摘要:作為分散集中度風(fēng)險的措施之一，銀團貸款一直是銀監(jiān)會首推的方式。2007年以來，海南省銀團貸款取得了一定的突破，但進展仍然緩慢，主要原因在于主體意愿不強、銀團市場消沉、引導(dǎo)協(xié)調(diào)機制不暢等。本文針對海南省銀團貸款存在的問題提出了相應(yīng)地對策建議。

關(guān)鍵詞:銀團貸款;金融;監(jiān)管

中圖分類號:F127.9;F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1003-9031(2009)10-0032-03

一、引言

隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展，全球銀團業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行最具競爭力和盈利能力的核心業(yè)務(wù)之一。銀團貸款作為多邊貸款方式，具有融資額度大、期限長、參加行多、融資難度小等明顯優(yōu)勢。有利于改善對項目建設(shè)、集團發(fā)展、經(jīng)濟聯(lián)合的金融服務(wù)，提高銀行配置信貸資源的效率，有效分散單個銀行的單戶貸款風(fēng)險，形成和諧競爭、銀企共盈的新局面。海南銀監(jiān)局自2007年起著力推動轄內(nèi)銀團貸款機制的建設(shè)，并提出了“政府支持、監(jiān)管倡導(dǎo)、協(xié)會搭臺、銀企唱戲”的框架。為了解轄內(nèi)銀團貸款的推進情況，海南銀監(jiān)局組織調(diào)研小組會同海南省銀行業(yè)協(xié)會對近三年(2007-2009年)轄內(nèi)銀團貸款的情況進行了調(diào)查摸底。本文分析了海南省銀團貸款發(fā)展緩慢的原因，提出了完善海南省銀團貸款機制的對策建議。

二、海南省銀團貸款進展的基本情況

隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展，全球銀團業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行最具競爭力和盈利能力的核心業(yè)務(wù)之一。銀團貸款作為多邊貸款方式，具有融資額度大、期限長、參加行多、融資難度小等明顯優(yōu)勢。有利于改善對項目建設(shè)、集團發(fā)展、經(jīng)濟聯(lián)合的金融服務(wù)，提高銀行配置信貸資源的效率，有效分散單個銀行的單戶貸款風(fēng)險，形成和諧競爭、銀企共盈的新局面。

2007年以來，海南省銀團貸款取得了一定的突破。一是正式成立制度框架及工作機制。2007年底，海南省銀行業(yè)協(xié)會通過《海南省銀行業(yè)銀團貸款合作公約》，解決了銀團貸款制度規(guī)范和組織機構(gòu)保障的門檻問題。二是同業(yè)合作意識增強。在監(jiān)管部門和協(xié)會的大力推動下，各行對同業(yè)合作的重要性和必要性認(rèn)識有了提高，2008年雙邊及多邊的意向性談判明顯多于2007年。三是業(yè)務(wù)上實現(xiàn)了零的突破。2007年底，工商銀行海南省分行牽頭與?？谑谐墙嫁r(nóng)村信用聯(lián)社向海南師范大學(xué)桂林洋新校區(qū)項目發(fā)放1.5億元貸款，為海南省銀團貸款實踐開了先河。2007年至今，已發(fā)放的銀團貸款、已簽訂《銀團貸款協(xié)議》或已承諾參加銀團組成的貸款余額達(dá)65.5億元。其中，國家開發(fā)銀行海南省分行牽頭承貸32億元。另有近12億元的合作項目仍處于上報總行審批或雙方談判中。

但是，總體而言海南省銀團貸款仍呈發(fā)展緩慢的態(tài)勢。一是發(fā)展比較緩慢。海南省銀行業(yè)直到2007年底才簽訂《銀團貸款合作公約》并發(fā)放首筆銀團貸款。二是合作面窄。銀團貸款專業(yè)委員會共有8家成員行，其中參與過銀團貸款的只有4家，交通銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行及郵政儲蓄銀行尚未有實踐經(jīng)驗。三是承貸金額小。截至2009年2月末，海南省貸款余額在10億元以上的企業(yè)共14戶，5億元以上余額的有23戶，其中僅華能海南發(fā)電股份公司及金海漿紙公司的小部分貸款采用銀團模式，與分散集中度風(fēng)險的目標(biāo)存在很大差距。四是與海南省重點項目尚未形成有效對接。2009年，海南省圍繞十大工程建設(shè)安排100個重點項目，計劃投資額達(dá)480億元，而已簽訂《銀團貸款合作協(xié)議》或基本達(dá)成合作意向的項目所占比例很小。

