張雅君　高麗華

摘要：新經(jīng)濟(jì)的使傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則愈發(fā)顯得不實(shí)用，而經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)——經(jīng)濟(jì)增加值卻非常準(zhǔn)確地度量了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。原因之一，是因?yàn)闀?huì)計(jì)收入大大低估了資金成本。會(huì)計(jì)師通常不扣減因運(yùn)用權(quán)益資本而產(chǎn)生的成本。這樣，就無(wú)法保障股東的權(quán)益能真正被關(guān)注，并獲取合理的回報(bào)。如果運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增加值，利潤(rùn)則是指扣減包括股東基金資本的“所有資本運(yùn)用成本”后的余額。由于根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)公司績(jī)效的反映存在部分失真，在經(jīng)濟(jì)附加值時(shí)需要對(duì)一些會(huì)計(jì)報(bào)表科目的處理進(jìn)行調(diào)整。具體來(lái)說(shuō)，新經(jīng)濟(jì)條件下傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一些指標(biāo)、觀念、做法已不再適用，本文就針對(duì)這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行了論述。

關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不適用

0引言

面對(duì)信息技術(shù)和業(yè)務(wù)流程重組的挑戰(zhàn)，AICPA(美國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì))主席羅伯特。梅得尼克指出：“如果會(huì)計(jì)行業(yè)不按照IT技術(shù)重新塑造自己，它將有可能被另一個(gè)行業(yè)－對(duì)提供信息、分析、簽約、服務(wù)有著更加創(chuàng)新視角的行業(yè)所取代?！币虼?，深入分析傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程的缺陷，對(duì)于改革財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)流程具有重要的意義。

1傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)的不適用

新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)無(wú)法反映公司經(jīng)營(yíng)的全貌，因?yàn)闀?huì)計(jì)利潤(rùn)大大低估了企業(yè)的資本成本。會(huì)計(jì)師通常不扣減因運(yùn)用權(quán)益資本而產(chǎn)生的成本，認(rèn)為留存收益是可以無(wú)償運(yùn)用的，這樣，就無(wú)法保障股東的權(quán)益能真正被關(guān)注，并獲取合理的回報(bào)。另外，會(huì)計(jì)師們所度量的借貸成本，通常也低于實(shí)際的借貸資金的成本，因?yàn)榭紤]到公司運(yùn)用借貸資金而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其資金成本高于會(huì)計(jì)賬上所記的稅后利息支出。

而經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)則能修正會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)的這一缺點(diǎn)，公司每年創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值等于稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與全部資本成本之間的差額。其中資本成本包括債務(wù)資本的成本，也包括股本資本的成本。也就是說(shuō)，會(huì)計(jì)利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)增加值之間十分重要的區(qū)別就在于對(duì)資本成本的處理不同。

今天許多精明的管理人員都在積極地營(yíng)造，將他們的客戶(hù)、公司自身和供應(yīng)商更緊密地聯(lián)結(jié)起來(lái)。他們利用互聯(lián)網(wǎng)傳輸實(shí)時(shí)信息，加快運(yùn)作速度。這些經(jīng)營(yíng)模式通過(guò)加速資金周轉(zhuǎn)、降低資金占用、減少資金運(yùn)用成本，從而達(dá)到增加經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的目的。原有的會(huì)計(jì)利潤(rùn)不能全面反映這些新興的、高效的經(jīng)營(yíng)模式，而經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)則能夠準(zhǔn)確地予以度量。經(jīng)濟(jì)增加值能夠非常精確地體現(xiàn)這些經(jīng)營(yíng)效率的提高，而會(huì)計(jì)利潤(rùn)則不能予以全面的體現(xiàn)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)僅僅體現(xiàn)了成本的節(jié)約部分，而經(jīng)濟(jì)增加值則還包含了因節(jié)約資本而帶來(lái)的收益。簡(jiǎn)言之，減少資金的占用意味著創(chuàng)造了更多的經(jīng)濟(jì)增加值。

總之，新經(jīng)濟(jì)的核心就是增長(zhǎng)，增長(zhǎng)的關(guān)鍵是能夠利用新技術(shù)，降低成本，這也包括降低資金的運(yùn)用成本。同會(huì)計(jì)利潤(rùn)相比，經(jīng)濟(jì)增加值不僅是一個(gè)全面衡量經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)，而且利用經(jīng)濟(jì)增加值原理，企業(yè)還能夠選擇最佳的發(fā)展戰(zhàn)略。

