張現(xiàn)同，郝 勇 ，王珊珊

（上海工程技術(shù)大學(xué)a.管理學(xué)院；b.航空運(yùn)輸學(xué)院，上海 201620）

0 引言

對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率水平這一指標(biāo)，由于研究的角度不同，主要有目標(biāo)替代率、平均替代率和總額替代率三種。本文中，目標(biāo)替代率定位基礎(chǔ)是個(gè)人，通過(guò)對(duì)目標(biāo)替代率的控制，可以保證退休者的養(yǎng)老金收入保持在其退休前收入的合適比例之內(nèi)。平均替代率是指社會(huì)平均養(yǎng)老金與社會(huì)平均工資的比率。該指標(biāo)說(shuō)明同一時(shí)期內(nèi)退休人員與在職人員的收入對(duì)比關(guān)系，沒(méi)有考慮個(gè)體的養(yǎng)老金收入與其在職期間收入的比例，通常反映社會(huì)整體的養(yǎng)老金水平和在職職工工資的比重?？傤~替代率是指養(yǎng)老金總額與當(dāng)年在職職工工資總額之比。它能夠反映社會(huì)負(fù)擔(dān)程度，但這一指標(biāo)并不反映單個(gè)的退休人員的受保障的水平。因此，本文選擇目標(biāo)替代率作為研究對(duì)象，研究退休人員在退休后的生活水平。根據(jù)現(xiàn)行基本養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法規(guī)定，通過(guò)精算理論對(duì)社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶部分的養(yǎng)老金替代率分別進(jìn)行了測(cè)算，在對(duì)影響個(gè)人賬戶部分養(yǎng)老金替代率的指標(biāo)的實(shí)際測(cè)算值基礎(chǔ)上，利用一系列養(yǎng)老金替代率的精算基本假設(shè)，測(cè)算出新制度下的養(yǎng)老金替代率。

1 社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率分析

1.1 繳費(fèi)年限的確定

由于目標(biāo)替代率以個(gè)人為對(duì)象，而每個(gè)退休人員都有不同的養(yǎng)老保險(xiǎn)目標(biāo)替代率水平，為了計(jì)算目標(biāo)替代率需要掌握全部退休人員的資料，但這在實(shí)際操作上具有一定的難度，本文中以一個(gè)“標(biāo)準(zhǔn)的”養(yǎng)老保險(xiǎn)參保職工來(lái)測(cè)算，所謂“標(biāo)準(zhǔn)”職工是該職工的所有情況均與社會(huì)平均狀況相同，年工資水平就等于社會(huì)平均工資。因此，對(duì)于涉及的各個(gè)指標(biāo)變量均在平均值基礎(chǔ)上計(jì)算。

據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2004年我國(guó)就業(yè)人員年齡構(gòu)成中，20～24歲的就業(yè)人員占所有就業(yè)人員的9%，55～59歲的就業(yè)人員占5.5%，這主要是因?yàn)榘凑瘴覈?guó)職工現(xiàn)行退休政策規(guī)定，女職工50歲退休女干部55歲退休的原因。在25～49歲之間就業(yè)人員的比例最高，比例較高的在20～54歲之間，由于女干部在55歲之后退休使得55～59歲的就業(yè)人員比例減少，因此可設(shè)工作年限即繳費(fèi)年限為30，35和40年。

1.2 現(xiàn)收現(xiàn)付制下社會(huì)統(tǒng)籌的基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率

國(guó)發(fā)[2005]38號(hào)文規(guī)定個(gè)人繳費(fèi)滿15年的人員，基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金組成。退休時(shí)基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)以當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資的平均值為基數(shù)，繳費(fèi)每滿1年發(fā)給1%。個(gè)人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額除以計(jì)發(fā)月數(shù)，計(jì)發(fā)月數(shù)根據(jù)職工退休時(shí)城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定。

由于本文測(cè)算的是“標(biāo)準(zhǔn)”職工的養(yǎng)老金替代率，因此退休人員退休前一年的工資為社會(huì)平均工資，即Wi=Wa(Wi為個(gè)人退休前一年月平均工資，Wa為個(gè)人退休時(shí)上一年度全省職工月平均工資)，繳費(fèi)年限為m。按照規(guī)定，個(gè)人退休后得到的養(yǎng)老金為(Wi+Wa)1%m/2，設(shè)其退休后的基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率 rs1，即當(dāng)Wi=Wa,m分別為30，35和40時(shí)，可求得rs1=30.0%，35.0%和40.0%此即為繳費(fèi)年限為30，35和40年，工資為社會(huì)平均工資的個(gè)體在退休后的基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率。

2 個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率分析

2.1 精算模型的建立

個(gè)人賬戶實(shí)際上是一種基金積累制模式，將個(gè)人的生命周期劃分為工作前與退休期，在工作期個(gè)人繳納養(yǎng)老金，并通過(guò)基金運(yùn)營(yíng)得到一定的收益，在退休時(shí)按照一定的替代率享受退休金。

設(shè)W為交付個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)始時(shí)的工資基數(shù)，m為工作年限，r為實(shí)際基金收益率，基金收益率以當(dāng)期年利率表示，w為實(shí)際工資年平均增長(zhǎng)率，d為個(gè)人賬戶繳費(fèi)率，L為個(gè)人期望余命，rs2為個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率。

