毛春國(guó)

在現(xiàn)代金融制度下，銀行是經(jīng)濟(jì)的樞紐。連接著廣大的人民群眾，廣大的企業(yè)，政府和國(guó)外機(jī)構(gòu)，一旦銀行出現(xiàn)問(wèn)題，帶來(lái)的將是巨大的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難，可能使整個(gè)經(jīng)濟(jì)處于癱瘓，停滯不前。如美國(guó)的次貸危機(jī)，引發(fā)世界性的金融調(diào)整。對(duì)我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)很大影響。盡管我國(guó)銀行實(shí)力普遍增強(qiáng)，盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯提高，市場(chǎng)流動(dòng)性總體上還比較充裕，金融體系也是穩(wěn)健和安全的，能夠抵御外部沖擊。但是，我們卻不能忽略這次危機(jī)，我們銀行業(yè)要認(rèn)真思考這次危機(jī)帶來(lái)影響，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，分析潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，更好的度過(guò)這次金融危機(jī)，更穩(wěn)定的發(fā)展。

一、當(dāng)前的金融環(huán)境與影響

當(dāng)前的金融環(huán)境可以用動(dòng)蕩不安，風(fēng)雨飄搖來(lái)形容。美國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)繁榮時(shí)期放松了貸款條件，推出了前松后緊的貸款產(chǎn)品。使得信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，同時(shí)各種金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)累加，爆發(fā)了次貸危機(jī)，進(jìn)而影響整個(gè)金融系統(tǒng)。事實(shí)上，在次貸風(fēng)波爆發(fā)之前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在高增長(zhǎng)率、低通脹率和低失業(yè)率的平臺(tái)上運(yùn)行了5年多，有關(guān)美國(guó)房市“高燒不退”的話題更是持續(xù)數(shù)年?？梢哉f(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)膨脹導(dǎo)致了這場(chǎng)危機(jī)。金融危機(jī)在全世界范圍傳遞，造成整個(gè)金融，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的動(dòng)蕩不安。

在全球一體化的今天，國(guó)際金融形勢(shì)的動(dòng)蕩不安，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的影響也是顯而易見(jiàn)的。盡管我國(guó)銀行依然保持比較穩(wěn)定的發(fā)展，取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，但這其中也有許多其他方面的因素。我國(guó)銀行也在不同程度受到影響。同時(shí)，危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，也會(huì)反過(guò)來(lái)進(jìn)一步對(duì)銀行業(yè)造成影響而就目前金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響來(lái)說(shuō)。準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的影響對(duì)我國(guó)銀行帶來(lái)的潛在危機(jī)更大。它主要在于造成銀行信用關(guān)系惡化。所以說(shuō)，我國(guó)的銀行就必須時(shí)刻關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范，未雨綢繆。那么就我國(guó)銀行來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)業(yè)也是銀行的大客戶，我們能從美國(guó)金融危機(jī)中得到什么經(jīng)驗(yàn)?zāi)兀匡L(fēng)險(xiǎn)防范的重中之重又是什么呢？

二、我國(guó)銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

總體上來(lái)說(shuō)，我國(guó)銀行面臨著四種主要風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是由于利率、匯率、股票、商品等價(jià)格變化導(dǎo)致銀行損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部操作過(guò)程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)：它是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型。而這次收金融危機(jī)影響最大的也莫過(guò)于對(duì)信用關(guān)系的影響。

信用危機(jī)通常有兩大因素引發(fā)：

（1）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性；在處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)降低，因?yàn)檩^強(qiáng)的贏利能力使總體違約率降低。在處于經(jīng)濟(jì)緊縮期時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)增加，因?yàn)橼A利情況總體惡化，借款人因各種原因不能及時(shí)足額還款的可能性增加。

（2）對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)以及重要客戶群有影響的特殊事件的發(fā)生；這種特殊事件發(fā)生與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期無(wú)關(guān)，并且與公司經(jīng)營(yíng)有重要的影響。

就我國(guó)當(dāng)前時(shí)期：

（一）從外部因素看，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成巨大影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)可能顯著放緩，銀行近年貸款快速增長(zhǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)將可能顯現(xiàn)。而商業(yè)銀行在近年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)期所大量投放的貸款尚沒(méi)有經(jīng)過(guò)一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期，其質(zhì)量還有待時(shí)間的考驗(yàn)，信用風(fēng)險(xiǎn)加大。而且?guī)в腥中杂绊憽?/p>

