汪旭暉，李慧勇

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 工商管理學(xué)院，遼寧 大連 116025）

目前中國(guó)物流業(yè)呈快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，但發(fā)展中存在的問(wèn)題依舊很多，主要表現(xiàn)在物流市場(chǎng)有效需求相對(duì)不足，行業(yè)集中度低，物流企業(yè)數(shù)量多但規(guī)模小，物流服務(wù)呈現(xiàn)嚴(yán)重的“均質(zhì)化”傾向，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)以低層次價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主，競(jìng)爭(zhēng)能力弱，經(jīng)營(yíng)秩序不規(guī)范等[1]。同時(shí)隨著我國(guó)物流市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度的提高，中國(guó)本土物流企業(yè)日益受到海外大型物流企業(yè)的排擠。那么中國(guó)本土物流企業(yè)在紛繁復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，如何走出困境，成功應(yīng)對(duì)跨國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的排擠和國(guó)內(nèi)同業(yè)者的撕殺呢？救命稻草只有一根，那就是要增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，通過(guò)自主創(chuàng)新，打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力[2]。然而中國(guó)本土物流企業(yè)的整體創(chuàng)新能力不容樂(lè)觀，提升企業(yè)整體創(chuàng)新能力已是刻不容緩。那么究竟是哪些因素影響了物流企業(yè)的自主創(chuàng)新，這是本文力求解決的關(guān)鍵問(wèn)題，由此可為中國(guó)本土物流企業(yè)的健康發(fā)展提供新的思路。

一、文獻(xiàn)綜述

“自主創(chuàng)新”其實(shí)是我國(guó)在特定歷史背景下提出的新概念，國(guó)內(nèi)學(xué)者路風(fēng)（2006）將其界定為一個(gè)企業(yè)或者一個(gè)國(guó)家堅(jiān)持技術(shù)學(xué)習(xí)主導(dǎo)權(quán)，并且把發(fā)展技術(shù)能力作為競(jìng)爭(zhēng)力或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力主要源泉的行為傾向、戰(zhàn)略原則和政策方針，但是他也指出世界上不可能存在“不自主”的創(chuàng)新[3]。因此現(xiàn)有所謂對(duì)“自主創(chuàng)新”的研究依然是以傳統(tǒng)創(chuàng)新理論為基礎(chǔ)的。雖然迄今為止，國(guó)內(nèi)外關(guān)于創(chuàng)新理論的研究已經(jīng)積累了不少成果[4][5]，但是立足于物流企業(yè)創(chuàng)新的研究文獻(xiàn)并不多見(jiàn)。

縱觀相關(guān)文獻(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有關(guān)于物流創(chuàng)新的研究主要集中在三個(gè)方面：第一方面是對(duì)物流企業(yè)創(chuàng)新框架體系的初步探索，如Shen等構(gòu)建了一個(gè)包含戰(zhàn)略創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、文化創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、過(guò)程創(chuàng)新、營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新的物流企業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)框架[6]。第二方面研究是對(duì)物流創(chuàng)新某個(gè)維度的探討，這方面研究又可分為兩類(lèi)，一類(lèi)是通過(guò)實(shí)證研究探討某個(gè)創(chuàng)新維度的影響因素或者某個(gè)創(chuàng)新維度與績(jī)效之間的關(guān)系。如Lin發(fā)現(xiàn)組織激勵(lì)、人力資源質(zhì)量、環(huán)境的不確定性、政府的支持對(duì)物流企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有著顯著的正向影響[7]，并進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)物流企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新對(duì)供應(yīng)鏈績(jī)效有顯著正向影響[8]。此外，Lin等還通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)組織對(duì)創(chuàng)新的支持、人力資本質(zhì)量以及組織知識(shí)的累積對(duì)物流企業(yè)綠色創(chuàng)新具有顯著正向影響[9]。另一類(lèi)則是探討某個(gè)創(chuàng)新維度具體的實(shí)施路徑與發(fā)展趨勢(shì)，如王靜對(duì)物流企業(yè)服務(wù)創(chuàng)新路徑及戰(zhàn)略選擇的探討[10]；魏際剛對(duì)物流技術(shù)創(chuàng)新演進(jìn)規(guī)律及未來(lái)可能方向的探討[11]；劉韌等以RFID技術(shù)應(yīng)用為例，對(duì)物流技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程的討論[12]等。第三方面研究是關(guān)于物流創(chuàng)新績(jī)效測(cè)量的研究，如Soosay和Chapman運(yùn)用案例研究方法，通過(guò)對(duì)新加坡、澳大利亞10家物流企業(yè)的深度訪談，對(duì)物流企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新績(jī)效的衡量問(wèn)題進(jìn)行了探討[13]。