個(gè)人退休前一年工資為Wm=W(1+w)m，退休前的養(yǎng)老金積累總額為r)m-n，則個(gè)人退休時(shí)的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率為

表1 影響替代率的各種參數(shù)值

表2 個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率精算的參數(shù)假設(shè)

2.2 精算模型的假設(shè)

為了測(cè)算養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的替代率，需要在模型參數(shù)實(shí)際測(cè)算值的基礎(chǔ)上作出假設(shè)，以便根據(jù)參數(shù)的設(shè)計(jì)值計(jì)算個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的替代率。

在表1中，有些年份的實(shí)際工資增長(zhǎng)率在11%以上，對(duì)于這些年份可設(shè)平均的實(shí)際工資增長(zhǎng)率為12%，對(duì)于10%以下的年份可設(shè)4%，6%，8%和10%這幾個(gè)值。1996年的實(shí)際年利率為0.03可以忽略不計(jì)，而2004年和2007年的分別為-1.73和-1.4，這在現(xiàn)實(shí)中是不能要求利率為負(fù)值的，因此在求平均利率的計(jì)算中不考慮這兩個(gè)值，這樣可計(jì)算得實(shí)際年利率的平均值為2.55%，因此可設(shè)實(shí)際年利率為2.5%，4%和5.5%。

表3 m=30年時(shí)的養(yǎng)老金替代率

表4 m=35年時(shí)的養(yǎng)老金替代率

表5 m=40年時(shí)的養(yǎng)老金替代率

根據(jù)2000年人口普查數(shù)據(jù)，全國(guó)人均預(yù)期壽命71.4歲，其中男性69.63歲，女性73.33歲，按照我國(guó)職工現(xiàn)行退休政策的規(guī)定，男性職工60歲退休，女干部55歲退休，因此全國(guó)的平均余命分別達(dá)到男性10年，女性18年，可設(shè)定期望余命L為15年。表2即為個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率精算的參數(shù)假設(shè)。

2.3 精算結(jié)果

為了便于計(jì)算并對(duì)結(jié)果進(jìn)行比較，采用控制變量法，固定其他幾個(gè)變量，使其中一個(gè)或兩個(gè)變化。在這里可根據(jù)繳費(fèi)年限的不同，分三種情況計(jì)算，計(jì)算結(jié)果如表3、表4和表5所示。

從上面3個(gè)表中可看出，在繳費(fèi)年限確定時(shí)，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的積累主要取決于實(shí)際工資增長(zhǎng)率和基金收益率。個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的替代率是基金收益率的增函數(shù)，在實(shí)際工資增長(zhǎng)率相同時(shí)基金收益率越高，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的替代率就越高，從而總的替代率也就越高。個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的替代率是實(shí)際工資增長(zhǎng)率的減函數(shù)，在基金收益率相同時(shí)實(shí)際工資增長(zhǎng)率越高，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率越低，從而總的替代率也就越低。當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，職工平均工資增長(zhǎng)較快時(shí)，個(gè)人獲得的養(yǎng)老金替代率就相對(duì)較低，為了維持退休人員的養(yǎng)老金水平，這時(shí)候就要靠提高基金的收益率或通過(guò)企業(yè)年金以及商業(yè)保險(xiǎn)的形式提高退休人員的養(yǎng)老金替代率水平。

在基金收益率和實(shí)際工資增長(zhǎng)率分別確定時(shí)，繳費(fèi)年限越長(zhǎng)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的替代率越高，從而總的替代率也就越高。這說(shuō)明繳費(fèi)年限越長(zhǎng)，工作期間的養(yǎng)老金積累越多，退休時(shí)每年得到的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金越多。

3 結(jié)語(yǔ)

根據(jù)以上的計(jì)算和分析，繳費(fèi)年限分別為30、35、40年的情況下，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金的替代率為30%、35%、40%。而個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率在繳費(fèi)率和平均余命固定的情況下主要取決于繳費(fèi)年限、基金收益率和實(shí)際工資增長(zhǎng)率。實(shí)際工資增長(zhǎng)率主要取決于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，并且實(shí)際工資增長(zhǎng)率越高替代率越低，所以要維持并提高退休人員的養(yǎng)老金替代率水平，必須提高基金的投資收益或發(fā)展多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)。

建立多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系是為了應(yīng)對(duì)人口老齡化和國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)過(guò)重的雙重壓力提出的，同時(shí)在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率逐漸降低的情況下，也可起到補(bǔ)充的作用。企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)又稱企業(yè)年金，是多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要組成部分，屬于第二支柱。在國(guó)家法律法規(guī)和政策指導(dǎo)下，由用人單位與職工視企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況決定是否參加補(bǔ)充保險(xiǎn)。個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)是職工自愿參加的一種養(yǎng)老保險(xiǎn)，屬于第三支柱，通過(guò)自愿職業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃或個(gè)人儲(chǔ)蓄,為退休者提供額外保障,維持退休人員的養(yǎng)老金替代率水平。因此,應(yīng)在自愿的原則上發(fā)展企業(yè)年金計(jì)劃或個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn),建立多層次的養(yǎng)老保障體系,作為當(dāng)前基本養(yǎng)老金保險(xiǎn)的有力補(bǔ)充。

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