三、海南省銀團貸款進展緩慢的原因分析

海南省銀團貸款發(fā)展緩慢的主要原因在于主體意愿不強、銀團市場消沉、引導(dǎo)協(xié)調(diào)機制不暢等。

(一)銀行合作的積極性不高

銀行盡管對銀團合作的預(yù)期值較高，但是對銀團牽頭行的履職行為缺乏認(rèn)可，更多地注重自身利益的保護，導(dǎo)致部分銀團意向匆匆“夭折”。對于主要牽頭人的邀約，部分銀行存在一定的心理癥結(jié)。

一是牽頭人借助特殊地位拉到大批的優(yōu)質(zhì)項目或者其已向借款人承諾發(fā)放貸款，只是由于資金規(guī)模受限，才將部分項目分轉(zhuǎn)其銀行，部分銀行感覺處于不平等的地位，心理上會有所抵觸。

二是牽頭人在項目來源、貸款條件談判、承貸份額、貸后管理中都存在絕對的優(yōu)勢，部分銀行只能被動接受這些并不代表銀團整體利益的條件，后期與借款人或牽頭行的談判空間有限，使得決策顧慮重重，貽誤了時機。

三是政策性和商業(yè)性銀行的項目評估機制、貸款調(diào)查程序的差異導(dǎo)致談判形成拉鋸戰(zhàn)，耗時長而成功率低，銀團合作的認(rèn)可度被質(zhì)疑，削減了參與的積極性。

(二)各銀行機制差異

各銀行由于風(fēng)險控制原則的差異導(dǎo)致風(fēng)險偏好及信貸調(diào)查評估的不一致，成為阻礙銀團貸款實質(zhì)性進展的主要壁壘。

1.承貸期限不一致。一般有銀團貸款意愿的項目多為重大建設(shè)性項目，建設(shè)期、借款期和投資回報相對較長，個別銀行的政策特性允許其接受長期貸款，而五家大型銀行、股份制商業(yè)銀行接受程度則會遞減。

2.風(fēng)險偏好不一致。有重大融資需求的項目多為大企業(yè)貸款或政府類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款，政府類基礎(chǔ)設(shè)施貸款一般以土地收益權(quán)質(zhì)押，商業(yè)銀行則對此類貸款擔(dān)保結(jié)構(gòu)有所顧慮。

3.調(diào)查評估機制不一致。部分銀行習(xí)慣了貸款從調(diào)查到發(fā)放及管理一條龍作業(yè)的模式，對于牽頭銀行前期的調(diào)查程序和評估報告有所質(zhì)疑，特別是政策性銀行和商業(yè)銀行存在機制差別，僅依靠其他銀行的信息備忘錄就作出承諾難免信心不足。

4.審批機制不一致。轄內(nèi)商業(yè)銀行分支機構(gòu)的信貸審批權(quán)限較小，部分項目需要歷經(jīng)多層級的審批程序，審批手續(xù)繁瑣，協(xié)調(diào)成本高，使得周期長、效率低、變數(shù)大，一些合作意向最終不了了之。

(三)法律上的障礙

1.牽頭行及代理行的權(quán)責(zé)不匹配。目前國內(nèi)銀團貸款的主要模式為牽頭銀行兼任代理銀行，即牽頭行的調(diào)查評估能力、代理行的風(fēng)險管理水平及其誠信道德品質(zhì)在很大程度上影響了潛在參加行的決策和銀團貸款的安全。因此，增進信息透明度，避免牽頭行及代理行壟斷信息并約束其法律責(zé)任是十分重要的。而《銀團貸款業(yè)務(wù)指引》僅對牽頭行有自律約束的若干條款，而未涉及牽頭行疏于調(diào)查、代理行怠于管理及其他未盡職行為的法律責(zé)任。牽頭行或代理行權(quán)大責(zé)小，不利于銀團貸款的市場競爭、權(quán)利約束和糾紛裁決。

