朱秋蓉

(重慶大學(xué) 貿(mào)易與行政學(xué)院，重慶 400030)

一、引言

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)取得了顯著的發(fā)展。1978年到2006年間，我國的GDP增長了13.4倍，但2006年我國人均GDP最高的上海市與人均GDP最低的貴州省的差距從1978年的13倍拉大到2006年的22.2倍[注]資料來源于《新中國五十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》及2000-2006年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。真實(shí)人均GDP經(jīng)各省市的GDP平減指數(shù)調(diào)整后而得，以1978年為基期。。這說明伴隨著經(jīng)濟(jì)的整體增長，省際的經(jīng)濟(jì)差距在不斷拉大，部分地區(qū)沒有很好的分享改革開放的經(jīng)濟(jì)成果。有學(xué)者從金融發(fā)展的角度出發(fā)，指出其能延緩我國地區(qū)經(jīng)濟(jì)收斂速度[1]；也有學(xué)者歸結(jié)于我國高度壟斷的金融機(jī)構(gòu)、政府對金融的不當(dāng)管制和干預(yù)，以及“一元貨幣政策”和“二元金融制度”并存引起的地區(qū)金融發(fā)展水平失衡[2]。在前人以金融為出發(fā)點(diǎn)的研究中，通常采用衡量金融發(fā)展的總量指標(biāo)，忽視了金融發(fā)展的質(zhì)量指標(biāo)，而金融貸款的區(qū)域配置是反映金融發(fā)展質(zhì)量的重要指標(biāo)之一。金融貸款作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力源泉，是重要的社會資源，在學(xué)術(shù)上有深入研究的必要。為了促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展，對金融貸款區(qū)域配置的研究更是刻不容緩。本文發(fā)展了一種衡量金融貸款區(qū)域配置公平性的評價方法，通過實(shí)證分析，深入研究我國金融貸款區(qū)域配置公平性的影響因素。本文第二部分是相關(guān)文獻(xiàn)的回顧和評價；第三部分是金融貸款區(qū)域配置公平性的衡量方法、測算和統(tǒng)計(jì)性描述；第四部分是影響金融貸款區(qū)域配置的因素分析；第五部分是我國金融貸款區(qū)域配置公平性的計(jì)量分析；最后是結(jié)論及相關(guān)政策含義。

二、文獻(xiàn)回顧及評價

在筆者目前的檢索文獻(xiàn)中，沒有發(fā)現(xiàn)國外有單獨(dú)針對金融資源配置的研究，而是包括在金融發(fā)展這個研究框架之內(nèi)。Raymond W.Goldsmith(1969)運(yùn)用定性與定量相結(jié)合的方法，研究了決定一國金融結(jié)構(gòu)、金融工具存量和金融交易流量的主要經(jīng)濟(jì)因素，并闡明這些因素形成金融發(fā)展的作用機(jī)制，對金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系進(jìn)行了系統(tǒng)深入的研究。Shaw.McKinnon (1973)深入研究了金融制度與經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展之間的相互關(guān)系，研究表明健全的金融制度能促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能刺激金融業(yè)的擴(kuò)展，反之亦然。隨著金融的作用日趨顯著，研究又有進(jìn)一步的發(fā)展，Merton(1995)和Levine(1997)等人指出金融系統(tǒng)的基本功能，分析金融系統(tǒng)作用的新途徑。在理論研究的基礎(chǔ)上，西方學(xué)者還結(jié)合實(shí)證進(jìn)行檢驗(yàn)。Levine(1997)采樣80個國家1960-1989年數(shù)據(jù)，研究表明金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長存在統(tǒng)計(jì)意義上的顯著正相關(guān)。