但是上述這些研究以純理論研究或簡(jiǎn)單描述性研究居多，雖然一些英文文獻(xiàn)運(yùn)用了定量研究來(lái)探討物流創(chuàng)新的影響因素，但是大多僅僅關(guān)注的是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新層面，并沒(méi)有從本質(zhì)上對(duì)物流企業(yè)自主創(chuàng)新整體水平的影響因素進(jìn)行全面探究。事實(shí)上，長(zhǎng)期以來(lái)，關(guān)于物流業(yè)自主創(chuàng)新的定量測(cè)度一直是困擾企業(yè)界與學(xué)術(shù)界的難題。本文將以我國(guó)48家物流業(yè)上市公司的面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)方法分解出技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，用以測(cè)度物流業(yè)上市公司的自主創(chuàng)新，進(jìn)而對(duì)影響物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新的因素進(jìn)行實(shí)證探索，這將對(duì)提升我國(guó)本土物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義。

二、研究設(shè)計(jì)與模型選擇

（一）物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新測(cè)度的研究設(shè)計(jì)

國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)中衡量創(chuàng)新的指標(biāo)可分為以下兩類(lèi)，一類(lèi)是單指標(biāo)，如專(zhuān)利數(shù)量[14]、R&D經(jīng)費(fèi)投入[15]等。第二類(lèi)是多投入、多產(chǎn)出指標(biāo)，如趙本照和楊雪利用DEA模型，以R&D經(jīng)費(fèi)、科技經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出、R&D人員全時(shí)當(dāng)量、科技活動(dòng)人員為投入指標(biāo)，以新產(chǎn)品項(xiàng)目數(shù)、專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)、新產(chǎn)品產(chǎn)值占總產(chǎn)值比重、新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占產(chǎn)品銷(xiāo)售收入比重為產(chǎn)出指標(biāo)，分析了我國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率[16]。但是這兩類(lèi)指標(biāo)對(duì)本文的研究均不適用。原因如下：第一，已有文獻(xiàn)對(duì)創(chuàng)新的研究大多集中于制造業(yè)，而非針對(duì)物流業(yè)自身行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行研究。第二，物流業(yè)上市公司直接關(guān)于創(chuàng)新的相關(guān)數(shù)據(jù)并沒(méi)有完全披露，導(dǎo)致無(wú)法利用測(cè)量創(chuàng)新的指標(biāo)來(lái)研究物流業(yè)上市公司的自主創(chuàng)新效率?；谝陨锨闆r，本文試圖采用一個(gè)更適合且可行的方法對(duì)物流業(yè)上市公司的自主創(chuàng)新進(jìn)行測(cè)度。