2.費用承擔(dān)方式的約定過于原則。按照《銀團貸款業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，銀團貸款收費應(yīng)遵循“誰借款、誰付費”的原則，由借款人支付。[1]牽頭銀行不得以免于收費的手段開展銀團貸款業(yè)務(wù)競爭，不得借籌組銀團貸款向銀團貸款成員收取其他費用。但調(diào)查表明，銀團費用收取方式的法定化，反倒使銀行處于“欲收不得、不收不行”的兩難境地。海南省銀團費用收取困難的主要表現(xiàn):一是海南省適合作銀團貸款的部分客戶，財務(wù)實力并不是很強，一般難以在貸款利息之外再負(fù)擔(dān)其他費用;二是部分項目的借款人屬于事業(yè)法人，收支兩條線管理，銀團費用難以列入開支中;三是對于省政府主導(dǎo)的重大項目，銀行的話語權(quán)較低，如強烈要求收取銀團費用，可能促使借款人放棄籌組銀團的意愿改為選擇向單一銀行申貸。

(四)倡導(dǎo)及監(jiān)督機制不健全

在銀團貸款項目分配、牽頭行權(quán)屬、銀團組成、談判條件裁量等實質(zhì)問題上，銀行業(yè)協(xié)會理應(yīng)承擔(dān)推進倡導(dǎo)、規(guī)范管理之責(zé)?！逗Ｄ鲜°y行業(yè)銀團貸款合作公約》約定，海南省銀行業(yè)協(xié)會成立銀團貸款專業(yè)委員會負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)、組織、實施各家銀行提交的銀團貸款項目。但從運作情況看，離“推動、交流、審議、備案、裁決平臺”的目標(biāo)尚有較大距離。主要原因如下:

一是各會員行對協(xié)會不重視。銀團項目的物色、調(diào)查、談判未按規(guī)定提交專業(yè)委員會審議，簽訂的《銀團貸款協(xié)議》也未向?qū)I(yè)委員會備案，專業(yè)委員會實為空中樓閣。

二是委員會的主動性和積極性有待提高。銀團貸款專業(yè)委員會辦公室成員由各會員行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人兼任，重個體輕聯(lián)合，對協(xié)會的工作不夠重視，季度例會不落實，信息交流不暢。

三是協(xié)會對銀團專業(yè)委員會的工作缺乏審查和監(jiān)督。對會員行未按章循事的行為缺乏通報懲戒機制影響了監(jiān)督作用的發(fā)揮。

(五)利益分配不均衡

銀團貸款多存在周期長、金額大的特點，因此，在代理行開立的銀團貸款資金管理專戶將產(chǎn)生大額的“派生存款”和多筆不菲的結(jié)算收入。無法共享貸款延伸的綜合收益會使參加銀行有失落感。

四、完善海南省銀團貸款機制的對策建議

海南省銀團貸款要突破動力不足和機制欠缺的發(fā)展瓶頸，各相關(guān)部門尚需在倡導(dǎo)推動、完善機制等方面形成合力。

(一)培育風(fēng)險管理的市場機制

2009年，海南省政府明確了“擴大投資是保增長最有效的措施，重點項目是實現(xiàn)投資最重要的載體”，[2]可以預(yù)見新一輪的建設(shè)高潮又將掀起，而貸款集中度也存在被進一步抬升的隱患。轄內(nèi)銀團貸款專業(yè)委員會成員大部分是上市或擬上市銀行，應(yīng)轉(zhuǎn)變思想觀念和經(jīng)營理念，制定合理的風(fēng)險偏好政策，通過“同伴監(jiān)督”，形成信貸風(fēng)險管理團隊，減少因信息不對稱引發(fā)的問題，積極爭取市場競爭中的共贏局面，自覺把開展銀團貸款業(yè)務(wù)作為防范信貸風(fēng)險、改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)的重要手段。