從國內(nèi)研究看，白欽先(1998) 最早提出金融資源的概念，提出了以金融資源論和以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論。在筆者現(xiàn)有的檢索條件下，尚未發(fā)現(xiàn)有關(guān)金融貸款區(qū)域配置公平性的相關(guān)研究內(nèi)容。國內(nèi)學(xué)者的研究通常采用金融相關(guān)率(FIR)指標(biāo)、國有銀行存貸款占GDP的比例等指標(biāo)來考察中國區(qū)域金融資源的差異。唐旭和貝多廣(1995)較早研究中國區(qū)域間的資金配置和流動，但樣本區(qū)間短、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)零散，沒有形成統(tǒng)一的衡量指標(biāo)。張軍洲(1995)和殷德生、肖順喜(2000)都分別探討地區(qū)的金融發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展戰(zhàn)略，但前者缺乏對中國各地區(qū)金融數(shù)據(jù)的計(jì)算與分析，后者沒有形成統(tǒng)一的指標(biāo)和可信的衡量方法，但都揭示了中國區(qū)域金融資源配置在數(shù)量方面不均衡的特征。此外，學(xué)者還立足我國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的事實(shí)，分析金融資源在城鄉(xiāng)間的配置不均衡。魏后凱等(1997)指出中國金融系統(tǒng)在金融資源的分配上表現(xiàn)出了明顯的城市化傾向。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期，優(yōu)先發(fā)展資本密集型重工業(yè)的趕超戰(zhàn)略在資本稀缺的條件下內(nèi)生決定了金融資源配置上的城市偏向行為(林毅夫等，1994)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)只是動員農(nóng)村儲蓄以提供城市工業(yè)化資金的一個渠道(林毅夫，2000)。盡管后來政府試圖通過強(qiáng)制性制度變遷方式在農(nóng)村領(lǐng)域建立一個完善的金融體系，以協(xié)調(diào)農(nóng)村金融資源配置，但是我國農(nóng)業(yè)金融資源目前仍處于一定程度上的無效率供給狀態(tài)。

綜上所述，西方學(xué)者的理論和研究忽略了發(fā)展中國家金融業(yè)的扭曲發(fā)展和不成熟的現(xiàn)狀，而我國的學(xué)者盡管指出了我國在城鄉(xiāng)、東、中、西部地區(qū)和城鄉(xiāng)之間配置的不均衡問題，但是缺少長期、完整的的研究，這正是本文的創(chuàng)新之處。

三、金融貸款區(qū)域配置公平性的衡量方法、測算與經(jīng)驗(yàn)觀察

(一)數(shù)據(jù)來源

本文所指的公平性，并非是各個地區(qū)間地理意義上的絕對公平，而是一個區(qū)域金融資源的占用與其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出水平的度量，是一種相對公平。本文研究的目的是考察我國1978-2005年各省(區(qū))市的金融貸款區(qū)域配置公平性的變動情況和影響因素分析。基于數(shù)據(jù)的可得性，本文利用各年度各地區(qū)的貸款數(shù)據(jù)這一基礎(chǔ)性金融核心資源作為金融資源的一個窄的衡量指標(biāo)，主要選取1978-2005年的各地區(qū)(其中西藏、云南、重慶等地的部分年度數(shù)據(jù)缺失，將其從該年份中剔除，不影響計(jì)算)所有金融機(jī)構(gòu)本外幣的貸款余額這一資本存量來反映地區(qū)間金融資源的配置狀況。本文的數(shù)據(jù)由《新中國55年匯編》、《新中國統(tǒng)計(jì)資料50年匯編》和各年度《中國金融年鑒》中“各地金融篇”的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算而得。

(二)衡量與計(jì)算方法

(1)衡量方法

為了考察金融貸款在各區(qū)域的配置情況，衡量貸款區(qū)域配置的公平性，將各年各省(區(qū))市的GDP進(jìn)行累積升序排列，將各省(區(qū))市的GDP的累積百分比和占用貸款的累積百分比的對應(yīng)關(guān)系描繪在圖形中，得到各年度的曲線圖，如下圖所示。然后計(jì)算該曲線與X軸(GDP累積比例)圍成的面積M。面積的大小體現(xiàn)了貸款區(qū)配置公平性的高低， M值越大，貸款區(qū)域間配置越公平。將各年的面積M值描繪在一張圖上就可以判斷我國貸款區(qū)域間配置公平性的變化情況。按上述方法，我們可以得到一條體現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值與金融貸款關(guān)系的曲線，其函數(shù)形式為：Fi=φi(LGDPi)，式中φi(LGDPi)為各年所得曲線函數(shù)，i表示年份，LGDP表示累積GDP比例，根據(jù)微積分原理可以計(jì)算出曲線與X軸所圍面積，計(jì)算公式如下：

(1)