近來(lái)研究人員開(kāi)始將生產(chǎn)率的增長(zhǎng)與熊彼特講說(shuō)的檢驗(yàn)聯(lián)系起來(lái)。他們的基本邏輯是，生產(chǎn)率增長(zhǎng)源于技術(shù)進(jìn)步，技術(shù)進(jìn)步源于創(chuàng)新[17]。技術(shù)進(jìn)步這一概念，不僅包括技術(shù)、工藝的創(chuàng)新和引進(jìn)，還包括制度改革等所帶來(lái)的紅利。由于技術(shù)進(jìn)步是企業(yè)所有創(chuàng)新活動(dòng)的結(jié)果，包括含有技術(shù)系統(tǒng)的創(chuàng)新和非技術(shù)系統(tǒng)的創(chuàng)新，因此我們認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步指標(biāo)可以用來(lái)反映企業(yè)的自主創(chuàng)新水平?；诖耍疚膶⒉捎眉夹g(shù)進(jìn)步這一指標(biāo)來(lái)衡量物流業(yè)上市公司的自主創(chuàng)新。技術(shù)進(jìn)步指標(biāo)由Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)分解而來(lái)，通過(guò)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）方法獲得，這種方法不需要假設(shè)一種具體的生產(chǎn)函數(shù)形式，有效避免了函數(shù)錯(cuò)誤的出現(xiàn)。但是運(yùn)用該方法進(jìn)行研究必須首先確定物流業(yè)經(jīng)營(yíng)的投入與產(chǎn)出要素，在考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，并參照國(guó)內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究[18]之后，本文選取員工人數(shù)、營(yíng)業(yè)總成本、固定資產(chǎn)總額和存貨凈額衡量物流業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)投入，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)出通過(guò)凈利潤(rùn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入兩個(gè)指標(biāo)衡量。

Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)運(yùn)用距離函數(shù)來(lái)定義，反映生產(chǎn)決策單位與最佳實(shí)踐面的距離。在本文中，我們把每一個(gè)上市公司看做一個(gè)生產(chǎn)決策單位，構(gòu)造在每一個(gè)時(shí)期該上市公司所屬行業(yè)的生產(chǎn)最佳實(shí)踐前沿面；并把每一個(gè)上市公司的生產(chǎn)同最佳實(shí)踐前沿面進(jìn)行比較，從而對(duì)其技術(shù)進(jìn)步進(jìn)行測(cè)度。

Fare等提出的基于產(chǎn)出的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)可表示為：

這里D0即為距離函數(shù)。（1）式測(cè)度了在時(shí)期t的技術(shù)條件下，從時(shí)期t到t+1的全要素生產(chǎn)率變化。同樣可以定義在時(shí)期t+1的技術(shù)條件下，測(cè)度從時(shí)期t到t+1的全要素生產(chǎn)率變化的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)。

為避免時(shí)期選擇的隨意性可能導(dǎo)致的差異，可用（1）式和（2）式兩個(gè)Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)的幾何平均值來(lái)衡量從t時(shí)期到t+1時(shí)期生產(chǎn)率變化。該指數(shù)大于1時(shí)，表明從t時(shí)期到t+1時(shí)期全要素生產(chǎn)率是增長(zhǎng)的。Malmquist生產(chǎn)率變化指數(shù)可以被分解為效率變化指數(shù)（EC）和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（TP）。

效率變化指數(shù)（EC）測(cè)度從時(shí)期t到t+1每個(gè)觀察對(duì)象到最佳實(shí)踐邊界的追趕程度；技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（TP）則測(cè)度技術(shù)邊界從時(shí)期t到t+1的移動(dòng)，該指數(shù)可以較好地測(cè)度自主創(chuàng)新水平。本文以滬深兩市按照證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)公布的A股交通運(yùn)輸與倉(cāng)儲(chǔ)類(lèi)上市公司為初始樣本①，通過(guò)銳思（RESSET）金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)以及對(duì)上市公司年報(bào)的查閱，最終得到了48家物流業(yè)上市公司2004-2008年間投入與產(chǎn)出的完整數(shù)據(jù)，進(jìn)而我們運(yùn)用DEA方法測(cè)算出了物流業(yè)上市公司全要素生產(chǎn)率的Malmquist指數(shù)，并分解出物流業(yè)上市公司的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（TP）。

（二）物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新影響因素的確定

本文綜合大量國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，最終從企業(yè)內(nèi)部因素和和公司外部因素（區(qū)域宏觀因素）兩方面確定影響物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新的因素。

