高大慶

一、公允價值的定義

FASB(1996)在財務會計準則公告第125號(FAS125)《金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和服務以及負債清償?shù)臅嬏幚怼分兄赋?“一項資產(chǎn)( 或負債) 的公允價值, 是自愿的雙方在當前交易(而不是被迫交易或清算銷售)中據(jù)以購買(或承擔)或銷售(或清償)資產(chǎn)(或負債)的金額。”我國財政部制定的《企業(yè)會計準則》對公允價值的解釋是:“在公平交易中, 熟悉情況的雙方, 自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。”

同時FAS133比FAS125更簡明地說明了“公允價值確定的原則”:活躍市場中的公開市場報價是公允價值最好的證據(jù)。如果能得到的話應該用做計量的基礎。如果不能得到公開市場的報價, 公允價值估計就應基于該環(huán)境下可以得到的最好信息。

二、引入公允價值模式的必要性

隨著資本市場的發(fā)展, 大多數(shù)股東僅以證券市場為媒介與企業(yè)間接溝通。大量分散的股東一般不再關注自己持有股份所代表的資產(chǎn)份額, 更重視股份帶來的利得, 更想了解企業(yè)當前的經(jīng)營狀況和未來經(jīng)濟前景的信息。會計信息也是一種商品, 企業(yè)提供的財務會計信息必須以信息的需求方的需要作為目標, 真正實現(xiàn)信息決策有用性。會計的側(cè)重點轉(zhuǎn)向了這些會計信息的需求者。

全球性通貨膨脹的出現(xiàn)、大規(guī)模的企業(yè)聯(lián)合和兼并的出現(xiàn),以及衍生金融工具的不斷創(chuàng)新, 使會計信息使用者對會計信息決策的相關性及充分披露的要求越來越高。因此必須從歷史成本這個傳統(tǒng)慣例中解脫出來,以會計目標為導向,科學地采用現(xiàn)行價值或公允價值進行計量。

在現(xiàn)實中公允價值并非特指一種計量屬性, 可以表現(xiàn)為多種形式, 如: 現(xiàn)行市價、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。公允價值將極大提高財務信息的相關性, 使會計信息反映金融資產(chǎn)和負債的真實價值, 有助于防范和化解金融風險。時至今日, 國際會計準則中涉及公允價值計量的具體準則已有十幾個之多, 公允價值會計在各國理論與實務的發(fā)展中顯示出蓬勃生機。

三、新會計準則引入公允價值對企業(yè)的影響分析

(一)債務重組

債務重組,是指在債務人發(fā)生財務困難的情況下,債權人按照其與債務人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。

按舊準則,債務人與債權人進行債務重組時,如果債務人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務,債權人則按應收債權的賬面價值作為受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值;債務人則按應付債務的賬面價值與用于抵債的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價值轉(zhuǎn)賬,其差額計入“資本公積”或“營業(yè)外支出”。如果是將債權轉(zhuǎn)為股權債權人應按應收債權的賬面價值作為受讓股權的入賬價值債務人則將應付債務的賬面價值和對方放棄債權所取得的股本之間的差額作為“資本公積”。所以,在債務重組的會計處理中,無論是債權人還是債務人,都很少涉及公允價值也不確認債務重組收益。

新準則第5條規(guī)定,以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務的,債務人應當將重組債務的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額,計入當期損益。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之間的差額,計入當期損益。新準則第6條規(guī)定,將債務轉(zhuǎn)為資本的,債務人應當將債權人放棄債權而享有股份的面值總額確認為股本(或者實有資本),股份的公允價值總額與股本(或者實有資本)之間的差額確認為資本公積重組債務的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額,計入當期損益。