2傳統(tǒng)資金利潤(rùn)率指標(biāo)不再適用

新經(jīng)濟(jì)條件下，利潤(rùn)率標(biāo)準(zhǔn)也同樣失去了其原有的重要性，已經(jīng)不能夠全面、準(zhǔn)確地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。

從上來(lái)說(shuō)，對(duì)于一些網(wǎng)上零售商，即使產(chǎn)品利潤(rùn)率為負(fù)值，也能夠?qū)崿F(xiàn)利潤(rùn)。這些零售商的經(jīng)營(yíng)模式和銀行有相同之處。銀行的個(gè)人支票服務(wù)是虧損的，但是銀行通過(guò)運(yùn)用在途閑置資金放債所帶來(lái)的投資收益大于支票服務(wù)的開(kāi)支，兩者相抵，銀行通過(guò)支票服務(wù)賺取了利潤(rùn)。許多成功企業(yè)都是低利潤(rùn)率的企業(yè)。低利潤(rùn)率可能代表著良好的客戶(hù)滿(mǎn)意度、一種面向未來(lái)的投資，或者代表著加速資金周轉(zhuǎn)、減少資金沉淀的結(jié)果。在許多情況下，低利潤(rùn)率并不意味著差的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。這種變化對(duì)許多既有的財(cái)務(wù)管理技能與辦法提出了質(zhì)疑。經(jīng)濟(jì)增加值在這方面提供了正確的答案。

3無(wú)形資產(chǎn)處理辦法不再適用

傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的處理辦法不再適用，主要體現(xiàn)在對(duì)開(kāi)發(fā)費(fèi)用和市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用以及商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理上。

3.1對(duì)研究發(fā)展費(fèi)用和市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，公司在研究發(fā)展費(fèi)用和市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用發(fā)生的當(dāng)年將期間費(fèi)用一次性予以核銷(xiāo)。這種處理辦法實(shí)際上否認(rèn)了兩種費(fèi)用對(duì)企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)所起的關(guān)鍵作用，而把它與一般的期間費(fèi)用等同起來(lái)。

這種處理辦法的一個(gè)重要缺點(diǎn)就是可能會(huì)誘使經(jīng)營(yíng)者減少對(duì)這兩項(xiàng)費(fèi)用的投入，這在效益不好的年份和管理人員即將退休的前幾年尤為明顯。美國(guó)的有關(guān)研究表明，當(dāng)管理人員臨近退休之際，研究發(fā)展費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度確實(shí)有所降低。

計(jì)算經(jīng)濟(jì)附加值時(shí)則將研究發(fā)展費(fèi)用和市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用資本化。即將當(dāng)期發(fā)生的研究發(fā)展費(fèi)用和市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用作為企業(yè)的一項(xiàng)長(zhǎng)期投資加入到資產(chǎn)中，同時(shí)根據(jù)復(fù)式記賬法的原則，資本總額也增加相同數(shù)量。然后根據(jù)具體情況在幾年之中進(jìn)行攤銷(xiāo)，攤銷(xiāo)值列入當(dāng)期費(fèi)用抵減利潤(rùn)。攤銷(xiāo)期一般在3－8年之間，根據(jù)公司的性質(zhì)和投入的預(yù)期效果而定。這樣，公司投入的研究發(fā)展費(fèi)用和市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用不是在當(dāng)期核銷(xiāo)，而是分期攤銷(xiāo)，從而不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的短期業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行研究發(fā)展和市場(chǎng)開(kāi)拓，為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展增強(qiáng)后勁，有利于公司在未來(lái)提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