1.公司內(nèi)部因素

影響物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新的內(nèi)部因素主要包含以下幾類(lèi)：（1）企業(yè)規(guī)模。關(guān)于企業(yè)規(guī)模對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，國(guó)內(nèi)外學(xué)者并沒(méi)有達(dá)成共識(shí)，部分學(xué)者認(rèn)為企業(yè)規(guī)模對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)有顯著正影響[19]，而部分學(xué)者則認(rèn)為企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新活動(dòng)之間并不存在線(xiàn)性關(guān)系，而是呈現(xiàn)U型或者是倒U型函數(shù)關(guān)系[20]。本文將選取資產(chǎn)總額的對(duì)數(shù)來(lái)作為衡量上市企業(yè)規(guī)模的指標(biāo)，同時(shí)引入資產(chǎn)總額對(duì)數(shù)的平方項(xiàng)來(lái)衡量其U性函數(shù)關(guān)系是否存在。（2）人力資源水平。國(guó)內(nèi)學(xué)者在這一領(lǐng)域研究結(jié)果表明：不同等級(jí)的人力資源對(duì)專(zhuān)利產(chǎn)出的影響是不同的，人力資源水平對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有一定的影響[21]。本文將使用企業(yè)員工學(xué)歷來(lái)衡量企業(yè)人力資源水平，具體衡量指標(biāo)是物流企業(yè)中大（中）專(zhuān)及以上學(xué)歷所占全體員工比例。（3）公司治理結(jié)構(gòu)。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的研究各有側(cè)重，Wiseman和Gomez-Mejia論證了代理沖突與企業(yè)創(chuàng)新的反向關(guān)系[22]，Hill和Snell則從企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)角度證實(shí)了其與企業(yè)創(chuàng)新的正相關(guān)關(guān)系[23]，Zahra等則從董事會(huì)治理方式著手，討論了其與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系[24]。國(guó)內(nèi)學(xué)者馮根福和溫軍也以國(guó)內(nèi)343家上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，論證了經(jīng)營(yíng)者持股方式與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間不存在顯著關(guān)聯(lián)性[25]。基于以上文獻(xiàn)，本文從三個(gè)方面檢驗(yàn)公司治理結(jié)構(gòu)與物流業(yè)自主創(chuàng)新的關(guān)系：控股股東性質(zhì)、股權(quán)集中度以及董事會(huì)特征（董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)獨(dú)立性、年內(nèi)董事會(huì)會(huì)議次數(shù)）。（4）公司內(nèi)部薪酬差距。自主創(chuàng)新不僅需要高瞻遠(yuǎn)矚的管理決策人才，同時(shí)還需要高素質(zhì)員工的積極配合，合理的工資差距是穩(wěn)定員工隊(duì)伍的基本前提[26]。本文主要從以下三個(gè)方面考察公司內(nèi)部薪酬差距，分別是企業(yè)高管與一般員工的工資差距、CEO與一般員工的差距、CEO工資與企業(yè)其他高管工資的差距。其中企業(yè)高管與一般雇員的工資采用的是平均工資進(jìn)行計(jì)量。

