鄭如剛

提要在建立具有中國(guó)特色的現(xiàn)代企業(yè)制度問(wèn)題上,公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善是其核心問(wèn)題,國(guó)內(nèi)法學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)其論述頗多,其中職工持股問(wèn)題在近幾年引起中國(guó)學(xué)者的廣泛關(guān)注。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)企業(yè)中職工持股現(xiàn)狀的思考,以期完善我國(guó)立法,鼓勵(lì)并保障公司職工積極參與公司治理,建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代化企業(yè)制度。

關(guān)鍵詞:職工持股;職工參與;持股會(huì)

中圖分類號(hào):D9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

職工持股又稱所有參與,是指職工通過(guò)持有公司股份成為其股東,并參加股東大會(huì)來(lái)行使其民主管理權(quán)利。這一制度起源于西方,一般被稱為“職工持股計(jì)劃”(簡(jiǎn)稱ESOP),是由美國(guó)律師路易斯·凱爾薩在六十年代最先提出的?？梢哉f(shuō),職工持股制度在西方的發(fā)展歷程并不長(zhǎng),但它帶來(lái)的制度創(chuàng)新意義和顯著的實(shí)際效果則顯示出強(qiáng)大的生命力。

職工持股計(jì)劃是在美國(guó)為走出經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期,緩和勞資矛盾的背景下產(chǎn)生的,其理論依據(jù)是在正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的條件下,任何人不僅應(yīng)該通過(guò)他們的勞動(dòng)獲得收入,而且還必須通過(guò)資本獲得收入,這是人的基礎(chǔ)權(quán)利。凱爾薩認(rèn)為,人類社會(huì)需要一種既能鼓勵(lì)公平又能促進(jìn)增長(zhǎng)的制度,使任何人都可以獲得兩種收入,即資本收入和勞動(dòng)收入,從而激發(fā)人民的創(chuàng)造性和責(zé)任感,否則社會(huì)將會(huì)因貧富不均而崩潰;對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)而言,如果擴(kuò)大資本所有權(quán),也就是使普通勞動(dòng)者廣泛享有資本,成為企業(yè)的股東,會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。

職工持股參與實(shí)現(xiàn)了由資本雇傭勞動(dòng)向勞動(dòng)力占有資本的轉(zhuǎn)化,為職工參與公司治理提供了所有權(quán)依據(jù)。目前,在我國(guó)實(shí)行職工持股的地區(qū)、企業(yè)及涉及的職工人數(shù)、資金量已有相當(dāng)?shù)囊?guī)模。為了規(guī)范職工持股行為,使之健康發(fā)展,許多省市如上海、吉林、北京、江蘇、天津等都出臺(tái)了相關(guān)的地方性管理規(guī)定或?qū)嵤┺k法,為職工持股的改革實(shí)踐奠定了良好的制度基礎(chǔ)。近年來(lái),許多企業(yè)在改制過(guò)程中也都采取了職工持股這種形式。隨著這種激勵(lì)制度的發(fā)展,如何進(jìn)一步完善和加強(qiáng)這種制度,避免出現(xiàn)新的問(wèn)題,給我們帶來(lái)了新的思考。

一、實(shí)行職工持股制度的目的

從理論上講,推行職工持股制度的主要目的首先是明晰產(chǎn)權(quán)。國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程中遇到的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是,由于資產(chǎn)所有者沒(méi)有人格化,造成名義上國(guó)有、事實(shí)上所有者缺位,名義上是國(guó)有,實(shí)際上誰(shuí)都不是主人,“人人有責(zé),人人無(wú)責(zé)”的情況時(shí)有發(fā)生。職工持股使這種情況有了很大改觀。其次,職工持股有利于建立企業(yè)新型的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。由于職工擁有企業(yè)部分資產(chǎn)(股權(quán)),他們就會(huì)真正關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,職工的行為目標(biāo)就會(huì)更接近企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。然而,在實(shí)踐中,企業(yè)推行職工持股制度的直接動(dòng)因往往不僅僅是出于以上考慮。一部分企業(yè)實(shí)行職工持股制度主要的目的是為職工謀取福利,這部分企業(yè)通常效益較好,通過(guò)職工持股分紅可以合理合法地直接分享部分企業(yè)效益。部分企業(yè)推行職工持股主要是為了留住關(guān)鍵人才、穩(wěn)定職工隊(duì)伍。通過(guò)推行職工持股制度,并在持股數(shù)量上拉開(kāi)差距,使這些人員有較多的股份,從而留住他們。另外,還有一種情況,就是一些面臨危機(jī),特別是資金危機(jī)的企業(yè),通過(guò)職工持股,一方面可以為企業(yè)籌集部分資金;另一方面可以使職工產(chǎn)生凝聚力,與企業(yè)共渡難關(guān)?？傊?盡管推行職工持股制度理論上講是為了明晰產(chǎn)權(quán),轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制,但實(shí)踐中各個(gè)企業(yè)有其不同的目的,不能一概而論。一定要從實(shí)際出發(fā),考慮是否需要和怎樣推行這項(xiàng)制度。