圖3.1 2005年金融貸款區(qū)域配置圖

(2)計(jì)算方法

由于各個年度的金融貸款區(qū)域配置狀況不一，所得曲線不一，函數(shù)也各有差異，為了計(jì)算的簡便，采用與微積分計(jì)算面積的原理，將上圖分成一個直角三角形和j-1個梯形， M值為j個圖像面積的加總之和。計(jì)算公式為：

(2)

(三)我國金融資源區(qū)域配置公平性變化狀況

根據(jù)以上計(jì)算方法，得出1978-2006各年M值，將其描繪在一個圖中，體現(xiàn)我國金融貸款區(qū)域配置公平性的變化情況[注]為比較的方便，圖3.2所示面積為實(shí)際計(jì)算面積擴(kuò)大10000而得。。如圖3.2所示，我國1978-2005年的金融貸款區(qū)域配置公平性大致可以分為先升后降的兩段曲線形態(tài)。在1978-1996年期間，我國金融貸款區(qū)域配置公平性呈現(xiàn)波動上升趨勢，即從1978-1996年各個地區(qū)獲得的貸款與其自身的經(jīng)濟(jì)水平的匹配程度是逐漸增強(qiáng)的，期間的公平性曲線表現(xiàn)為一段雖有波動起伏，以1983年的波動幅度最大。但總體而言，在此期間金融貸款區(qū)域配置的公平性是一條整體上升的曲線，這一時期的貸款配置還帶有很強(qiáng)的政策性[3]。1978-1996年正是我國從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐漸向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，我國貸款的配置方式是計(jì)劃與市場并存，曲線的波動正體現(xiàn)了二者在貸款配置領(lǐng)域的合作與斗爭。1994年我國市場經(jīng)濟(jì)體制的初步建立，金融差異只有1.05911，為學(xué)者測算期間的最小值[4]。而筆者測算得出，1996年金融資源區(qū)域配置公平程度最高。由于貸款資源區(qū)域配置的公平性較市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融發(fā)展有一定的滯后性，二者的結(jié)論在一定程度上相呼應(yīng)。1996年后金融貸款區(qū)域配置的公平性開始緩慢下降，雖然在1999-2003年期間震蕩上升，但是2003年后又開始下降。在1997-2005年期間大體上是在波動下降，金融貸款區(qū)域配置的公平性在慢慢降低。

圖3.2 我國1978-2005金融貸款區(qū)域配置公平性變動情況表

四、金融貸款區(qū)域配置的影響因素分析

(一)理論框架的構(gòu)建

貸款資源區(qū)域配置公平性的引入是為了更好地研究我國金融發(fā)展的質(zhì)量水平，也是衡量金融發(fā)展質(zhì)量的重要指標(biāo)之一。基于前人的研究成果，本文設(shè)定貸款的區(qū)域配置公平性受開放程度，投資水平、財(cái)政支出和市場化程度的影響。開放拉動了投資，繼而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而財(cái)政分權(quán)讓地方政府獲得財(cái)政上的自主權(quán)，更關(guān)注轄區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)而對稀缺生產(chǎn)要素資本的競爭日趨激烈，資本的高流動性對投資環(huán)境提出了更高的要求，經(jīng)濟(jì)環(huán)境得以改善，增強(qiáng)了市場化程度。與此同時，這些因素又不同程度的對貸款區(qū)域配置的公平性產(chǎn)生影響，特別是政府作為金融資源配置主體的特殊身份，兩者間的影響是相互的。

(二)各因素影響分析

1.開放的政策傾斜和投資的逐利性，二者性質(zhì)的不同，影響方向也不同

憑借國家政策的傾斜[5]，大量的國內(nèi)外的資金流入率先開放地區(qū)，開放本身與金融貸款的區(qū)域公平配置就是相悖的，開放地區(qū)占用的貸款比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。與此同時，率先開放地區(qū)的金融發(fā)展更是遙遙領(lǐng)先于其他地區(qū)，東部地區(qū)已經(jīng)形成了相對成熟的多元化金融格局，而西部地區(qū)多處在封閉的壟斷狀態(tài)，資金運(yùn)營效率不高，投資收益低。在全國統(tǒng)一的利率政策下，發(fā)達(dá)地區(qū)無形中享有“優(yōu)惠”利率。投資引導(dǎo)資本流向，資本在追逐利潤的本性下，資金自然會流向發(fā)達(dá)地區(qū)，弱化了欠發(fā)達(dá)地區(qū)的貸款可得性。