2.公司外部因素

影響物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新的外部因素，即區(qū)域宏觀因素主要有以下幾類(lèi)：（1）地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。一般而言，某地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，意味著該地區(qū)內(nèi)相對(duì)于其他地區(qū)而言，更具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的先進(jìn)企業(yè)就更多一些，同時(shí)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還會(huì)促進(jìn)地區(qū)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新。地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與創(chuàng)新活動(dòng)的正相關(guān)關(guān)系已得到證實(shí)[27]。本文將采用物流上市公司所在地區(qū)的GDP來(lái)衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。（2）地區(qū)外商直接投資。外商直接投資是指投資者輸出生產(chǎn)成本，直接對(duì)一個(gè)國(guó)家的企業(yè)予以投資并由投資者直接參與管理。目前的研究結(jié)論包括以下三類(lèi)。第一類(lèi)認(rèn)為外商直接投資對(duì)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)創(chuàng)新能力有積極影響[28]。第二類(lèi)觀點(diǎn)則認(rèn)為外商直接投資對(duì)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)創(chuàng)新存在消極影響[29]。第三類(lèi)觀點(diǎn)認(rèn)為二者之間沒(méi)有明顯作用關(guān)系[30]。本文將利用物流業(yè)上市公司所在地區(qū)實(shí)際利用外資額來(lái)衡量外商直接投資。（3）地區(qū)教育水平。企業(yè)的創(chuàng)新能力不僅取決于知識(shí)的創(chuàng)造能力，還取決于能否運(yùn)用全球已取得的成果，取決于各部門(mén)能否進(jìn)行很好的知識(shí)合作、能否分享知識(shí)。而這些過(guò)程均會(huì)涉及大學(xué)和科研開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)等部門(mén)。一般而言，高等院校與科研機(jī)構(gòu)數(shù)量越多，當(dāng)?shù)亟逃揭苍礁?，所以本文主要檢驗(yàn)物流業(yè)上市公司所在地區(qū)的高等院校（各地區(qū)普通本、專(zhuān)科學(xué)校）數(shù)量與企業(yè)自主創(chuàng)新活動(dòng)之間的關(guān)系。（4）地區(qū)交通發(fā)達(dá)程度。物流活動(dòng)的效率與其所依托的交通資源具有重要的關(guān)系[31]，所以當(dāng)?shù)亟煌ㄔ桨l(fā)達(dá)，物流基礎(chǔ)設(shè)施越完善，當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)的活力與效率也越高，越有利于其自主創(chuàng)新能力的提升，所以本文將采用物流上市公司所在地區(qū)的客運(yùn)周轉(zhuǎn)量來(lái)測(cè)度當(dāng)?shù)亟煌òl(fā)達(dá)程度，并具體驗(yàn)證其與物流業(yè)自主創(chuàng)新之間的關(guān)系。表1為變量定義及說(shuō)明。

表1 變量定義及說(shuō)明

綜合以上因素，計(jì)量模型設(shè)計(jì)如下：

三、數(shù)據(jù)分析

在經(jīng)過(guò)對(duì)模型多重共線(xiàn)性檢驗(yàn)、異方差檢驗(yàn)及自相關(guān)檢驗(yàn)之后，本文最終得到物流業(yè)上市公司數(shù)據(jù)分析結(jié)果如表2所示。