新準則改變了舊準則一刀切的規(guī)定,將原來因債權人讓步導致債務人修改債務條件償還負債獲得的收益全部計入資本公積的做法,改為計入當期損益,對于實物抵債業(yè)務,引進公允價值作為計量屬性。由于新準則與舊準則最大的差異是采用公允價值計量并將產(chǎn)生的債務重組收益計入當期損益。進行債務重組,將增加債務人的利潤。一些無力清償債務的公司,一旦獲得債務重組,其重組收益將直接反映在當期利潤表中,可能會極大地提升其每股收益水平。所以,那些負債金額較高又有可能獲得債務重組的公司,值得投資者關注。

(二)非貨幣性資產(chǎn)交換

非貨幣性資產(chǎn)交換,是指交易雙方主要以存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期股權投資等非貨幣性資產(chǎn)進行的交換該交換不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)(即補價)。

在原準則下,非貨幣性交易的雙方,均以換出資產(chǎn)的賬面價值加上相關稅費作為換入資產(chǎn)的入賬價值。只有收到補價時,才可以用公允價值計算換入資產(chǎn)入賬價值并確認收益。新準則第3條規(guī)定,非貨幣性資產(chǎn)交換同時滿足兩個條件的,應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的成本,公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益。這兩個條件是:該項交換具有商業(yè)實質(zhì);換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計量。

由此看來,新準則對滿足一定條件的非貨幣性資產(chǎn)交換,是以公允價值作為換入資產(chǎn)入賬計價基礎,對損益的確認規(guī)定也不同。產(chǎn)生的結(jié)果是,這一交換將產(chǎn)生利潤,如果換出資產(chǎn)賬面價值與換出資產(chǎn)公允價值差距大,則差額對當期損益的影響也大,對當期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅費用、凈利潤及凈資產(chǎn)均會產(chǎn)生很大影響。而舊準則采用的賬面價值計算法,基本不產(chǎn)生利潤。

(三)投資性房地產(chǎn)

投資性房地產(chǎn),是指為賺取租金或資本增值,或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。新準則第10條和第11條規(guī)定,在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下,可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量。采用公允價值模式計量的,不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進行攤銷,應當以資產(chǎn)負債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎調(diào)整其賬面價值,公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。按照原制度,房地產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn),應計提折舊或攤銷。執(zhí)行新準則后,滿足一定條件按照公允價值計價時,不計提折舊或進行攤銷,將使費用減少,利潤增加。此外,將資產(chǎn)負債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益,在房地產(chǎn)升值的情況下,也將增加利潤。

(四)非同一控制下的企業(yè)合并

企業(yè)合并,是指將兩個或者兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。它分為以下兩種類型:一是參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的,為同一控制下的企業(yè)合并;二是參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的,為非同一控制下的企業(yè)合并。

新準則頒布前,企業(yè)合并業(yè)務主要根據(jù)1996年8月財政部發(fā)布的《企業(yè)兼并有關會計問題暫行規(guī)定》以及1998年發(fā)布的《企業(yè)會計準則———投資》中有關長期投資的規(guī)定執(zhí)行。對企業(yè)兼并規(guī)定的會計處理方法類似購買法,并沒有涉及權益結(jié)合法。國際會計準則理事會于2004年3月發(fā)布的《國際財務報告準則第3號———企業(yè)合并》,也取消了權益結(jié)合法的運用,要求符合準則范圍的所有企業(yè)合并采用購買法進行會計處理。但從目前我國集團公司的控股結(jié)構(gòu)來看,金字塔式的控股結(jié)構(gòu)已成為我國集團公司的主要控股模式,這一控股模式不可避免地導致同一控制下企業(yè)合并的大量出現(xiàn),中國的企業(yè)合并大部分是同一控制下的企業(yè)合并,對同一控制下企業(yè)合并的會計處理進行規(guī)范越來越迫切。財政部于2006年2月發(fā)布的新準則要求,對同一控制下企業(yè)的合并采用類似權益結(jié)合法的方法進行會計處理。這是因為,同一控制下的企業(yè)合并,不一定是合并方和被合并方雙方完全出于自愿的交易行為,合并對價也不是雙方討價還價的結(jié)果,不代表公允價值,以賬面價值作為會計處理的基礎,可以避免利潤操縱。之所以對非同一控制下企業(yè)的合并采用購買法進行會計處理,是因為非同一控制下的企業(yè)合并(包括吸收合并和新設合并)可以有雙方的討價還價,是雙方自愿交易的結(jié)果,有雙方認可的公允價值。這一規(guī)定是符合我國國情的,也充分展現(xiàn)了我國準則制定機構(gòu)在立足我國國情和實現(xiàn)國際趨同的選擇上所表現(xiàn)出來的高度的策略性。