(二)加強政府、銀行、企業(yè)的聯(lián)動協(xié)作機制

2009年，海南省政府提出了“把項目建設(shè)作為發(fā)展經(jīng)濟的重要抓手”的思路，全面安排省重點項目100個，年度計劃投資480億元，指明要突出抓好關(guān)系全局、影響深遠(yuǎn)的十大重大工業(yè)項目、十大重點旅游點房地產(chǎn)項目、十大重點基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)。[3]為此，政府、銀行、企業(yè)合作平臺的定位應(yīng)側(cè)重于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整目錄、重大建設(shè)項目、借款人相關(guān)信息等方面，促進大項目建設(shè)與銀行業(yè)機構(gòu)的信貸對接，用足、用好國務(wù)院關(guān)于金融促進經(jīng)濟發(fā)展的政策措施。政府應(yīng)樹立正面輿論宣傳導(dǎo)向，加大對海南省銀行業(yè)正面的宣傳報道，為各銀行爭取總行的信貸規(guī)模增加籌碼，為銀團貸款營造氛圍。此外，政府應(yīng)加強與銀行監(jiān)管部門及銀行業(yè)協(xié)會的聯(lián)動，建立大項目備選信息庫，定期舉行項目推介會，促進銀行與企業(yè)對話、溝通、合作，增進信息透明度和市場競爭的公平性。

(三)完善監(jiān)管扶持與政策指導(dǎo)并重機制

監(jiān)管部門的強力推動和政策指導(dǎo)對銀團貸款的發(fā)展是不可或缺的，可在以下三方面有所作為。

1.完善《銀團貸款業(yè)務(wù)指引》。增加市場自律、市場約束的條款，減少監(jiān)管行政色彩，增進牽頭行及代理行責(zé)權(quán)配套機制。

2.利用間接銀團貸款盤活存量貸款，實施貸款分散策略。對于那些負(fù)債率過高的部分優(yōu)質(zhì)客戶貸款、關(guān)聯(lián)企業(yè)多且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的貸款、行業(yè)集中的貸款，應(yīng)前瞻性的建立貸款分散策略，在信息透明度機制匹配的前提下，積極推行間接銀團貸款，加速信貸資產(chǎn)的快速、高效流動，分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

3.針對當(dāng)前部分企業(yè)資金壓力較大、不良貸款可能反彈的現(xiàn)狀，探索發(fā)揮銀團貸款的工具和杠桿作用，通過債務(wù)重組、股權(quán)收購和企業(yè)兼并銀團，尋求以最少的銀團貸款增量資金，最大限度激活銀行存量不良資產(chǎn)的新途徑。

(四)暢通海南省銀行業(yè)協(xié)會監(jiān)督與協(xié)調(diào)機制

海南省銀行業(yè)協(xié)會應(yīng)切實發(fā)揮職能作用，引領(lǐng)做好銀行間風(fēng)險信息平臺和交流機制的建設(shè)工作。

1.成為銀團貸款的服務(wù)中心。與監(jiān)管部門聯(lián)動，推動各銀行提高對銀團貸款的認(rèn)識;加強會員行間內(nèi)部客戶評級和審貸程序的溝通認(rèn)知，增進銀團貸款的合作基礎(chǔ);協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和規(guī)范，鼓勵會員行從“競爭”走向“競合”。

2.成為銀團貸款的項目信息中心。與政府相關(guān)部門聯(lián)動，建立項目信息交流平臺，避免惡性競爭壟斷項目;對外組成銀行共同體與項目企業(yè)進行溝通和交流，防范客戶信貸欺詐行為;促進銀行間的誠信建設(shè)和互相監(jiān)督，增進信息透明度和市場公平。

3.成為銀團貸款的培訓(xùn)與監(jiān)督中心。與其他省銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)動，協(xié)助會員行開展銀團貸款的業(yè)務(wù)機能、專業(yè)隊伍培訓(xùn);敦促會員行促進市場約束和自律約束，實現(xiàn)均衡、普惠和共贏，確保銀團貸款的良好發(fā)展?！?/p>

參考文獻(xiàn):

[1] 中國銀監(jiān)會.銀團貸款業(yè)務(wù)指引[Z].2007.

[2][3] 海南省人民政府.2009海南省政府工作報告[Z].2009.