一般而言，經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景看好、商業(yè)銀行容易放松信貸審核標(biāo)準(zhǔn)，從而積累潛在的風(fēng)險(xiǎn)。如果中長(zhǎng)期內(nèi)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速因?yàn)榉N種因素而顯著放緩、企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益下降，銀行不良資產(chǎn)可能會(huì)明顯反彈。標(biāo)準(zhǔn)普爾分析也認(rèn)為2009年中國(guó)企業(yè)的違約率可能將上升，特別是出口企業(yè)及其他產(chǎn)能過(guò)剩但需求急劇萎縮的行業(yè)尤為如此。另一方面，貸款增速的放緩也可能推高中資銀行的不良貸款率。

另外，商業(yè)銀行與房地產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度很高。在中國(guó)間接融資模式占主導(dǎo)的格局下，80%左右的土地購(gòu)置和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金，直接或間接地來(lái)自銀行貸款；通過(guò)貸款買房的個(gè)人，占全部購(gòu)房人總數(shù)的90%。大型商業(yè)銀行與房地產(chǎn)直接相關(guān)的貸款占貸款總額的比例仍達(dá)到20%以上。同時(shí)在其他各類抵押貸款中還有很大一部分是以房地產(chǎn)作為抵押物，預(yù)計(jì)銀行業(yè)共有30%以上的貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口與房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)，目前中國(guó)住房按揭貸款基本上沒(méi)有證券化，因此其不良信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)基本聚集在銀行體系內(nèi)。如果房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，那么，我國(guó)銀行業(yè)受到影響將比美國(guó)次級(jí)債危機(jī)更大，由此可能牽動(dòng)股市形成大的波動(dòng)。

（二）從內(nèi)部因素來(lái)看，商業(yè)銀行固有的盈利模式和體制機(jī)制的局限性不利于信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。

引資、上市雖然使銀行的資本充足率大幅提升、公司治理顯著完善，但也使銀行面臨在短期內(nèi)高效運(yùn)用資本、提高盈利能力的巨大壓力和攀比心態(tài)。在以利差為主的盈利模式下，這必然導(dǎo)致一些商業(yè)銀行盲目加快貸款投放或者減少撥備支出。造成信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。

其次，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，它又包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進(jìn)而無(wú)法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而給商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行過(guò)去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動(dòng)，對(duì)其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

在我國(guó)現(xiàn)階段，由于我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展水平的制約，以及長(zhǎng)久以來(lái)的嚴(yán)格的準(zhǔn)備金管制，我國(guó)銀行的準(zhǔn)備金十分充足。單純發(fā)生資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能行較小。如果發(fā)生，也是由于信用危機(jī)發(fā)生后而引發(fā)，如大面積的不良資產(chǎn)，大量到期資產(chǎn)不能如期收回。另外，我國(guó)人民的儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，存款不規(guī)則變動(dòng)的可能性很小，給予我國(guó)商業(yè)銀行充足的資金。造成流動(dòng)性過(guò)剩一直是我國(guó)商業(yè)銀行的一大問(wèn)題。因此就現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，因流動(dòng)性不足而造成銀行嚴(yán)重危機(jī)的可能性較小。

再次，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：在我國(guó)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。

其中利率風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)金融市場(chǎng)中非常重要的風(fēng)險(xiǎn)。由于利率是資金的機(jī)會(huì)成本，銀行又是經(jīng)營(yíng)資金的，因此利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)將走出國(guó)門投資海外，匯率風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。