二、職工持股的比例

對(duì)規(guī)模較小、職工人數(shù)較少的企業(yè),職工持股比例應(yīng)較大,達(dá)到超過(guò)50%的比例。對(duì)于規(guī)模較大、職工人數(shù)較多的企業(yè),職工持股的比例不應(yīng)超過(guò)50%,但也不能太小,如小于30%。對(duì)于規(guī)模較小的公司,由于職工人數(shù)較小,易于產(chǎn)生主導(dǎo)性意見(jiàn),職工持股控股,可以使職工能真正體驗(yàn)到是“企業(yè)主人”,激勵(lì)作用很大,因此對(duì)企業(yè)發(fā)展較為有利。在我國(guó)推行職工持股制度較早的深圳,員工持股比例劃分為三檔:企業(yè)中股本在5,000萬(wàn)～2億元的,職工持股比例可占35%左右,1,000萬(wàn)～5,000萬(wàn)元的,可以到49%,100萬(wàn)元以下的,可以50%以上,筆者認(rèn)為基本上是合理的,可以作為參考。

三、職工股的資金來(lái)源

從職工股本身含義看,職工股應(yīng)指職工用現(xiàn)金出資認(rèn)購(gòu)的股份。在美國(guó),職工股一般交托管機(jī)構(gòu)管理。通常的做法是,由公司向銀行貸款交托管機(jī)構(gòu),或公司擔(dān)保由托管機(jī)構(gòu)向銀行貸款。托管機(jī)構(gòu)以此貸款購(gòu)買公司股份以后,托管機(jī)構(gòu)以從公司分得的紅利償還貸款本息,償還完以后,股份即為職工持有。從我國(guó)部分試點(diǎn)企業(yè)的做法看,職工股資金來(lái)源有兩種:一部分是職工現(xiàn)金出資認(rèn)購(gòu),一部分為企業(yè)替職工貸款認(rèn)購(gòu),即類似于美國(guó)公司的做法。值得注意的是,也有一些企業(yè)將工資結(jié)余、福利費(fèi)、公益金等量化,無(wú)償配送給職工。應(yīng)該說(shuō),這部分資產(chǎn)本就屬于職工,這樣做是完全可以的。但筆者認(rèn)為,首先這部分的比例不宜過(guò)大(如超過(guò)50%)。因?yàn)榕渌捅壤^(guò)大,會(huì)弱化職工股的激勵(lì)作用;其次,配送的股份,職工應(yīng)該只有分紅權(quán),沒(méi)有所有權(quán),在職工離開(kāi)企業(yè)時(shí),由企業(yè)按照一定的折價(jià)原則(如每股凈資產(chǎn))收回。

四、職工持股會(huì)的地位和作用

從上面的論述中不難發(fā)現(xiàn),職工持股的一個(gè)關(guān)鍵性的機(jī)構(gòu)就是職持股會(huì),也即美國(guó)公司在實(shí)行ESOP中的托管機(jī)構(gòu)。從各地制定的職工持股試點(diǎn)辦法和企業(yè)實(shí)際運(yùn)作情況看,實(shí)行職工持股制度的企業(yè)幾乎無(wú)一例外地設(shè)立了職工持股會(huì)。盡管表達(dá)方式不盡相同,但各地在試點(diǎn)辦法中對(duì)職工持股會(huì)的定位基本上是一致的:是社團(tuán)法人,是工會(huì)下屬的從事內(nèi)部職工股管理的組織,代表職工行使股東權(quán)利。筆者的觀點(diǎn)是,設(shè)立職工持股會(huì)是管理職工股的一種組織形式,但不是唯一的組織形式。設(shè)立職工持股會(huì)可以避免《公司法》中對(duì)有限責(zé)任公司股東人數(shù)限制,但并不是為了有效管理職工持股而必須采取的組織安排。結(jié)論是:在公司是有限責(zé)任公司,且職工人數(shù)較多(超過(guò)《公司法》最多50個(gè)股東的限制),則應(yīng)該設(shè)立職工持股會(huì),作為一個(gè)法人股東,統(tǒng)一代表職工行使出資人權(quán)利;而如果職工人數(shù)少于50人,或公司是股份有限公司,則職工完全可以直接作為自然人股東。

筆者認(rèn)為,在我國(guó)職工持股不僅具有理論基礎(chǔ)和思想基礎(chǔ),而且具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。在某種程度上,職工的監(jiān)督比股東監(jiān)督更為有效。利用職工持股這一管理模式,為企業(yè)營(yíng)造一個(gè)更好的生存發(fā)展空間,是我國(guó)企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。

(作者單位:安徽電建一公司)

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