2.貸款配置仍受政府控制，金融淪為政府的“第二財(cái)政”，經(jīng)濟(jì)愈發(fā)達(dá)地區(qū)貸款攝取能力愈強(qiáng)

在我國，金融資源依然處于政府的控制之中，以銀行業(yè)最為明顯。作為一級主體的政府配置主體在其配置過程中起至關(guān)重要的作用。在改革進(jìn)程中，中央政府的財(cái)政能力下降[6] [7]，為彌補(bǔ)財(cái)政能力加強(qiáng)了金融控制，同時地方政府為了各自區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，逐漸介入當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的運(yùn)營，兩級政府共同作用使得金融淪為“第二財(cái)政”[8]，造成金融資源的條塊分割[9]，使貸款的發(fā)放不是作為一種商業(yè)信用行為，而是一種政府分配的行為。金融制度仍然呈現(xiàn)計(jì)劃金融與市場金融共存的“二元金融制度”，貸款資源配置行政色彩濃重，越是發(fā)達(dá)的地區(qū)，地方政府的貸款攝取能力越強(qiáng)。

表4.1 2005年中國銀行體系的結(jié)構(gòu)

縱向上，中央政府主導(dǎo)的金融改革導(dǎo)致金融資源的縱向分割，中央政府控制了經(jīng)濟(jì)中絕大部分的金融資產(chǎn)，貸款的區(qū)域配置更大程度上受中央政府的意志支配，忽略了配置的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。在動員金融資源過程中，金融替代了一部分稅收的功能，而在隨后的配置中，又進(jìn)一步替代了財(cái)政的功能。中央政府的專項(xiàng)撥款、在欠發(fā)達(dá)地區(qū)的大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行為更多的是從地域上的配置均衡出發(fā)，而忽視了是否與其經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配。此外，我國的轉(zhuǎn)移支付體系不健全[10]，預(yù)算外收支數(shù)額龐大，以各種形式擠占預(yù)算內(nèi)資金的現(xiàn)象屢禁不止，有數(shù)據(jù)表明，僅在西部大開放戰(zhàn)略實(shí)施的第一年，撥往西部的專項(xiàng)資金有40%回流東部發(fā)達(dá)地區(qū)[11]，中央政府在分稅制改革后通過稅收返還、專項(xiàng)補(bǔ)助等形式的轉(zhuǎn)移支付來調(diào)劑金融資源區(qū)域配置的期冀落空。

橫向上，分稅制改革減少了稅收中地方政府所占的比重，增加了地方政府的財(cái)政壓力。因此地方政府唯一的理性選擇就是從本地區(qū)利益出發(fā)，通過各種策略和方法保護(hù)自己的利益。地方政府借助國有銀行機(jī)構(gòu)行政化設(shè)置實(shí)現(xiàn)對銀行地方分支機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制，形成了銀行分支機(jī)構(gòu)對地方政府的一定程度上的實(shí)際隸屬關(guān)系，從而為地方政府增加了一條“討價還價”、瓜分金融資源的途徑，造成了貸款的區(qū)域封鎖，形成他們對“地方經(jīng)濟(jì)管理當(dāng)局的一定程度的實(shí)際隸屬”。地方政府與國有地方分支機(jī)構(gòu)之間的合謀傾向表現(xiàn)得愈來愈強(qiáng)烈，控制金融的力量愈加強(qiáng)大，成為“貸款倒逼機(jī)制”的決定性力量。

3.隱性金融支持削弱了金融貸款配置的市場性

我國現(xiàn)階段金融資源配置模式既不同于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式，也不同于市場經(jīng)濟(jì)模式。盡管我國的市場經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)基本建立，但是政府的金融支持的存在。使得一方面投資者或金融機(jī)構(gòu)出于自身利益最大化考慮，會采取市場化配置資源的方式；另一方面，在按常規(guī)運(yùn)行的金融市場之外，又出現(xiàn)了一個隱性的“支持型”金融市場[12]。二者的定價方式、決策模式不同，最終導(dǎo)致的制度后果就不同。目前隱性財(cái)政行為[13]依然貫穿于我國市場操作的主要過程，使貸款流向與市場機(jī)制相悖。