表2 物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新影響因素的多元回歸

從表2中的數(shù)據(jù)分析結(jié)果來(lái)看：（1）董事會(huì)規(guī)模、人力資源水平、CEO與企業(yè)高管的貨幣工資差距、企業(yè)高管與一般員工之間的工資差距、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及外商直接投資對(duì)物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新呈顯著正相關(guān)。董事會(huì)規(guī)模的增大，會(huì)使董事們之間的決策更加準(zhǔn)確，有利于科學(xué)開(kāi)展自主創(chuàng)新活動(dòng)；企業(yè)的人力資源水平是企業(yè)自主創(chuàng)新能力發(fā)展的動(dòng)力，所以科學(xué)地提升人力資源水平會(huì)促進(jìn)物流企業(yè)自主創(chuàng)新能力的發(fā)展；CEO與企業(yè)高管的貨幣工資差距和企業(yè)高管與一般員工之間的工資差距的正向影響可能是由于工資差距的適當(dāng)拉伸會(huì)在一定程度上提升企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)績(jī)效，從而提升企業(yè)包括創(chuàng)新能力在內(nèi)的整體實(shí)力；物流企業(yè)所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度越高，物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍越加廣泛，物流行業(yè)的發(fā)展?jié)摿t越大，這也將直接促進(jìn)物流企業(yè)的自主創(chuàng)新水平的提高；而地區(qū)外商直接投資的正向影響，是因?yàn)橥赓Y進(jìn)入增加了市場(chǎng)的活力，產(chǎn)生了溢出效應(yīng)，這些溢出效應(yīng)可通過(guò)多種途徑實(shí)現(xiàn)，如外資物流企業(yè)人員向本土物流企業(yè)的流動(dòng)，中外物流企業(yè)各種形式的合作與交流等，從而促進(jìn)了本土物流企業(yè)的自主創(chuàng)新。（2）董事會(huì)的獨(dú)立性、CEO與企業(yè)一般員工的工資差距以及地區(qū)教育水平對(duì)物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新呈顯著負(fù)相關(guān)。董事會(huì)獨(dú)立性的負(fù)向影響反映了我國(guó)獨(dú)立董事制度中的提名機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制存在制度性的問(wèn)題，過(guò)多的獨(dú)立董事并沒(méi)有提高企業(yè)決策的效率及科學(xué)性，反而會(huì)導(dǎo)致其出于各自的利益目標(biāo)來(lái)制定差異明顯的決策，從而對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新能力的提升產(chǎn)生不利的影響；CEO與企業(yè)一般員工的工資差距的顯著負(fù)相關(guān)可能是過(guò)度懸殊的工資及地位差距將會(huì)降低員工的工作積極性；而地區(qū)教育水平的反向關(guān)系則可能是由于高校與物流企業(yè)合作機(jī)會(huì)有限，且合作目的產(chǎn)生分歧，從而導(dǎo)致物流企業(yè)自主創(chuàng)新研發(fā)上的高投入對(duì)物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新的影響不顯著；企業(yè)規(guī)模及其平方的不顯著性說(shuō)明了物流企業(yè)規(guī)模大小與其自主創(chuàng)新水平并無(wú)本質(zhì)聯(lián)系；董事會(huì)次數(shù)的非顯著性可能是由于董事會(huì)每次的內(nèi)容不盡相同，所以單純的增加或是減少會(huì)議次數(shù)不會(huì)對(duì)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力產(chǎn)生顯著的影響；而地區(qū)交通發(fā)達(dá)程度對(duì)物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新的影響不顯著可能是因?yàn)槲锪鳂I(yè)上市公司的業(yè)務(wù)范圍涉及的地區(qū)很廣，往往不局限于總部所在地，而物流效率更多地來(lái)源于經(jīng)營(yíng)范圍所在地的交通發(fā)達(dá)程度和物流基礎(chǔ)設(shè)施完善程度。

四、政策建議

本文運(yùn)用Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)方法，對(duì)我國(guó)物流業(yè)上市公司的自主創(chuàng)新水平進(jìn)行了測(cè)度，并且進(jìn)一步驗(yàn)證了影響物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新的因素。為了有效提高物流業(yè)上市公司自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，我們提出以下建議。

（一）完善公司治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮董事會(huì)功能

根據(jù)本文實(shí)證研究結(jié)果，物流業(yè)上市公司董事會(huì)規(guī)模和董事會(huì)獨(dú)立性對(duì)物流企業(yè)自身自主創(chuàng)新能力的提升存在著重要影響，物流企業(yè)應(yīng)該依據(jù)自身特點(diǎn)合理控制董事會(huì)規(guī)模及獨(dú)立董事的數(shù)量，即適度提升董事會(huì)人員數(shù)量，同時(shí)適度減小獨(dú)立董事所占的比例，既充分發(fā)揮較大規(guī)模董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能，又能夠最大限度的減少董事會(huì)內(nèi)部的觀念分歧，促使董事會(huì)決策更加準(zhǔn)確快速，從而保證董事會(huì)功能的充分發(fā)揮。需要特別指出的是，修正當(dāng)前獨(dú)立董事制度存在的缺陷是完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容，我國(guó)獨(dú)立董事是由董事會(huì)提名，并由股東會(huì)選舉產(chǎn)生的，這樣控股股東完全可利用自己手中的股權(quán)優(yōu)勢(shì)操縱獨(dú)立董事的選任，選擇自己熟悉的人進(jìn)入董事會(huì)，因此獨(dú)立董事的獨(dú)立性很難得到保證。而且很多獨(dú)立董事是有相當(dāng)社會(huì)地位和專(zhuān)業(yè)技能的人，他們公務(wù)繁忙，往往沒(méi)有足夠的精力來(lái)參與公司經(jīng)營(yíng)決策，加之獨(dú)立董事有效監(jiān)督機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制的缺失，這使得獨(dú)立董事難以對(duì)公司的發(fā)展與創(chuàng)新真正做出貢獻(xiàn)。對(duì)此首先必須完善物流業(yè)上市公司獨(dú)立董事選拔機(jī)制，改變現(xiàn)在由大股東提名的做法，使獨(dú)立董事真正“獨(dú)立”起來(lái)；其次，要健全獨(dú)立董事考核機(jī)制，應(yīng)該從企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展角度考核獨(dú)立董事業(yè)績(jī)，防止獨(dú)立董事“短期”行為；再次，要完善獨(dú)立董事的激勵(lì)制度建設(shè)，適當(dāng)增加獨(dú)立董事的津貼，以提高獨(dú)立董事的工作積極性。

