jià)值應(yīng)用的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，借鑒國際上的成熟經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國實(shí)際情況，盡快制定相關(guān)的公允價(jià)值計(jì)量指南，提高公允價(jià)值的實(shí)際技術(shù)操作水平。（3）建立市場信息數(shù)據(jù)庫。企業(yè)歷史實(shí)現(xiàn)的收益往往是預(yù)測未來收益的重要依據(jù)，通過過去的現(xiàn)金流可以預(yù)測未來的現(xiàn)金流。為了獲取現(xiàn)金流量的相關(guān)信息，各行業(yè)應(yīng)著手建立行業(yè)市場信息數(shù)據(jù)庫，建立信息共享平臺(tái)，公開市場信息，實(shí)現(xiàn)資源共享，方便職業(yè)人員在資產(chǎn)定價(jià)時(shí)選取適當(dāng)?shù)膮?shù)，使各種資產(chǎn)或負(fù)債的市場價(jià)格能夠很容易取得。同時(shí)，在對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立完整的公允價(jià)值計(jì)量備查簿，認(rèn)真記錄公允價(jià)值計(jì)量的依據(jù)和過程，確保公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性、可靠性。

3.強(qiáng)化對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)

公允價(jià)值計(jì)量屬性的特點(diǎn)，要求會(huì)計(jì)人員除了具備合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)和廣泛的知識(shí)面外，還要進(jìn)一步增強(qiáng)信息處理能力和分析能力，以便會(huì)計(jì)人員能夠從眾多錯(cuò)綜繁亂的信息中識(shí)別出對(duì)本企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策有價(jià)值的信息，保證公允價(jià)值的真正“公允”，防止公允價(jià)值的確認(rèn)被一些不法之徒利用，致使其弄虛作假，欺騙社會(huì)公眾。

在此次大力推行公允價(jià)值的同時(shí)，不少人擔(dān)憂此次公允價(jià)值是否會(huì)再次成為操縱利潤的工具。面對(duì)這個(gè)問題，我們應(yīng)該清醒的認(rèn)識(shí)到，公允價(jià)值被濫用的問題關(guān)鍵并不在于公允價(jià)值會(huì)計(jì)本身，而主要是資本市場中某些利益集團(tuán)存在著強(qiáng)烈的利潤操縱動(dòng)機(jī)。我們相信，我國的市場經(jīng)濟(jì)經(jīng)過多年的發(fā)展和完善，在強(qiáng)化公司治理，提高運(yùn)作透明度，清理違規(guī)行為，構(gòu)建上市公司綜合監(jiān)管體系方面有了很大的進(jìn)步。因此，我們認(rèn)為，我國有利于公允價(jià)值應(yīng)用的環(huán)境已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)。