新準則第12條規(guī)定,非同一控制下的企業(yè)合并,購買方在購買日對作為企業(yè)合并對價付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔的負債應當按照公允價值計量,公允價值與其賬面價值的差額,計入當期損益。根據(jù)原制度,按賬面價值計量,不產(chǎn)生損益。在新準則下,非同一控制下的企業(yè)合并,由于資產(chǎn)按公允價值計量,很可能產(chǎn)生商譽。負商譽復核后直接計入當期損益,對正商譽應按照資產(chǎn)減值準則的規(guī)定,期末進行減值測試,不允許攤銷。這樣執(zhí)行新準則后將使資產(chǎn)增加。

(五)金融工具

金融工具,是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。分基礎金融工具和衍生金融工具。

新準則規(guī)定,企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)或金融負債,應當按照公允價值計量、同時應當按照公允價值對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量。對按照本準則規(guī)定應當以公允價值計量、但以前公允價值不能可靠計量的金融資產(chǎn)或金融負債,企業(yè)應當在其公允價值能夠可靠計量時改按公允價值計量。金融資產(chǎn)或金融負債公允價值變動形成的利得或損失,除與套期保值有關外,按下列規(guī)定處理:以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債,其公允價值變動形成的利得或損失,應當計入當期損益;可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失,應當直接計入所有者權益,在該金融資產(chǎn)終止確認時轉(zhuǎn)出,計入當期損益。

新準則與舊規(guī)范關于金融企業(yè)會計制度的差異主要是第一,在金融工具計量上引入了公允價值計量屬性,公允價值與實際利率攤余法能夠更好地反映市場因素、時間價值,從而更準確地計量各類金融資產(chǎn)或金融負債。第二,金融衍生工具表外業(yè)務表內(nèi)化并一律以公允價值計量,有利于及時、充分反映企業(yè)的衍生工具業(yè)務所隱含的風險及其對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的影響。為了防范衍生金融工具可能產(chǎn)生的金融風險,準則規(guī)定衍生金融工具從表外移到表內(nèi)反映,而且一律以公允價值計量,相關公允價值變動計入當期損益或所有者權益,這改變了原制度的按成本與市價孰低法計量的規(guī)定由于衍生金融工具價格具有不確定性,故執(zhí)行新準則后,利潤的走向具有不確定性。

除上述方面之外,公允價值還在很多業(yè)務中被作為計量標準,例如融資租賃業(yè)務,在租賃開始日,對租入資產(chǎn)的入賬價值的認定引入了公允價值概念。在經(jīng)營租賃售后租回業(yè)務中,有確鑿證據(jù)表明售后租回交易是按照公允價值達成的,售價與資產(chǎn)賬面價值之間的差額應當計入損益,這將對發(fā)生該項業(yè)務的企業(yè)當期利潤有一定影響。對商品銷售收入和提供勞務收入,新準則也要求計量采用公允價值,此規(guī)定會使部分企業(yè)短期內(nèi)推遲確認收入的時間,特別是采用分期收款方式的企業(yè),由于收款期較長,對收入必須采用現(xiàn)值計量,從而減少了當期權益。

綜上所述,由于公允價值的應用,將會對企業(yè)的財務狀況產(chǎn)生一定的影響。在我國市場經(jīng)濟有待于進一步完善的情況下,更應當慎用公允價值。