3.2對(duì)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理當(dāng)公司收購(gòu)另一公司，進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格超過(guò)被收購(gòu)公司凈資產(chǎn)總額的部分就形成商譽(yù)。根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，商譽(yù)作為無(wú)形資產(chǎn)列示在資產(chǎn)負(fù)債表上，在一定的期間內(nèi)攤銷(xiāo)。這種處理辦法的缺陷在于：①商譽(yù)之所以產(chǎn)生，主要是與被收購(gòu)公司的產(chǎn)品品牌、聲譽(yù)、市場(chǎng)地位等有關(guān)，這些都是近似永久性的無(wú)形資產(chǎn)，不宜分期攤銷(xiāo)；②商譽(yù)攤銷(xiāo)作為期間費(fèi)用會(huì)抵減當(dāng)期的利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)者的短期業(yè)績(jī)，這種情況在收購(gòu)高公司時(shí)尤為明顯，因?yàn)檫@類(lèi)公司的市場(chǎng)價(jià)值一般遠(yuǎn)高于凈資產(chǎn)。但實(shí)際上經(jīng)營(yíng)者并沒(méi)有出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤，利潤(rùn)的降低只是由于處理的而造成的。其結(jié)果就會(huì)誘使管理者在評(píng)估購(gòu)并項(xiàng)目時(shí)首先考慮購(gòu)并后對(duì)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)的影響，而不是首先考慮此購(gòu)并行為是否會(huì)創(chuàng)造高于資本成本的收益，為股東創(chuàng)造價(jià)值。

現(xiàn)有的會(huì)計(jì)制度否認(rèn)這些無(wú)形資產(chǎn)的存在誤導(dǎo)了許多人。許多高層管理人員注意到公司的許多無(wú)形資產(chǎn)都不能在會(huì)計(jì)報(bào)表上得到反映，而對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)頗有微詞。為了反映這些無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，公司管理層通常用客戶(hù)滿(mǎn)意度和其他一些指標(biāo)作為近似的衡量標(biāo)準(zhǔn)，但是，許多管理人員卻沒(méi)有意識(shí)到這些指標(biāo)是不能夠替代財(cái)務(wù)指標(biāo)的。這些指標(biāo)有時(shí)誤導(dǎo)決策者，因?yàn)樗鼈儍H僅反映了部分情況。我們認(rèn)為，有效的解決辦法是修改現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表及舊經(jīng)濟(jì)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，采用新經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，經(jīng)濟(jì)增加值。其他的標(biāo)準(zhǔn)可能有所作用，但是卻沒(méi)有一種辦法像經(jīng)濟(jì)增加值那樣能全面地、準(zhǔn)確地衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。

4謹(jǐn)慎性原則不再適用

謹(jǐn)慎原則不再適用的一個(gè)顯著表現(xiàn)就是對(duì)各種準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)處理。各種準(zhǔn)備包括壞賬準(zhǔn)備、存款跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)短期投資的跌價(jià)或減值準(zhǔn)備等。根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，公司要為將來(lái)可能發(fā)生的損失預(yù)先提取準(zhǔn)備金，準(zhǔn)備金余額抵減對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)項(xiàng)目，余額的變化計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用沖減利潤(rùn)。其目的是出于穩(wěn)健性原則，使公司的不良資產(chǎn)得以適時(shí)披露，以避免公眾過(guò)高估計(jì)公司利潤(rùn)而進(jìn)行不當(dāng)投資。作為對(duì)投資者披露的信息，這種處理非常必要。

但對(duì)于公司的管理者而言，這些準(zhǔn)備金并不是公司當(dāng)期資產(chǎn)的實(shí)際減少，準(zhǔn)備金余額的變化也不是當(dāng)期費(fèi)用的現(xiàn)金支出。提取準(zhǔn)備金的做法一方面低估了公司實(shí)際投入經(jīng)營(yíng)的資本總額，另一方面低估了公司的現(xiàn)金利潤(rùn)，因此不利于反映公司的真實(shí)現(xiàn)金盈利能力：同時(shí)，公司管理人員還有可能利用這些準(zhǔn)備金賬戶(hù)操縱賬面利潤(rùn)。因此，計(jì)算經(jīng)濟(jì)附加值時(shí)應(yīng)將準(zhǔn)備金賬戶(hù)的余額加入資本總額之中，同時(shí)將準(zhǔn)備金余額的當(dāng)期變化加入稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

實(shí)際上經(jīng)濟(jì)增加值就是一套新的財(cái)務(wù)原則和標(biāo)準(zhǔn)，可用于衡量企業(yè)目標(biāo)設(shè)定、資金預(yù)算、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、激勵(lì)機(jī)制等等，而且能模擬股市為非上市公司和公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)部門(mén)提供同樣的業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)。它是一種非常實(shí)用的原則和決策指導(dǎo)辦法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統(tǒng)企業(yè)，以及無(wú)形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)同樣有效。管之父彼得。德魯克認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增加值是衡量全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，它反映了管理人員能夠創(chuàng)造和提高價(jià)值的所有方面。