五、金融資源區(qū)域配置公平性影響因素的實(shí)證檢驗(yàn)

(一)模型變量的選取和確定

本文設(shè)定影響我國金融貸款配置公平性的方程如下：

gi=α0+β1Lnfinancei+β2Lnmarketi+β3Lnopennessi+β4Lninvesti+εi

(3)

g：表示第i年我國金融貸款區(qū)域配置的公平性，gini越大，表示該年度各個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)水平與其獲得的貸款與其經(jīng)濟(jì)水平相當(dāng)。

Lnfinance：表示政府財(cái)政支出的自然對數(shù)值，表明政府的財(cái)政力度對金融貸款配置的影響程度，政府的財(cái)政政策影響了區(qū)域間金融資源的流動和獲取。

Lnopenness：表示一國的開放程度，用進(jìn)出口總值的自然對數(shù)來衡量。研究表明，開放地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展更多的是依賴政府資金上的扶持和政策上的優(yōu)惠。

Lninvest：表示一國的投資水平，取一國各個年度全社會固定資產(chǎn)投資的對數(shù)值。

Lnmarket：表示國家的市場化水平，由于衡量一國市場化水平的指標(biāo)繁多且復(fù)雜，基于數(shù)據(jù)的可得性，取歷年非國有固定資產(chǎn)的自然對數(shù)值。

(二)數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)

1.平穩(wěn)性檢驗(yàn)

由于時間序列的非平穩(wěn)性，在建立回歸方程時易出現(xiàn)“偽回歸”現(xiàn)象，因此在建立方程之前需要對時間序列平穩(wěn)性進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。本文利用Eiews5.0軟件采用ADF檢驗(yàn)法，對相關(guān)變量及其差分進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。

表5.1 ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果

從表5.1所示的檢驗(yàn)結(jié)果來看，所有變量的原序列是非平穩(wěn)的；在5%的置信水平下，除變量Invest外，其他的變量經(jīng)過一階差分后都是平穩(wěn)的，且Invest的一階差分序列雖然在5%的置信水平下沒有通過檢驗(yàn)，但是在10%的置信水平下其臨界值為-2.639906，大于ADF值。因此，可以認(rèn)為它們都是一階單整的。

2.Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

協(xié)整是對非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量長期均衡關(guān)系的統(tǒng)計(jì)表述。因?yàn)锳DF檢驗(yàn)顯示所有變量是一階單整的，所以適合協(xié)整檢驗(yàn)。本文通過建立基于最大特征值的似然比統(tǒng)計(jì)量來判斷g與各個解釋變量之間的協(xié)整關(guān)系。檢驗(yàn)結(jié)果如表5.2所示。

表5.2 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

檢驗(yàn)表明，只有前兩個原假設(shè)被拒絕，即有且僅有兩個協(xié)整關(guān)系。由此得到我國金融資源區(qū)域配置公平性的協(xié)整方程：

gi=0.057Lnfinancei-0.18Lnmarketi-0.696Lnopennessi+0.161Lninvesti-0.703

(4)

(0.0142) (0.02343) (0.02723) (0.0538 ) (0.03999)

似然比： 307.8988

括號內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)差，根據(jù)協(xié)整方程得到殘差序列e，對此殘差序列進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)殘差序列是平穩(wěn)的。因此，金融貸款區(qū)域配置公平性與財(cái)政支出、投資水平、市場化程度以及開放程度之間存在協(xié)整關(guān)系。即它們之間存在長期的均衡關(guān)系，并且財(cái)政支出、投資對貸款區(qū)域配置公平性的影響是正向的，而市場化程度與開放程度的影響則是反向的。

3.Granger因果檢驗(yàn)

根據(jù)協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果，貸款區(qū)域配置的公平性與文中選取的各個變量具有長期的均衡關(guān)系，但是這種均衡關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系還有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。對被解釋變量g和各個解釋變量兩量之間進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)，結(jié)果見表5.3。