（二）科學(xué)設(shè)計(jì)物流企業(yè)薪酬體系，合理利用工資差距

我國(guó)物流企業(yè)應(yīng)科學(xué)制定企業(yè)薪酬體系，使其與經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤，并加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核機(jī)制，使考核工作充分發(fā)揮功效。在具體設(shè)計(jì)薪酬體系過(guò)程中，應(yīng)充分考慮到企業(yè)內(nèi)部工資差距將會(huì)對(duì)員工產(chǎn)生的積極影響，并進(jìn)而影響企業(yè)自主創(chuàng)新水平的提升。因此為了充分調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大企業(yè)高管與一般員工、CEO與企業(yè)高管之間的薪酬差距，以充分發(fā)揮薪酬差距對(duì)企業(yè)員工及高層管理團(tuán)隊(duì)的錦標(biāo)賽激勵(lì)效果。但是同時(shí)根據(jù)研究結(jié)論，我們發(fā)現(xiàn)還應(yīng)適度減小CEO與企業(yè)一般員工之間的薪酬差距，這在實(shí)施過(guò)程中具有一定的困難，因?yàn)樗桶l(fā)揮薪酬差距錦標(biāo)賽效果的薪酬設(shè)計(jì)思路相悖。不過(guò)，為了防止CEO與一般員工薪酬差距過(guò)于懸殊而造成的負(fù)面影響，可以通過(guò)其他非貨幣性質(zhì)的福利政策來(lái)加以輔助，提高優(yōu)秀員工的福利保障。

（三）促進(jìn)物流企業(yè)人力資源質(zhì)量的提升

優(yōu)質(zhì)的人力資源是物流企業(yè)增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)之一，而國(guó)內(nèi)物流人才的普遍性稀缺，恰恰使本土物流企業(yè)在人力資源質(zhì)量提升方面存在著必然的瓶頸。對(duì)此，一方面要鼓勵(lì)企業(yè)有效利用社會(huì)上各類(lèi)物流培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，實(shí)施企業(yè)員工的再培訓(xùn)計(jì)劃，加快物流專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才和管理人才的培養(yǎng)，而且要建立一整套“培養(yǎng)人才——留住人才——吸引人才”的機(jī)制，注重給企業(yè)員工制定富有個(gè)性化的職業(yè)生涯規(guī)劃。另一方面，要鼓勵(lì)物流企業(yè)與高等院校的合作，與高校建立物流人才定向培養(yǎng)計(jì)劃，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)建立高校物流專(zhuān)業(yè)學(xué)生的實(shí)習(xí)基地，在培養(yǎng)物流專(zhuān)業(yè)學(xué)生實(shí)踐技能的同時(shí)，也為企業(yè)選拔優(yōu)秀物流人才提供便利條件。