在我國(guó)，由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型尚未完成，利率市場(chǎng)化進(jìn)程也剛剛起步，利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題方才顯露。雖然以存貸利率為標(biāo)志的利率市場(chǎng)化進(jìn)程已經(jīng)推進(jìn)，但是目前我國(guó)基準(zhǔn)利率市場(chǎng)化還沒(méi)有開(kāi)始，也沒(méi)有采取浮動(dòng)政策，我國(guó)人民銀行對(duì)利率實(shí)行嚴(yán)格控制，因此利率風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)在來(lái)說(shuō)可以在控制之內(nèi)。對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，從2005年以來(lái)，我國(guó)實(shí)行有管制的浮動(dòng)匯率，盯住一攬子貨幣的貨幣政策，人民幣浮動(dòng)空間很小。同時(shí)，人民幣雖然在升值，但基本保持一種十分穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。另外，我國(guó)針對(duì)外匯過(guò)多的問(wèn)題專門成立了外匯管理部門，對(duì)外匯進(jìn)行管理運(yùn)用，防止匯率風(fēng)險(xiǎn)。因此當(dāng)前造成匯率風(fēng)險(xiǎn)的可能性也不是太大。

最后，對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)：它也受到國(guó)際銀行業(yè)界的高度重視。這主要是因?yàn)?，銀行機(jī)構(gòu)越來(lái)越龐大，產(chǎn)品越來(lái)越多樣化和復(fù)雜化，銀行業(yè)務(wù)對(duì)以計(jì)算機(jī)為代表的IT技術(shù)的高度依賴，還有金融業(yè)和金融市場(chǎng)的全球化的趨勢(shì)，使得一些“操作”上的失誤，可能帶來(lái)很大的甚至是極其嚴(yán)重的后果。巴林銀行的倒閉就是一個(gè)令人怵目驚心的例子。而從2005年以來(lái)，我國(guó)也爆發(fā)了幾次與操作風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的大案要案。但也正因?yàn)閷?duì)此，各大銀行不斷完善操作規(guī)程，監(jiān)督機(jī)制，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)與員工素質(zhì)，職業(yè)操守，操作規(guī)程，完善的法律體系有很大關(guān)系，而這些都是可以通過(guò)職業(yè)培訓(xùn)以及相關(guān)的法規(guī)加以約束。另外我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)受到限制，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)證券，保險(xiǎn)都有嚴(yán)格限制。因此就目前來(lái)說(shuō)，它造成大的金融危機(jī)的可能性也比較小，而且基本不受金融危機(jī)的影響。

三、結(jié)論與建議

從以上分析可以看出，信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行首要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，也是銀行受金融危機(jī)影響最大風(fēng)險(xiǎn)因素。因此我國(guó)銀行應(yīng)該把信用風(fēng)險(xiǎn)的防范放在首要的位置。結(jié)合我國(guó)情況，應(yīng)當(dāng)做好以下幾個(gè)方面。

（一）針對(duì)房地產(chǎn)信貸采取嚴(yán)格保證首付政策的執(zhí)行，適度提高貸款首付的比率，杜絕出現(xiàn)零首付的現(xiàn)象；采取嚴(yán)格的貸前信用審核，避免出現(xiàn)虛假按揭的現(xiàn)象。

（二）完善應(yīng)收賬款管理和回收機(jī)制，在應(yīng)收賬款發(fā)生后，通過(guò)一系列管理措施監(jiān)控賬款，保障賬款按時(shí)回收。應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容主要有：（1）控制應(yīng)收賬款的限額和收回的時(shí)間；（2）充分估計(jì)應(yīng)收賬款的持有成本和風(fēng)險(xiǎn)；（3）及時(shí)組織安排到期和逾期的應(yīng)收賬款的催收。

（三）推行貸款擔(dān)保政策，轉(zhuǎn)移銀行部分信用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善客戶資信調(diào)查和評(píng)估機(jī)制，要在交易前調(diào)查和評(píng)估客戶的信用狀況，做出科學(xué)的信用決策。這項(xiàng)業(yè)務(wù)既可以由企業(yè)內(nèi)部專門機(jī)構(gòu)和專職人員完成，也可以委托專門的資信調(diào)查機(jī)構(gòu)完成。資信調(diào)查的渠道包括客戶直接提供的資料、實(shí)地調(diào)研、行業(yè)主管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)和政府其它相關(guān)部門等。調(diào)查內(nèi)容包括企業(yè)概況、歷史背景、組織管理、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景等。企業(yè)應(yīng)建立起適合企業(yè)自身特點(diǎn)的調(diào)查和評(píng)估方式，保證客戶信用資料的完整性、準(zhǔn)確性和適時(shí)性。

（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）