由上表結(jié)果顯示，g與Finance存在雙向的因果關(guān)系，互為因果，即財(cái)政支出的增加將會促進(jìn)我國金融貸款區(qū)域配置公平性的提高，貸款的區(qū)域配置公平性的提高又會增加財(cái)政支出，二者相互促進(jìn)，而Invest、Market、Openness都是g的Granger原因，對貸款的區(qū)域配置公平性的提高有著明顯的正向促進(jìn)作用。此外，在滯后期數(shù)一樣的情況下，解釋變量之間的Granger因果檢驗(yàn)的結(jié)果清楚的表明各個變量之間是如何作用，共同促進(jìn)金融貸款區(qū)域配置公平性的提高。檢驗(yàn)結(jié)果表明開放帶動了部分地區(qū)的投資，并通過財(cái)政投入的增加帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，市場化程度得以提高，最終使得金融貸款區(qū)域配置公平性增強(qiáng)。

六、結(jié)論及相關(guān)政策含義

本文研究了我國金融貸款區(qū)域配置公平性的影響因素，研究結(jié)果認(rèn)為：我國金融貸款區(qū)域配置公平受多個因素共同影響，改革開放帶動了東南沿海地區(qū)的投資，當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展水平得到了提高，市場化程度高，貸款獲取能力增強(qiáng)；分稅制改革使得地方政府加強(qiáng)了對金融機(jī)構(gòu)的控制，貸款配置受到行政影響，最終通過財(cái)政支出作用在貸款的區(qū)域配置上，且二者的影響是相互的。

筆者認(rèn)為，我國應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)我國金融系統(tǒng)市場化改革，減少政府對金融部門的壟斷和干預(yù)，特別是加快欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融市場化改革，真正實(shí)現(xiàn)金融貸款配置的市場化。合理運(yùn)用財(cái)政政策，提高財(cái)政工具的實(shí)施效率，調(diào)整貸款在地區(qū)的配置以改變我國金融貸款區(qū)域配置不公的現(xiàn)狀，有利于實(shí)現(xiàn)各地區(qū)的和諧發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1] Dayal-GulatiA, Husain A M.Centripetal Forces in China's Economic Take-off [J] .M F Working Paper,WP /00 /86.

[2] 陳剛，尹希果，陳華智.我國金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的區(qū)域差異分析—兼論分稅制改革對金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的影響[J] .財(cái)經(jīng)研究.2006，(10).17-22.

[3] 周立，胡鞍鋼.中國金融發(fā)展的地區(qū)差距狀況分析(1978—1999)[J] .清華大學(xué)學(xué)報(bào).2002(2)：62-74.

[4] 田霖.區(qū)域金融成長差異—金融地理學(xué)視角[M] .北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.46-47.

[5] 章奇,劉明興,陶然.中國金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距[EB/OL] .林毅夫發(fā)展論壇工作論文, 2003, http: //jlin.ccer.edu.cn/article/article.asp? id=235.

[6] Wei,S-J., and T.Wang.The siamese twins: do state-owned banks favor state-owned enterprises in China?[J] .China Economic Review, 1997, Vol.8, No.1, 19-29.

[7] Yang,D.T., and H.Zhou.Rural-urban income disparity and sectoral labor allocation in China[J] .Journal of Development Studies, 1999, Vol.35, No.3, 105-133.

[8] 張軍，金煜.中國的金融深化與生產(chǎn)率關(guān)系的再檢驗(yàn)：1987～2001[J] .經(jīng)濟(jì)研究，2005(11)：34-44.

[9] 蓋悅，張德強(qiáng).[J] .我國財(cái)政分權(quán)解決公共品供給問題淺析.視野.2007(8)：49-51.

[10] 黃佩華.21世紀(jì)的中國能轉(zhuǎn)變發(fā)展模式嗎？[J] .比較， 2005(18)：29-46.

[11] 周立.漸進(jìn)轉(zhuǎn)軌、國家能力與金融功能財(cái)政化[J] .財(cái)經(jīng)研究，2005(2)：26-37.

[12] 陸磊.從金融支持到金融資源市場化配置[J] .金融觀察，2005(3).4.

[13] 張興勝.轉(zhuǎn)型與金融支持[M] .北京,社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2002.156-172.

[14] 雷宏.金融中介與經(jīng)濟(jì)增長的理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)[J] .重慶工學(xué)院學(xué)報(bào)(社科版),2008(4)：36.