（四）合理利用外資以加快企業(yè)自身發(fā)展

外資物流企業(yè)進(jìn)入本土市場(chǎng)雖然會(huì)使本地物流企業(yè)面臨一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力，但是外資物流企業(yè)產(chǎn)生的溢出效應(yīng)同樣不可小覷。外資物流企業(yè)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和成熟的管理模式均是本土物流企業(yè)模仿、學(xué)習(xí)的榜樣，也是本土企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的重要指引。所以政府主管部門(mén)應(yīng)在推進(jìn)物流行業(yè)開(kāi)放的同時(shí)，積極引導(dǎo)外資物流企業(yè)溢出效應(yīng)最大限度的發(fā)揮。第一，要充分利用世界貿(mào)易組織、自由貿(mào)易區(qū)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作機(jī)制等平臺(tái)，與有關(guān)國(guó)家和地區(qū)相互進(jìn)一步開(kāi)放與物流相關(guān)的分銷(xiāo)、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、貨代等領(lǐng)域，特別是加強(qiáng)與日韓、東盟和中亞國(guó)家的雙邊和區(qū)域物流合作，開(kāi)展物流方面的政策協(xié)調(diào)和技術(shù)合作，推動(dòng)物流業(yè)“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”。第二，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)物流企業(yè)同國(guó)際先進(jìn)物流企業(yè)的合資、合作與交流，引進(jìn)和吸收國(guó)外促進(jìn)現(xiàn)代物流發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和管理方法，提高物流業(yè)的全球化與區(qū)域化程度。第三，加強(qiáng)國(guó)際物流“軟環(huán)境”建設(shè)，包括鼓勵(lì)運(yùn)用國(guó)際慣例、推動(dòng)與國(guó)際貿(mào)易規(guī)則及貨代物流規(guī)則接軌、統(tǒng)一單證、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移體系建設(shè)等。第四，建立物流產(chǎn)業(yè)安全防范機(jī)制，完善物流業(yè)外資并購(gòu)安全審查制度。要積極引導(dǎo)外資在物流領(lǐng)域的投資多方面發(fā)展，在條件允許的條件下，因時(shí)、因地制宜地制定科學(xué)的引資政策和措施，積極將外資引向經(jīng)濟(jì)相對(duì)滯后、設(shè)施相對(duì)薄弱地區(qū)，要注意避免外資物流企業(yè)在一定區(qū)域內(nèi)形成壟斷。

（五）政府部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)物流企業(yè)自主創(chuàng)新扶持力度，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研效率的提升

首先，政府部門(mén)要設(shè)立鼓勵(lì)物流企業(yè)自主創(chuàng)新的專(zhuān)項(xiàng)基金，如物流企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新?lián)；稹⑽锪髌髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資基金等，用于扶持物流企業(yè)的自主創(chuàng)新活動(dòng)；其次，要建立完備的物流企業(yè)自主創(chuàng)新法律支持體系，盡快出臺(tái)針對(duì)物流企業(yè)專(zhuān)利認(rèn)證及保護(hù)制度；再次，要引導(dǎo)建立物流咨詢(xún)服務(wù)公司和物流企業(yè)發(fā)展中心，為物流企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)提供指導(dǎo)、咨詢(xún)和幫助，促進(jìn)科研成果的商品化和產(chǎn)業(yè)化；最后，要在政策協(xié)調(diào)機(jī)制下建立大學(xué)——政府——企業(yè)的三重互動(dòng)關(guān)系，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)研發(fā)實(shí)體充分利用國(guó)際基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)展國(guó)際合作研究，提高創(chuàng)新效率，完善產(chǎn)學(xué)研科技創(chuàng)新聯(lián)盟體系，探索將制造業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)內(nèi)的先進(jìn)技術(shù)向物流業(yè)轉(zhuǎn)化應(yīng)用的新途徑。

注釋

①根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2001年制定的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》，物流業(yè)歸屬于“交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)”，所以我們從交通運(yùn)輸與倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)上市公司中獲取研究樣本。

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